关于我国生命表编制问题的探讨
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
２００５－ ０８－ １５．
（责任编辑： 鄢庆英） （责任校对： 鄢庆英 王 勉）
生命表是反映在封闭人口条件下
一批人出生后陆续死亡的全过程的一
种统计表， 是寿险定价中不可缺少的
重 要 工 具 。要 提 高 我 国 寿 险 精 算 水 平 ，
就必须编制科学合理并符合我国实际
的生命表。
一 、编 制 生 命 表 的 基 本 原 理
金 融 ＦＵＪ ＩＡＮ ＦＩＮＡＮＣＥ 实务 金融法苑
其和其所供养人的生活必需费用和必要的生活用品情况下， 将其财产拍卖， 按 一 定 比 例 分 配 给 债 权 人 的 一 项 法 律 制 度 。个 人 破 产 制 度 的 社 会 意 义 在 于 维 护 民 事 流 转 与 商 事 交 易 的 安 全 。从 我 国 目 前 情 况 看 ， 由 于 个 人 信 用 制 度 不 完 善， 市场经济不成熟， 个人对自己信用的轻视及恶意赖账的现象时有发生， 致 使 商 业 银 行 提 供 个 人 贷 款 的 积 极 性 受 到 遏 制 。为 平 衡 债 权 人 和 债 务 人 利 益 ， 建 议 应 加 快 建 立 个 人 破 产 制 度 。个 人 破 产 制 度 对 债 务 人 而 言 ， 可 以 保 障 其 及其所供养人的基本生活， 同时， 使诚实而遭遇不幸的债务人从债务的深渊 中 解 脱 出 来 ， 去 创 造 新 的 生 活 。对 债 权 人 而 言 ， 个 人 破 产 制 度 可 以 使 不 能 清 偿 到 期 债 务 的 人 不 得 不 倾 其 家 产 、尽 其 所 能 ， 切 实 承 担 起 偿 债 责 任 ， 使 债 权 人 的 合 法 权 益 最 大 可 能 地 得 以 实 现 。还 要 进 一 步 健 全 考 虑 利 用 现 代 的 电 脑 网 络建立统一的个人信用制度和信息网络系统， 对到期欠债不还者列入黑名单 公布， 同时不能再给以银行贷款。
中 心 死 亡 率 ｍ＇ ｘ ， 再 以 此 近 似 生 命 表 中 心 死 亡 率 ｍｘ ， 最 后 由 ｍｘ 计 算 出 生 命 表 中 的 分 年 龄 死 亡 概 率 ｑｘ 。
假设根据时期资料， 某年 ｘ 岁的
死 亡 人 数 为 Ｄｘ ， ｘ 岁 的 平 均 人 数 为 Ｐｘ ，
福建金融 ４６ ２００６ 年第 ０３ 期
的死亡率， 要低于投保时间较长的相
当然， 在实际编制过程中还有很 同年龄被保险人的死亡率， 也就是说，
多技术， 如需要对死亡率曲线进行修 死亡率不仅与年龄大小有关， 而且与
匀 、补 正 （ 即 对 死 亡 率 曲 线 在 高 年 龄 部 投 保 时 期 长 短 有 关 。因 此 ， 经 验 生 命 表
：
ｑｘ＝
２ｍｘ ２ ＋ ｍｘ
均匀
２ｄｘ ｌｘ ＋ ｌｘ ＋ １
分布时 ＝ ２ｌ２ｘ ＋ｄｘｄｘ＝
，有
２ｑｘ
２ － ｑｘ
： 。
公平合理地计算保险费率， 就必须按 性别编制生命表。
（ 四） 根据所使用资料不同， 可编
通 常 ｍ＇ ｘ 与 ｍｘ 是 非 常 接 近 的 ， 因 制 选 择 、终 极 和 综 合 生 命 表 。由 于 大 部
命表， 是以寿险公司对被保险人的死 的死亡率， 常用于传统非分红保单总
亡 率 统 计 资 料 来 编 制 的 生 命 表 ， 较 为 保 费 的 计 算 、资 产 份 额 的 计 算 等 。终 极
准 确 。由 于 大 部 分 被 保 险 人 投 保 前 都 生 命 表 的 选 择 效 果 已 消 失 ， 死 亡 率 较
需要经过体检等核保程序， 因而被保 高， 在一定程度上可视作加入安全系
险人的死亡率经验与一般人口的死亡 数的生命表， 因此它常用于计算责任
分 的 延 长 ） ， 以 及 附 加 一 定 的 安 全 系 数 的 编 制 可 选 择 不 同 时 期 的 资 料 。选 择
等等。
生命表是以新近投保的被保险人的资
二 、生 命 表 的 种 类 和 用 途
料为基础编制； 终极生命表则以较晚
（ 一） 根据对象不同， 可编制国民 保单年度的被保险人的死亡率（ 通常
金 融 ＦＵＪ ＩＡＮ ＦＩＮＡＮＣＥ 保险园地 实务
关于我国生命表
编制问题的探讨
□邱 雅
（中 国 人 民 大 学 公 共 管 理 学 院 ， 北 京 １００８７２）
摘 要 ： 生 命 表 是 寿 险 定 价 的 重 要 工 具 。本 文 论 述 了 生 命 表 编 制 的 基 本 原理， 分析了我国生命表编制中存在的问题， 并提出了具体的改进设想。
（ 三 ） 进 一 步 完 善 按 揭 贷 款 的 法 律 法 规 。一 要 尽 快 健 全 抵 押 担 保 制 度 ， 首 先应完善担保法， 增加有关个人贷款的详细条款； 其次， 应培育规范的抵押品 二 级 市 场 ， 使 各 种 贷 款 抵 押 物 能 够 迅 速 变 现 。二 要 进 一 步 明 确 按 揭 当 事 人 的 权 利 义 务 。在 当 事 人 法 律 意 识 不 强 ， 住 房 按 揭 贷 款 合 同 约 定 不 明 确 的 情 况 下 ， 在担保法或民法典中对按揭贷款当事人的权利义务进行规定， 只有这样才能 有利于规范房地产市场的发展和推动住房按揭市场的正常运转。
关键词： 寿险； 死亡率； 生命表 中 图 分 类 号 ： Ｆ８４０ ． ６２ 文 献 标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ： １００２－ ２７４０ （ ２００６ ） ０３－ ００４６－ ０１
Ｐｘ 是 年 初 ｘ 岁 人 数 与 年 末 ｘ 岁 人 数 的 生 命 表 和 非 年 金 寿 险 生 命 表 。经 验 表
等 于 生 命 表 分 年 龄 死 亡 人 数 ｄｘ 与 分 年 常 情 况 下 ， 女 性 被 保 险 人 的 死 亡 率 低
龄 生 存 人 年 数 Ｌｘ 之 比 ， 即 ：
于男性被保险人的死亡率Байду номын сангаас 因此为了
Ｌｘ 由
ｍｘ ＝ ＝ ｌｘ ＋ ｌｘ ＋ １
２
此可得
ｄｘ 。当 死 亡
Ｌｘ
。所 以 ， ｍｘ＝
参考文献： ［１］ 王 涌 泉．住 房 按 揭 法 律 问 题 研 究 ［ＤＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｌａｗ－ ｌｉｂ．ｃｏｍ， ２００６－ ０２－ １５． ［２ ］ 卢 琼 ．房 地 产 楼 花 按 揭 研 究 中 国 房 地 产 法 研 究 ［Ｍ］．北 京 ： 法 律 出 版 社 ， ２００２， ２． ［３ ］ 许 和 进 ． 论 住 房 按 揭 ［Ｊ］． 当 代 法 学 ， １９９９ ， （２ ）． ［４ ］ 中 国 人 民 银 行 ．２００４ 中 国 房 地 产 金 融 报 告 ［ＤＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｆｉｎａｃｅ．ｓｉｎａ．ｃｏｍ．ｃｎ ，
率 ， ｐｘ 表 示 ｘ 岁 的 人 活 到 ｘ ＋１ 岁 的 概 率。则：
ｄｘ＝ ｌｘｑｘ ； Ｌｘ ＋ １ ＝ ｌｘ － ｄｘ ； ｐｘ ＝ １ － ｑｘ 以 Ｌ 表 示 生 命 表 中 ｘ 岁 的 人 群 Ｌｘ 在 到 达 ｘ＋１ 岁 前 生 存 的 人 年 数 （ 一 人
年 表 示 一 个 人 存 活 了 一 年 ） ， Ｔｘ 表 示 ｘ
的死亡水平。
（ 一） 各年龄死亡率是生命表中最
基本的要素。
根 据 生 命 表 的 初 始 人 数 ｌｏ 和 各 年 龄 的 死 亡 率 ｑｘ ， 就 可 以 计 算 生 命 表 中 的各函数。
以 ｌｘ 表 示 生 命 表 中 存 活 到 整 数 年 龄 ｘ 岁 的 人 数 ， ｄｘ 表 示 ｘ 到 ｘ ＋ １ 岁 间 死 亡 的 人 数 ， ｑｘ 表 示 存 活 到 整 数 年 龄 ｘ 岁 的 人 在 到 达 ｘ ＋１ 岁 前 死 亡 的 概
人寿保险以被保险人的生存或死
亡为保险金的给付条件， 死亡率是决
定 寿 险 净 保 费 的 两 大 要 素 之 一 。对 被
保险人死亡规律的研究是寿险精算的
基础， 也是编制生命表的重要理论基
础 。在 实 际 编 制 生 命 表 时 ， 一 般 是 把 某
一时期各年龄死亡水平， 当作同时出
生的一批人在一生中经历各个年龄时
生 命 表 和 经 验 生 命 表 。所 谓 国 民 生 命 是 排 除 了 投 保 后 的 前 ５ ～１５ 年 的 资 料 ）
表， 是以全社会或某地区为统计对象， 为基础编制； 综合生命表使用综合死
按人口普查资料来编制的生命表， 通 亡统计资料（ 包括投保后最初几年以
常 存 在 一 定 的 统 计 误 差 。所 谓 经 验 生 及 以 后 的 资 料 ） 。选 择 生 命 表 具 有 较 低
平均数， 有时也用年中 ｘ 岁人数代替， 明， 年金保险的被保险人死亡率低于
则
ｘ
岁的中心死亡率
ｍ＇ ｘ
为：
ｍ＇ ｘ ＝
Ｄｘ Ｐｘ
非年金寿险的被保险人死亡率。
（ ｍ＇ ｘ 正是人口统计中的分年龄死亡率） 。
（ 三） 根据性别不同， 可编制男性
生 命 表 分 年 龄 中 心 死 亡 率 ｍｘ ， 生 命 表 、女 性 生 命 表 和 混 合 生 命 表 。正
（ 五 ） 进 一 步 研 究 房 贷 保 险 制 度 。由 于 商 业 银 行 一 般 难 以 掌 握 借 款 者 个 人 的 健 康 状 况 和 偿 还 能 力 变 化 可 能 带 来 的 经 营 风 险 。因 此 ， 应 进 一 步 研 究 房 贷保险问题， 充分发挥房贷保险的风险分担职能， 开发新的险种以降低银行 贷 款 风 险 ， 促 进 房 地 产 业 发 展 。如 银 行 在 发 放 按 揭 贷 款 时 ， 可 以 要 求 借 款 人 必 须购买某种特定保险如住房抵押贷款寿险， 一旦借款人发生意外而不能偿还 贷款时， 保险公司则要向保险受益人支付一定金额的保险赔偿金， 确保银行 债 权 不 会 因 购 房 人 中 途 死 亡 、残 废 以 致 丧 失 还 款 能 力 而 出 现 贷 款 无 法 收 回 的 风险。
ｏ
岁 的 人 群 ｌｘ 未 来 累 计 生 存 的 人 年 数 ， ｅｘ 表示 ｘ 岁的人平均还能存活的年数
（ 简称平均余命） 。假设死亡人数在每
个年龄区间上（ 除 ０ 到 １ 岁区间外） 均
匀分布 ， ω是 生 命 表 中 的 年 龄 上 限 ，
即 ｌω＝ ０ ，
那
么
有
：
Ｌｘ ＝
ｌｘ ＋ ｌｘ ＋ １ ２
此 实 际 中 就 以 ｍ＇ ｘ 近 似 ｍｘ ， 再 依 上 式 分 被 保 险 人 都 经 过 体 检 等 核 保 程 序 ，
计 算 出 生 命 表 分 年 龄 死 亡 概 率 ｑｘ， 有 因 此 某 一 年 龄 的 新 近 投 保 的 被 保 险 人
了 ｑｘ 就 可 以 编 制 生 命 表 。
（
０ ＜ｘ ＜ω）
（ 由于 ０ 到 １ 岁的死亡人数分布很不
均匀， 因此通常用下面的经验公式来
计 算 ｌｏ ： ｌｏ＝０ ． ２７６ｌｏ＋０ ． ７２４ｌ１ ）
ω－ ｘ － １
Ｔｘ
＝
Ｌｘ
＋
Ｌｘ
＋
１
＋
∧
＋
Ｌω－
１＝
∑ ｔ＝
Ｌｘ
０
＋
ｔ
；
ｏ
ｅｘ ＝
Ｔｘ ｌｘ
（ 二） 各年龄死亡概率的计算。
根据时期资料计算出时期分年龄
（ 四 ） 加 快 实 现 按 揭 贷 款 证 券 化 进 程 ， 分 散 按 揭 贷 款 风 险 。贷 款 证 券 化 是 西 方 国 家 的 对 策 ， 是 指 银 行 将 其 持 有 的 信 贷 资 产 ， 按 照 不 同 地 域 、利 率 、期 限 等方式形成贷款组合， 出售给政府或企业成立的专门机构或信托公司， 由其 将购买的贷款组合经担保和信用增级后， 以抵押担保证券的形式出售给投资 者 ， 从 而 赋 予 其 转 让 、流 通 职 能 ， 达 到 分 散 信 贷 风 险 、缩 短 放 款 机 构 持 有 时 间 的 目 的 。贷 款 证 券 化 是 将 不 具 备 流 动 性 的 贷 款 转 化 成 为 具 有 流 动 性 的 资 产 ， 有利于提高商业银行资产的流动性， 缩小商业银行资产和负债在期限和流动 性 方 面 的 差 距 。同 时 抵 押 担 保 证 券 期 限 较 长 ， 相 对 收 益 风 险 比 值 较 高 ， 为 金 融 市 场 中 的 长 期 机 构 投 资 者 提 供 了 较 理 想 的 投 资 工 具 。我 国 商 业 银 行 也 应 以 此 为 鉴， 加快实现资产证券化进程。
（责任编辑： 鄢庆英） （责任校对： 鄢庆英 王 勉）
生命表是反映在封闭人口条件下
一批人出生后陆续死亡的全过程的一
种统计表， 是寿险定价中不可缺少的
重 要 工 具 。要 提 高 我 国 寿 险 精 算 水 平 ，
就必须编制科学合理并符合我国实际
的生命表。
一 、编 制 生 命 表 的 基 本 原 理
金 融 ＦＵＪ ＩＡＮ ＦＩＮＡＮＣＥ 实务 金融法苑
其和其所供养人的生活必需费用和必要的生活用品情况下， 将其财产拍卖， 按 一 定 比 例 分 配 给 债 权 人 的 一 项 法 律 制 度 。个 人 破 产 制 度 的 社 会 意 义 在 于 维 护 民 事 流 转 与 商 事 交 易 的 安 全 。从 我 国 目 前 情 况 看 ， 由 于 个 人 信 用 制 度 不 完 善， 市场经济不成熟， 个人对自己信用的轻视及恶意赖账的现象时有发生， 致 使 商 业 银 行 提 供 个 人 贷 款 的 积 极 性 受 到 遏 制 。为 平 衡 债 权 人 和 债 务 人 利 益 ， 建 议 应 加 快 建 立 个 人 破 产 制 度 。个 人 破 产 制 度 对 债 务 人 而 言 ， 可 以 保 障 其 及其所供养人的基本生活， 同时， 使诚实而遭遇不幸的债务人从债务的深渊 中 解 脱 出 来 ， 去 创 造 新 的 生 活 。对 债 权 人 而 言 ， 个 人 破 产 制 度 可 以 使 不 能 清 偿 到 期 债 务 的 人 不 得 不 倾 其 家 产 、尽 其 所 能 ， 切 实 承 担 起 偿 债 责 任 ， 使 债 权 人 的 合 法 权 益 最 大 可 能 地 得 以 实 现 。还 要 进 一 步 健 全 考 虑 利 用 现 代 的 电 脑 网 络建立统一的个人信用制度和信息网络系统， 对到期欠债不还者列入黑名单 公布， 同时不能再给以银行贷款。
中 心 死 亡 率 ｍ＇ ｘ ， 再 以 此 近 似 生 命 表 中 心 死 亡 率 ｍｘ ， 最 后 由 ｍｘ 计 算 出 生 命 表 中 的 分 年 龄 死 亡 概 率 ｑｘ 。
假设根据时期资料， 某年 ｘ 岁的
死 亡 人 数 为 Ｄｘ ， ｘ 岁 的 平 均 人 数 为 Ｐｘ ，
福建金融 ４６ ２００６ 年第 ０３ 期
的死亡率， 要低于投保时间较长的相
当然， 在实际编制过程中还有很 同年龄被保险人的死亡率， 也就是说，
多技术， 如需要对死亡率曲线进行修 死亡率不仅与年龄大小有关， 而且与
匀 、补 正 （ 即 对 死 亡 率 曲 线 在 高 年 龄 部 投 保 时 期 长 短 有 关 。因 此 ， 经 验 生 命 表
：
ｑｘ＝
２ｍｘ ２ ＋ ｍｘ
均匀
２ｄｘ ｌｘ ＋ ｌｘ ＋ １
分布时 ＝ ２ｌ２ｘ ＋ｄｘｄｘ＝
，有
２ｑｘ
２ － ｑｘ
： 。
公平合理地计算保险费率， 就必须按 性别编制生命表。
（ 四） 根据所使用资料不同， 可编
通 常 ｍ＇ ｘ 与 ｍｘ 是 非 常 接 近 的 ， 因 制 选 择 、终 极 和 综 合 生 命 表 。由 于 大 部
命表， 是以寿险公司对被保险人的死 的死亡率， 常用于传统非分红保单总
亡 率 统 计 资 料 来 编 制 的 生 命 表 ， 较 为 保 费 的 计 算 、资 产 份 额 的 计 算 等 。终 极
准 确 。由 于 大 部 分 被 保 险 人 投 保 前 都 生 命 表 的 选 择 效 果 已 消 失 ， 死 亡 率 较
需要经过体检等核保程序， 因而被保 高， 在一定程度上可视作加入安全系
险人的死亡率经验与一般人口的死亡 数的生命表， 因此它常用于计算责任
分 的 延 长 ） ， 以 及 附 加 一 定 的 安 全 系 数 的 编 制 可 选 择 不 同 时 期 的 资 料 。选 择
等等。
生命表是以新近投保的被保险人的资
二 、生 命 表 的 种 类 和 用 途
料为基础编制； 终极生命表则以较晚
（ 一） 根据对象不同， 可编制国民 保单年度的被保险人的死亡率（ 通常
金 融 ＦＵＪ ＩＡＮ ＦＩＮＡＮＣＥ 保险园地 实务
关于我国生命表
编制问题的探讨
□邱 雅
（中 国 人 民 大 学 公 共 管 理 学 院 ， 北 京 １００８７２）
摘 要 ： 生 命 表 是 寿 险 定 价 的 重 要 工 具 。本 文 论 述 了 生 命 表 编 制 的 基 本 原理， 分析了我国生命表编制中存在的问题， 并提出了具体的改进设想。
（ 三 ） 进 一 步 完 善 按 揭 贷 款 的 法 律 法 规 。一 要 尽 快 健 全 抵 押 担 保 制 度 ， 首 先应完善担保法， 增加有关个人贷款的详细条款； 其次， 应培育规范的抵押品 二 级 市 场 ， 使 各 种 贷 款 抵 押 物 能 够 迅 速 变 现 。二 要 进 一 步 明 确 按 揭 当 事 人 的 权 利 义 务 。在 当 事 人 法 律 意 识 不 强 ， 住 房 按 揭 贷 款 合 同 约 定 不 明 确 的 情 况 下 ， 在担保法或民法典中对按揭贷款当事人的权利义务进行规定， 只有这样才能 有利于规范房地产市场的发展和推动住房按揭市场的正常运转。
关键词： 寿险； 死亡率； 生命表 中 图 分 类 号 ： Ｆ８４０ ． ６２ 文 献 标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ： １００２－ ２７４０ （ ２００６ ） ０３－ ００４６－ ０１
Ｐｘ 是 年 初 ｘ 岁 人 数 与 年 末 ｘ 岁 人 数 的 生 命 表 和 非 年 金 寿 险 生 命 表 。经 验 表
等 于 生 命 表 分 年 龄 死 亡 人 数 ｄｘ 与 分 年 常 情 况 下 ， 女 性 被 保 险 人 的 死 亡 率 低
龄 生 存 人 年 数 Ｌｘ 之 比 ， 即 ：
于男性被保险人的死亡率Байду номын сангаас 因此为了
Ｌｘ 由
ｍｘ ＝ ＝ ｌｘ ＋ ｌｘ ＋ １
２
此可得
ｄｘ 。当 死 亡
Ｌｘ
。所 以 ， ｍｘ＝
参考文献： ［１］ 王 涌 泉．住 房 按 揭 法 律 问 题 研 究 ［ＤＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｌａｗ－ ｌｉｂ．ｃｏｍ， ２００６－ ０２－ １５． ［２ ］ 卢 琼 ．房 地 产 楼 花 按 揭 研 究 中 国 房 地 产 法 研 究 ［Ｍ］．北 京 ： 法 律 出 版 社 ， ２００２， ２． ［３ ］ 许 和 进 ． 论 住 房 按 揭 ［Ｊ］． 当 代 法 学 ， １９９９ ， （２ ）． ［４ ］ 中 国 人 民 银 行 ．２００４ 中 国 房 地 产 金 融 报 告 ［ＤＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｆｉｎａｃｅ．ｓｉｎａ．ｃｏｍ．ｃｎ ，
率 ， ｐｘ 表 示 ｘ 岁 的 人 活 到 ｘ ＋１ 岁 的 概 率。则：
ｄｘ＝ ｌｘｑｘ ； Ｌｘ ＋ １ ＝ ｌｘ － ｄｘ ； ｐｘ ＝ １ － ｑｘ 以 Ｌ 表 示 生 命 表 中 ｘ 岁 的 人 群 Ｌｘ 在 到 达 ｘ＋１ 岁 前 生 存 的 人 年 数 （ 一 人
年 表 示 一 个 人 存 活 了 一 年 ） ， Ｔｘ 表 示 ｘ
的死亡水平。
（ 一） 各年龄死亡率是生命表中最
基本的要素。
根 据 生 命 表 的 初 始 人 数 ｌｏ 和 各 年 龄 的 死 亡 率 ｑｘ ， 就 可 以 计 算 生 命 表 中 的各函数。
以 ｌｘ 表 示 生 命 表 中 存 活 到 整 数 年 龄 ｘ 岁 的 人 数 ， ｄｘ 表 示 ｘ 到 ｘ ＋ １ 岁 间 死 亡 的 人 数 ， ｑｘ 表 示 存 活 到 整 数 年 龄 ｘ 岁 的 人 在 到 达 ｘ ＋１ 岁 前 死 亡 的 概
人寿保险以被保险人的生存或死
亡为保险金的给付条件， 死亡率是决
定 寿 险 净 保 费 的 两 大 要 素 之 一 。对 被
保险人死亡规律的研究是寿险精算的
基础， 也是编制生命表的重要理论基
础 。在 实 际 编 制 生 命 表 时 ， 一 般 是 把 某
一时期各年龄死亡水平， 当作同时出
生的一批人在一生中经历各个年龄时
生 命 表 和 经 验 生 命 表 。所 谓 国 民 生 命 是 排 除 了 投 保 后 的 前 ５ ～１５ 年 的 资 料 ）
表， 是以全社会或某地区为统计对象， 为基础编制； 综合生命表使用综合死
按人口普查资料来编制的生命表， 通 亡统计资料（ 包括投保后最初几年以
常 存 在 一 定 的 统 计 误 差 。所 谓 经 验 生 及 以 后 的 资 料 ） 。选 择 生 命 表 具 有 较 低
平均数， 有时也用年中 ｘ 岁人数代替， 明， 年金保险的被保险人死亡率低于
则
ｘ
岁的中心死亡率
ｍ＇ ｘ
为：
ｍ＇ ｘ ＝
Ｄｘ Ｐｘ
非年金寿险的被保险人死亡率。
（ ｍ＇ ｘ 正是人口统计中的分年龄死亡率） 。
（ 三） 根据性别不同， 可编制男性
生 命 表 分 年 龄 中 心 死 亡 率 ｍｘ ， 生 命 表 、女 性 生 命 表 和 混 合 生 命 表 。正
（ 五 ） 进 一 步 研 究 房 贷 保 险 制 度 。由 于 商 业 银 行 一 般 难 以 掌 握 借 款 者 个 人 的 健 康 状 况 和 偿 还 能 力 变 化 可 能 带 来 的 经 营 风 险 。因 此 ， 应 进 一 步 研 究 房 贷保险问题， 充分发挥房贷保险的风险分担职能， 开发新的险种以降低银行 贷 款 风 险 ， 促 进 房 地 产 业 发 展 。如 银 行 在 发 放 按 揭 贷 款 时 ， 可 以 要 求 借 款 人 必 须购买某种特定保险如住房抵押贷款寿险， 一旦借款人发生意外而不能偿还 贷款时， 保险公司则要向保险受益人支付一定金额的保险赔偿金， 确保银行 债 权 不 会 因 购 房 人 中 途 死 亡 、残 废 以 致 丧 失 还 款 能 力 而 出 现 贷 款 无 法 收 回 的 风险。
ｏ
岁 的 人 群 ｌｘ 未 来 累 计 生 存 的 人 年 数 ， ｅｘ 表示 ｘ 岁的人平均还能存活的年数
（ 简称平均余命） 。假设死亡人数在每
个年龄区间上（ 除 ０ 到 １ 岁区间外） 均
匀分布 ， ω是 生 命 表 中 的 年 龄 上 限 ，
即 ｌω＝ ０ ，
那
么
有
：
Ｌｘ ＝
ｌｘ ＋ ｌｘ ＋ １ ２
此 实 际 中 就 以 ｍ＇ ｘ 近 似 ｍｘ ， 再 依 上 式 分 被 保 险 人 都 经 过 体 检 等 核 保 程 序 ，
计 算 出 生 命 表 分 年 龄 死 亡 概 率 ｑｘ， 有 因 此 某 一 年 龄 的 新 近 投 保 的 被 保 险 人
了 ｑｘ 就 可 以 编 制 生 命 表 。
（
０ ＜ｘ ＜ω）
（ 由于 ０ 到 １ 岁的死亡人数分布很不
均匀， 因此通常用下面的经验公式来
计 算 ｌｏ ： ｌｏ＝０ ． ２７６ｌｏ＋０ ． ７２４ｌ１ ）
ω－ ｘ － １
Ｔｘ
＝
Ｌｘ
＋
Ｌｘ
＋
１
＋
∧
＋
Ｌω－
１＝
∑ ｔ＝
Ｌｘ
０
＋
ｔ
；
ｏ
ｅｘ ＝
Ｔｘ ｌｘ
（ 二） 各年龄死亡概率的计算。
根据时期资料计算出时期分年龄
（ 四 ） 加 快 实 现 按 揭 贷 款 证 券 化 进 程 ， 分 散 按 揭 贷 款 风 险 。贷 款 证 券 化 是 西 方 国 家 的 对 策 ， 是 指 银 行 将 其 持 有 的 信 贷 资 产 ， 按 照 不 同 地 域 、利 率 、期 限 等方式形成贷款组合， 出售给政府或企业成立的专门机构或信托公司， 由其 将购买的贷款组合经担保和信用增级后， 以抵押担保证券的形式出售给投资 者 ， 从 而 赋 予 其 转 让 、流 通 职 能 ， 达 到 分 散 信 贷 风 险 、缩 短 放 款 机 构 持 有 时 间 的 目 的 。贷 款 证 券 化 是 将 不 具 备 流 动 性 的 贷 款 转 化 成 为 具 有 流 动 性 的 资 产 ， 有利于提高商业银行资产的流动性， 缩小商业银行资产和负债在期限和流动 性 方 面 的 差 距 。同 时 抵 押 担 保 证 券 期 限 较 长 ， 相 对 收 益 风 险 比 值 较 高 ， 为 金 融 市 场 中 的 长 期 机 构 投 资 者 提 供 了 较 理 想 的 投 资 工 具 。我 国 商 业 银 行 也 应 以 此 为 鉴， 加快实现资产证券化进程。