美国上市公司财务报表粉饰与分析
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( WorldCom Total Assets: BV $ 107 billion; MV $15 billion; Total
Debts $41 billion)
$ in million
Merck’ Faked Revenue
600
500
400
300
200
350.6
100 28.4
0 1999
429.8
检查雇员背景 制定舞弊防范政策 雇员道德培训 工作场所监视
SAS 99 :Consideration of Fraud in a
Financial Statement Audit
❖ AICPA恢复公众信任的一个重大举措
2002.10.15，AICPA发布采纳SAS 99的决定 取代SAS 82 （1996） 自2002年12月15日生效 SAS将在2002年10月末或11月初正式颁布
30
25 25.00 24.00 24.00 23.00 22.00
20
19.00 17.00 17.00
15
10
8.00
5
0
报表 包销 支票 发票 腐败 工资 收入 资产 现金 虚假 费用 篡改 虚开 受贿 伪造 截留 挪用 座支
舞弊期限（月）
CFE: Initial Detection of Fraud
CFE’s Classification Scheme
Fraud
Corruption
Conflicts of Interest Bribery
Illegal Gratuities Economic Extortion
Asset Misappropriation
Cash
Fraudulent Disbursements
Significant Changes in the New Fraud Standard
❖ 4个重大变化
进一步强调职业怀疑（Professional Skepticism)的 重要性
❖对舞弊及其特征进行描述
要求审计小组应当直面舞弊
❖应当具有职业怀疑的心态（Mindset of PS)重大变化
实施意想不到的审计测试（Unpredictable Audit Tests)
Inventories and All Other Assets
Fraudulent Statements
Bogus Revenue Timing Differences Concealed L & E
Improper Disclosure Improper Valuation
CFE: Duration of by Scheme Type
40.4 2000
506.9
55 2001
Faked Revenue Total Revenue
Financial Frauds and Independent Directors
❖ Overview of financial frauds or earnings
management
❖ 其他公司
Microsoft, GE, IBM, Boeing, Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, Adelphia
讲授大纲
❖ 美国上市公司报表粉饰概述 ❖ 美国上市公司报表粉饰的典型手段
CFE调查报告总结的典型手段 AICPA最新审计准则对舞弊的描述
SEC前主席Arthur Levitt的观点 审计总署（GAO）的调查
❖ 中国上市公司报表粉饰的典型手段
报表粉饰的传统手段 报表粉饰的现代手段
❖ 中国上市公司报表粉饰典型案例分析 ❖ 财务报表分析框架（Harward Model of F.S.A) ❖ 附录：Sarbanes-Oxley Act
简要介绍该法案对独立董事的启示，特别是与CPA沟通应注意的问题
Overview of Financial Fraud
100
80
60
40
20 6
0 Enron
93
22 15
Xerox
Rite Aid
Faked Profit
WorldCom
Biggest U.S Bankruptcies Since
❖舞弊是个法律概念，CPA不对某项行为是否属于舞弊 作出法律决定
❖舞源自文库与差错的差别在于是否故意造成错报或漏报
实际工作中难以判断，如不合理会计估计（Unreasonable Accounting Estimates)
❖ 2种舞弊类型
❖虚假财务报告产生的错报
Misstatements arising from fraudulent financial reporting
❖对客户没料到的地区、场所和账户进行测试
对管理当局逾越控制（Override of Control)作出反映
❖提出测试管理当局逾越控制的审计程序
Description and Characteristics of Fraud
❖ 1个关键要素
舞弊是蓄意行为（Intentional Behavior)
v 发现舞弊方法及比例
160 140 140
雇员举报 偶然发现
26.3%
120 100
18.8% 80
100 99 82 67
内部控制 内部审计
18.6% 60
40
15.4% 20
46 33 27 9
外部审计 11.5% 0
客户举报
8.6%
匿名举报
6.2%
卖方举报
5.1%
执法部门通报 1.7%
1980
1200 1070
1000
800
634
600
400 200
359 339 255 244 215 202 170 168
0
WorldCom Enron Texaco
G.CArdoeslspihFniCgaA PG&E Mcorp Kmart NTL
Total Assets
Debts owned to Banks and Institutional Investors by
发现舞弊案件数
雇员举报 偶然发现 内部控制 内部审计 外部审计 客户举报 匿名举报 供应商举报 执法通报
CFE: Effective Measures to Prevent
Fraud
7
6.07
6 5 4
3.7
3.97
4.08
4.47
4.86
5.02
3
2
1.62
1
0
强有力的内部控制 常规舞弊审计 对舞弊提出起诉的意愿 匿名舞弊报告机制
Debts $41 billion)
$ in million
Merck’ Faked Revenue
600
500
400
300
200
350.6
100 28.4
0 1999
429.8
检查雇员背景 制定舞弊防范政策 雇员道德培训 工作场所监视
SAS 99 :Consideration of Fraud in a
Financial Statement Audit
❖ AICPA恢复公众信任的一个重大举措
2002.10.15，AICPA发布采纳SAS 99的决定 取代SAS 82 （1996） 自2002年12月15日生效 SAS将在2002年10月末或11月初正式颁布
30
25 25.00 24.00 24.00 23.00 22.00
20
19.00 17.00 17.00
15
10
8.00
5
0
报表 包销 支票 发票 腐败 工资 收入 资产 现金 虚假 费用 篡改 虚开 受贿 伪造 截留 挪用 座支
舞弊期限（月）
CFE: Initial Detection of Fraud
CFE’s Classification Scheme
Fraud
Corruption
Conflicts of Interest Bribery
Illegal Gratuities Economic Extortion
Asset Misappropriation
Cash
Fraudulent Disbursements
Significant Changes in the New Fraud Standard
❖ 4个重大变化
进一步强调职业怀疑（Professional Skepticism)的 重要性
❖对舞弊及其特征进行描述
要求审计小组应当直面舞弊
❖应当具有职业怀疑的心态（Mindset of PS)重大变化
实施意想不到的审计测试（Unpredictable Audit Tests)
Inventories and All Other Assets
Fraudulent Statements
Bogus Revenue Timing Differences Concealed L & E
Improper Disclosure Improper Valuation
CFE: Duration of by Scheme Type
40.4 2000
506.9
55 2001
Faked Revenue Total Revenue
Financial Frauds and Independent Directors
❖ Overview of financial frauds or earnings
management
❖ 其他公司
Microsoft, GE, IBM, Boeing, Lucent, Cisco, Oracle, AOL, Nortel, Qwest, Tyco, Global Crossing, Cendant, WMX, Sunbeam, Adelphia
讲授大纲
❖ 美国上市公司报表粉饰概述 ❖ 美国上市公司报表粉饰的典型手段
CFE调查报告总结的典型手段 AICPA最新审计准则对舞弊的描述
SEC前主席Arthur Levitt的观点 审计总署（GAO）的调查
❖ 中国上市公司报表粉饰的典型手段
报表粉饰的传统手段 报表粉饰的现代手段
❖ 中国上市公司报表粉饰典型案例分析 ❖ 财务报表分析框架（Harward Model of F.S.A) ❖ 附录：Sarbanes-Oxley Act
简要介绍该法案对独立董事的启示，特别是与CPA沟通应注意的问题
Overview of Financial Fraud
100
80
60
40
20 6
0 Enron
93
22 15
Xerox
Rite Aid
Faked Profit
WorldCom
Biggest U.S Bankruptcies Since
❖舞弊是个法律概念，CPA不对某项行为是否属于舞弊 作出法律决定
❖舞源自文库与差错的差别在于是否故意造成错报或漏报
实际工作中难以判断，如不合理会计估计（Unreasonable Accounting Estimates)
❖ 2种舞弊类型
❖虚假财务报告产生的错报
Misstatements arising from fraudulent financial reporting
❖对客户没料到的地区、场所和账户进行测试
对管理当局逾越控制（Override of Control)作出反映
❖提出测试管理当局逾越控制的审计程序
Description and Characteristics of Fraud
❖ 1个关键要素
舞弊是蓄意行为（Intentional Behavior)
v 发现舞弊方法及比例
160 140 140
雇员举报 偶然发现
26.3%
120 100
18.8% 80
100 99 82 67
内部控制 内部审计
18.6% 60
40
15.4% 20
46 33 27 9
外部审计 11.5% 0
客户举报
8.6%
匿名举报
6.2%
卖方举报
5.1%
执法部门通报 1.7%
1980
1200 1070
1000
800
634
600
400 200
359 339 255 244 215 202 170 168
0
WorldCom Enron Texaco
G.CArdoeslspihFniCgaA PG&E Mcorp Kmart NTL
Total Assets
Debts owned to Banks and Institutional Investors by
发现舞弊案件数
雇员举报 偶然发现 内部控制 内部审计 外部审计 客户举报 匿名举报 供应商举报 执法通报
CFE: Effective Measures to Prevent
Fraud
7
6.07
6 5 4
3.7
3.97
4.08
4.47
4.86
5.02
3
2
1.62
1
0
强有力的内部控制 常规舞弊审计 对舞弊提出起诉的意愿 匿名舞弊报告机制