《筹资概论》PPT课件 (2)
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第三章 筹资概论
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引入：
在过去几年里，不少企业家开始把因特网作为寻找资金的一种来源。
网络开始逐渐为小企业获得资金提供机遇。由于网络未来潜力的存在，
它作为融资来源的作用值得关注。网上筹资最出名的企业家是春天街布
鲁英公司的所有者安德鲁·克莱恩。1995年，他用因特网为公司筹资
160万美元。然而从那时起，很少有其他小企业所有者尽力使用这种
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三、企业筹资渠道与方式
(一)企业筹资的渠道 1. 国家财政资金 2. 银行信贷资金 3. 非银行金融机构资金 4. 其他企业资金 5. 民间资金 6. 企业自留资金 7. 外商资金
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(二)企业筹资的方式
1. 吸收直接投资 2. 发行股票 3. 发行债券 4. 银行借款 5. 商业信用 6. 租赁筹资 7. 内部积累
方法。
许多公司甚至小企业管理局也在网上尽力撮合投资者和寻求资本的企
业家。多数是秘密匹配服务，使投资者和债权人能互相寻找和评价对方
，这些先行者有以下几个：本能公司和10个金融机构合伙成立的商业
现金流快速搜寻网，使企业能找到最合适的债权人。寻求资金的公司选
择4种信贷选择(信贷额度、贷款、信用卡、租赁)的任一种。然后，下
贷款的一种贷款方式。在该方式下，银行 不要求借款人提供经济担保和财产抵押。 这种贷款具有自偿性的特点，使用这种贷 款的公司应具备能在1年内有产生出足以 偿还贷款的现金流量能力。
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2. 所谓担保贷款是借款公司根据银行的要求
，向银行提供担保品后方可取得贷款的一 种信贷方式。短期借款的担保品通常包括 应收账款及存货等。
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第一节 筹资渠道与筹资方式
第二节 短期筹资方式
第三节 长期筹资方式
第四节 资本需要量预测
第五节 筹资策略
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第一节 筹资渠道与筹资方式 一、资金筹集的动机 二、资金筹集的要求 三、资金筹集的渠道和方式
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一、资金筹集的动机
(一)扩张筹资动机 (二)偿债筹资动机 (三)解困筹资动机 (四)混合筹资动机
载帮助企业家写申请的免费软件，最后用电子邮件或传真形式送给债权
人。本能公司的产品经理科拜·富丽曼认为，各地的债权人在两小时到一
周内对申请做出决策。
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替代融资——当我们提及小企业的融资来源时，我们通常指
银行、私人投资者和非银行债权人，但是企业家只要运用一 点创造性就能找到非传统的其他融资来源。詹姆斯·莫仁兹称 为“替代融资”。他熟练地掌握了全部操作过程。风险资本 也给了EIS国际公司以创造性的方法融资的机遇：获得在某 国拥有公司软件专卖权的外国转售者的提前支付。(本案例 取自人民网2002年11月1日)
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(二)短期借款的信用条件 银行发放短期贷款时，主要信用条件包括： (1) 信贷额度。信贷额度亦即贷款限额，是银
行对借款人规定的无担保贷款的最高 限额。
(2) 周转信贷协定。它是银行从法律上承诺向
企业提供不超过某一最高限额的贷款 协定。
(3) 补偿性余额。它是银行要求借款人在银行
金融机构借入的期限在1年以内的资金。
(一)短期借款的种类 短期借款主要有生产周转借款、临时借款
、结算借款等。短期借款还可依偿还方式 的不同，分为一次性偿还借款分期偿还借 款；依利息支付方法的不同，分为收款法 借款、贴现法借款和加息法借款；依有无 担保，分为抵押借款和信用借款。
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1. 信用贷款是银行依据借款人信用向其提供
(4)
借款抵押。银行向财务风险较大、信誉不好的企业发放贷款
，往往需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。借款的抵押
品通常是借款企业的办公楼、厂房等。
(5)
偿还条件。无论何种借款，银行一般都会规定还款的期限。
根据我国金融制度的规定，贷款到期后仍无能力偿还的，视为逾期贷
款，银行要照章加收逾期罚息。
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二、资金筹集的要求
(一)合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 (二)周密研究投资方向，大力提高投资效果 (三)认真选择筹资来源，力求降低资金成本 (四)适时取得资金来源，保证资金投放需要 (五)合理安排资本结构，正确运用负债经营 (六)遵守国家有关法规，维护各方合法权益
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(6)
以实际交易为贷款条件。当企业发生经营性临时资金需求，
向银行申请贷款以求解决时，银行则以企业将要进行的实际交易为贷
款基础，单独立项，单独审批，最后作出决定并确定贷款的相应条件
和信用保证。
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(三)银行短期信贷融资成本
银行短期贷款的本息偿还方式通常有三种
：一是收款法；二是贴现法；三是加息分
(四)借款利息的支付方式 1. 利随本清法 利随本清法，又称收款法，是在借款到期
时向银行支付利息的方法。采用这种方法
，借款的名义利率等于其实际利率。
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2. 贴现法 贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从
本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款 企业再偿还全部本金的一种计息方法。贴 现法的实际贷款利率公式为：
无论是传统的企业还是现代股份制公司，或者是新兴的高科
技公司，无论是国资为主的大型企业还是民营中小型企业， 都面临着类似的问题，那就是如何以最低的成本获取企业发 展所需要的资金，从何种渠道、利用何种方式来获得资金， 又如何利用这些资金为企业创造最大的财富。因此企业融资 问题成为企业投资、发展的前提和重要条件。
中保持按贷款限额或名义借款额的一定百分比计 算的最低存款余额。补偿性余额的要求提高了借 款的实际利率。实际利率的计算公式为：
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实 际 利 率 名 义 借 名 款 义 金 借 额 款 金 ( 1 额 补 名 偿 义 性 利 余 率 额 比 例 ) 1 补 名 偿 义 性 利 余 率 额 比 例
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第二节 短期筹资方式
短期资金是指使用期限在一年以内的资金。企业 由于生产经营过程中资金周转的暂时短缺，往往 需要一些短期资金。短期资金主要投资于现金、 应收账款、存货等，一般在短期内可收回。企业 的短期资金，可以通过短期借款、商业信用等方 式。
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一、短期借款
短期借款，是指企业向银行和其他非银行
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引入：
在过去几年里，不少企业家开始把因特网作为寻找资金的一种来源。
网络开始逐渐为小企业获得资金提供机遇。由于网络未来潜力的存在，
它作为融资来源的作用值得关注。网上筹资最出名的企业家是春天街布
鲁英公司的所有者安德鲁·克莱恩。1995年，他用因特网为公司筹资
160万美元。然而从那时起，很少有其他小企业所有者尽力使用这种
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三、企业筹资渠道与方式
(一)企业筹资的渠道 1. 国家财政资金 2. 银行信贷资金 3. 非银行金融机构资金 4. 其他企业资金 5. 民间资金 6. 企业自留资金 7. 外商资金
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(二)企业筹资的方式
1. 吸收直接投资 2. 发行股票 3. 发行债券 4. 银行借款 5. 商业信用 6. 租赁筹资 7. 内部积累
方法。
许多公司甚至小企业管理局也在网上尽力撮合投资者和寻求资本的企
业家。多数是秘密匹配服务，使投资者和债权人能互相寻找和评价对方
，这些先行者有以下几个：本能公司和10个金融机构合伙成立的商业
现金流快速搜寻网，使企业能找到最合适的债权人。寻求资金的公司选
择4种信贷选择(信贷额度、贷款、信用卡、租赁)的任一种。然后，下
贷款的一种贷款方式。在该方式下，银行 不要求借款人提供经济担保和财产抵押。 这种贷款具有自偿性的特点，使用这种贷 款的公司应具备能在1年内有产生出足以 偿还贷款的现金流量能力。
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2. 所谓担保贷款是借款公司根据银行的要求
，向银行提供担保品后方可取得贷款的一 种信贷方式。短期借款的担保品通常包括 应收账款及存货等。
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第一节 筹资渠道与筹资方式
第二节 短期筹资方式
第三节 长期筹资方式
第四节 资本需要量预测
第五节 筹资策略
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第一节 筹资渠道与筹资方式 一、资金筹集的动机 二、资金筹集的要求 三、资金筹集的渠道和方式
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一、资金筹集的动机
(一)扩张筹资动机 (二)偿债筹资动机 (三)解困筹资动机 (四)混合筹资动机
载帮助企业家写申请的免费软件，最后用电子邮件或传真形式送给债权
人。本能公司的产品经理科拜·富丽曼认为，各地的债权人在两小时到一
周内对申请做出决策。
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替代融资——当我们提及小企业的融资来源时，我们通常指
银行、私人投资者和非银行债权人，但是企业家只要运用一 点创造性就能找到非传统的其他融资来源。詹姆斯·莫仁兹称 为“替代融资”。他熟练地掌握了全部操作过程。风险资本 也给了EIS国际公司以创造性的方法融资的机遇：获得在某 国拥有公司软件专卖权的外国转售者的提前支付。(本案例 取自人民网2002年11月1日)
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(二)短期借款的信用条件 银行发放短期贷款时，主要信用条件包括： (1) 信贷额度。信贷额度亦即贷款限额，是银
行对借款人规定的无担保贷款的最高 限额。
(2) 周转信贷协定。它是银行从法律上承诺向
企业提供不超过某一最高限额的贷款 协定。
(3) 补偿性余额。它是银行要求借款人在银行
金融机构借入的期限在1年以内的资金。
(一)短期借款的种类 短期借款主要有生产周转借款、临时借款
、结算借款等。短期借款还可依偿还方式 的不同，分为一次性偿还借款分期偿还借 款；依利息支付方法的不同，分为收款法 借款、贴现法借款和加息法借款；依有无 担保，分为抵押借款和信用借款。
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1. 信用贷款是银行依据借款人信用向其提供
(4)
借款抵押。银行向财务风险较大、信誉不好的企业发放贷款
，往往需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。借款的抵押
品通常是借款企业的办公楼、厂房等。
(5)
偿还条件。无论何种借款，银行一般都会规定还款的期限。
根据我国金融制度的规定，贷款到期后仍无能力偿还的，视为逾期贷
款，银行要照章加收逾期罚息。
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二、资金筹集的要求
(一)合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 (二)周密研究投资方向，大力提高投资效果 (三)认真选择筹资来源，力求降低资金成本 (四)适时取得资金来源，保证资金投放需要 (五)合理安排资本结构，正确运用负债经营 (六)遵守国家有关法规，维护各方合法权益
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(6)
以实际交易为贷款条件。当企业发生经营性临时资金需求，
向银行申请贷款以求解决时，银行则以企业将要进行的实际交易为贷
款基础，单独立项，单独审批，最后作出决定并确定贷款的相应条件
和信用保证。
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(三)银行短期信贷融资成本
银行短期贷款的本息偿还方式通常有三种
：一是收款法；二是贴现法；三是加息分
(四)借款利息的支付方式 1. 利随本清法 利随本清法，又称收款法，是在借款到期
时向银行支付利息的方法。采用这种方法
，借款的名义利率等于其实际利率。
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2. 贴现法 贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从
本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款 企业再偿还全部本金的一种计息方法。贴 现法的实际贷款利率公式为：
无论是传统的企业还是现代股份制公司，或者是新兴的高科
技公司，无论是国资为主的大型企业还是民营中小型企业， 都面临着类似的问题，那就是如何以最低的成本获取企业发 展所需要的资金，从何种渠道、利用何种方式来获得资金， 又如何利用这些资金为企业创造最大的财富。因此企业融资 问题成为企业投资、发展的前提和重要条件。
中保持按贷款限额或名义借款额的一定百分比计 算的最低存款余额。补偿性余额的要求提高了借 款的实际利率。实际利率的计算公式为：
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实 际 利 率 名 义 借 名 款 义 金 借 额 款 金 ( 1 额 补 名 偿 义 性 利 余 率 额 比 例 ) 1 补 名 偿 义 性 利 余 率 额 比 例
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第二节 短期筹资方式
短期资金是指使用期限在一年以内的资金。企业 由于生产经营过程中资金周转的暂时短缺，往往 需要一些短期资金。短期资金主要投资于现金、 应收账款、存货等，一般在短期内可收回。企业 的短期资金，可以通过短期借款、商业信用等方 式。
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一、短期借款
短期借款，是指企业向银行和其他非银行