自考00067财务管理学计算公式汇总

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第二章 时间价值与风险收益

第一节 时间价值

一、时间价值计算（F 终值，P 现值）

1.单利

F=P ×（1+n ×r ） P=r

F ⨯+n 1

2.复利

F=P ×（F/P ，r ，n ）=P ×（1+r ）n

P=n

)1(1R F ++=F ×（P/F ，r ，n ）

二、年金及其计算

1.普通年金

F=A ×（F/A ，r ，n ）

P=A ×（P/A ，r ，n ）

2.即付年金

P=A ×（P/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（P/A ，r ，n-1）+1]

F=A ×（F/A ，r ，n ）×（1+r ）=A ×[（F/A ，r ，n+1）-1]

3.递延年金

①P=m

P ×（P/F ，r ，m ）=A ×（P/A ，r ，n ）×（P/F ，r ，m ）

②P=m n m P P -+=A ×（P/A ，r ，m+n ）-A ×（P/A ，

r ，m ）

4.永续年金P=r

A

三、插值法求利率P58

第二节风险收益

一、单项资产的风险与收益衡量

1.期望值i

i i R P R n

1=∑= i P 是第i 种结果出现的概率，n 是所有可能结果的个数，i R 是第i 种结果出现后的收益。

2.标准离差σ和标准离差率V

i

n

i i P R R ∑=-=12

)(σ V=R

σ

二、风险和收益的关系

1.单个证券风险与收益关系

资本资产定价模型)(m f j f j R R R R -+=β

j R 为证券投资者要求的收益率；f R 为无风险收益率；j β为证券j 的系统风险度量； m R 为投资者对市场组合要求的收益率（即证券市场的平均收益率）；f m R R -为市场风险溢价。

2.证券投资组合的风险与收益关系

∑==n j j

j x 1p ββ

p β为证券投资组合的β系数；j x 为第j 种证券在投资组合中所占的比例；j β为第j 种证券的β系数；n 为证券投资组合中证券的数量。

第三章 财务分析

第二节 财务比率分析

一、营运能力比率

总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2

流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产

平均流动资产=（年初流动总额+年末流动总额）÷2

应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款

应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

存货周转率=营业成本÷平均存货

存货周转天数=360÷存货周转率

平均存货=（年初存货+年末存货）÷2

二、短期偿债能力比率

流动比率=流动资产÷流动负债

速动比率=速动资产÷流动负债

三、长期偿债能力比率

资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%