融资租赁详解超详细
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融资租赁的法律交易关系
按照我国的私法《合同法》第13章与第14章的规定：我们将租赁市场交易分为“传统租赁”和“现 代融资租赁”两种形式，即“租赁”和“融资租赁”。“租赁”的表现形式有“出租”、“租借”、 “租买”、“租得”或“租售”（以租代买或以租代售的简称）等；“融资租赁”分为“简单融资 租赁”【Simple Financial Lease，无余值风险全额清偿（Full Pay－out）的典型融资租赁】和“经营 性租赁”（混合租赁）【有余值风险非全额清偿（Nor Full Pay－out）的融资租赁高级形式】。这些 对于专业工作者都是必须厘清不能含糊的。注意：租赁≠经营租赁≠经营性租赁。
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产品手册之 融资租赁
目录
1、融资租赁在金融市场中的地位 2、租赁市场的内涵与外延 3、融资租赁行业面临的机遇和挑战 4、金融创新的动因及金融产品创新规律 5、融资租赁创新业务模式 6、融资租赁业务成功案例分析 7、资本港主要业务及管理团队简介 2 4 29 34 37 45 57
法律 会计准则
租赁市场 内涵
监管 税收政策
1. 2. 3. 4. 5.
租赁市场交易的两种基本类型（传统租赁rental与现代融资租赁lease） 租赁市场的6个发展阶段 租赁市场的各种交易形式 租赁的当事人（出租人lessor、承租人lessee、供货人等） 租赁资产（租赁物）
页码 4
租赁市场的内涵与外延
租赁合同 租赁公司 （出租人） 出租租赁物 支付租金
承 租 人
（客户）
传统租赁的特点 1）租赁物由出租人自行判断市场的需求而决策购买； 2）租赁物可多次出租； 3）租金是租赁物使用的对价； 4）期限可长可短，最长可达20年； 5）在会计上，“出租”等采用“经营租赁”核算（表外处理），“以租代售”采用“融资租赁” 核算
租赁的内涵是指租赁市场的发展及其内在规律，租赁外延是租赁市场发展的制度规范（四大支柱）。租赁的内 涵与外延是相互制约而又相互促进的关系。首先，租赁市场的发展程度是决定租赁规范内容的基础，没有租赁市场 的发展，就不存在规范的对象，更没有规范的必要。其次，完善的租赁制度规范，既是保障租赁市场秩序的制度体 现，又可在一些时候促生新的租赁产品。例如，租赁市场上的“经营性租赁”业务就是由租赁会计制度（准则）中 的会计处理办法“经营租赁”反作用于租赁实践活动而产生出来的业务。 注意：租赁市场的交易包括并列的传统租赁（rental）与现代融资租赁（lease）两种类型，即《中国合同法》 中所说的租赁与融资租赁。我们这里主要讨论研究的 是融资租赁。
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融资租赁在金融市场中的地位
在国际金融市场上，融资租赁是 客户继“信贷融资”、“证券融 资”之后的——第三大融资市场 货币市场
同业拆借市场 回购协议市场
商业票据市场
银行承兑汇票市场 短期政府债券市场
大额可转让存单市场
金融市场 资本市场 黄金市场
中长期信贷市场 证券市场
中长期债券市场 股票市场 基金市场
保险市场
融资租赁市场
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目录
1、融资租赁在金融市场中的地位 2、租赁市场的内涵与外延 3、融资租赁行业面临的机遇和挑战 4、金融创新的动因及金融产品创新规律 5、融资租赁创新业务模式 6、融资租赁业务成功案例分析 7、资本港主要业务及管理团队简介 2 4 29 34 37 45 57
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租赁市场的内涵与外延
购买租赁物
融资租赁公司
支付货款
供货人
融资租赁合同
出租租 赁物
支付租金 租赁物交付与维护
承租人（客户）
页码 6
结论1：直租给客户提供的是物， 客户通过融物达到融资。
租赁市场的内涵与外延
传统租赁的定义
传统租赁定义：按照《中国合同法·第13章 <租赁合同> 》第212条的规定，租赁（rental）就是 出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的交易活动。租赁就是传统租赁，其 法律交易结构包含“一个标的物、一个合同（租赁合同）、两方当事人”。交易模型图为：
页码 7
租赁市场的内涵与外延
融资租赁的特殊交易形式——售后回租
“售后回租”业务，是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再 将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方 式，简称“回租”。回租的法律依据为《合同法》与《物权法（第27条）》 回租是在客户缺乏资金时，盘活存量资产，改善财务状况，筹集流动资金的重要方法； 客户通过回租获得的现金，可再投资于其他业务方面； 承租人从原物件的所有人转变为该资产的承租人； 融资性售后回租承租人的税费处理按国家税务局公告（2010年第13号）进行。
传统租赁（Rental）：在实务中表现为出租、租 借、租用等形式 租 赁
Rental
租赁市场交易 Rental and Lease 融资租赁 Finance Lease
租买或租售（Hiri Purchase）：即“以租代买” 或“以租代售”）
简单融资租赁（Simple Financial Lease）：无余 值风险全额清偿的融资租赁 复杂融资租赁—经营性融资租赁—经营性租赁 （Operating Lease）：有余值风险非全额清偿的 融资租赁的高级形式即混合租赁
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Leabharlann Baidu
租赁市场的内涵与外延
融资租赁的法律定义
融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给 承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。见如下交易结构图，这也是常规融资租赁（“直租”或“新 租”）的最基本的形式。对融资租赁的通俗理解就是“你租我才买，我买你必租”，“两权相分离，两权同在手”。 总结：凡是包含“一个标的物两个合同三方当事人”的交易活动 ，就是“融资租赁”。 注意：（1）适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产；（2）何谓“物”？物权所包含的三权的平等性与分离性： 所有权、用益物权与担保物权；（2）所有权的四项权能；（3）物权的效力（动产自交付生效，不动产自登记生 效）；（4）金融租赁与融资租赁有区别吗？（5）融资租赁与其他金融工具特别是银行信贷的区别；（6）直接租 赁（新租）的交易结构与融资租赁的基本交易结构在法律形式上是一致的。 （7）融资租赁与传统租赁的区别。 租赁物买卖合同
按照我国的私法《合同法》第13章与第14章的规定：我们将租赁市场交易分为“传统租赁”和“现 代融资租赁”两种形式，即“租赁”和“融资租赁”。“租赁”的表现形式有“出租”、“租借”、 “租买”、“租得”或“租售”（以租代买或以租代售的简称）等；“融资租赁”分为“简单融资 租赁”【Simple Financial Lease，无余值风险全额清偿（Full Pay－out）的典型融资租赁】和“经营 性租赁”（混合租赁）【有余值风险非全额清偿（Nor Full Pay－out）的融资租赁高级形式】。这些 对于专业工作者都是必须厘清不能含糊的。注意：租赁≠经营租赁≠经营性租赁。
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目录
1、融资租赁在金融市场中的地位 2、租赁市场的内涵与外延 3、融资租赁行业面临的机遇和挑战 4、金融创新的动因及金融产品创新规律 5、融资租赁创新业务模式 6、融资租赁业务成功案例分析 7、资本港主要业务及管理团队简介 2 4 29 34 37 45 57
法律 会计准则
租赁市场 内涵
监管 税收政策
1. 2. 3. 4. 5.
租赁市场交易的两种基本类型（传统租赁rental与现代融资租赁lease） 租赁市场的6个发展阶段 租赁市场的各种交易形式 租赁的当事人（出租人lessor、承租人lessee、供货人等） 租赁资产（租赁物）
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租赁市场的内涵与外延
租赁合同 租赁公司 （出租人） 出租租赁物 支付租金
承 租 人
（客户）
传统租赁的特点 1）租赁物由出租人自行判断市场的需求而决策购买； 2）租赁物可多次出租； 3）租金是租赁物使用的对价； 4）期限可长可短，最长可达20年； 5）在会计上，“出租”等采用“经营租赁”核算（表外处理），“以租代售”采用“融资租赁” 核算
租赁的内涵是指租赁市场的发展及其内在规律，租赁外延是租赁市场发展的制度规范（四大支柱）。租赁的内 涵与外延是相互制约而又相互促进的关系。首先，租赁市场的发展程度是决定租赁规范内容的基础，没有租赁市场 的发展，就不存在规范的对象，更没有规范的必要。其次，完善的租赁制度规范，既是保障租赁市场秩序的制度体 现，又可在一些时候促生新的租赁产品。例如，租赁市场上的“经营性租赁”业务就是由租赁会计制度（准则）中 的会计处理办法“经营租赁”反作用于租赁实践活动而产生出来的业务。 注意：租赁市场的交易包括并列的传统租赁（rental）与现代融资租赁（lease）两种类型，即《中国合同法》 中所说的租赁与融资租赁。我们这里主要讨论研究的 是融资租赁。
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融资租赁在金融市场中的地位
在国际金融市场上，融资租赁是 客户继“信贷融资”、“证券融 资”之后的——第三大融资市场 货币市场
同业拆借市场 回购协议市场
商业票据市场
银行承兑汇票市场 短期政府债券市场
大额可转让存单市场
金融市场 资本市场 黄金市场
中长期信贷市场 证券市场
中长期债券市场 股票市场 基金市场
保险市场
融资租赁市场
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1、融资租赁在金融市场中的地位 2、租赁市场的内涵与外延 3、融资租赁行业面临的机遇和挑战 4、金融创新的动因及金融产品创新规律 5、融资租赁创新业务模式 6、融资租赁业务成功案例分析 7、资本港主要业务及管理团队简介 2 4 29 34 37 45 57
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租赁市场的内涵与外延
购买租赁物
融资租赁公司
支付货款
供货人
融资租赁合同
出租租 赁物
支付租金 租赁物交付与维护
承租人（客户）
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结论1：直租给客户提供的是物， 客户通过融物达到融资。
租赁市场的内涵与外延
传统租赁的定义
传统租赁定义：按照《中国合同法·第13章 <租赁合同> 》第212条的规定，租赁（rental）就是 出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的交易活动。租赁就是传统租赁，其 法律交易结构包含“一个标的物、一个合同（租赁合同）、两方当事人”。交易模型图为：
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租赁市场的内涵与外延
融资租赁的特殊交易形式——售后回租
“售后回租”业务，是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再 将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方 式，简称“回租”。回租的法律依据为《合同法》与《物权法（第27条）》 回租是在客户缺乏资金时，盘活存量资产，改善财务状况，筹集流动资金的重要方法； 客户通过回租获得的现金，可再投资于其他业务方面； 承租人从原物件的所有人转变为该资产的承租人； 融资性售后回租承租人的税费处理按国家税务局公告（2010年第13号）进行。
传统租赁（Rental）：在实务中表现为出租、租 借、租用等形式 租 赁
Rental
租赁市场交易 Rental and Lease 融资租赁 Finance Lease
租买或租售（Hiri Purchase）：即“以租代买” 或“以租代售”）
简单融资租赁（Simple Financial Lease）：无余 值风险全额清偿的融资租赁 复杂融资租赁—经营性融资租赁—经营性租赁 （Operating Lease）：有余值风险非全额清偿的 融资租赁的高级形式即混合租赁
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租赁市场的内涵与外延
融资租赁的法律定义
融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给 承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。见如下交易结构图，这也是常规融资租赁（“直租”或“新 租”）的最基本的形式。对融资租赁的通俗理解就是“你租我才买，我买你必租”，“两权相分离，两权同在手”。 总结：凡是包含“一个标的物两个合同三方当事人”的交易活动 ，就是“融资租赁”。 注意：（1）适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产；（2）何谓“物”？物权所包含的三权的平等性与分离性： 所有权、用益物权与担保物权；（2）所有权的四项权能；（3）物权的效力（动产自交付生效，不动产自登记生 效）；（4）金融租赁与融资租赁有区别吗？（5）融资租赁与其他金融工具特别是银行信贷的区别；（6）直接租 赁（新租）的交易结构与融资租赁的基本交易结构在法律形式上是一致的。 （7）融资租赁与传统租赁的区别。 租赁物买卖合同