企业资金管理概述
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路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
存貨管理方法： 存貨變現比率 存貨儲倉天數
路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
現金流循環： 現金
應收帳款
應付帳款
路漫漫其悠远
存貨
企業資金管理重點與控制
分析公司的現金管理水平：
公司財務 報表分析
+
公司財務 比率分析
+
公司管理 質素分析
基楚分析
定量分析
定性分析
路漫漫其悠远
8. 將應付帳款集中起來，並書可能推 遲的支付款項。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
9. 將支票送到偏遠的銀行，於在這些 銀行中兌現支票需要更長的時間。
路漫漫其悠远
路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
現金流管理的方法：
現金流預算表
投資多餘資金
管理應收帳 / 支付帳
路漫漫其悠远
管理存貨
企業資金管理重點與控制
現金流管理的方法： 增加不同的融資渠道
壞帳管理 稅務計劃及管理
路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
現金wenku.baidu.com量表內關注的部份： 營運現金流狀況 投資現金流 融資產生的現金流
ASSETS 固定資產
RAW MATERIAL 原材料
薪金支出
ACCOUNTS RECIEVABLE 應收帳
現金銷售
收款
投資
SHAREHOLDERS’ EQUITY 投資者收益及資本
購買資產
變賣資產 購貨付款
TRADE PAYABLE 應付貨款
CASH 現金
支付利息及償還貸款 貸款
股息及回購股份
DEBT 負債
路漫漫其悠远
路漫漫其悠远
資金控制的方法
5. 毛利率下降，減價賤賣存貨 以增加現金流入。
6. 短期負責率極高，無法支付 工資及營運開支，導致生產 停頓。
資金控制的方法
7. 無法支付利息及欠款，被債權人申請 公司破產，並由法庭接管。
8. 變賣公司資產用以償還債項。
路漫漫其悠远
資金控制的方法
中外失敗例子包括：
企业资金管理概述
路漫漫其悠远
2020/4/7
企業資金管理重點與控制
1. 企業資金管理
資金流動性受制於以下的企業活動： a) 投資決定 b) 融資決定 c) 營運狀況
路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
2. 企業資金管理 資金對企業的重要性： a) 派發股息 b) 上市公司流動性風險 c) 收購合併的策略 d) 開拓業務 e) 償還債項 f) 回購股票
路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
應收款管理方法： 應收款變現比率 應收款變現所需天數 制定適當收款政策
路漫漫其悠远
制定適當收款政策
1. 貿易信貸 (Trade Credit) 2. e.g. “2/10 net 30” or “3/10 wef 60” 3. 10天還款可享2%折扣，30天的信貨期限。 2. 代理應收款 (Factoring) 3. 將應收款出售並銀行，即時套現。
路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
現金流 責任 成本 稅收 過時風險
購買 + + -
融資租貸 + -
終結 + 開始 +
營業租貸 + + ? + +
路漫漫其悠远
資金控制的方法
資金管理失誤將會導致非常嚴 重的後果！ 例子：過度擴張業務導致破產 (Insolvency by Overtrading)
路漫漫其悠远
路漫漫其悠远
資金控制的方法
例子：
1. 企業規模小現金流淨值基 數少，並且面對非常理想 的經營環境。
2. 開始擴張業務，大量投資 在固定資產增加生產以滿 足需求。
資金控制的方法
3. 由於資金不足，必需透過借入短期貸 款以滿足資金需求。
4. 流動資產內存貨及應收帳款上升，現 金不足支付短期需求，借入更多短期 貸款，並抵押固定資產。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
3. 向早支付款項的客戶提供現金折扣 。
4. 要及時將帳單送給客戶。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
5. 要採取積極的收帳政策，一系列不 斷地愈來愈嚴厲的步驟。
6. 每天將當天收到的現金存入銀行。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
7. 讓別人代理你的應收帳項，將你的 應收帳款出售給一個財務服務公司 。
➢ 日本八佰伴集團 ➢ 美國Xerox集團 ➢ 香港兆峰集團 ➢ 中國？
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
1. 用電子通滙（Electronic Fund Transfer ）直接將他人所付款項由電子綫路轉 人你的銀行帳戶。
2. 企業有許多辦事地點和分支機構，採 用集中帳戶的辦法，賺取更高的利息 。
完善分析架構
找出現金管理的問題，尋求解決方案
BCG
市場佔有
市場增長
路漫漫其悠远
資金控制的方法
FINISHED GOODS INVENTORY 存貨
銷售及行政費
WORK IN PROCESS 半制成品
工資
折舊
ACCRUED WAGES
AND OTHER EXPENSES 應付未付工資及其他支出
NET FIXED
企業資金管理重點與控制
存貨管理方法： 存貨變現比率 存貨儲倉天數
路漫漫其悠远
企業資金管理重點與控制
現金流循環： 現金
應收帳款
應付帳款
路漫漫其悠远
存貨
企業資金管理重點與控制
分析公司的現金管理水平：
公司財務 報表分析
+
公司財務 比率分析
+
公司管理 質素分析
基楚分析
定量分析
定性分析
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8. 將應付帳款集中起來，並書可能推 遲的支付款項。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
9. 將支票送到偏遠的銀行，於在這些 銀行中兌現支票需要更長的時間。
路漫漫其悠远
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企業資金管理重點與控制
現金流管理的方法：
現金流預算表
投資多餘資金
管理應收帳 / 支付帳
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管理存貨
企業資金管理重點與控制
現金流管理的方法： 增加不同的融資渠道
壞帳管理 稅務計劃及管理
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企業資金管理重點與控制
現金wenku.baidu.com量表內關注的部份： 營運現金流狀況 投資現金流 融資產生的現金流
ASSETS 固定資產
RAW MATERIAL 原材料
薪金支出
ACCOUNTS RECIEVABLE 應收帳
現金銷售
收款
投資
SHAREHOLDERS’ EQUITY 投資者收益及資本
購買資產
變賣資產 購貨付款
TRADE PAYABLE 應付貨款
CASH 現金
支付利息及償還貸款 貸款
股息及回購股份
DEBT 負債
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資金控制的方法
5. 毛利率下降，減價賤賣存貨 以增加現金流入。
6. 短期負責率極高，無法支付 工資及營運開支，導致生產 停頓。
資金控制的方法
7. 無法支付利息及欠款，被債權人申請 公司破產，並由法庭接管。
8. 變賣公司資產用以償還債項。
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資金控制的方法
中外失敗例子包括：
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2020/4/7
企業資金管理重點與控制
1. 企業資金管理
資金流動性受制於以下的企業活動： a) 投資決定 b) 融資決定 c) 營運狀況
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企業資金管理重點與控制
2. 企業資金管理 資金對企業的重要性： a) 派發股息 b) 上市公司流動性風險 c) 收購合併的策略 d) 開拓業務 e) 償還債項 f) 回購股票
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企業資金管理重點與控制
應收款管理方法： 應收款變現比率 應收款變現所需天數 制定適當收款政策
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制定適當收款政策
1. 貿易信貸 (Trade Credit) 2. e.g. “2/10 net 30” or “3/10 wef 60” 3. 10天還款可享2%折扣，30天的信貨期限。 2. 代理應收款 (Factoring) 3. 將應收款出售並銀行，即時套現。
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企業資金管理重點與控制
現金流 責任 成本 稅收 過時風險
購買 + + -
融資租貸 + -
終結 + 開始 +
營業租貸 + + ? + +
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資金控制的方法
資金管理失誤將會導致非常嚴 重的後果！ 例子：過度擴張業務導致破產 (Insolvency by Overtrading)
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路漫漫其悠远
資金控制的方法
例子：
1. 企業規模小現金流淨值基 數少，並且面對非常理想 的經營環境。
2. 開始擴張業務，大量投資 在固定資產增加生產以滿 足需求。
資金控制的方法
3. 由於資金不足，必需透過借入短期貸 款以滿足資金需求。
4. 流動資產內存貨及應收帳款上升，現 金不足支付短期需求，借入更多短期 貸款，並抵押固定資產。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
3. 向早支付款項的客戶提供現金折扣 。
4. 要及時將帳單送給客戶。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
5. 要採取積極的收帳政策，一系列不 斷地愈來愈嚴厲的步驟。
6. 每天將當天收到的現金存入銀行。
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
7. 讓別人代理你的應收帳項，將你的 應收帳款出售給一個財務服務公司 。
➢ 日本八佰伴集團 ➢ 美國Xerox集團 ➢ 香港兆峰集團 ➢ 中國？
路漫漫其悠远
增加現金流量的9種方法
1. 用電子通滙（Electronic Fund Transfer ）直接將他人所付款項由電子綫路轉 人你的銀行帳戶。
2. 企業有許多辦事地點和分支機構，採 用集中帳戶的辦法，賺取更高的利息 。
完善分析架構
找出現金管理的問題，尋求解決方案
BCG
市場佔有
市場增長
路漫漫其悠远
資金控制的方法
FINISHED GOODS INVENTORY 存貨
銷售及行政費
WORK IN PROCESS 半制成品
工資
折舊
ACCRUED WAGES
AND OTHER EXPENSES 應付未付工資及其他支出
NET FIXED