中央银行学第六章

按支付系统的服务对象及 单笔业务支付金额划分 按支付系统服务的地 区范围划分
大额支付系统 小额支付系统（零售支付系统） 境内支付系统 国际性支付系统
二、大额支付系统与小额支付系统

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（一）大额支付系统 处理在规定起点以上的大额支付业务，一般采用全额结算 1.大额支付系统主要处理行间往来、证券和金融衍生工具交 易、黄金和外汇交易、货币市场交易及跨国交易等大额资金 转账业务。 2.中央银行不仅直接运营大额支付系统，并与制定和执行货 币政策、实施金融监管、提高金融服务职责等紧密结合，对 私营大额支付系统，中央银行提供最终清算服务，并实施有 效监管 3.大额支付系统的结算通常以中央银行货币进行，中央银行 提供结算账户并作为流动性来源。 4.大额支付系统通常与中央银行公开市场操作系统相连接。 5.主要国际货币的跨国支付系统，均为大额支付系统。
一、支付体系的含义及作用
（一）含义 支付体系是在既定的法规制度框架下，由提 供支付服务的中介机构和专业技术手段共同 组成，通过支付工具的应用实现债权债务清 偿及资金转移的一种综合金融安排。

（二）支付体系的重要作用
1.保障社会生活的正常运转 2.促进经济发展 3.有助于提高金融效率 4.维护金融稳定的基础 5.满足社会公众多样化的支付需求
（四）法规与制度
★规范支付体系参与主体的权利与义务，提 供了处理纷争的依据与标准。
第三节
中央银行的支付系统及运营
一、支付（清算）系统的种类
二、大额支付系统和小额支付系统
三、净额结算系统和实时全额结算系统
四、国际性支付系统
一、支付（清算）系统的种类
由中央银行所有并运行
按所有者/运行者划分
由私营清算机构所有并运行 商业银行等金融机构所有并运 行的系统内支付系统
（二）支付工具

现金和非现金 1.票据 2.银行卡 3.电子支付 单位、个人直接授权他人通过电子终端发出支付指 令，实现货币支付与资金转移的行为。 4.其他支付工具 汇兑、委托收款和托收承付等转账类产品
（三）支付（清算）系统
★支持各种支付工具应用、实现资金清算并完成资金转移的 通道。

五、中央银行支付清算职责及其重要性
（一）中央银行支付清算职责的基本内容 1.法律责任 2.运行责任：构建并运行重要的核心支付系 统 3.安全责任：防范支付体系风险

支付系统风险类型
★信用风险：指在支付过程中，因一方拒绝或无力清偿 债务而使另一方或其他当事者蒙受损失的可能性。信用 风险可发生在交易或支付过程中的任何环节。 ★流动性风险：指交易一方并未发生实质上的清偿危机， 只是由于资金不能如期到位而造成不能按期履约支付 （即延期支付），致使交易对方无法如期收到款项的风 险。 ★系统风险：指在支付系统运行中，因某一参加者不能 履行债务义务而造成其他参加者无法履约，从而使系统 陷入整体性运行瘫痪的可能性。中央银行对系统风险最 为关注。

★清算(Clearing)：指通过一定的清算组织和支付系统，进 行的支付指令的发送与接受、对账与确认、收付数额的 统计轧差、全额或净额清偿等一系列程序 。
★中央银行的支付清算服务： 指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管 理者，通过一定的方式和途径，使金融机构之间的债 权债务清偿和资金转移顺利完成，以保证经济活动和 社会生活的正常进行。 中央银行的支付清算服务定位于行间清算领域， 中央银行不仅提供行间清算服务，还主持制定行间清 算制度、设计行间支付安排、审核支付系统操作规程 等，并对有关支付清算机构及支付系统运行实施指导 与监管。 为利用中央银行的支付清算服务，金融机构需要 在中央银行开设账户，存放于中央银行的存款是清算 资金的主要来源。
支付系统对于一国而言具有特殊的重要意义。
◆支付（清算）系统是一国金融基础设施的核心部分，其运
行效率对经济发展与金融稳定具有举足轻重的影响。 ◆支付（清算）系统构造及其运行特征取决于多种因素，不 同国家的支付系统、国内不同的支付系统之间，均存有差 异。 ◆由于支付（清算）系统运行关系到货币政策的实施效果， 对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要的影响， 所以中央银行对支付系统的建设与监督极为重视。
A银行 20 B银行 50 30 40 70 C银行 40 D银行
5.多边轧差结算
每个银行计算出自己的净头寸，也就是每个银行只 需进行一笔结算 A银行 130 30 C银行
100 B银行
央行
D银行
支付系统的多边轧差结算最终要通过清算所来进行。清 算所是传送支付指令的中心，它负责计算多边净头寸并传送 给中央银行，使之最终反映在银行的结算账户上。
五、支付清算职责及其重要性
一、中央银行支付清算服务的含义
★支付、结算与清算 支付：付款人对收款人进行的当事人可以接受的货币债 权转让。 结算(Settlement):指为实现因商品（服务）交易、金融活 动、消费行为等引发的债权债务清偿及资金转移而发生的 货币收付行为。 从地域的角度划分，结算分为国内结算和国际结算两类。 从支付工具的角度划分，结算可分为现金结算和非现金结 算(转帐结算)两类；
★其中涉及到两个关键问题，一是结算金额，二是结算时 间，按照结算金额可以分为全额结算和差额结算；按结算 时间分为定时结算和全时结算。 结算种类 定时结算 全额结算 定时全额结算 净额结算 定时差额结算
实时结算
实时全额结算
（一）净额结算（差额清算） 清算系统将在一定时点（通常为营业日结束时）上 收到的各金融机构的转帐金额总数减去发出的转帐 金额总数，得出净余额，即净结算头寸。通过中央 银行或清算银行进行划转，从而实现清算。
1.优点：
A银行 结算账户余额为10 20 25
B银行
结算账户余额为10
15
C银行
结算账户余额为15
如果采用全额结算，任何一家银行都无法支付，系统将 “锁死”。如果采用多边轧差结算，问题将随之解决。这 种节省账户资金余额的功能，对商业银行很有吸引力。
2.差额清算系统的问题：
★只在规定时点处理资金的转账划拨，在整个营业日内，参加 清算的所有净债权银行向所有净债务银行实际上提供了日间 信贷，从而产生了信用风险和流动性风险隐患。 ★在清算时刻，若净债务银行没有足够的资金头寸清偿债务， 清算系统将无法完成清算。此时可采取的措施有：
央行向净债务银行提供透支便利；
根据清算紧急安排由参加清算的各银行共同分担净债务银行的 债务头寸；
取消所有与净债务银行有关的支付指令，其余银行重新计算净 头寸。
★不能从根本上解决清偿危机，且引发了新的风险隐患。
（二）实时全额结算（RTGS）
支付系统对金融机构的每一笔转帐业务进行一一对 应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷方差额 结算。按结算发生时间的不同，全额结算又分为：
结算机构
付款人A
付款银行A
收款银行B
收款人B
3.全额结算资金的流动
40
A银行
90 70 B银行 10 50 30 80
C银行
60 20
D银行
如图表明，支付指令的传送是双向的，在全额结算方 式下，每一笔支付都将通过中央银行的结算账户来进行。
4.双边净额结算
双边轧差涉及到每对银行间应收应付款 的对冲。系统中，每个银行有 3 个相互独立 的净头寸，头寸或者是净支出，或者是净收 入，或者是零。
三、中央银行支付清算服务的主要内容
★组织票据交换
★提供异地跨行清算服务
★为私营清算机构提供净额清算服务
★提供证券交易的资金清算服务
四、中央银行支付清算服务产生和发展
银行业务的急剧增长，资金清算的分散式操作难以 有效实现资金在同城和异地间的迅速流转。 ★在20世纪70年代以前，支付清算活动主要以手工操 作为主，效率低下。 ★电子计算机和自动化技术的引用，极大地提高了支 付清算效率。 ★随着国际间经济、贸易、投资及民间往来的增多， 跨国支付清算业务量迅速扩大。 ★支付系统现代化建设的快速发展，也带来了一些新 的问题和矛盾。
资金转帐的结果使付款人A在A银行的存款余额下降，收款人B 在B银行的存款余额增加。
★相互交换指令的银行有两种选择：
或者A银行增加B银行在A银行账户上的存款金额， 或者B银行减少A银行在B银行账户上的存款金额。
2.结算代理人
银行通过共同设在第三方的账户进行相互结算， 大多数情况下，由中央银行承担这一角色。在这 种情况下，A银行在央行账户上的存款余额减少， B银行在央行账户上的存款余额增加。
★法律风险：指关于支付系统及其参与者权利、义务、责任的
法规不健全或不清晰，将可能引起支付系统运行过程中的法律 纠纷的风险。
★其他风险：其他因素和突发事件也会引起支付系统运行障碍
和紊乱。 支付系统的技术结构、信息处理能力、安全性能、信息传 送和通讯设施的有效性等，都影响支付系统的安全。 系统运行人员的错误操作甚至违法操作威胁支付系统的安 全性。 金融犯罪对金融安全的威胁已引起国际社会的高度关注。 随着银行卡、电话银行、网上银行等新型金融服务的发展， 支付系统对公共通讯设施等外部资源的依赖程度愈来愈高， 面临不法攻击的可能性也愈来愈大。
第六章 中央银行的支付清算服务
第一节中央银行支付清算服务的产生于发展 第二节支付体系及其构成 第三节支付系统及其运营 第四节中国支付体系建设及发展
第一节
中央银行支付清算服务的产
生与发展
一、中央银行支付清算服务的含义 二、中央银行支付清算运作的基本原理 三、中央银行支付清算服务的主要内容
四、中央银行的支付清算服务产生的原因
二、中央银行支付清算运作的基本原理
（一）中央银行在银行间清算中的地位
★为利用中央银行的支付清算服务，金融机构需要在中央银 行开立账户(清算账户)。 ★由于中央银行不会对帐户开立者构成任何信用风险和流动 性风险，故其拥有国家最终清算权威机构的特殊地位。