投资理财基础知识讲解

定义 特征 分类 影响因素
1） 银行存款
定义
指机构和个人将资金存放 于金融机构，金融机构承诺到 期支付约定利息和本金的债权 债务凭证。目前，国内存款利 率是由人行规定的，金融机构 无权根据市场情况进行调整。
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特征 •流动性好 •风险较低 •回报率较低 •不能抵御通货膨胀 •再投资风险高
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债券按发行主体分类
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•政府债券
是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国 、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因 信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债 ”。在我国，国家为了鼓励人们购买国债，规 国债的利息收入免征个人所得税。
是由银行和非银行金融机构发行的债券。
•金融债券 在我国目前金融债券主要由国家开发银行
45%
资产分配的一般比例
保本型
3）风险与回报成正相关关系
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回报
7% 5%
系统风险 1、政策风险 2、周期波动 3、购买力风 4、利率风险 非系统风险 1、信用风险 2、经营风险 3、财务风险
风险
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2.目前国内主要投资工具简介
•银行存款 •债券 •股票 •投资基金 •投资性保险产品
•记帐式债券 交易系统发行和交易。由于记帐式国债发
行和交易均无纸化，所以交易效率高，成 本低，是未来债券发展的趋势。
按付息方式分类
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•附息债券
指债券券面上附有息票，定期（一年 或半年）按息票利率支付利息。我国 自1993年第一次发行附息国债以来， 它已成为我国国债的一个重要品种。
•零息债券
、进出口银行等政策性银行发行。
是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企 债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，
•企业债券 风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率
高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收 要征收20%的个人所得税。
三种债券的比较
公司债券 金融债券
•收益率 •风险度 •税收高低
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投资理财基础知识
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本章目录
□ 讲师自我介绍
一、序言
二、 理财的概念及理财中应考虑主要因素
三、平安保险资金投资运作简介
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一、序言 —理财已成为日常生活的一部分
1、现状 ● 至1999年5月居民储蓄突破6万亿元 ● 银行利率多次下调，目前一年期存款利率仅为
2.25%，扣除利息税后为1.8% 2、个人投资保障需求 ● 获得资产增值 ● 保证资金安全 ● 预防意外 ● 保证老有所养 ● 子女成长教育准备
1）理财方式
您选择了什么？
保本型
• 银行存款 • 传统保险
收入型
• 理财类产品 • 政府债券 • 债券基金
成长型
• 股票 • 房地产 • 股票基金
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投机型
• 期货 • 期权 • 彩票
*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画
2）合理分配资金
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投机型
5%
风
20%
成长型
收
险
益百度文库
30%
收入型
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专家理财优势＋保险功能
平安鸿利分红保险
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二、理财的概念及理财中应考虑主要因素
1、理财的定义 2、国内主要投资工具简介 3、专家理财之优势
1.理财的定义
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所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受 能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增 值的过程。 两层含义 ● 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 ● 资金增值最大化 理财手段 ● 合理选择投资工具 ● 合理分配资金
指只有在到期日才能领取本金和利息 的债券。我国居民手中持有的绝大部 分债券都是零息债券。
按计息方式分类
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•单利债券
是指在计算利息时，仅按本金计 息的债券
•复利债券 •贴现债券
是指在计算利息时，将所生利息 计入本金再计息的债券，即利滚 利
是指在票面上不规定利率，发行 时按某一贴现率后的价格（低于 票面金额）发行，到期时按面值 偿还的债券
98.7.1 98.12.7
2) 债券
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•债券的定义 •债券的分类 •影响债券收益的因素 •影响债券投资风险的因素 •债券投资应考虑的主要因素
债券的定义
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定义
指政府、金融机构、工商 企业等社会各类经济主体为 筹措资金而向投资者发行的 ，并且承诺按一定利率、约 定期限支付利息并按约定条 件偿还本金的债权债务凭证 。
按期内利率变动方式分类
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指在发行时规定利率在整个偿还
•固定利率债券 期内不变的债券。
•浮动利率债券
指发行时规定债券利率随市场利 率定期浮动的债券，其利率通常 根据市场基准利率加上一定的利 差来确定。由于利率可以随市场 利率浮动，采取浮动利率债券形 式可以有效地规避利率风险。
按期限长短分类
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各国对长短期债券的界定不一，以下为我国的分类方式
•短期债券 指期限在1年以下的债券
•中期债券 •长期债券
指期限在1—10年的债券（我 国主要发行中期债券）
指发行期限在10年以上的债券
影响债券收益的因素
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•债券的利率 •债券的期限 •市场利率 •通货膨胀率
债券利率越高，债券收益也越 高;反之，收益下降。
1990年以来一年期银行存款利率走势
12%
10.98%
10%
10.08%
8%
8.64%
9.18%
7.56%
9.18% 7.47%
6%
5.67% 5.22% 4.77%
4%
3.78%
2%
0%
90.4.15 90.8.21 91.12.1 93.5.15 93.7.11
96.5.1 96.8.23 97.10.23 98.3.25
政府债券 高 低
按债券形式分类
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•实物债券
是以实物债券的形式记录债权，券面标 有发行年度和不同金额，可上市流通。 实物债券由于其发行成本较高，将会被 逐步取消。
是一种储蓄债券，通过银行发行，采用
•凭证式债券 “ 凭证式国债收款凭证”的形式，从
购买之日起计息，但不能上市流通。
以记帐方式记录债权，通过证券交易所的
特征
•安全性好 •收益比银行存款高 •流动性强
债券的分类
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● 债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券 ● 按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券 ● 按计息方式分类：附息债券、零息债券 ● 按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券 ● 按期内利率变动方式分类：固定利率债券、浮动利率债
还本期限越长，票面利息率越高。
市场利率上升，债券价格下跌
；
市场利
率下降，债券价上升。 通货膨胀升高，债券的实际收益