固定资产折旧对比模型和固定资产更新决策模型的设计

固定资产折旧
一、固定资产折旧的影响因素： 固定资产的原值 固定资产的净残值（估计数） 固定资产的使用年限（估计数） 二、固定资产计提折旧的范围： （一）固定资产不再计提折旧的情况： （1）已提足折旧仍继续使用的固定资产 （2）按规定单独作价作为固定资产入账的土地 （二）当月增加的固定资产，当月不提折旧，从下月开始计提折旧 当月减少的固定资产，当月照提折旧，从下月开始不提折旧 使用期满不提折旧，没到使用期满，提前报废，也不提折旧
新设备平均年成本
2400＋400 （p / A， 15％， 10）－300 （p / s， 15％， 10） （p / A， 15％， 10） 2400 400 5.019－300 0.247 5.019 863 （元）
结论：由于旧设备的年平均成本低于新设备，故此不应该更新。
a+b*(P/A,I,n1－n2)－c*(P/s,I,n1－n2) 年平均成本=─────────────────── (p/A,I,n1—n2) 其中： a：旧设备的变现价值或新设备的购置价格 b: 年运行成本 c: 最终残值 n1 ：预计使用年限 n2 ：已使用年限 i ： 最低投资报酬率 (P/A,I,n1—n2): 年金现值系数 (1-（1+i)-n)/i n=n1-n2 (P/S,I,n1—n2): 复利现值系数 1/(1+i)n
折旧额＝原值×折旧率 折旧率＝（1-预计净残值）/预计使用年限
常用的EXCEL固定资产折旧函数
• 双倍余额递减法函数DDB（）
– 格式：DDB（cost，salvage，life，period，factor） – 功能：返回固定资产在某期间（period）的折旧数额。 – 参数：cost、salvage、life含义同上； period——所要计算 的折旧的期限，必须与life参数采用相同的计量单位； factor——递减速率，为选择性参数，缺省值为2。
╳ 尚可使用年限 / 预计使用年限之和 注意： 企业年数总和法计提折旧额是以年为单位，即每年递减。 当固定资产是年中取得时，则是12个月为一个计算单位计算。
– – – –
（二）折旧对比模型的建立
(1)建立折旧对比工作表 (2)输入要折旧的固定资产的基本数据(A2:B4) (3)使用折旧函数计算该固定资产各期折旧数额,以双倍余额 法为例,可采用直接输入公式或启动函数向导两种方式:如 采用启动函数向导,则在选定C6单元后,单击[FX]函数,在其 出现的对话框中的[函数分类]列表中选择[财务],并在其[函 数名]列表中选择[DDB]函数,单击[确定]按钮后,在其出现的 对话框中输入函数的参数,再单击[确定]即可,然后,将该公 式复制到C7,C8单元格中即可,并修改相应Period参数值, 接着,选定C9单元格后,单击[淋贴函数]工具,在其出现的对 话框在其出现的对话框中的[函数分类]列表中选择[财务], 并在其[函数名]列表中选择[DDB]函数,单击[确定]按钮后, 在其出现的对话框中输入函数的参数,再单击[确定]即可,最 后将C9的单元计算公式复制到C10
常用的EXCEL固定资产折旧函数
• 直线折旧法函数SLN（）
– 格式：SLN（cost，salvage，life） – 功能：返回某项固定资产每期按直线折旧法计算的 折旧数额 – 参数：cost——固定资产的原始成本； salvage——固定资产报废时的预计净残值； life——固定资产可使用年数的估计数。 – 平均的方法：平均年限法、工作量法
计算固定资产的平均成本
计算现金流出的总现值，然后分摊给每一年
旧设备平均年成本 600＋700 （p / A， 15％， 6）－200 （p / s， 15％， 6） （p / A， 15％， 6） 600 700 3.784－200 0.432 3.784 836 （元）
常用的EXCEL固定资产折旧函数
• 年数总和法函数SYD（）
格式：SYD（cost，salvage，life，per） 功能：返回固定资产在某期间按年数总和法计算的折旧数额。 参数：cost、salvage、life含义同上； per——所要计算的第几期折旧数额，必须与life参数采用相同 的计量单位； 年数总和法 是将固定资产的原价减去残值后的净额乘以一个逐年递减的分数 计算每年的折旧额。 年折旧额 =（固定资产原价—预计净残值）
三、固定资产折旧对比 模型的设计
三、固定资产折旧对比 模型的设计
• （一）固定资产折旧函数 • 固定资产折旧不是现金流量，但由于它会 对净利润产生影响，而间接产生抵税效果， 影响企业的现金流量。因此，在进行固定 资产投资分析时，折旧方法是决策必须考 虑的重要因素。固定资产折旧的方法很多， 有直线法、工作量法、加速折旧法等等
在生活当中： 手机、汽车、家电、甚至住房都会面临是否更新问题的困扰！
（1）新旧设备现金流量分析
继续使用旧设备 n＝6
600
200
700
700
700
Baidu Nhomakorabea
700
700
700
更换新设备
n＝10
300
400 2400
400 400
400 400 400
400
400
400
400
（2）NPV和IRR的困境
• 由于没有适当的现金流入，无论那个方案 都不能计算其净现值和内含报酬率。 • 通常，在收入相同时，我们认为成本较低 的方案是好方案。 • 那么，我们可否通过比较两个方案的总成 本来判断方案的优劣呢？
通过对新、旧设备的收益和成本进行分析评价，确定 是否以新设备替换旧设备的决策。 （一）使用年限相同项目的更新决策 —— 差量分析法 旧设备剩余使用年限 = 新设备使用年限 可采用差额分析法计算两种决策的现金流量差额， 并以此计算净现值或内含报酬率，以判断是否更新。由 于这种情况十分罕见，技术处理上也相当困难，所以在 进行固定资产更新决策时通常平均成本法。 （二）使用年限不等项目的更新决策 —— 平均年成本法 通过计算和比较新旧设备平均每年使用成本的高低， 来评价设备更新方案是否可行的一种决策分析方法。
案例分析：固定资产是否更新？
继续使用旧设备： • 原值 2200万元 • 预计使用年限 10年 • 已经使用年限 4年 • 最终残值 200万元 • 变现价值 600万元 • 年运行成本 700万元 更新购入新设备 • 原值 2400万元 • 预计使用年限 10年 • 已经使用年限 0年 • 最终残值 300万元 • 变现价值 2400万元 • 年运行成本 400万元
案例思考：
1. 继续使用旧设备和更新使用新设备应该看 作两个彼此独立的方案 2. 旧设备的变价收入不能够看作新设备的现 金流入量，反而应该将其看作旧设备的初 始投资 3. 如果使用年限相同，而且能够产生收益， 可以使用两方案的现金流量的差额分析法
四、折旧方法
平均的方法：平均年限法、工作量法 加速折旧法：年数总和法、双倍余额递减法
1、平均的方法：平均年限法、工作量法
折旧额＝原值×折旧率 折旧率＝（1-预计净残值）/预计使用年限
2、年数总和法
计提基数：原值-净残值 年折旧率＝尚可使用年数/预计使用年限的年数总和
折旧额＝折旧基数×折旧率
例：02年12月份，购买一台固定资产原值16万元，预计净残值1万元，预 计可使用5年，03年固定资产开始使用
常用的EXCEL固定资产折旧函数
• 倍率余额递减法函数VDB（）
– 格式：VDB（cost，salvage，life，stat_period， end_period,factor,no_switch） – 功能：返回固定资产在某期间（ stat_period 与end_period之 间）的折旧数额。 – 参数：cost、salvage、life含义同上； – stat_period ——所要计算的折旧的起始时间， – end_period ——所要计算的折旧的终止时间 – factor——递减速率，为选择性参数，缺省值为2。
（3）设备更新的平均成本法
固定资产的平均成本是指该资产引起的现金流出 的年平均值。如果不考虑货币的时间价值，它是未 来使用年限内的现金流出总额与使用年限的比值。 如果考虑货币时间价值，它是未来使用年限内现金 流出的总现值与年金现值系数的比值，即平均每年 的现金流出。有三种计算方法,计算现金流出的总现 值，然后分摊给每一年；另一种是先将原始投资和 残值摊销到每年，然后与各年相等的运行成本相加， 求得每年平均的现金流出量；还有一种是将残值在 原始投资中扣除，视同每年承担相应的利息，然后 与净投资摊销及年运行成本总计，求出每年的平均 成本。
（3）固定资产的平均年成本分析
• 固定资产的平均年成本，是指资产引起的 现金流出的年平均值。 • 如果不考虑货币的时间价值，它是未来使 用年限内的现金流出总额与使用年限的比 值。 • 如果考虑货币的时间价值，它是未来使用 年限内现金流出总现值与年金现值系数的 比值，即平均每年的现金流出。
年平均成本的计算公式：
• 仍然不妥。 • 因为旧设备尚可使用6年，而新设备可使用 10年，两个方案取得的“产出”并不相同。 • 因此，我们应当比较其1年的成本，即获得 1年的生产能力所付出的代价，据以判断方 案的优劣。 • 家庭财产决策与此非常类似
差额分析法只适用于新旧设备使用 年限相同的情况
• 我们是否可以使用差额分析法，根据实际的现金流量进行 分析呢？仍然有问题。 • 两个方案投资相差1800元（24 00－600），作为更新的现 金流出；每年运行成本相差300元（700－400），是更新 带来的成本节约额，视同现金流入。 • 问题在于旧设备第六年报废，新设备第7年至第10年仍可 使用，后4年无法确定成本节约额。 • 因此，这种办法仍然不妥。除非新、旧设备未来使用年限 相同（这种情况十分罕见），或者能确定继续使用旧设备 时第7年选择何种设备（这也是相当困难的），根据实际 现金流动进行分析会碰到困难。
（一）更新决策基础
1、更新决策的分析方法 更新决策不同于一般的投资决策，一般 来说，设备的更新并不直接改变企业的生 产能力，不增加企业的现金流入。更新决 策的现金流量主要是现金流出，即使有少 量的残值变价收入，也属于支出的抵减， 而非实质上流入增加，这给直接采用贴现 现金流量分析带来困难。
(一)、固定资产更新决策
03年固定资产折旧额：（16-1）×5/15
例：03年4月份，购买一台固定资产原值16万元，预计净残值1万元， 预计可使用5年。计算04年固定资产的折旧
（16-1）×5/15×4/12+ （16-1）× 4/15×8/12 3、双倍余额递减法 计提的基数：期初的账面净值（固定资产账面净值） 折旧额＝固定资产账面净值×折旧率 折旧率=1÷预计可使用年限×2 例：01年12月份，购买一台固定资产原值16万元，预计净残值1万元， 预计可使用5年，计算1到5年固定资产的折旧 02年折旧额：16 ×2/5=6.4 03年折旧额：（16-6.4）× 2/5=3.84 04年折旧额: 05\06年折旧额: (16-6.4-3.84) × 2/5=2.304 (16-6.4-3.84-2.304 -1) ÷ 2 =1.228
双倍余额递减法 计提的基数：期初的账面净值（固定资产账面净值）
折旧额＝固定资产账面净值×折旧率
折旧率=1÷预计可使用年限×2
常用的EXCEL固定资产折旧函数
• 固定余额递减法函数DB（）
– 格式：DB（cost，salvage，life，period,month） – 功能：返回某项固定资产每期按固定余额递减法计算的折旧 数额 – 参数： cost、salvage、life含义同上 – period——所要计算的折旧的期限，必须与life参数采用相同 的计量单位； – Month ——第一年的约束，可缺省 。
四、设备更新决策
• 固定资产更新是对技术上或经济上不易继续使用 的旧资产用新资产更换，或用先进的技术对原有 设备进行局部改造。固定资产更新决策主要研究 两个问题.一个是决定是否更新，即继续使用还是 更换新资产；另一个是决定选择什么样的资产来 更新 • （一）固定更新决策基础 • （二）固定资产更新决策模型的建立