金融学学科体系

• 货币银行学与宏观经济学有相当大的重叠部 金融学 宏观经济学 分
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微观金融学 • 主要包括： • ——金融市场的知识、理论、模型 • 《证券投资学》、《现代金融学》、 《金融工程学》、《公司金融》等 • ——金融中介机构的知识、理论、模型 • 《微观银行学》、《金融中介学》、 《银行经营管理学》、《中央银行学》 等
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• （一）从宽口径入手 • 1、金融理论的宏观分析层面 • 2、金融理论的微观分析层面 • 1、金融理论的宏观分析层面大体包括： • 货币需求和货币供给，货币均衡与市场均 衡，利率形成和汇率形成，通货膨胀与通 货紧缩，金融危机，国际资本流动与国际 金融震荡，名义经济与实体经济，虚拟经 济、泡沫经济与实体经济，货币政策及其
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• 西方金融学科基础课程的定位 • 三元论：金融学、投资学、公司理财； • 四元论：金融学、投资学、公司理财、金融经 济学； • 六元论：货币经济学、金融经济学、投资学、 • 公司理财、金融中介学、金融市场学
三、金融学什么？
参考教材： （一）英文原版教材
1、《货币、银行和金融市场经济学（第6版）》（英文影印 版 ） (The Economics of Money, Banking and Financial Markets), Fredetric S. Mishkin), 【美】米什金，北京大学出 版社2002年版。（北京大学光华管理学院，MBA推荐用 书）； 2、《货币银行学（第10版）》（英文影印版）(Principles of Money, Banking and Financial Markets), Lawrence S., Ritter, William L., Silber, Gregore F., Udell, 高等教育出版社2002 年版。 3、《金融学》（英文影印版）(Finance), 【美】兹维·博迪 (Zvi Bodie), 罗伯特·C·莫顿(Robert C Merton)中国人民大学 2000 10 1 2005 3 7
三、金融学什么？
参考教材： （二）英文中译本教材
1、《货币金融学（第四版）》，(The Economics of 1 (The Money, Banking and Financial Markets), Fredetric S. Mishkin), 【美】米什金著，李扬等译，中国人民 大学出版社1998年8月第1版，2004年1月第5次印 刷。 2、《货币银行学——金融体系与经济》，【美】莫 林·伯顿著，陈雨露译，经济科学出版社2004年版。 3、《货币、银行与经济》，【美】托马斯·梅耶，
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• 宏观经济学与货币银行学 • 金融理论的宏观分析层面与宏观经济学有 重叠的部分， 重叠的部分，学者们也承认金融学的宏观 分析层面是宏观经济学的一部分， 分析层面是宏观经济学的一部分，但货币 金融学 宏观经济学 银行学也有其独立的内容。因此， 银行学也有其独立的内容。因此，《货币 银行学》或《货币金融学》不能简单并入 银行学》 货币金融学》 宏观经济学。 宏观经济学。 • 与金融理论宏观分析层面相关的课程设置
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• 一点小结 宏观金融学
金融学
微观金融学
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宏观金融学
主要包括在如下课程之中： 主要包括在如下课程之中： ——《货币银行学》 《货币银行学》 ——《货币金融学》 《货币金融学》
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• 货币银行学（货币金融学）包括的基本内容： • • • • ——范畴 ——知识 ——金融的宏观理论（主要部分） ——金融的微观理论（次要部分）
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• （2）从金融中介机构的角度分析 • 内容：对金融机构存在依据的理论论证， 内容：对金融机构存在依据的理论论证， 并由此自然引伸出它们的职能和作用及其 存在形态的演进趋势；同时分别各个侧面 存在形态的演进趋势； 的研究有：各种金融机构的共同特征， 的研究有：各种金融机构的共同特征，金 融机构与风险转移，金融机构的脆弱性、 融机构与风险转移，金融机构的脆弱性、 系统风险和存款保险制度， 系统风险和存款保险制度，国家监管与金 融机构运作和演进的相互作用， 融机构运作和演进的相互作用，以及分业 与混业经营等。 与混业经营等。
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• S·米什金的《货币金融学》，原名是 • The Economics of Money，Banking and Financial Market • Z·博迪和C·莫顿的《金融学》，原名是 Finance • J·艾希贝格尔和I·哈珀的《金融经济学》， 原名是 Financial Economics
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• 在美国，Finance被称之为“现代金融学”或“新金融 学” • 美国经济学家兹维·博迪在《金融学》中： • ——“金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行 ——“金融学是研究人们在不确定的环境中如何进行 资源的时间配置的学科。 资源的时间配置的学科。” • ——人们在不确定的环境中进行资源的时间配置的 人们在不确定的环境中进行资源的时间配置的 决策” 是利用“金融系统”来完成的。 “决策”，是利用“金融系统”来完成的。而金融系 统包括“股票、债券和其他金融工具的市场， 统包括“股票、债券和其他金融工具的市场，金融中 如银行和保险公司)， 介(如银行和保险公司 ，金融服务公司 如金融咨询公 如银行和保险公司 金融服务公司(如金融咨询公 司)，以及监控管理所有这些单位的管理机构”。 ，以及监控管理所有这些单位的管理机构” • ——服务于决策的“金融理论由一系列概念和定量模 服务于决策的“ 服务于决策的
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• （二）窄口径的看法 • 金融学只包括金融理论的微观层面分析 • 金融的微观分析层面是 金融的微观分析层面是Finance，或Financial ， Economics， ， • 而金融的宏观分析层面是Money Economics， 是 而金融的宏观分析层面是 ， 宏观经济学的一部分。 宏观经济学的一部分。 • 在中国用中文说：“金融”的微观分析层面是 在中国用中文说： 金融”
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• 诺贝尔奖中较为直接关系宏观金融的有： • 1974年，弗·冯·哈耶克和纲纳 缪达尔以研 年 冯 哈耶克和纲纳·缪达尔以研 哈耶克和纲纳 究货币理论和经济波动获奖； 究货币理论和经济波动获奖； • 1976年，米尔顿 弗里德曼以创立货币主义 年 米尔顿·弗里德曼以创立货币主义 理论获奖； 理论获奖； • 1981年，詹姆斯 托宾以凯恩斯系列理论及 年 詹姆斯·托宾以凯恩斯系列理论及 财政与货币政策的宏观模型获奖； 财政与货币政策的宏观模型获奖； • 1985年，弗兰科 莫迪利安尼以储蓄的生命 年 弗兰科·莫迪利安尼以储蓄的生命 周期假设获奖； 周期假设获奖； • 1999年，罗伯特 蒙代尔以不同汇率体制下 年 罗伯特·蒙代尔以不同汇率体制下
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• 3、范畴部分 • 多年以来，宽口径金融学科所讲的内容中， 多年以来，宽口径金融学科所讲的内容中， 事实上， 事实上，还有一块是宏观分析与微观分析 都包括不了的，那就是范畴部分， 都包括不了的，那就是范畴部分， • 即关于货币、信用、利率乃至金融本身这 即关于货币、信用、 些范畴的剖析和论证。 些范畴的剖析和论证。
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• 默顿·米勒在一篇讲演中提到“微观规范分析” 和 • “宏观规范分析”的分野：从20世纪50年代发 展起来 • 的现代金融学，其发展里程都与诺贝尔奖联系在 一起 • ——马科维茨 马科维茨(1990年诺贝尔奖 的资产组合选择 年诺贝尔奖)的资产组合选择 马科维茨 年诺贝尔奖 理论； 理论； • ——威廉 夏普 威廉·夏普 诺贝尔奖)的资本资产定价 威廉 夏普(1990诺贝尔奖 的资本资产定价 诺贝尔奖 模型； 模型； • ——法玛的有效市场假说； 法玛的有效市场假说； 法玛的有效市场假说
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• 2、金融理论微观分析层面大体包括： • （1）从金融市场角度分析 ） • （2）从金融中介机构的角度分析 ） • （3）金融市场与金融机构相互渗透的分析 ） • （4）从金融功能角度的分析 ）
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• （1）从金融市场角度分析 • 内容：金融工具与工具创新、价值评估、 内容：金融工具与工具创新、价值评估、 风险管理和资产组合以及资本资产定价 衍生金融工具定价） （衍生金融工具定价） • 相应的课程设置：《金融市场学》、《资 相应的课程设置： 金融市场学》 本市场学》 证券投资学》 本市场学》、《证券投资学》、《金融工 程学》 公司金融》 程学》、《公司金融》等。
三、金融学什么？
参考教材：
（三）中文版教材 1、黄达：《金融学》，中国人民大学出版社2003 年版。（我校报考硕士初试指定参考书） 2、姚长辉：《货币银行学（第三版）》，北京大学 出版社2005年第3版。 3、陈学彬：《金融学》，高等教育出版社2003年 版。（复旦大学） 4、王松奇：《金融学（第二版）》，中国金融出 版社2000年版。（以前考研指定参考书） 5、龙玮娟、郑道平：《货币银行学原理(第4版)》，