财务管理之流动资产管理(PPT 59页)
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财务管理讲义-第六章流动资产管理专科课件.ppt
付款能力的外部因素 持 续：企业经营政策的连续性与稳定性
2024/10/8
24
信用等级评价标准
客户值＝好 拒付风险系数为0 差﹤客户值﹤好 拒付风险系数为5％
客户值≤坏 拒付风险系数为10％
5％以内， A级 →优惠 5％－10％， B级 →较优惠 10％以上， C级 →苛刻
2024/10/8
25
当企业向客户提供商业信用时， 必须考虑：
应收账款追踪分析： 应收账款账龄分析： 应收账款收现率分析：
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四、 存货管理
存货是企业一项重要的资产，它是指企业在生产经营 过程中为生产或销售而储备的物资，包括：商品、材 料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。
储备存货是为保证生产经营需要，为避免停工待料、 停业待货，而且，大批购买在价格上常有优惠
2024/10/8
10
1）实现销售收入30000元，其中10000元为赊销， 货款尚未收回； 2）实现材料销售1000元，款已收到并存入银行； 3）采购材料20000元，其中10000元为赊购； 4）支付前期应付账款5000元； 5）解缴税款6000元； 6）收回上年应收账款8000元。
要求：试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。
非速动资产——
存货、待摊费用、待处理流动资 产损失、一年内到期的长期投资等
2024/10/8
5
二、现金管理
现金管理目标——在保证企业正常生产及适度资产流 动性前提下，尽量降低现金持有量，并利用暂时闲置 的现金进行短期证券投资，以提高资金的收益率。
企业持有现金过少容易造成生产中断（这是你不愿看 到的），还会降低企业资产流动性（这是你的债权人 不愿看到的）；持有现金过多会导致令你心动的资金 收益率下降。
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信用等级评价标准
客户值＝好 拒付风险系数为0 差﹤客户值﹤好 拒付风险系数为5％
客户值≤坏 拒付风险系数为10％
5％以内， A级 →优惠 5％－10％， B级 →较优惠 10％以上， C级 →苛刻
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当企业向客户提供商业信用时， 必须考虑：
应收账款追踪分析： 应收账款账龄分析： 应收账款收现率分析：
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四、 存货管理
存货是企业一项重要的资产，它是指企业在生产经营 过程中为生产或销售而储备的物资，包括：商品、材 料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。
储备存货是为保证生产经营需要，为避免停工待料、 停业待货，而且，大批购买在价格上常有优惠
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1）实现销售收入30000元，其中10000元为赊销， 货款尚未收回； 2）实现材料销售1000元，款已收到并存入银行； 3）采购材料20000元，其中10000元为赊购； 4）支付前期应付账款5000元； 5）解缴税款6000元； 6）收回上年应收账款8000元。
要求：试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。
非速动资产——
存货、待摊费用、待处理流动资 产损失、一年内到期的长期投资等
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二、现金管理
现金管理目标——在保证企业正常生产及适度资产流 动性前提下，尽量降低现金持有量，并利用暂时闲置 的现金进行短期证券投资，以提高资金的收益率。
企业持有现金过少容易造成生产中断（这是你不愿看 到的），还会降低企业资产流动性（这是你的债权人 不愿看到的）；持有现金过多会导致令你心动的资金 收益率下降。
财务管理-流动资产管理PPT课件
.
11
例:某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关成本 资料如下表，试测算该企业最佳现金持有量。
项目
A
现金持有量 10
机会成本率 10%
短缺成本 2.6
管理成本 0.3
B
C
D
20 30 40
10% 10% 10%
1.7 1.2 1.1
0.3 0.3 0.3
.
12
4、现金周转模式
现金周转期= 存货周转期+应收账款周转期
.
30
例：某企业的账龄分析表应收账款账龄账户源自量信用期限(设平均为3个月)
40
超过信用期1个月内
30
超过信用期2个月内
20
超过信用期3个月内
10
超过信用期4个月内
5
超过信用期5个月内
7
超过信用期6个月内
10
超过信用期6个月以上
3
应收账款余额总计
-
金额(万元) 60 20 30 20 30 20 10 10 200
.
9
二、现金持有量的确定
3、成本分析模式
现金总成本 = 持有成本 + 管理成本 + 短缺成本
（1）测算各备选方案的有关成本数值。 （2）计算各方案的总成本。 （3）选出总成本最低时的现金持有量。
.
10
总
总成本(TC)
成
本
机会成本
管理成本 短缺成本
O
最佳现金持有量 现金持有量
(Q*)
(Q)
年赊销额
5760
5760
应收账款平均收账天数
60
30
变动成本率
60%
60%
财务管理演示文稿第十一章流动资产
三、 现金的成本
现金的成本通常由以下三个部分组成: （1）持有成本
现金的持有成本是指企业因一定现金余额 而增加的管理费用及丧失的再投资收益。 （2）转换成本
转换成本是指企业用现金购人有价证券以 及转让有价证券换取现金时付出的交易费用 即现金同有价证券之间相互转换的成本,如委 托买卖佣金、委托手续费等。
第一节 现金管理
一、现金的含义 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资
金,包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇 票等。
拥有足够的现金对于降低企业的风险,增强企业 资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。
但现金持有量过多,它所提供的流动性边际效益 便会随之下降,从而企业的收益水平降低。
现金流对企业的重要性
而纽约资金中心运作至21点(正是香港9点)，再将资金移交 给香港的资金中心。
这样，通过三个中心的循环运转，从而实现了24小时的资金 调配与运作。
目前，西门子集团通过西门子金融服务集团(SFS)进 行现金管理的银行账户有约2500个，共70个现金 总库，涉及25个币种。
其中：慕尼黑总部掌管53个，15个币种；香港和纽 约的资金中心掌管17个，10个币种。每年要进行 900万次的支付交易。
五、现金收支计划的编制
现金收支计划是预计未来一定时期企业现 金的收支状况,并进行现金平衡的计划,是企业 财务管理的一个重要工具.
现金收支计划包括四部分: 1.现金收入 2.现金支出 3.净现金流量 4.现金余缺
六、现金的日常管理
1、现金日常管理的目的 在保证生产经营所需现金的同时，节约使
用现金，并从暂时闲置的现金中获得尽可能 多的利息收入。
（3）短缺成本
现金短缺成本是指在现金持有量不足而 又无法及时通过有价证券变现加以补充而 给企业造成的损失,包括直接损失与间接 损失。
流动资产管理ppt课件
二、流动资产的分类
1、按流动资产在再生产过程中的作用分类 （1）生产领域的流动资产 是指在产品生产过程中发挥作用的流动资产。 包括材料、燃料、低值易耗品、包装物、在产品、 待加工的自制半成品、协作件等等。 （2）流通领域的流动资产 这是指在商品流通过程中发挥作用的流动资产。 包括产成品、外购商品、债权资产、货币资金等。
3
流动资金是流动资产的货币表现，它有两层含 义：
（1）广义的流动资金，它表现为流动资产总额 （2）狭义的流动资金，指流动资产减去流动负 债后的余额，也称为营运资金。
4
2、流动资产的特点
（1）流动资产占用形态具有变动性 （2）流动资产占用数量具有波动性 （3）流动资产周转与生产经营周期具有一致性
5
例题
信用期 销售量（件） 销售额（元）（单价5元） 销售成本（元） 变动成本（每件4元） 固定成本（元） 毛利（元） 可能发生的收账费用（元） 可能发生的坏账损失（元）
30天 100，000 500，000
60天 120，000 600，000
400，000 50，000 50，000 3，000 5，000
(T/C)*F
8667
13000
17333
26000
52000
总成本
38667 33000 32333 36000 57000
25
通过公式计算，设最佳现金持有量为C*，据图可知
本例
(C * / 2) K (T / C*) F C *2 (2T F ) / K C* (2T F ) / K
20
总成本 0
总成本线 机会成本线
交易成本线 现金持有量
21
运用存货模式确定最佳现金持有量时，有如下假 设条件：
财务管理之流动资产管理概述(PPT 59页)
（三）净现金流量 净现金流量是指现金收入与现金支出的差额。可按 下式计算：
净现金流量 = 现金收入－现金支出=（营业现金收入＋其他 现金收入）－（营业现金支出＋其他现金支出）
（四）现金余缺 现金余缺是指计划期现金期末余额与最佳现金余额 （又称理想现金余额）相比后的差额。现金余缺额的计算公
式为：
现金余缺额 = 期末现金余额－最佳现金余额 =（期初现金余额＋现金收入－现金支出） －最佳现金余额 = 期初现金余额±净现金流量－最佳现金余额
o 锁箱系统：通过在各主要城市租用专门的邮政信 箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间 的一种现金管理办法 o 其他程序。除以上两种方法外，还有一些加速收 现的方法。例如，对于金额较大的货款可采用电汇、 直接派人前往收取支票并送存银行的方法，以加速 收款；公司对于各银行之间以及公司内部各单位之 间的现金往来也要严加控制，以防有过多的现金闲 置在各部门之间；通过减少不必要的银行账户等方 法加快现金回收
➢ 财务结算中心在集团内部发挥着资金信贷中心、 资金监控中心、资金结算中心和资金信息中心的 多项职能 （二） 财务公司 ➢ 财务公司具有独立的法人实体地位, 在母公司 控股的情况下, 财务公司相当于一个子公司 ➢ 财务公司除了具有财务结算中心的基本职能外,
还具有对外融、投资的职能 ( 在法律没用特别 限制的前提下) ➢ 在集权财务体制下, 财务公司在行政与业务上
• 1．应收账款周转期：从应收账款形成到收回现金所 需要的时间
• 2．应付账款周转期：从购买材料形成应付账款开始 直到以现金偿还应付账款为止所需要的时间
• 3．存货周转期：从以现金支付购买材料款开始直到销售 产品为止所需要的时间
• 第二，计算现金周转率。现金周转率是指一年中现金的 周转次数，其计算公式为：
流动资产的管理.ppt
• 管理成本：企业持有现金，会发生管理费用，这 些费用就是现金的管理成本。管理成本是一种固 定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
• 短缺成本：企业因缺乏必要的现金，不能应付业 务开支所需，而是企业蒙受的损失或付出的代价。 短缺成本随现金持有量的增加而下降。
随机模式
• 随机模式是在现金需求量难以预制的 情况下进行现金持有量控制的方法。 企业根据历史经验和现实需要，测算 出一个现金持有量的控制范围，即制 定出现金持有量的上限和下限，将现 金量控制在上下限之内。
经济订货量的基本模型
• 经济订货量的概念
按照存货管理的目的，需要通过合理 的进货批量和进货时间，使存货总成 本最低的进货批量，叫做最佳采购批 量，也叫做经济订货量或经济批量。
取得成本（TCa)
• 订货成本 订货成本是指取得订单的成本。其中有一部分与订 货次数无关，称为订货的固定成本，用F1表示；另 一部分与订货次数有关，称为订货的变动成本。每 次订货的变动成本用K表示；订货次数等于存货 年 需要量D与每次进货量Q之商。
• 缺货成本指由于存货供应中断而造成的 损失 。
经济订货量的基本模型
经济订货量基本模型的假设条件 • 能及时补充存货，即存货可瞬时补充； • 能集中到货，既不允许陆续入库； • 不允许缺货，既无缺货假设； • 需求量稳定，即存货全年需求量不变； • 存货单价不变，不考虑现金折扣； • 企业现金充足，不会因为现金短缺而影响进货； • 所需存货市场供应充足，任何时候都可以随时买
信用期间的决策
③计算收账费用和坏账损失的增加 ④计算改变信用期的税前损益=收益增加-成
本费用增加
信用标准
• 指顾客获得企业的交易信用所应具备 的条件。
• 评估顾客的信用品质，可通过“五C” 系统来进行。
• 短缺成本：企业因缺乏必要的现金，不能应付业 务开支所需，而是企业蒙受的损失或付出的代价。 短缺成本随现金持有量的增加而下降。
随机模式
• 随机模式是在现金需求量难以预制的 情况下进行现金持有量控制的方法。 企业根据历史经验和现实需要，测算 出一个现金持有量的控制范围，即制 定出现金持有量的上限和下限，将现 金量控制在上下限之内。
经济订货量的基本模型
• 经济订货量的概念
按照存货管理的目的，需要通过合理 的进货批量和进货时间，使存货总成 本最低的进货批量，叫做最佳采购批 量，也叫做经济订货量或经济批量。
取得成本（TCa)
• 订货成本 订货成本是指取得订单的成本。其中有一部分与订 货次数无关，称为订货的固定成本，用F1表示；另 一部分与订货次数有关，称为订货的变动成本。每 次订货的变动成本用K表示；订货次数等于存货 年 需要量D与每次进货量Q之商。
• 缺货成本指由于存货供应中断而造成的 损失 。
经济订货量的基本模型
经济订货量基本模型的假设条件 • 能及时补充存货，即存货可瞬时补充； • 能集中到货，既不允许陆续入库； • 不允许缺货，既无缺货假设； • 需求量稳定，即存货全年需求量不变； • 存货单价不变，不考虑现金折扣； • 企业现金充足，不会因为现金短缺而影响进货； • 所需存货市场供应充足，任何时候都可以随时买
信用期间的决策
③计算收账费用和坏账损失的增加 ④计算改变信用期的税前损益=收益增加-成
本费用增加
信用标准
• 指顾客获得企业的交易信用所应具备 的条件。
• 评估顾客的信用品质，可通过“五C” 系统来进行。
财务管理第十章 流动资产管理PPT课件
即取得存货，TCs=0。 2、能集中到货，而不是陆续入库。 3、需求量稳定，存货单价不变并且能预测，即D
为已知常量。 4、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 5、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的
存货而影响其他。
8
成
存货总成本
本
储存变动成本
每次订货成本 订货批量Q
9
Q
2KD Kc
•(最佳进货量)
N
D Q
DKc 2K
•(每年的订货次数)
TC(Q)K Q D Q 2Kc 2KD Kc •(相关总成本)
T
1 N
2K
DKc •(最佳订货周期)
I Q U 2
KD
U 2Kc
(经济订货量占用资金)
10
案例10-1 某实业有限责任公司，全年需要耗用STK 材料3600kg， 材料采购单价10元，单位 材料年储存成本2元，每次订货成本为25 元。请计算该公司的经济订货量，每年 的订货次数，每年存货的全部成本。
（2）按照不同现金持有量及其有关成本编制最佳现金持有量 测算表;
（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现 金持有量。
案例10-3 ：某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有 关成本资料如表1所示。
方案 A B C D
现金持有量 机会成本率
10 000
10%
20 000
10%
30 000
13
与批量有关的总成本：
T C (Q )
D QKຫໍສະໝຸດ 1 (Q 2Q P
d )K c
D Q
K
Q 2
(1
d p
)
K
c
d
2 K D K c (1
为已知常量。 4、企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。 5、所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的
存货而影响其他。
8
成
存货总成本
本
储存变动成本
每次订货成本 订货批量Q
9
Q
2KD Kc
•(最佳进货量)
N
D Q
DKc 2K
•(每年的订货次数)
TC(Q)K Q D Q 2Kc 2KD Kc •(相关总成本)
T
1 N
2K
DKc •(最佳订货周期)
I Q U 2
KD
U 2Kc
(经济订货量占用资金)
10
案例10-1 某实业有限责任公司，全年需要耗用STK 材料3600kg， 材料采购单价10元，单位 材料年储存成本2元，每次订货成本为25 元。请计算该公司的经济订货量，每年 的订货次数，每年存货的全部成本。
（2）按照不同现金持有量及其有关成本编制最佳现金持有量 测算表;
（3）在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现 金持有量。
案例10-3 ：某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有 关成本资料如表1所示。
方案 A B C D
现金持有量 机会成本率
10 000
10%
20 000
10%
30 000
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与批量有关的总成本：
T C (Q )
D QKຫໍສະໝຸດ 1 (Q 2Q P
d )K c
D Q
K
Q 2
(1
d p
)
K
c
d
2 K D K c (1
流动资产管理PPT课件
随着市场竞争的加剧，企业为了 扩大销售和提高市场占有率，往 往需要提供商业信用，导致应收
账款的增加。
企业需要对应收账款进行科学的 管理，控制风险，加速资金回流。
存货
存货是企业持有的产成品、在 产品和原材料等。
存货是满足生产和销售需要的 必备条件，但过多持有存货会 导致资金占用和保管成本的增 加。
企业需要合理控制存货数量， 提高存货周转率，降低库存成 本。
流动资产的重要性
流动资产是企业正常运营和发展的基础，其管理的好坏直接影响到企业的盈利 能力和风险控制能力。
流动资产的特点
01
02
03
流动性强
流动资产具有较强的变现 能力，是企业日常经营活 动中不可或缺的资产。
波动性大
流动资产的价值会随着市 场环境、企业运营状况等 因素的变化而波动。
风险性高
由于流动资产的流动性强， 其管理难度较大，容易发 生损失。
现金管理工具
包括活期存款、通知存款、 定期存款等。
应收账款管理策略
应收账款产生的原因
商业竞争、信用销售的必然结果、减少库存的需要。
应收账款管理目标
在发挥应收账款强化竞争、扩大销售的同时，尽可能降低投资的机 会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的收 益。
应收账款管理措施
信用政策制定、应收账款监控、逾期账款的催收等。
存货管理策略
存货的持有原因
满足生产耗用、维持销售稳定、 平衡采购与生产、运输成本与持
有成本。
存货管理目标
在满足生产和销售需要的同时，尽 可能降低库存水平，减少资金占用 和保管费用。
存货管理措施
合理安排进货批量和进货时间、采 用有效的库存分类法、利用现代化 的仓储管理技术等。
流动资产管理(ppt 45页)
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.10.1620.10.16F riday, October 16, 2020 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。08:56:1608:56: 1608:5610/16/2020 8:56:16 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.10.1608:56:1608:56O ct-2016-Oct-20 加强交通建设管理，确保工程建设质 量。08: 56:1608:56:1608:56F riday, October 16, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.10.1620.10.1608: 56:1608:56:16October 16, 2020 踏实肯干，努力奋斗。2020年10月16日上午8时56分 20.10.1620.10.16 追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年10月16日星期 五上午8时56分 16秒08:56:1620.10.16 严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020年10月 上午8时 56分20.10.1608:56O ctober 16, 2020 作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年10月16日星期 五8时56分16秒 08:56: 1616 October 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午8时56分16秒 上午8时56分08:56:1620.10.16 一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10.1620.10.1608: 5608:56:1608: 56:16Oct-20 牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年10月16日 星期五8时56分 16秒Fr iday, October 16, 2020 相信相信得力量。20.10.162020年10月 16日星 期五8时56分16秒20.10.16
财务管理学第五章流动资产管理ppt课件
企业为什么要确定最佳现金持有量？
公司持有过多的现金，虽然能够保证拥有较高的流动性，但由 于现金这种资产的盈利性差，持有量过多，会导致公司资金利 用效率的下降。
如果公司持有现金过少，则可能出现现金短缺而无法满足公司 的正常生产经营活动。
公司试图寻找一个既能保证经营对现金的需要，同时又能使现 金持有成本最低的现金持有量。这就是理论上的最佳现金持有 量。
优点：缩短邮寄时间；免去公司办理收账及货款存入银 行等手续，缩短了票据在企业停留的时间。
缺点：成本高 银行业务集中法
客户集中的若干地区“收款中心”，指定一个收款中心 的开户银行为“集中银行”。客户收到付款通知后，将货款 交至收款中心，收款中心每天将收到的款项存入指定的当地 银行，当地银行在进行票据交换后立即转给企业总部所在银 行。
27
第三节 应收帐款管理
一、应收帐款管理的目的 应收帐款产生的原因 应收帐款作为企业的一项资金投放，是为了扩大销
售和减少存货而进行的投资。 管理目标：通过应收帐款管理发挥应收帐款强化竞争、
扩大销售的功能，同时尽可能降低应收帐款投资的相 关成本，最大限度地提高应收帐款投资的收益。
28
二、应收帐款的成本 1.机会成本 是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入（投 资有价证券）。这一成本通常与企业维持赊销业务所需的 资金数量、资金成本率有关。 应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝平均每日赊销额（或销售额）×平均 收账天数=年赊销额/360 ×平均收账天数 应收账款机会成本=年赊销额/360 ×平均收账天数×变动 成本率×资金成本率
2
Q
成本
总成本
机会成本
公司持有过多的现金，虽然能够保证拥有较高的流动性，但由 于现金这种资产的盈利性差，持有量过多，会导致公司资金利 用效率的下降。
如果公司持有现金过少，则可能出现现金短缺而无法满足公司 的正常生产经营活动。
公司试图寻找一个既能保证经营对现金的需要，同时又能使现 金持有成本最低的现金持有量。这就是理论上的最佳现金持有 量。
优点：缩短邮寄时间；免去公司办理收账及货款存入银 行等手续，缩短了票据在企业停留的时间。
缺点：成本高 银行业务集中法
客户集中的若干地区“收款中心”，指定一个收款中心 的开户银行为“集中银行”。客户收到付款通知后，将货款 交至收款中心，收款中心每天将收到的款项存入指定的当地 银行，当地银行在进行票据交换后立即转给企业总部所在银 行。
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第三节 应收帐款管理
一、应收帐款管理的目的 应收帐款产生的原因 应收帐款作为企业的一项资金投放，是为了扩大销
售和减少存货而进行的投资。 管理目标：通过应收帐款管理发挥应收帐款强化竞争、
扩大销售的功能，同时尽可能降低应收帐款投资的相 关成本，最大限度地提高应收帐款投资的收益。
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二、应收帐款的成本 1.机会成本 是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入（投 资有价证券）。这一成本通常与企业维持赊销业务所需的 资金数量、资金成本率有关。 应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝平均每日赊销额（或销售额）×平均 收账天数=年赊销额/360 ×平均收账天数 应收账款机会成本=年赊销额/360 ×平均收账天数×变动 成本率×资金成本率
2
Q
成本
总成本
机会成本
财务管理流动资产管理课件
定期盘点
定期对库存进行盘点，确保库存信息的准确性， 及时发现并处理盘亏、盘盈问题。
不良品处理
对损坏、过期等不良存货进行处理，降低库存成 本，避免资源浪费。
库存优化
根据盘点结果和市场变化，调整库存结构，优化 库存管理，降低库存成本。
05
流动资产管理绩效评价
流动资产管理绩效评价的方法与指标
1 2
财务分析法
02
现金管理
现金管理的目标与原则
目标
保持足够的现金以支持企业的日常运营和投资需求，同时将闲置资金最小化，以 实现收益最大化。
原则
安全性、流动性、收益性。
现金流入与流出的管理
现金流入管理
通过加强销售管理和应收账款管理，确保及时回笼资金。
现金流出管理
合理安排采购、支付等支出，控制成本，降低不必要的浪费 。
通过分析企业的财务报表，评估流动资产的管理 效果，主要指标包括流动比率、速动比率、存货 周转率等。
平衡计分卡法
从财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个 维度出发，制定具体的绩效评价指标。
3
经济增加值法
通过计算企业创造的经济增加值来评价流动资产 的管理绩效，有助于企业实现股东价值最大化。
流动资产管理绩效评价的实施与改进
应收账款的信用政策
信用标准
企业应制定明确的信用标 准，作为客户信用评估的 依据。
信用条件
根据信用标准，企业应设 定相应的信用条件，如信 用期限、折扣期限和折扣 率等。
信用审批
建立完善的信用审批流程 ，确保客户信用申请经过 严格的审核和评估。
应收账款的日常管理
定期对账
催收措施
与客户定期进行对账，确保应收账款 余额的准确性。
定期对库存进行盘点，确保库存信息的准确性， 及时发现并处理盘亏、盘盈问题。
不良品处理
对损坏、过期等不良存货进行处理，降低库存成 本，避免资源浪费。
库存优化
根据盘点结果和市场变化，调整库存结构，优化 库存管理，降低库存成本。
05
流动资产管理绩效评价
流动资产管理绩效评价的方法与指标
1 2
财务分析法
02
现金管理
现金管理的目标与原则
目标
保持足够的现金以支持企业的日常运营和投资需求，同时将闲置资金最小化，以 实现收益最大化。
原则
安全性、流动性、收益性。
现金流入与流出的管理
现金流入管理
通过加强销售管理和应收账款管理，确保及时回笼资金。
现金流出管理
合理安排采购、支付等支出，控制成本，降低不必要的浪费 。
通过分析企业的财务报表，评估流动资产的管理 效果，主要指标包括流动比率、速动比率、存货 周转率等。
平衡计分卡法
从财务、客户、内部业务流程、学习与成长四个 维度出发，制定具体的绩效评价指标。
3
经济增加值法
通过计算企业创造的经济增加值来评价流动资产 的管理绩效，有助于企业实现股东价值最大化。
流动资产管理绩效评价的实施与改进
应收账款的信用政策
信用标准
企业应制定明确的信用标 准，作为客户信用评估的 依据。
信用条件
根据信用标准，企业应设 定相应的信用条件，如信 用期限、折扣期限和折扣 率等。
信用审批
建立完善的信用审批流程 ，确保客户信用申请经过 严格的审核和评估。
应收账款的日常管理
定期对账
催收措施
与客户定期进行对账，确保应收账款 余额的准确性。
财务管理课程-流动资产管理
现金周转模式
成本分析模式
存货模式
随机模式
13
精选课件l f tl ft
现金周转模式
1．现金周转期
现金周转期是从现金投入生产经营开 始，到最终转化为现金的过程。
14
精选课件l f tl
ft
现金周转模式
存货周转期 （1）
应收账款周 转期 （2）
应付账款周转期 （3）
现金周转期 （4）
收回现金
15
精选课件l f tl
10
精选课件l f tl
ft
凯恩斯简介
凯恩斯的第一部经济著作是《印度通货与金 融》；
1936年其代表作《就业、利息和货币通论》 （The General Theory of Employment , Interest and Money）出版；
除《通论》外，凯恩斯另外两部重要的经济理
论著作是《货币论》（A Tract on Monetary
现金转换成本
现金与有价证券转换的固定成本，如经纪人
费用，这种成本只与转换的次数有关，而与
持有现金的数额无直接23关系。
ft
第二节 现金管理
2.企业持有现金的动机
支付动机
凯恩斯的流动 性偏好理论
持有量取决 于企业的销售水 平。
7
精选课件l f tl
ft
第二节 现金管理
2.企业持有现金的动机
预防动机
持有量取决于：
（1）企业对现金流预测 的可靠程度 （２）企业临时举债能力 （３）企业愿意承担的风 险程度
8
精选课件l fΒιβλιοθήκη tl现金周转期 ＝ 90＋40－30＝100（天） 最佳现金持有量 ＝（720/360）×100
成本分析模式
存货模式
随机模式
13
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现金周转模式
1．现金周转期
现金周转期是从现金投入生产经营开 始，到最终转化为现金的过程。
14
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现金周转模式
存货周转期 （1）
应收账款周 转期 （2）
应付账款周转期 （3）
现金周转期 （4）
收回现金
15
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10
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凯恩斯简介
凯恩斯的第一部经济著作是《印度通货与金 融》；
1936年其代表作《就业、利息和货币通论》 （The General Theory of Employment , Interest and Money）出版；
除《通论》外，凯恩斯另外两部重要的经济理
论著作是《货币论》（A Tract on Monetary
现金转换成本
现金与有价证券转换的固定成本，如经纪人
费用，这种成本只与转换的次数有关，而与
持有现金的数额无直接23关系。
ft
第二节 现金管理
2.企业持有现金的动机
支付动机
凯恩斯的流动 性偏好理论
持有量取决 于企业的销售水 平。
7
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第二节 现金管理
2.企业持有现金的动机
预防动机
持有量取决于：
（1）企业对现金流预测 的可靠程度 （２）企业临时举债能力 （３）企业愿意承担的风 险程度
8
精选课件l fΒιβλιοθήκη tl现金周转期 ＝ 90＋40－30＝100（天） 最佳现金持有量 ＝（720/360）×100
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(3000) (40)
（四）最佳现金持有量的确定
1.成本分析模式 以成本最低的现金持有量为最佳现金持有量的决 策方法 相关成本：管理费用、机会成本、短缺成本
2.现金周转模式
现金周转期是指自现金投入生产经营开始到最终又以现金形 式回收所需的时间 现金周转期=存货周转期 + 应收账款周转期 - 应付账款周 转期 最佳现金持有量＝日平均现金需要量×现金周转期
（五）现金的日常管理
1.完善现金收支的内部管理制度 建立和健全严密的内部牵制制度 定期和不定期地进行现金清理 严格库存现金的开支范围 加强库存现金限额管理
2.加速收款 邮政信箱法 集中银行法
客户开出支票 企业收到支票 支票交付银行
|
支票邮寄时间
支票停留时间 支票结算时间
单位:元
7000 43000 33000 2000 3000 800 --15000
(3800) 10000
5月份
6200 53000 39000 3500 3500 900 ----
6月份
6100 63000 45000 2800 3200 750 8000
12300
9350
(6000) (200)
月份 （1）期初现金余额 （2）经营现金收入 （3）直接材料采购支出 （4）直接工资支出 （5）制造费用支出 （6）其他付现费用 （7）预付所得税 （8）购置固定资产 （9）现金余缺 （10）向银行借款 （11）归还银行借款 （12）支付借款利息 （13）期末现金余额
4月 7000
2000 800 ―――
信用政策包括信用标准、信用条件和收帐政策
1.信用标准
信用标准是客户获得企业的商业信用所应具备的基本 条件。通常以预期的坏帐损失率表示
企业确定信用标准应考虑以下因素：同行业竞争对手情 况； 企业承担违约风险的能力；客户的资信程度（ 用5C法评估。5C即信用品质、偿付能力、资本、抵 押品、经济状况）
2.信用条件
第十一章 流动资产管理
主要内容
现金管理 应收账款管理 存货管理 流动资产的筹资和投资策略
一、 现金管理
（一）现金持有动机 1.交易性需要 满足日常业务的现金支付需要，是最主要的动机 取决于企业的销售水平
2.预防性需要 企业承担风险的程度 企业临时举债能力 企业对现金流量预测的可靠程度
（5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为1000 元的倍数）；在现金有多余时，归还银行借款（还款 也为1000元的倍数）。借款在期初，还款在期末，借 款年利率为12％。
（6）该企业期末现金余额最低为6000元。其他资料见 现金预算。
要求：根据以上资料，完成该企业4－6月份现金预算 的编制工作。
应收帐款周转期
尽可能缩短应收帐款的回收时间 支票结算时间一般无法改变 可通过邮政信箱法和银行业务集中法缩短支票邮寄时
间和停留时间 无论哪种方法，都应权衡前后的收益与成本
3.控制现金支出 延缓付款 使用现金浮游量
三、应收账款管理
（一）应收账款形成原因 商业竞争 销售和收款的时间差 降低存货费用
（2）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的60 ％计算。所购材料款于当月支付现金50％，下月支付 现金50％。
（3）该企业4－6月份的制造费用分别为4000元、 4500元和4200元。每月制造费用中包括固定资产折旧 费1000元。
（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元 。
5月
6月
3500
900 ――――
2800
750 8000
月份
2002现金预算
(1)期初现金余额
(2)经营现金收入
(3)直接材料采购成本
(4)直接人工成本
(5)制造费用支出
(6)其他付现费用
(7)预交所得税
(8)购置固定资产
(9)现金余额 (10)向银行借款
(11)归还银行借款
(12)支付借款利息
4月份
3.投机性需要 市场的投资机会 企业对待风险的态度
4.补偿性余额的需要
企业需持有的现金总额并不等于各种动机所需现金余 额简单相加，通常企业持有现金总额小于各种需要之 和
（二）现金的成本
管理费用 机会成本（持有成本）
机会成本＝现金持有量×资金成本率 转换成本：指企业买卖有价证券发生的交易费用。如买卖手
3.存货模式
与现金持有量相关的成本是持有的机会成本和转换成本，不 考虑短缺成本和管理费用
持有机会成本和转换成本与现金持有量成反向变动，能使 两者之和最小的持有量为最佳现金持有量
（1）假定条件 （2）最佳现金余额的确定
成本
QK 2
T F Q
持有量
Q K T F
2
Q
Q
2TF K
TC 2TF K
信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款 要求
信用条件包括信用期限、折扣期限及现金折扣等
信用条件方案的评价
赊销收入 －现金折扣 －变动成本 －信用成本（机会成本、坏帐损失、收帐费用）
＝净收益
两个方案的比较
△赊销收入 － △现金折扣 － △变动成本 － △信用成本（ △机会成本、 △坏帐损失、 △收帐
费用）
＝ △净收益
例：某公司预测的年度赊销收入为5 000万元，信用条 件为“N/30”，变动成本率为70%，资金成本率为10% ，坏账损失率3.5%。该公司为扩大销售，拟定了两个 信用条件备选方案：
（二）应收账款的成本 （信用成本）
1.机会成本 机会成本＝赊销收入/360×平均收帐期×变动成本 率×机会成本率 2.坏账成本 坏账损失＝赊销收入×预计坏账损失率 3.管理成本 包括信用调查费用、款簿记录费用、收账费用等
（三）信用政策
信用政策即应收帐款的管理政策，为进行应收帐款管理确 定的基本原则和行为规范
续费、佣金、过户费等。转换成本分为固定转换成本和变动 转换成本。 固定性转换成本＝证券变现次数×每次固定的转换成本 （4）短缺成本
（三）现金预算
现金收入 现金支出 现金余缺 期末现金余额
某企业2006年有关预算资如下：
（1）该企业3－7月份的销售收入分别为40000元 .50000元.60000元.70000元和80000元。每月销售收 入中，当月收到现金30％，下月收到现金70％。