浅谈金融风险的防范与化解

，以及 对实体经济的全面渗透 至控制 ，使得金融 部 门成为现代市场经济 中牵 引资源配置的 核心 ，即通过 金融 资本 的流动影响甚至决 定着人力资本、其他物质资本以及技术要 素的流 向，因而对于现实生产力的形成和 整个实体经济效率 是至 关重要的 。如果失 去 了产业资本的广 泛支撑 ，金融资本营运 的不确定性及 其决 定的风 险也就更大。这 说明 ，现代市 场经济本 身所带有的市场性 金融风险随着 金融资本 的 日益集 巾也变得 集 中化了。问题 的关键是 ，一旦当这种集 中性风险积累到… 定程度 ，不仅会造成金 融资本营运的中断 ，更 为严重的是 ，它将 影响甚至极大地破坏着实体经济效率 ，以 及整个社 会生 活秩序 。１ ９ 年以来由货 币 ９７ 危机引发的金融危机 ，最终导致了某 些圈 家的经济 危机 、危机和社会混乱 ，就 是有 力的 证 据 。
架。我国主要加强同世界与亚洲开发银行 的合作 ，经过努力 ，从这两个国际金融机 构争取 了大量贷款 ，并全部直接投资到产 业部 门、 能源与运输系统 的改造 、 农业 、 环 保 以及基础设施建设上 ；与此同时，在争 取西方发达国家政府贷款 中，我 国坚定地 奉行独立 自主政策 ，芹未因此受到人家的 牵制 ，主动性 较人。 （ ）对外开放立足国情 。我 国在积 三 极 推进 对外ｊ 放 进程 中 ，始终 立足 于罔 ＿ Ｆ 情 ，根据 同『市场的实际发展状况＿ Ｊ 、 Ｊ 卜监管 能力 。Ｉｉ ，我国政府 已确定只有当 中央 ｉｉ 银行 的监管能力达到一定水平时 ，才考虑 资本项 目一 的人民 币可 兑换 问题 ，这对我 卜
四 ．我 国防 范金 融风 险 的优 势
从 我 国能够 顶住 砸洲金 融危机 的冲 击 、保持经济的稳定增 长这一 事实看 ，我
们对防范与化 金融风 险有着 自己独特的 优势。不同于已受到危机冲击的人多数新
兴 市场化 国家与地 Ｌ 父的是，我国 少 以 下三个方而对防范外来金融风险冲击是位 居优势的 ： （ ） 目利用外资的结构较好 。 一 我 虽然 我国利用外 资数量 大 ，最近五年来吸引 与利用外资 ２ ０ 多亿美元 ， ００ 但基本 上是长 期 的直 接 性 投 资 ，这 不 仅 是带 动 增 长的 重 要 力量 ，而且 没有短期 资本投 资冲击 的。 （ ）与困外机构建立巩 固的合作框 二
资源配置效率的提高 。 ２ 加大对 非银行金融机构的监管。 、 对 于 问题 较多的信托投资公司 ，在清理的基 础上坚 决与各级政府部门脱钩 ，杜绝经营 资金的财政化 ；基 于 目前 国际社会对 金融 机 构问题 关注较多 ，国际金融动荡尚未平 息 ，为了避免 引起过大的波动及对信 心的 消极 ，对信托投资公司的清理应慎重 ，主 要 应按 金融 信托 的应有 原则 积极进 行改 组 ，尽量实行平衡过渡。对于证券经营机 构 ，应尽快 建立健 全有 关证 券业财 务制 度 ，充分发挥商业银行对证券投资清算资 金 的监督 作用。 ３ 优化金融资源的配置 。 高银行信 、 提
、
所带来的潜在风险。 圃
了深 刻 的变 革 ，也 给银行 金 融创 新 带来 方 向 。金融业 的整 个 网络均 离不开 信息 了 巨大 的影响 ，概括 来说 ，这 些影 响体 技 术 ，各大 交易清 算系 统组成 的清 算网 络 以及 相应 的数据 库成 为了银 行发展 的 现在 以下几 个方 面 ： （ ）降低 了银 行的 经营成本 。 信息 新 起点 。这 个新起 点要 求银行 能够 开发 １ 技术 的发展 ，极 大地 降 低了银 行各 项业 出适用 于计 算机和 网络 特点 的 、大批量 务 的经营 成本 和人 工成 本 ，进 而 降低 了 处 理 的金融 产品 ，只有 这些 金融产 品 才 银行 的整 体经 营成 本 。 比如 ，利用 人力 能 利用 计算 机交 易系统 来降低 成本 。 新 来计 算一 个复 杂的 期权 定价选择 模 型每 的金 融 产 品必 须 满足 标 准化 、信 息化 、 次至少 需要 ３ 分钟 ，其花 费的各项 成本 数 字化 等要 求 ，以便创 新产 品能够 在现 ０ 也在 １ ０美 元 以上 ；而 同样 的工作 对于 有 的金 融交 易网络 上流 通 。 ５ 资产 证券 化是 目前 金融市 场 的发展 台电脑 而言 ，可 能只需 要 一分钟 甚至 更少 的 时间 ，且计 算精 度远远 高于 人工 趋 势之 一 。证券化 使投 资者 可 以直 接投 计算 ，计 算成 本甚 至可 以忽 略不计 。对 资于银 行 的贷款业 务 。 以前 由于 投 资者 于千 变万 化 的金融 市场 而言 ，往往 需要 不能完 全透 彻的 了解某 个企 业或 消费者 在极 短 的时 间内进 行几 万次 甚至上 百万 的信息 ，他 就估计 不 出他给 其直接 贷款 次 的 计 算 ，靠 人 工 计 算 根 本 不 可 能实 的 风 险 大 小 ，这 样 就 无 法 开 展 此 项业 现 ，计 算 机 技术 使 这 些 计 算 不 再 是 问 务 。现 在 资产证 券化使 得原 先 由银 行掌 控 的某 个企 业或 消费者 的信 息 ，可 以通 题 ，简化 了交 易员 的大量 工作 。 （ ２）信 息产业 和银 行业 的界 限越来 过证 券交易 的 网络 来 与投资 者分享 。通 越模 糊 。信 息产业 和银 行业 原本是 两个 过 资产 证券 化这一 中介 ，银 行就 可 以通 背景 完全 不 同的行 业 ，但信 息技术 的 发 过吸 收投资 者 的资金开 展信 贷业务 。证 展和 金 融创新 的深 入 以及相 互作用 ，使 券 发放 后 ，银行 仍然 管理着 证 券化 的贷 这两 个行 业 之问 的界 限趋于模 糊 。信 息 款 ，只是在 贷款 本息偿 还 时 ，通 过转 账 技 术的 发展 为一些 非银 行机 构进入 银行 系统 支付给 投 资者 。
监控 。
５ 、积极推进财政改革 ， 增强财力。 积 极推进 财政改革 ，增强财政 实力，为金融 市场的稳健运行与风险化解能力的提高奠 定 坚 实 可 靠 的基 础 。 ６ 、推进国企股改 ， 优化股权结构。 在 推进国有企业股份制改造的过程 中，优化 股 权结构 ，通过市场逐步 明晰产权 ，借此 为我国证券市场的健康运行与发展奠定可 靠合理 的制度基础 ，减少 由过分投机行为
（ 银行资产质量 恶化 ，不 良贷款比 一）
一
、
金 融风 险 已成为 最 大 的社 会 风 重较高 。在我 国经济体制的转轨过程 中 ，
由于资本市场发展滞后 ，在统一 利率政策 指导下 ，对支持企业不 断增长的投资需求 以及经济发展起到了重要作用。但 由于以 制度创新为核心内容的企业改革未能取得 突破性进展 ，各级政府对银行的 日常经营 干预较大 ，在 近Ｊ 年 的企业资产重组过程 Ｌ 中 ，逃 、废债现象严重 ，加重 银行的压 力 。长期积累的结果 ，便是银行不 良贷款 比重较大， 应收未 收利息数额较大。 中， 其 由十我 国财政集中的国民收入在过去 的２ ０ 年问逐年减少 ，财力较紧 ，因而对国有商 业银行 的资本金补充较少 ，使其资本充足 率 较低 ，影响了抵抗 风险的能力。 （ ）金融资源 的不合理配置所 隐含 二 的风险。金融资源基本上是通过金融中介 机 构 的 间接 融 资 渠道 和 资本 市 场 的直 接 融
全 的 重要 标 志 。
【 关键 词】 金 融 风 险 ；社 会 风 险 ；政府 干 预 ；非 银 行 金 融 机 构
着 金融 Ａ由化 和金 融资 本规模 的 日趋 扩 张， 金融部 门的 “ 外部性 ” 也越来越明。 如 此情况下 ，就不 能不与政府财政有关。事 实上 ，当今世界范围 内的金融动荡，没有 哪一个不是由政府财政作为最后危机解决 者的 ，至于解决的效果 何 ，能否制止危 机的进一‘ 步漫延 ，则要看各国财政了。２ Ｏ 世纪 ８ 年代 以来 ，全球 已有 １０ ０ ０ 多个 国家 发＿ 了严重 的金融 问题 ，这 些国家为解决 牛 这些问题所直接耗 费了大量的资金。这说 Ｈ ，没有强大坚实的财政基础 ，就不可能 』 ｊ 有稳健 可靠 的金融市场 ，也就没有能够的 化解金融风 险的能 力。目前，我 国也面临 着金融风险。随着我国金融体制改革的加 快 以及 金融市场 的建屯与发展 ，日益开放 的 罔民经济 中金融资本的集 中趋 势明显 ， 也必然伴有不可忽视的金融风险。
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贷政策与资本市场政策对 非国有经济的支 持力度 ，优化金融资源的配置效率 。 ４ 、加强金融管理 、增 强风险防范能 力。在继续推进对外开放的过程 中，加强 金融管理 、增强风险防范能力。当今世界 已不可避免地朝着全球化方向迈进 ，继续 坚定不移地贯彻对外开放政策是我国顺应 潮流的要求 ，也是确保我 国经济持续稳步 发展 的关键 。因此 ，今后在继续吸引科技 含量高的工业资本流入的同时 ，应 当视经 济 现实需要 ，加快 金融监管标准与体制的 建设 ，在总量控制的原 则下，积极稳妥地 吸引金融 资本的流入 ，并重点从外汇管理 制度与行业 、企业准入的程度上予以严格
浅谈 金融风 险 的防范 与化 解
王艺霖 阳师范大学 辽 宁沈 阳 １ ０ ３ ０ １ ４
运行 ，如此信 贷资金配置 ，不仅不符俞经 济增 格局的要求 ，而儿也容易导致金融 风 险。
【 文章摘要 】 金 融 几乎 是 贯 穿 于 整个 经 济 生活 的 所有 方面，以风 险控制 为基调的金融安 全 ， 已成 为 当今 一 国经 济安 全 与 国 家安
金融风险＿经成为国 民和对 外围际关 已 系的核心 问题 ，也是 自从上世纪 以来继市 场竞争之后的第三次竞 争焦点 。因而，金 融体 系健全 』 生及金融运行机 制的有效性就 显得至关重要 。但 由于 金融所特有的货 币 信用 经济属性 ，决定着其中的不确定性与 投机 因素 比其他任何一 种资源配置机制都 来得大 ，能否 确认识并子 以有效地防范 与化解 ，是确保金融安 全的关键 ，关系到 三 、我 国金 融 风 险 隐患 中 的主 要 因 金融制度 及金融市 场的效率 。 素
国 防范 国 际金 融投 机 势 力 的 冲击 是 至 荚 重
要 的。
五 、防范 与 化解 我 国 主要 金 融风 险
的建 议
我们既应对主要 的金融风险隐患有明 确足够的认识 ，又应在吸收他国经验教训 的过程 中，发挥 已有 的优势 ，积极采取有 力措施 增强对 金融 风险 的防范 与化解 能 力。 ｌ 加快体制改革 。 、 加快 与商业银行体 资渠道 配置的 。就我国问接金融配 置看 ， 金融机构对非国有经济的支持 够 ，而非 制改革 ，理顺银 关系 ，盘 活银行小 良资 国有经济 已成为我国经济增长与促进就业 产 。经过改革至少能够 解除困扰银企关系 爪 的重要 支撑 ， 非国有经济对 Ｇ 增长的贡 的信息约束 问题 ，使银行与产业 Ｊ业真正 ＤＰ 献率很大。但金融资源配置却并未适应这 成为 市场上具有竞争意识的 业实体 ，从 二 、金 融 风 险 的 防范 与 化解 同政 府 种 国民经济格局的变化 ，银行信贷政策基 资产营运效益 出发 ，银行努力寻 找值得贷 财政 的关 系越来 越 密切 本没有考虑个体私营企业的需求，融资与 款 的企业 ，企业也可 自由选择能够给予贷 尽管要求政府 减少干预 的自由市 场经 产值贡献率极不协调 。这说 明，金融机构 款 的银行 ，在这种基于效益基础上 的相互 济思想在 过去几 十年 问的影响较火 ，但随 的绝大部分资金在 效率相对低下的环境 中 寻求对象 的过程 中使信 息畅通 ，以求信贷 ＭＯＤ Ｒ Ｕ Ｉ Ｓ 坝 代 商 业 Ｅ ＮＢ ＳＮＥ Ｓ