行为公司财务筹资(1)
财务报告分析作业一(3篇)
第1篇一、前言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要手段。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、运营效率等方面的信息，为投资者、债权人、管理层等提供决策依据。
本作业将对某公司的财务报告进行分析，以评估其财务状况和经营成果。
二、公司简介某公司成立于20XX年，主要从事XX行业的生产和销售。
公司秉承“质量第一，客户至上”的经营理念，经过多年的发展，已成为该行业的知名企业。
以下是该公司2021年度的财务报告分析。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析根据资产负债表，该公司2021年度的总资产为XX亿元，其中流动资产为XX亿元，非流动资产为XX亿元。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
从资产结构来看，该公司流动资产占比较高，说明公司在短期内具有较强的偿债能力。
然而，非流动资产占比相对较低，可能意味着公司在长期投资方面存在不足。
（2）负债结构分析2021年度，该公司的总负债为XX亿元，其中流动负债为XX亿元，非流动负债为XX亿元。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
从负债结构来看，该公司流动负债占比较高，说明公司在短期内可能面临一定的偿债压力。
然而，非流动负债占比相对较低，表明公司在长期负债方面较为稳健。
（3）所有者权益分析2021年度，该公司的所有者权益为XX亿元，占公司总资产的比重为XX%。
从所有者权益结构来看，公司资本公积金、盈余公积金和未分配利润均有所增长，说明公司盈利能力较强。
2. 利润表分析（1）营业收入分析2021年度，该公司的营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
营业收入增长主要得益于公司产品销量的提升和产品结构的优化。
（2）营业成本分析2021年度，该公司的营业成本为XX亿元，同比增长XX%。
营业成本的增长幅度低于营业收入，说明公司在成本控制方面取得了一定的成效。
公司财务困境中的筹资与融资选择
公司财务困境中的筹资与融资选择在公司运营过程中，有时候会遇到财务困境的情况。
这可能是由于市场竞争激烈、营销策略出现问题、经营成本增加等原因导致的。
在这种情况下，公司需要寻找合适的筹资和融资选择来解决财务困境，确保公司的正常运营和发展。
本文将就公司财务困境中的筹资和融资选择进行探讨，并给出一些建议。
一、筹资选择在财务困境中，公司首先需要考虑的是筹集资金的问题。
以下是一些常见的筹资选择：1. 内部筹资：内部筹资指的是通过公司内部资源来解决资金需求。
这种方式主要包括利用公司的利润留存、重新配置资产、减少开支等方式。
内部筹资具有操作灵活、成本较低的优点。
尤其是对于那些已经存在的公司，内部筹资是一种常见的方式。
2. 外部筹资：外部筹资则是指通过借贷等方式从外部获得资金。
常见的外部筹资方式包括向银行贷款、发行债券、引入投资者等。
外部筹资能够快速满足企业的资金需求，但也需要承担相应的利息和偿还压力。
二、融资选择在寻找筹资方式的同时，公司还需要考虑是否有适合的融资选择。
以下是一些常见的融资选择：1. 股权融资：股权融资是指向投资者出售股票、股权份额等方式来获得资金。
这种方式可以通过私募股权融资或公开发行股票来实现。
股权融资可以帮助公司融入更多的资源和技术，同时也需要分红和股权稀释等问题。
2. 债务融资：债务融资是指通过向债权人借款来获得资金。
这种方式包括向银行贷款、发行公司债券等。
债务融资相对于股权融资而言，具有资金成本低、股权不受稀释等优势。
但是需要承担偿还本金和支付利息的责任。
3. 资产融资：资产融资是指将公司的资产进行转让或出租来获得资金。
这包括出售公司资产、租赁设备等。
资产融资可以快速获取资金，但也可能导致公司在未来运营中出现问题。
三、筹资与融资选择建议在公司财务困境中，正确的筹资与融资选择至关重要。
以下是一些建议供参考：1. 综合考虑：在做出筹资与融资选择之前，公司应该充分综合考虑当前的财务状况、未来的发展方向以及市场环境等因素。
财务管理学-第三章-长期筹资方式(1)
• 我国目前规模较大的全国性评级机构有大公、中诚信、联合、上海新 世纪4家。
标准·普尔信用等级表
等级 说明 值
得
AAA 最高级
投
AA 高级
资
A 上中级
违约风险
还本付息能力最强，投资风险最小 还本付息能力很强，投资风险高于AAA级 还本付息能力较强，可能受到不利因素影响
银行借款的信用条件
• 授信额度
银行可提供的企业借款的最高额度 银行法定或者非法定义务
• 周转信贷协议
正式的授信额度 银行有法定义务向企业提供额度内贷款 企业要向银行缴纳承诺费用
• 补偿性余额（P174练习题1）
银行要求企业保持一定额度的存款 贷款限额或者实际贷款额的10%-20% 降低银行的贷款风险 会提高企业的实际贷款利率
非银行金融机构 租赁公司、保险公司、财务公司、证券公司
资本
给企业提供权益或者债务资本
其他法人资本 其他企业或者事业法人提供
民间资本
自然人为企业直接分配给股东的部分
国外和我国港澳 台地区资本
外商投资企业的筹资渠道
长期筹资方式
分类依据
筹资方式
特点
按资本 来源范 围
• 既没有成本也没有参照物
― 收益现值法
投入资本筹资的优缺点
• 优点 1、有利于增强企业信誉； 2、有利于降低财务风险； 3、有利于尽快形成生产能力。
与债务性筹资对比 与发行股票直接筹集现金相比
• 缺点
1、资金成本较高；
2、容易分散企业控制权；
3、由于没有证券为媒介，产权关 系有时不够明晰，也不便于产权的 交易。
通俗财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业经营状况的“晴雨表”，是企业与投资者、债权人、政府等利益相关者进行沟通的重要手段。
通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营成果、财务状况和现金流量等方面的情况。
本文将以XX公司为例，对财务报告进行分析，以期为广大读者提供通俗易懂的财务报告解读。
二、XX公司概况XX公司成立于2000年，主要从事XX行业的生产和销售。
经过多年的发展，公司已在全国各地设立了多家分公司，产品远销海外市场。
近年来，公司业绩稳步提升，市场份额不断扩大。
三、财务报告分析1. 营业收入分析（1）收入结构分析从XX公司的财务报表中可以看出，公司主营业务收入占比较高，其他业务收入占比相对较低。
这表明公司主营业务具有较强的盈利能力。
（2）收入增长率分析通过对比公司近三年的营业收入数据，可以发现公司营业收入呈现出稳步增长的趋势。
这主要得益于公司产品结构的优化、市场拓展以及技术创新等因素。
2. 营业成本分析（1）成本结构分析XX公司的营业成本主要由原材料成本、人工成本和制造费用构成。
其中，原材料成本占比较高，表明公司对原材料价格波动较为敏感。
（2）成本控制分析从XX公司的财务报表可以看出，公司近年来在成本控制方面取得了一定的成效。
一方面，公司通过优化生产流程、提高生产效率等方式降低制造费用；另一方面，公司通过加强采购管理、谈判能力提升等方式降低原材料成本。
3. 利润分析（1）毛利率分析XX公司的毛利率在近年来保持稳定，表明公司产品具有较强的市场竞争力。
（2）净利率分析通过对比公司近三年的净利润数据，可以发现公司净利率呈现出逐年上升的趋势。
这主要得益于公司营业收入稳步增长、成本控制成效显著等因素。
4. 资产负债分析（1）资产负债率分析XX公司的资产负债率在近年来保持稳定，表明公司财务风险较低。
（2）流动比率分析XX公司的流动比率在近年来保持稳定，表明公司短期偿债能力较强。
5. 现金流量分析（1）经营活动现金流量分析XX公司的经营活动现金流量在近年来保持稳定，表明公司经营活动产生的现金流量足以满足公司日常经营和投资需求。
求公司财务报告分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业向外界展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息的重要手段。
通过对公司财务报告的深入分析，我们可以全面了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、运营效率以及未来发展趋势。
本报告将以某公司2021年度财务报告为基础，对其财务状况进行详细分析。
二、公司概况某公司成立于20XX年，主要从事XX行业的生产与销售。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业，拥有完善的产业链、先进的生产技术和稳定的客户群体。
公司主要产品包括XX、XX等，市场占有率逐年上升。
三、财务报告分析（一）盈利能力分析1. 营业收入分析2021年度，公司营业收入为XX亿元，较上年同期增长XX%。
这一增长主要得益于公司产品结构的优化和市场份额的扩大。
以下是营业收入构成分析：- 主营业务收入：XX亿元，占营业收入总额的XX%，同比增长XX%。
- 其他业务收入：XX亿元，占营业收入总额的XX%，同比增长XX%。
2. 毛利率分析2021年度，公司毛利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这主要得益于原材料成本的下降和产品售价的提升。
以下是毛利率变动原因分析：- 原材料成本下降：由于行业竞争加剧，原材料供应商加大了价格竞争，使得公司原材料采购成本有所下降。
- 产品售价提升：公司通过提升产品附加值，加大市场推广力度，使得产品售价有所提升。
3. 净利率分析2021年度，公司净利率为XX%，较上年同期提高XX个百分点。
这主要得益于毛利率的提升和期间费用的控制。
以下是净利率变动原因分析：- 期间费用控制：公司通过优化管理流程、提高员工工作效率等措施，有效控制了期间费用。
- 财务费用下降：由于公司加大了银行贷款的利率谈判力度，使得财务费用有所下降。
（二）偿债能力分析1. 流动比率分析2021年末，公司流动比率为XX，较上年同期提高XX%。
这表明公司短期偿债能力较强。
2. 速动比率分析2021年末，公司速动比率为XX，较上年同期提高XX%。
筹资管理讲义1
中级会计资格考试辅导教材《财务管理》辅导讲义第四章筹资管理（上）第一节筹资管理的主要内容一、企业筹资的动机企业筹资是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。
企业筹资最基本的目的是为了企业经营的维持和发展，为企业的经营活动提供资金保障。
但每次具体的筹资行为，往往受特定动机的驱动。
如为提高技术水平购置新设备而筹资；为对外投资活动而筹资；为产品研发而筹资；为解决资金周转临时需要而筹资等等。
各种具体的筹资原因，归纳起来表现为四类筹资动机：创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机。
（一）创立性筹资动机创立性筹资动机是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。
资金是设立企业的第一道门槛，按我国的《公司法》、《合伙企业法》、《个人独资企业法》等相关法律的规定，任何一个企业或公司在设立时法律上都要求有最低的注册资本限额。
企业创建时，要按照企业经营规模核定长期资本需要量和流动资金需要量，购建厂房设备等，安排铺底流动资金，形成企业的经营能力。
这样，就需要筹措注册资本和资本公积等股权资金，股权资金不足部分需要筹集银行借款等债务资金。
（二）支付性筹资动机支付性筹资动机是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。
企业在开展经营活动过程中，经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要，如原材料购买的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款的提前偿还、股东股利的发放等。
这些情况要求除了正常经营活动的资金投入以外，还需要通过经常的临时性筹资来满足经营活动的正常波动需求，维持企业的支付能力。
（三）扩张性筹资动机扩张性筹资动机是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
企业维持简单再生产所需要的资金是稳定的，通常不需要或很少追加筹资。
公司财务管理中的财务筹资与资本结构
公司财务管理中的财务筹资与资本结构公司财务管理是指企业为了实现经营目标，利用财务手段规划、组织、实施和控制资金运动的过程。
在公司财务管理中，财务筹资和资本结构是两个重要的方面。
本文将就公司财务管理中的财务筹资与资本结构展开讨论。
一、财务筹资财务筹资是指企业通过各种手段获取资金的过程。
在公司财务筹资中有多种途径，如债务融资、股权融资和内部筹资等。
1. 债务融资债务融资是指企业通过发行债券或借贷等手段来筹集资金。
债务融资具有利息较低、筹资周期相对较短等特点，能够满足企业短期和中长期的资金需求。
然而，债务融资也存在偿债压力大、企业负债率过高等风险。
2. 股权融资股权融资是指通过发行股票或引入股东等方式来筹集资金。
股权融资能够增加企业的资本规模，提升企业的信用度和声誉。
同时，股权融资也带来了股东利益分配和管理层权力分散等问题。
3. 内部筹资内部筹资是指企业通过盈利留存、资产处置等方式获得资金。
内部筹资主要通过企业的内部运作来实现，避免了与外部融资相关的成本和风险。
然而，内部筹资也受限于企业自身的盈利能力和资产质量。
二、资本结构资本结构是指企业在筹集资金时所采用的债务与股权的比例关系。
在公司财务管理中，资本结构的选择对企业的经营状况和发展前景有着重要的影响。
不同的资本结构选择会影响企业的融资成本、风险承担和股东权益等方面。
1. 杠杆效应杠杆效应是指企业利用债务融资来影响股东权益收益率的变化。
根据杠杆效应理论，适度的债务融资能够提高企业的资本回报率，但过度的债务融资也会增加企业的偿债风险。
2. 融资成本融资成本是指企业在融资过程中所支付的利息和股权成本。
融资成本的高低直接影响着企业的盈利能力和竞争力。
在选择资本结构时，企业需要综合考虑债务成本和股权成本，以最小化融资成本。
3. 资本结构调整公司财务管理中，资本结构不断变化的调整是为了适应企业发展的需要。
资本结构的调整可以通过增发股票、偿还债务和分红等方式来实现。
公司财务筹资管理制度
第一章总则第一条为加强公司财务管理，规范公司筹资行为，提高资金使用效率，保障公司财务安全，根据《公司法》、《企业会计准则》等相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司及其所有控股子公司、参股公司（以下简称“子公司”）的筹资活动。
第三条公司筹资应遵循以下原则：1. 合法合规：严格遵守国家法律法规和金融政策，确保筹资行为合法合规；2. 效益优先：充分考虑筹资成本和风险，确保筹资效益最大化；3. 结构合理：优化筹资结构，保持资本成本和风险平衡；4. 信息透明：确保筹资信息的真实、准确、完整，提高信息披露质量。
第二章筹资计划与决策第四条公司筹资计划应包括以下内容：1. 筹资目的：明确筹资用途，确保资金用于公司生产经营和投资活动；2. 筹资方式：选择合适的筹资方式，如股权融资、债权融资等；3. 筹资规模：根据公司资金需求，合理确定筹资规模；4. 筹资时间：根据公司资金需求，合理安排筹资时间；5. 筹资成本：评估筹资成本，选择成本较低的筹资方式。
第五条公司筹资决策应经董事会审议通过，重大筹资决策需提交股东大会审议。
第三章筹资方式与程序第六条公司筹资方式包括：1. 股权融资：发行股票、增发股份、配股等；2. 债权融资：发行债券、银行贷款、融资租赁等；3. 其他融资方式：股权激励、内部融资等。
第七条公司筹资程序如下：1. 财务部门根据公司资金需求，编制筹资计划，经董事会审议通过；2. 财务部门选择合适的筹资方式，制定筹资方案；3. 财务部门组织筹资工作，包括与金融机构、投资者等沟通协调；4. 财务部门完成筹资后，及时办理资金到位手续；5. 财务部门定期评估筹资效果，确保资金使用效率。
第四章筹资风险控制第八条公司筹资风险包括市场风险、信用风险、操作风险等。
第九条公司应采取以下措施控制筹资风险：1. 加强市场调研，准确把握市场动态，降低市场风险；2. 严格审查借款人信用，降低信用风险；3. 建立健全内部控制制度，提高操作风险防范能力；4. 加强信息披露，提高投资者对筹资风险的认知。
第3章筹资管理(一)筹资方式
• • • • • 有投入才有产出 资金从哪里来 以什么方式筹资？ 以什么方式筹资？ 向谁筹资？ 向谁筹资？ 应该筹多少资？ 应该筹多少资？
财务管理学
第三章
--1--
筹资（融资） 第一节 筹资（融资）概述 一、筹资的动机与准则
1. 筹资的动机 新建（企业成立，需资本金） 新建（企业成立，需资本金） 扩张（企业扩大规模，增加业务） 扩张（企业扩大规模，增加业务） 偿债（新债还旧债，调整资产结构） 偿债（新债还旧债，调整资产结构） 混合（出于多方面原因） 混合（出于多方面原因）
（与资产无关，仅表明股权比例）
帐面价值
（净资产价值，随经营变动）
市场价值
（股票市价，受市场影响波动）
财务管理学
第三章
--13--
• 新股发行价格的计算，每股价格为： 新股发行价格的计算，每股价格为： 按分析法： 按分析法：
（资产总额－负债总额）／投入（实收）资本＊每股面值 资产总额－负债总额）／投入（实收）资本＊ ）／投入
财务管理学
第三章
--14--
5. 股票筹资的优缺点
• 优点： 优点：
风险小 限制少 可以提高公司知名度 改善企业资本结构
• 缺点： 缺点：
资金成本高 公司控制权易分散 降低原股东收益 上市后商业秘密易泄露
财务管理学
第三章
--15--
二、企业内部积累
1. 盈余公积（法定、任意） 盈余公积（法定、任意） 2. 计提折旧（短期使用） 计提折旧（短期使用） 3. 优点：手续简便、不支付筹资费用 优点：手续简便、
•
– – –
缺点
筹资成本高（比债券） 筹资成本高（比债券） 财务负担重（固定股利） 财务负担重（固定股利） 限制条件多（对股利分配、公司借款限制） 限制条件多（对股利分配、公司借款限制）
公司筹资管理制度
公司筹资管理制度一、总则为规范公司筹资行为，提高资金使用效率，保障公司长期稳定发展，特制定本公司筹资管理制度。
二、筹资方式公司筹资方式包括但不限于股权融资、债权融资、银行贷款、融资租赁、信托融资等多种方式。
在选择筹资方式时，应根据公司规模、发展阶段、资金需求等因素综合考虑，确保最大化减少资金成本，降低财务风险。
三、筹资项目审批流程1. 筹资计划制定：公司各部门根据业务发展需要提出筹资计划，明确资金用途、筹资额度、期限等信息。
2. 筹资计划审核：公司财务部门负责审核筹资计划，评估筹资方式、费用、风险等因素，并提交公司领导层审批。
3. 筹资协议签订：公司与筹资机构签订筹资协议，明确双方权利义务，约定还款方式、利率、担保措施等内容。
4. 筹资款到账：筹资款项到账后，公司财务部门负责核对款项是否与协议一致，并及时通知相关部门。
5. 筹资款使用：公司严格按照筹资计划使用资金，禁止挪用资金用于其他用途。
6. 筹资还款：公司按照协议约定的还款方式及时偿还筹资款项，确保信用良好。
四、筹资管理职责分工1. 公司领导层：负责审批公司筹资计划及协议，对筹资行为进行监督和管理。
2. 财务部门：负责筹资计划的编制、审核和执行，监督资金使用情况，定期向公司领导层汇报。
同时，负责与筹资机构协商签订筹资协议，确保公司合法权益。
3. 相关部门：根据公司筹资计划，及时提供所需资料和支持，保障筹资顺利进行。
4. 筹资机构：根据公司需求向其提供融资服务，协助公司制定筹资计划，签订协议，并对公司的资金使用情况进行监督。
五、筹资管理制度执行1. 公司应加强内部控制，建立健全的财务管理体系和资金监管制度，确保筹资资金的安全和有效使用。
2. 完善风险管控机制，建立风险评估模型，合理控制筹资风险，降低公司经营风险。
3. 加强信息披露，及时向股东和社会公众披露筹资情况及用途，保障相关方的知情权。
4. 加强人才培训，提高员工对筹资管理制度的理解和遵循，有效减少违规行为发生。
企业筹资分析
我国企业目前主要有以下几种筹资方式：①吸收直接投资；②发行股票；③利用留存收益；④向银行借款；⑤利用商业信用；⑥发行公司债券；⑦融资租赁；⑧杠杆收购。
其中前三种方式筹措资金为权益资金，后几种方式筹措资金是负债资金。
一、几种筹资方式资金本钱分析长期借款本钱长期借款指借款期在5年以上借款，其本钱包括两局部，即借款利息和借款费用。
一般来说，借款利息和借款费用高，会导致筹资本钱高，但因为符合规定借款利息和借款费用可以计入税前本钱费用扣除或摊销，所以能起到抵税作用。
例如，某企业取得5年期长期借款200万元，年利率11%，筹资费用率0.5%，因借款利息和借款费用可以计入税前本钱费用扣除或摊销，企业可以少缴所得税36.63万元。
债券本钱发行债券本钱主要指债券利息和筹资费用。
债券利息处理与长期借款利息处理一样，即可以在所得税前扣除，应以税后债务本钱为计算依据。
例如，某公司发行总面额为200万元5年期债券，票面利率为11%，发行费用率为5%，由于债券利息和筹资费用可以在所得税前扣除，企业可以少缴所得税39.6万元。
假设债券溢价或折价发行，为更准确地计算资本本钱，应以实际发行价格作为债券筹资额。
留存收益本钱留存收益是企业缴纳所得税后形成，其所有权属于股东。
股东将这一局部未分派税后利润留存于企业，实质上是对企业追加投资。
如果企业将留存收益用于再投资，所获得收益率低于股东自己进展另一项风险相似投资所获收益率，企业就应该将留存收益分派给股东。
留存收益本钱估算难于债券本钱，这是因为很难对企业未来开展前景及股东对未来风险所要求风险溢价作出准确测定。
计算留存收益本钱方法很多，最常用是“资本资产定价模型法〞。
由于留存收益是企业所得税后形成，因此企业使用留存收益不能起到抵税作用，也就没有节税金额。
普通股本钱企业发行股票筹集资金，普通股本钱一般按照“股利增长模型法〞计算。
发行股票筹资费用较高，在计算资本本钱时要考虑筹资费用。
例如，某公司普通股目前市价为56元，估计年增长率为12%，本年发放股利2元。
会计第二讲筹资
会计第二讲：筹资引言筹资是指企业为了实现经营目标而通过各种手段获取资金的过程。
在企业运营中，筹资是至关重要的一环，能否成功筹集到足够的资金对企业的生存和发展起着决定性作用。
本文将介绍筹资的基本概念和常用方法，并探讨其在会计中的具体应用。
筹资是指企业通过不同渠道获取所需的资金，以支持企业的正常运营和发展。
筹资可以包括内部筹资和外部筹资两种形式。
•内部筹资是指企业通过自身已有的经济资源获取资金，如盈利留存、资本公积金转增股本等。
•外部筹资则是指企业通过向外界借款、发行债券、吸收股权投资等方式，从外部市场获取资金。
在实际操作中，企业可以采用以下几种方法进行筹资：1.债务融资：企业通过向银行、金融机构等借款，发行债券等来获取资金。
债务融资的特点是可以快速获得大额资金，但需要承担借款利息和债务偿还压力。
2.股权融资：企业可以通过向投资者发行股票、吸纳股权投资来筹集资金。
股权融资的优势在于可以分散风险，分享企业收益，但需要承担股权分散带来的管理和治理的挑战。
3.内部筹资：企业可以通过盈利积累或者资本公积金转增股本等方式获取资金。
内部筹资的优势在于资金来源稳定且不需要偿还，但受限于企业自身盈利水平。
4.特定目的资金筹措：企业可以根据特定需求发行专项债券、设立基金等来筹集资金。
这种方式可以确保资金专款专用，用于特定项目或目的。
筹资的会计处理筹资活动在会计中需要进行相应的处理和记录，以便了解企业筹集资金的来源和用途。
常见的会计处理包括：1.债务融资的会计处理：企业借款或发行债券后，需要将借款或债券记入负债方面，在资产负债表中体现。
同时，借款利息需要作为费用按期计提，并记录在损益表中。
2.股权融资的会计处理：企业向投资者发行股票或吸纳股权投资后，需要将股东权益部分相应调整。
同时，公司需要按照法律法规的要求对股权变动进行披露。
3.内部筹资的会计处理：企业通过盈利留存或资本公积金转增股本等方式筹集资金时，需要将相应的利润或公积金转入股东权益。
农业公司筹资管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为规范公司筹资行为，确保公司资金安全，提高资金使用效率，根据《公司法》、《证券法》等法律法规，结合公司实际情况，制定本规定。
第二条本规定适用于公司所有筹资活动，包括但不限于股权融资、债权融资、内部融资等。
第三条公司筹资活动应遵循以下原则：1. 合法性原则：筹资活动必须符合国家法律法规和政策要求。
2. 安全性原则：确保筹资资金的安全，防止资金风险。
3. 效益性原则：合理配置资金，提高资金使用效率，实现公司价值最大化。
4. 公开性原则：筹资活动应公开透明，接受社会监督。
第二章筹资计划与审批第四条公司应根据发展战略和资金需求，编制筹资计划，明确筹资目的、规模、期限、利率、方式等。
第五条筹资计划应经公司董事会审议通过，并提交股东大会批准。
第六条筹资计划应包括以下内容：1. 筹资目的和必要性；2. 筹资规模和期限；3. 筹资方式及具体方案；4. 资金使用计划；5. 风险评估及应对措施；6. 财务分析及效益预测。
第七条筹资计划审批流程：1. 公司财务部门根据业务需求提出筹资计划；2. 财务部门组织相关部门进行可行性研究，形成筹资方案；3. 董事会审议筹资计划及方案；4. 股东大会批准筹资计划及方案；5. 公司按照批准的筹资计划及方案开展筹资活动。
第三章股权融资第八条公司股权融资包括增资扩股、股权转让、股权激励等。
第九条增资扩股：1. 公司董事会提出增资扩股方案，包括增资金额、增资方式、增资对象等；2. 董事会审议通过增资扩股方案；3. 股东大会批准增资扩股方案；4. 公司与投资者签订增资协议，办理工商变更登记。
第十条股权转让：1. 公司董事会提出股权转让方案，包括转让股权比例、转让价格、受让方等；2. 董事会审议通过股权转让方案；3. 股东大会批准股权转让方案；4. 公司与受让方签订股权转让协议，办理工商变更登记。
第十一条股权激励：1. 公司董事会制定股权激励计划，包括激励对象、激励条件、激励方式等；2. 董事会审议通过股权激励计划；3. 公司与激励对象签订股权激励协议，办理相关手续。
普通公司财务分析报告(3篇)
第1篇一、公司简介（一）公司概述XX公司成立于20XX年，是一家专注于[公司主营业务]的民营企业。
公司秉承“[公司宗旨]”的经营理念，经过多年的发展，已成为行业内的知名企业。
公司总部位于[公司所在地]，并在全国多个城市设有分支机构。
（二）公司主营业务公司主营业务为[公司主营业务]，产品线涵盖了[产品线概述]。
公司通过技术创新、品牌建设和市场营销，为客户提供高品质的产品和服务。
二、财务分析报告（一）财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至20XX年12月31日，公司总资产为[总资产金额]，较上年度增长[增长率]%。
其中，流动资产为[流动资产金额]，占比[占比]%，固定资产为[固定资产金额]，占比[占比]%。
资产结构合理，流动性较好。
（2）负债结构分析截至20XX年12月31日，公司总负债为[总负债金额]，较上年度增长[增长率]%。
其中，流动负债为[流动负债金额]，占比[占比]%，长期负债为[长期负债金额]，占比[占比]%。
负债结构合理，偿债能力较强。
（3）所有者权益分析截至20XX年12月31日，公司所有者权益为[所有者权益金额]，较上年度增长[增长率]%。
所有者权益占比[占比]%，公司资本实力雄厚。
2. 利润表分析（1）营业收入分析截至20XX年，公司营业收入为[营业收入金额]，较上年度增长[增长率]%。
营业收入增长主要得益于[原因分析]。
（2）营业成本分析截至20XX年，公司营业成本为[营业成本金额]，较上年度增长[增长率]%。
营业成本增长主要受[原因分析]影响。
（3）毛利率分析截至20XX年，公司毛利率为[毛利率]%，较上年度有所下降。
毛利率下降主要原因是[原因分析]。
（4）期间费用分析截至20XX年，公司期间费用为[期间费用金额]，较上年度增长[增长率]%。
期间费用增长主要受[原因分析]影响。
（5）净利润分析截至20XX年，公司净利润为[净利润金额]，较上年度增长[增长率]%。
财务管理第五章-长期筹资方式PPT课件
长期筹资方式
二、发行普通股筹资 股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行 的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证， 它代表持股人在公司中具有的所有权。
（一） 发行股票的条件 1 、不管出于什么目的和采取什么方式，发 行前必须遵守证券法，向有关部门提出申请 文件 2 、股份公司发行股票，不论设立发行还是 增资发行，都必须遵守“公司法”
n 债券利息
+ Σ （1+市场利率）n t=1 (1+市场利率)t
12
长期筹资方式
四、长期借款筹资
（一）长期借款的种类 1 、按提供贷款的机构分： （1）政策性银行贷款 （2）商业性银行贷款 （3）其他金融机构贷款 2 、按有无抵押作担保分： （1）抵押贷款 （2）信用贷款 3 、按贷款用途分： （1）基建贷款 （2）更新改造贷款 （3）科研开发和新产品试制贷款
公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在合同规
定的较长时期内提供给承租企业使用的信用性业务，
这种方式也具有借贷性质，使承租企业可长期借入资
金。
16
租赁筹资的优缺点
长期筹资方式
1 、优点： （1）迅速获得所需资产 （2）租赁筹资限制较小 （3）免遭设备陈旧过时的风险 （4）由于分期支付租金，可减低不能偿付危险 （5）租费可在所得税扣除，承担企业可享受税前利益 2 、缺点： （1）成本较高（租金总额通常高于设备价值的30％） （2）承租企业不能享有设备残值，只能视为机会成本
13
长期筹资方式
（二）银行借款的信用条件 1 、授信额度－－银行与企业正式或非正式协议规定的
借款最高限额，再授信额度内，企业随时向银行申请 借款。 2 、周转授信协议－－这是一种为大公司使用的授信额 度，与一般授信额度不同，银行负法律责任，所以银 行要收取一定的承诺费用。 3 、补偿余额－－银行要求企业将借款的10～20%平 均存款余额留存银行，这主要是降低银行风险。
公司资金筹措管理制度
公司资金筹措管理制度第一章总则第一条为规范公司的筹资行为，加强筹资管理及财务监控，降低资金成本，有效防范融资风险，提高资金使用效益，根据《中华人民共和国公司法》等金融法律法规和《xx市开发投资集团有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，结合公司实际情况，特制定本制度。
第二条本制度适用于公司及下属全资子公司、控股子公司（下称下属各级机构）。
第三条本制度所称筹资主要是指直接融资与间接融资，直接融资是指公司发行债券、项目收益券、短期融资券、中期票据等债务融资事项；间接融资是指借助银行和非银行金融机构，通过信用贷款、担保贷款、融资租赁、信托等方式筹集资金。
第四条筹资活动应遵循以下原则：1．遵守国家法律、法规原则。
筹资活动必须遵守国家相关法律及上级控股单位的有关规定，决策程序必须符合《公司章程》及公司内部相关管理制度。
2．预算管理，统筹安排原则。
融资额度和方式应与公司战略发展方向相匹配，在充分分析公司经营情况、财务状况和资金计划的基础上制定融资计划，并由公司财务融资部（会计核算中心）统筹安排，按融资计划推进融资工作。
3．综合权衡，降低成本原则。
积极把握时间窗口，加强资金价格协商，充分利用政府、行业优惠政策，争取低成本融资资金，有效控制融资成本。
4．适度负债，防范风险原则。
筹资工作应全盘考虑公司发展、资本结构、资产安全，有效控制融资活动的财务风险、法律风险、操作风险，避免出现到期不能清偿债务的情形。
第二章筹资管理机构与职责第五条公司财务融资部（会计核算中心）为筹资管理与实施的综合职能部门，审计监察部为融资事项的风控与审查部门，战略发展部、经营管理部及其他各部门与下属各级机构为配合筹资活动实施的部门，主要职责包括：（一）财务融资部（会计核算中心）的职责1.制定公司年度融资计划及方案；2.统筹实施公司制定的年度融资计划及方案，并编制与实施计划外的融资方案；3.同银行与非银行金融机构进行沟通，拓展、维护融资渠道；4.配合金融及非金融机构融资的各阶段调查、审查及检查；5.办理融资事项的合同、协议、借据等相关文件的签署。
筹资管理制度 (精选)
筹资管理制度一、筹资需求及规划1.筹资需求评估：1.1各部门应及时向财务部提报未来一段时间内的筹资需求，包括新项目投资、运营资金等。
1.2财务部门负责对各部门提出的筹资需求进行全面评估，包括资金用途、金额、期限等。
2.筹资计划制定：2.1财务部门应根据公司发展战略，制定年度筹资计划，并与各部门进行沟通和协调。
2.2筹资计划需包括多种融资方式，如债务融资、股权融资等，并结合市场情况灵活调整。
3.筹资决策：3.1筹资计划经公司高层领导批准后，由财务主管牵头进行筹资决策，涉及公司整体财务战略。
3.2在筹资决策过程中，需进行风险评估、成本效益分析，确保筹资方案的合理性。
二、筹资方式及工具选择4.债务融资管理：4.1财务部门应根据筹资计划选择合适的债务工具，如发行债券、银行贷款等。
4.2在选择债务融资方式时，需谨慎评估利率、期限、还款方式等关键因素。
5.股权融资管理：5.1公司高层领导与董事会共同讨论并批准股权融资计划。
5.2制定详细的股权发行方案，包括发行对象、定价机制、股权结构等，确保公司股权融资的透明度。
三、筹资流程与操作规范6.筹资申请流程：6.1各部门需提出详细的筹资申请，包括资金用途、金额等，并提交至财务部门。
6.2财务部门进行审批后，将筹资计划整合，并报经公司高层领导批准。
7.合同签署与履行：7.1筹资计划获得批准后，财务部门起草相应的融资合同，并由法务部门进行法律审查。
7.2合同签署后，财务部门与相关金融机构或投资方进行履行，确保筹资的顺利进行。
8.筹资资金到账管理：8.1财务部门建立完善的资金到账管理流程，确保资金按照合同约定的时间和方式到账。
8.2资金到账后，及时进行核对和记录，确保公司财务数据的准确性。
四、筹资后的监控与报告9.资金监控与利用：9.1财务部门建立实时的资金监控系统，对公司资金状况进行全方位追踪。
9.2定期制作资金监控报告，向公司高层领导汇报资金使用情况和偏差分析。
10.还款计划管理：10.1对于债务融资，财务部门制定清晰的还款计划，并确保按时足额还款。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
行为公司财务筹资一、行为金融学的产生1952年，Markowitz发表的证券组合选择标志着现代金融理论的开端，此后，资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）、期权定价理论（OPT）等金融理论先后出现。
到了20世纪70年代中期，以有效市场假说（efficientmarkethypothesis,EMH）为基础，以资本资产定价模型和现代投资组合理论（MPT）为理论基石的现代金融理论确立了其在金融经济领域的主流地位。
但是，从20世纪80年代以来，与EMH和CAPM相矛盾的实证研究持续涌现，发现了很多与之相悖的现象，即异常现象。
更为重要的是，EMH和CAPM是无法为经验研究所验证的。
如Roll(1977)的研究表明，CAPM是不可证明的。
Fmam（1991）也承认，EMH本身是无法检验的，因为它的检验必须和关于预期收益的某个资产定价模型联合起来才能得到检验，否则就是一个等式确定两个变量，而这是无法得到检验的。
在众多对标准金融学实行批评和改进的流派中，行为金融学无疑是最成功的。
随着行为经济学家Kahneman教授获得2002年诺贝尔奖，行为金融逐渐成为未来金融学研究的方向。
行为金融的理论基础是有限理性(boundedrationality)和有限套利(limitedarbitrage)。
行为金融学家认为套利受多方面的限制，包括卖空的限制（有风险，有成本）和替代资产的不确定性等。
同时心理学研究证明，人类的心智、生理水平受到各方面的约束，因而不是无限理性的。
常见的有限理性认知偏差现象主要有以下几种：1、过度自信(OverConfidence)：心理学研究发现：人们往往过于高估自己的判断水平,当人们称对某事有90%的把握时,成功的概率往往只有70%。
在金融活动中这种心理特征表现得尤为突出,过度自信在投资活动中表现为投资者喜欢频繁交易(换手率居高不下),这会降低投资者的回报。
2、参考点(ReferencePoint)：参考点指的是人们评价事物时,总要与一定的参照物相比较。
在参考点附近,人们的态度最有可能发生变化。
参考点能够是特定时间的组合市值、单个证券的购买价格或者是托付给基金管理人的金钱数。
参考点能够理解为实行比较的个人视点,据以构建不同情形的“现状”。
3、过度反应(OverReaction)与反应不足(UnderReaction)：过度自信的另一个结果是过度反应与反应不足。
股票市场过度反应的例子是投机性资产价格的过度波动,反应不足的例子是,当新的重大消息到来后,股票市场的价格反应趋于滞后。
4、典型启示(TypicalInspire)：所谓典型启示是指人们喜欢把事物分成典型的几个类别,然后在对事件实行概率估计时,过度强调这种典型类型的重要性,而不顾其他潜在可能的证据。
如绝大多数投资人坚信“好公司(名气大的公司)”就是“好股票”,这是一种典型启示。
这种认知偏差的产生是因为投资者误把“好公司”等同于“好股票”。
5、损失厌恶(AversiontoLoss)与后悔厌恶(AversiontoRegret)：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时,认为损失更加令他们难以忍受。
损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的,当涉及的是收益时,人们表现为风险厌恶;当涉及的是损失时,人们则表现为风险寻求。
后悔厌恶是指当人们做出了错误的决策时,会对自己的决策感到痛苦。
为了避免后悔,投资者从强烈的从众心理,倾向于购买受人家追涨的股票,因为当考虑到大量投资者也在同一投资上遭受损失时,投资者后悔的情绪反应或感觉会有所降低。
行为金融学建立了期望理论(ProspectTheory)、行为资产组合理论（BehavioralPortfolioTheory,BPT）、行为资产定价模型（BehavioralAssetPriceModel,BAPM）等重要理论。
行为金融在对传统标准金融的改进在很多地方已经非常成功，不过行为金融主要的目标是解释市场中投资者的行为，对公司财务方面的论述不多，所以本文试图将行为金融理论引入公司财务，对原有公司财务理论实行改进。
公司财务主要分为筹资、投资、股利分配和一些专题如并购、重组等。
我们这里主要讨论行为金融在筹资中的应用。
二、财务管理中引入行为金融理论现代财务管理或者被称为公司财务是一门新兴的学科，在国外的发展也不过100年左右的时间，而规范化的研究只有50年左右的时间。
在我国上世纪80年代之前财务与会计是不分的，这也极大地妨碍了公司财务在我国的发展。
从上世纪80年代开始，随着我国现代企业制度的建立，资本市场迅速发展，财务管理越来越引起人们的注重，专门针对财务管理的研究也越来越多。
其实在国外的学科划分中，财务管理一般被称为公司理财，同一般金融学（即金融市场）一同组成了标准金融学，而标准金融学正是主要建立在三个假设之上的：完全理性，有效市场，随机游走（randomwalk）。
所以财务管理的理论基础同标准金融学一样主要包括有效市场理论（EMH），现代资产组合理论（MPT），资本资产定价理论（CAPM），期权定价理论（OPT），代理理论及不对称信息理论等，也就是现代标准金融学的理论基础。
财务管理在发展成熟的同时，也逐渐暴露出了一些缺点，正如Kaplan 教授的在其名著《管理会计兴衰史－相关性的遗失》中对管理会计的描述一样，财务管理也面临着相关性遗失的问题。
主要体现在理论与实务有所脱节，其原因一些学者也以前论述过，如理论研究的滞后、框架需要改进、没有加入新生事务等。
那么其中理论基础假设的不合理应该是重要因素，所以应该借助行为经济学和行为金融学的最新发展，在财务管理中改变完全理性和有效市场的基本假设，使得理论更加趋向于实际。
作为经理人在公司的决策中也经常受认知偏见、厌恶损失、过度自信、锚定等因素的左右。
具体说来，在使公司价值最大化的过程中，有两个关键的行为防碍，一个在公司内部，一个在公司外部。
我们称第一个为行为成本，它们是因为经理人的认知缺陷和情感影响而做出错误决策而导致的成本或价值损失，行为成本会损害价值创造。
第二个防碍产生于市场分析师与投资者的行为错误，这些错误能够引起基本价值与市场价值的偏离。
自从Stein(1988)开创性地将行为经济学使用到公司财务领域，引发了行为公司财务（behavioralcorporatefinance）问题的研究。
经过了几十年的进展，该领域出现了大量的研究成果，从而推动了财务管理的发展。
Baker等(2004)将行为公司财务的研究分为两个领域：一是管理人员理性而投资者非理性，主要分析在公司价值或公司股票被错误定价时，管理人员作出理性投资融资决策；二是管理人员非理性时的特殊偏好和认知错误对决策的影响。
所以，行为公司财务的主要研究问题是：a、非理性的投资者是否影响理性管理者的资本配置行为；b、管理者非理性对公司资本配置行为的影响及投资者的反应。
本文对其中的筹资行为实行讨论。
三、筹资中的行为影响在企业的筹资中最重要的是资本结构，和债务结构。
在确定资本结构和债务结构的过程中有两个关键的行为防碍因素,一个来自于公司内部的管理人员,一个来自于公司外部的投资者。
前者我们称之为行为成本,行为成本减少价值创造,它是由经理人的认知偏差和情绪波动所造成的。
后者则源于投资者和职业证券分析师的行为偏差。
他们导致证券市场价格背离证券基本价值,并干扰经理人的决策制定。
标准金融学对于企业融资决策的理论研究,主要是以Modigliani和Miller(1958)的开创性论文《资本结构与企业价值》中给出的理想条件下企业价值与资本结构无关性命题———即MM定理为中心来展开的。
因为MM定理中的相关假定与现实情况有比较大的差别,20世纪70年代以后,现代西方资本结构理论中的权衡理论（tradeoff）在此基础上引入了破产风险,进一步完善了资本结构理论,使其更具有现实意义,因而引起各国的重视。
权衡理论的代表人物包括Kraus（1973)、Rubinmstein（1973)、Robichek,Mayers（1966）、Scott（1976)、Mayers（1984)等人,他们模型基本引自于MM理论的修正模型,把MM定理看成仅仅在完全和完美市场条件下才成立的理论,而认为现实市场是不完全的和不完美的,而税收制度和破产惩罚制度就是市场不完全与不完美的重要体现。
早期的权衡理论认为,制约企业无限追求免税优惠或负债的最大值的关键因素是由债务上升而形成的企业风险和费用。
企业债务增加使企业陷入财务危机甚至破产的可能性也增加。
随着企业债务增加而提升的风险和各种费用会增加企业的额外成本,从而降低其市场价值。
所以,企业最佳融资结论理应是在负债价值最大化和债务上升带来的财务危机成本以及代理成本之间选择最适点。
换言之,正是这些约束条件(其中最重要的是破产机制)致使企业不可能实现100%的债权融资结构,理想的债务与股权比率就是税前付息的好处与破产和代理成本之间的平衡。
这个理论也能够说是对MM理论的再修正,从而更接近实际。
而后Diamond（1984)、Mayers（1984)等人对权衡理论进一步实行了完善,他们将负债的成本从破产成本进一步扩展到代理成本、财务困境成本和非负债税收利益损失等方面,同时,另一方面,又将税收收益从原来所单纯讨论的负债税收收益引申到非负债税收收益方而,实际上是扩大了成本和利益所包含的内容,把企业融资结构看成在税收收益与各类负债相关成本之间的平衡。
1977年,美国经济学家Ross首次将非对称信息引入资本结构理论中,假设企业的经营者对未来收益和投资风险有内部信息,而投资者没有,投资者只能依靠经营者披露的信息间接地评价企业的市场价值。
资产负债率或企业债务比例就是将内部信息传给市场的工具,因为破产概率与企业质量负相关而与债务水平正相关,外部投资者会把较高负债视为高质量的信号。
负债比例上升表明经理者对企业未来收益有较高期望,传递了经理者对企业的信息,同时也会促使经理者努力工作,企业的资本成本得以下降,企业市场价值随之上升。
Mayers的新优序融资理论是最早系统地将不对称信息引入企业融资理论研究,在这里,Mayers（1984)采用了另一位经济学者Townsend （1978)早期提出的“优序融资”的概念。
其理论基本点是：在信息不对称情况下,(1)企业偏好内部融资甚于外部融资.(信息部对称只与外部融资相关)。
(2)股利政策为既定,所以因发放股利被削减的部分无法用于为资本支出提供融资,且所以现金需要量的变动不会被短期股利变动所化解,换句话说,净现金的变动体现为外部融资的变动。
(3)倘若资本投资需要外部融资,企业将首先发行最安全的证券,即债券优于股票.如果内部产生的现金流量超过资本投资,剩余部分先用于偿还债务而不是用于回购股票及退股.随着对外部融资需求的增加,企业沿着优序融资的顺序向下,从安全性的债务到较有风险的债务,或许还会得到可转换债券或优先股股票,最后才轮到股票。