财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素课件

财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
研究思路
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
一、简介
• Jeffrey Doyle Weili Ge Sarah McVay
➢在本文中，我们检验了财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因 素。我们以自2002年8月至2005年按照萨班斯—奥克斯利法案第 302号和第404号文件规定披露了与财务报告相关的内部控制缺陷 的企业作为样本。如果管理层在他们的内控中确认了一项重大缺 陷，那么他们将被阻止对外报告说其控制是有效的，且必须披露 被确认的重大缺陷（SEC,2002,2004）。
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
关注原因
研究视角 选择原因
内部控制 缺陷中最 为严重的 一种
重大缺陷： 强制性；重 要缺陷：含 糊不清的， 自愿性
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
二、背景及综述
• 2.1背景
法律支撑
➢ FCPA 美国反腐败法 1977 ➢ FDICIA 联邦储蓄保险公司改善法案 1991 ➢ SOX 第302 404 号文件 2004.11.15
影响因素
其中破产可能性基于
• ①公司规模：由所有者权益的市S场hu价mwa值y（衡2量001）发展的 • ②公司年龄：由公司可查询的CR风SP险数模据型的得年出 份确定 • ③财务状况：平均损失＆破产可能性 • ④ 的数财目务及报外告使（汇复用20交杂由06易性B）ro发的：wn展发特和得生C定a来y与目l的o否的r 实体的数目、分部报告 • ⑤飞速发展治：理合得并分进费行用衡＆量销量增长极值 • ⑥重组费用 • ⑦公司治理
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
公司特征
公司规模
公司年龄
财务状况
财务报告 复杂性
飞速发展
重组费用
公司治理
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
• 简言之，本文的研究思路，即具有什么特征 的企业较容易被披露存在内部控制重大缺陷， 而存在哪种类型的重大缺陷的企业又有怎样 的特征。
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
数量 877 -239 -97 541 429 970 -191 779
5935 -779 -109 5047
3.1数据及样本分类
• 以所有不存在重大缺陷的企业作为控制组，以避免选择导致的样 本偏差
但是，以内部控制重大缺陷的披 露作为内部控制真正存在的代表， 是本研究的不足
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
2.2假设
复杂性为控制 变量
公司特征
变量
公司规模
FIRM SIZE
公司年龄
FIRM AGE
财务状况
AGGREGATE LOSS BANKRUPTCY RISK
SPEs
复杂性
SEGEMENTS
FOREIGN TRANSACTIONS
飞速发展
ACQUISITION VALUE EXTREME SALES GROWTH
该研究时间范围远大于以往的研究
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
试验样本 从2003年11月至2005年8月所有的在Compliance Week上的 披露 减去：不属于重大缺陷的内部控制披露
重复披露 所有在Compliance Week上直接获得的重大缺陷披露 加上：通过从2002年8月至2005年10-K查询到的附加的重 大缺陷披露 所有被确认的重大缺陷披露数 减去：没有Compustat数据的企业 最终确认的自2002年8月至2005年披露重大缺陷的企业的 控制样本总数 2003年在Compustat上有数据的公司总数（包括未丢失数 据的所有者权益市价及非经常性项目前收益项目） 减去：确认重大缺陷披露的企业 披露内部控制缺陷但不是重大缺陷的企业及下属部门披露 内部控制失误的企业 最终控制样本的企业总数财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
➢我们对自2002年8月至2005年披露重大缺陷的779家企业进行了 研究以检验内部控制缺陷的决定性因素。（数据主要采集自 Compustat）
➢从总体样本中看，我们发现存在内部控制重大缺陷的企业更有可 能是那些小型的、年轻的、财务状况不佳的、业务复杂的、迅速 发展的或者正在进行重组的企业。
4.2多变量分析
①MW是指示变量； ②所有的协同效应都符合预期，且统计显著； ③联合边际效应（数据未列示）五倍于预期 的重大缺陷的可能性，因此该模型的预测能 力是具有经济意义的
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
重组
RESTRUCTURING CHARGE
公司治理 财务报告相关的内部控制G缺O陷V的E决R定N性A因N素CE SCORE
三、数据、样本选择及 重大缺陷分类
• 3.1数据及样本分类
• Compliance Week
一个致力于关于萨班斯法案服从 情况工作的网站
其中，171家企业2003年数据缺失，但有以前年度信息（163，9， 3）
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
2.1前期研究
• 萨班斯法案之前的内部控制质量的决定性因素的实证研究相当有 限；
• 1、数据少，研究面狭窄； • 2、间接证据； • a.纠正季度报告收益；（Kinney和McDaniel，1989） • b.重述；（DeFond和Jiambalvo，1991；McMullen et al.，1996） • c.前期差错更正（ DeFond和Jiambalvo，1991 ）
3.2重大缺陷分类
互斥分类；可审计
我们遵循Moody公司（债券评 级公司）的逻辑界定公司重大 缺陷的严重程度
非互斥分类， 通过审计发现 问题很难 财务报告相关的内部控制 4.1单变量分析及其描述性统计
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
与财务报告相关的内部 控制缺陷的决定性因素
Determinants of weaknesses in internal control over financial reporting
王汇华
财务报告相关的内部控制缺陷的决定性因素
文章结构
31
简介
2
综述及研究假设
3 数据、样本选择及重大缺陷分类
4
结论及总结