财务管理公式总复习

财务管理公式总复习

[基础知识]

一、货币时间价值的计算

1)单利的计算：

单利利息的计算公式：I=P ·i ·t

单利终值的计算公式：F=P+P· i ·t=P · (1+i · t)

单利现值的计算公式：P=F－I=F－F · i · t=F · (1－i · t)

2)复利的计算：

复利终值的计算公式：F=P·(F/P,i,n)

复利现值的计算公式：P=F·(P/F,i,n)

复利息的计算公式：I=F－P

3)普通年金的计算：

普通年金终值计算公式：F=A·(F/A,i,n)

变形公式：A=F÷(F/A,i,n)

普通年金现值计算公式：P=A·(P/A,i,n)

变形公式：A=P÷(P/A,i,n)

4）预付年金的计算：

预付年金的终值计算公式：F=A·[（F/A，i，n+1）-1]

或：F=A·[（F/A，i，n）（1+i）]

预付年金的现值计算公式：P=A·[（P/A，i，n-1）+1]

或：F=A·[（F/A，i，n）（1+i）]-1

5）递延年金的终值和现值：

递延年的现值的计算公式：

方法一：假设递延期为m (m＜n），可先求出m期后的n-m期普通年金的现值，然后再将此现值这算为第一期期初的现值。

公式为：P=A·（P/A，i，n-m）(P/F,i,m)

①

②

方法二：先求出n期普通年金的现值，然后扣除实际并收付款的m期普通年金现值。

公式为：P=A·[（P/A，i，n）-(P/A,i,m) ]

6）递延年的终值的计算公式：F=A·（F/A，i，n）

1

7）永续年金的现值计算公式：P=A·i

注：永续年金可视为普通年金的特殊形式，即期限趋于无穷的普通年金，没有终值，只有现值。8）实际利率和名义利率之间的关系是：

1＋i＝（1＋r / M）M

式中：r——名义利率

M——每年复利次数

I——实际利率

9）年金的总类示意图：

二、时间价值计算的应用

(1)不等额现金流量现值的计算

P =Σ每年现金流量复利现值

【例】有一笔现金流量如表所示，贴现率为5%，求这笔不等额现金流量的现值。

0 1 2 3 4

1000 2000 100 3000 4000

答案

P=1000×(P/F,5%,0)+2000×(P/F,5%,1)

+100×(P/F,5%,2)+3000×(P/F,5%,3)+4000×(P/F,5%,4)

=1000×1.000+2000×0.952+100×0.907+3000×0.864+4000×0.823

=8878.7

(2)年金和不等额现金流量混合情况的现值

方法：在年金和不等额现金流量混合的情况下，能用年金公式计算现值便用年金公式计算，不能用年金计算的部分便用复利公式计算，然后把它们加总，便得出年金和不等额现金流量混合情况下的现值。

【例】某系列现金流量如表所示，贴现率为9%，求这一系列现金流量的现值。

在这一实例中，1～45～9年的现金流量也相等，也可以看作是一种年金，但必须先设法求出这笔5～9年年金的现值系数：

P

=( P/A, 9%,9)－( P/A, 9%,4)=5.9952-3.2397=2.7555

5-9

这样，这笔现金流量的现值可按下式求得：

P=1000×(P/A,9%,4)+2000×［( P/A, 9%,9)－( P/A, 9%,4)］+3000×(P/F, 9%,10)

=1 000×3.2347+2 000×2.7555+3 000×0.4224=10 016(元)

[筹资管理]

二、资金需要量预测

销售百分比法

（一）基本原理

1．含义：销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。

（二）基本步骤

1．确定随销售额而变动的资产和负债项目

2．确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系

经营性资产（或经营性负债）项目占销售额百分比=基期经营性资产（或经营性负债）/基期销售收入3．确定需要增加的筹资数量

外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益

其中：

（1）增加的资产=变动资产占基期销售额的百分比×销售变动额

（2）增加的负债=变动负债占基期销售额的百分比×销售变动额

（3）增加的留存收益=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）

=预计销售额×销售净利率×留存收益率

变动性资产：货币资金、应收账款、存货、银行存款等

非变动资产：短期投资、长期股权投资、长期债券投资、无形资产等

变动性负债：应付账款、应付票据、预收账款等

非变动性负债：银行借款、发行债券、融资租赁等

高低点法

1.逐项分析法预测——高低点法

设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，则他们之间的关系可用下式表示：y=a+bx

式中：a:不变资金b：单位产销量所需变动资金

2. 回归直线法

回归直线法--根据资金占用总量同产销量的关系来预测资金需要量 原理： 运用最小平方法原理（就是回归直线法） 计算公式 ：

式中：Yi 为第i 期的资金占用量 Xi 为第i 期限的产销量 从而得出Y=a ＋bX

运用线性回归法必须注意以下几个问题：

●资金需要量与营业业务量之间线性关系的假定应符合实际情况

●确定a 、b 数值，应利用连续若干年（一般要三年以上）的历史资料 ●应考虑价格等因素的变动情况。

三、资金筹集

短期负债资金筹资 （一） 商业信用 放弃现金折扣成本=

折扣期

—信用期折扣百分比—折扣百分比3601⨯

=

折扣期

信用期折扣后的金额折扣额-360

⨯

注意：题目中有信用期和付款期的，首选付款期作为信用期

放弃现金折扣的信用决策

（1）放弃折扣信用成本>短期借款利率；在折扣期内用短期借款付款，享受现金折扣。 （2）放弃折扣信用成本<短期借款利率；在信用期内付款，放弃现金折扣。

（3）如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣时，应该选择“放弃现金折扣信用成本”最高的一个，当决定“放弃”现金折扣时，应选择“放弃现金折扣信用成本”最低的一个。即放弃时选低的，享受时选高的。

（二）短期借款 （1）补偿性余额

实际利率的计算公式为：

实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） （2）收款法：名义利率=实际利率 （3）贴现法