期货从业《期货基础知识》复习题集(第3121篇)

22.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到( Fra Baidu bibliotek )的影响。
A、持仓费
B、持有成本
C、交割成本
D、手续费
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【知识点】：第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：B
【解析】：
在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期货的持有成本。当实际价差高于或低于正常价差时，就存在套利机会。故本题答案为B。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：D
【解析】：
郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。故本题答案为D。
17.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨(1手：5吨)，次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为( )元。
【答案】：A
【解析】：
短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。故本题答案为A。
15.做“多头”期货是指交易者预计价格将( )。
A、上涨而进行贵买贱卖
B、下降而进行贱买贵卖
18.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于( )。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
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【知识点】：第2章>第4节>个人投资者
【答案】：B
【解析】：
《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
21.关于市价指令，正确的说法是( )。
A、市价指令可以和任何指令成交
B、集合竞价接受市价指令和限价指令
C、市价指令不能成交的部分继续挂单
D、市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格
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【知识点】：第3章>第3节>下单
【答案】：D
【解析】：
市价指令不能和市价指令成交；集合竞价不接受市价指令，只接受限价指令；市价指令不能成交的部分自动取消。
A、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息
B、发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息
C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息
D、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息
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【知识点】：第8章>第2节>国债期货
【答案】：C
【解析】：
可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格(净价)，用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格(全价)，该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。故本题答案为C。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
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【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：B
【解析】：
零息债券的久期等于它到期的时间。故本题答案为B。
14.短期利率期货的报价方式是( )。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价
A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利
【答案】：D
【解析】：
正向市场中，熊市套利，价差扩大则会出现盈利，橡胶合约的价差从7月份的465元／吨，扩大到540元／吨，扩大了75元／吨，盈利75X60X5=22500(元)。故本题答案为D。
D、高度规范化
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【知识点】：第2章>第1节>性质与职能
【答案】：A
【解析】：
期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易。在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。
8.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是( )。
11.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第( )个星期三。
A、1
B、2
C、3
D、4
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【知识点】：第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。故本题答案为D。
12.下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是( )。
2.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为( )。
A、走强
B、走弱
C、不变
D、趋近
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【知识点】：第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：B
【解析】：
基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。
3.股票指数的编制方法不包括( )。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：第9章>第1节>股票指数
【答案】：D
【解析】：
一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。在确定了样本股票之后。还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。D不被用于股票指数的编制。故本题答案为D。
C、-500
D、500
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【知识点】：第4章>第3节>基差的定义
【答案】：C
【解析】：
该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。
20.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行( )。
5.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为( )。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
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【知识点】：第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：A
【解析】：
当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。故本题答案为A。
6.我国第一个股指期货是( )。
A、沪深300
23.在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日( )以书面形式通知交易所。
A、收市前30分钟内
B、开市前1个小时内
C、收市前1个小时内
D、开市前30分钟内
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【知识点】：第3章>第3节>结算
【答案】：D
【解析】：
在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。如有特殊情况，会员可在下一交易日开市后两小时内以书面形式通知交易所。故本题答案为D。
A、2986
B、3234
C、2996
D、3244
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【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：D
【解析】：
期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。大豆的最小变动价为1元／吨，所以下一交易日的涨停板为3110*(1+4％)=3234．4≈3234(元／吨)；跌停板为3110*(1-4％)=2985．6≈2986(元／吨)，D项超出涨停板价格。故本题答案为D。
4.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价( )。
A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效，也不能成交
C、无效，但可申请转移至下一个交易日
D、有效，但可自动转移至下一个交易日
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【知识点】：第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：B
【解析】：
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。不能成交。故本题答案为B。
24.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的( )。
A、±5％
B、±10％
C、±15％
D、±20％
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【知识点】：第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：B
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10％。故本题答案为B。
25.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为( )。
C、上涨而进行贱买贵卖
D、下降而进行贵买贱卖
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【知识点】：第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：C
【解析】：
此题考查多头获利的方式。看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价(高价)卖出，从中获利。所以答案选C。
16.下列期货交易所不采用全员结算制度的是( )。
10.股指期货的标的是( )。
A、股票价格
B、价格最高的股票价格
C、股价指数
D、平均股票价格
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【知识点】：第9章>第1节>股指期货
【答案】：C
【解析】：
股指期货(StockIndexFutures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货)，是指以股价指数为标的资产的标准化合约。双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。故本题答案为C。
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.美式期权的时间价值总是( )零。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：B
【解析】：
对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。
19.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为( )元/吨。
A、-300
B、300
A、分
B、角
C、元
D、点
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【知识点】：第9章>第4节>股指期权
【答案】：D
【解析】：
沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。故本题答案为D。
26.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是( )元／吨。
A、1、5、7、9
B、1、7、9、1
C、9、7、5、1
D、9、7、9、7
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【知识点】：第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：C
【解析】：
金字塔式增仓应遵循以下两个原则：(1)只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；(2)持仓的增加应渐次递减。故本题答案为C。
13.零息债券的久期( )它到期的时间。
B、沪深50
C、上证50
D、中证500
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【知识点】：第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：A
【解析】：
2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。故本题答案为A。
7.( )不属于期货交易所的特性。
A、高度集中化
B、高度严密性
C、高度组织化
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
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【知识点】：第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：A
【解析】：
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。故本题选A。
9.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。
A、78
B、88
C、98
D、108
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【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：C
【解析】：
对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。