第七章、金融机构(1)

v 5、清算支付 v 金融机构为市场交易者提供清算支
付功能，提高市场交易效率 v 如，纸币代替黄金，支票代替纸币，
电子资金转移代替支票转账等
第七章、金融机构(1)
Source s of
Externa l
Financ e in U.S
第七章、金融机构(1)
Sources of Foreign External Finance
v 信息不对称的结果： v (1)逆向选择风险，即最可能违约的借款人
往往最积极地寻求贷款(发生在金融交易之前) v 贷款者认为，高利率可以将偿还能力低的
借款者挤出信贷市场，以利率筛选借款者 v 结果是低风险的借款者被挤出了信贷市场，
真正愿意借款的，反而是高风险者 v (2)道德风险，即借款人在获取贷款后可能
第七章、金融机构(1)
三、金融机构的分类
1、按金融机构的主要业务类别划分为: 银行性金融机构和非银行性金融机构。
前者以吸收存款、发放贷款为主要业务； 后者的主要资金来源不是吸收存款而是以提
供各种金融工具或特定契约筹资，并通过特 定的方式加以运用。
第七章、金融机构(1)
2、按照金融机构的业务性质可划 分
抵押的长期贷款
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开发银行
开发银行：专为满足长期建设项目投资 融资需要并提供服务的银行。
经营特点：不以盈利为目标，属政策 性银行。
资金来源：财政划拔资金和其他财政 性资金等，
主要业务：对国内企业和建设项目提 供长期贷款。
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农业银行
农业银行：专为支持农业发展设立
信托公司
以代人理财为主要经营内容，以受托人身 份经营现代信托业务的金融企业。
现代信托业源于英国，所谓信托是指委托人基 于对受托人的信任，将其财产转移给受托人， 受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益 人的利益或特定目的，管理和处分财产的行为。
最早办理信托业务的机构产生于美国，即1818 年许可营业的“马萨诸塞慈善人寿保险公司”。
v 资金来源：储蓄存款 v 主要业务：提供消费信贷和住宅贷款。 v 各国的储蓄银行既有公营的，也有私
营的，而且名称各异如互助储蓄银行、 国民储蓄银行、信贷协会等。
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抵押银行
抵押银行：是以不动产作为抵押从 事长期贷款的银行。
v 主要资金来源：发行不动产抵押证券。 v 主要业务：办理以土地和城市房屋为
外资金融机构
外资金融机构 是在一国境内由外国开设的金融机构或 金融机构的分支机构。
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四、现代金融机构体系的发展趋 势
（一）创新趋势 （二）兼并、重组趋势 （三）全能趋势 （四）国际化趋势
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全能型金融机构(multi-function financial institution):
v 能够提供各种金融业务的复合性金融机构. v 具有业务多元化的特点,可以为客户提供银行、
证券、保险、信托等各种金融服务和工具. v 具有机构多元化的特点,通常是银行和非银行
金融机构的组合.
第七章、金融机构(1)
分离型金融机构(divisional financial institution):
v 只提供某种金融业务的金融机构，通常被监管体制 所规定.
v 1、金融系统中的信息不对称 v 信息不对称的含义：指一方拥有的信
息比另一方拥有的信息多
v 产生背景：储蓄和投资成了两个相互 分离的行为，资金盈余者与短缺者之间 必然出现信息不对称
v 表现：债务人处在信息优势的地位， 他们对自己的经营与财务现状和未来发 展方面的信息比债权人知道的更多，更 准确
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违背契约，从事风险更大、则收益更高的项 目和投资(发生在金融交易之后)
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v 2、金融中介机构与信息生产 v 问题的提出：由于道德风险和逆向选
择风险是信息不对称引起的，则获取尽 可能多的信息是解决两种风险的关键
v 信息的私人生产与销售：设立私人公 司，由它们负责收集和生产企业的有关 信息，将好公司和坏公司区分开，再将 这些信息卖给投资者
v 国际著名公司：标准普尔和穆迪投资 服务公司
第七章、金融机构(1)
v 3银行在解决信息不对称问题中的优势： v (1)信息揭示优势：银行利用自身的人才优
势和技术优势，通过对存款账户所发生的现 金流的观察和剖析，判断借款人的诚信和资 信，较准确地了解借款人的内部信息和信用 风险 v (2)信息监督优势：贷款的不可转让性使银 行可以对借款人行为进行长期监督，降低道 德风险 v 银行“一对多”的监督方式可有效地降低 监督成本
投资中的流动性需要，保证投资项目的 连续性
v
第七章、金融机构(1)
v 4、风险分摊 v 通过复杂的金融工具以及私人机构
和政府中介，金融体系为家庭和企业 提供了风险集中与风险分摊的机会 v 如各种类型的保险业，均是以较小 的保费支出，避免较大的损失。医疗 保险、财产保险、意外伤害险等
第七章、金融机构(1)
金融机构； 后者可以分为全球性、区域性两种。
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银行类金融机构 中央银行
是各国金融体系中的一种特殊的银行, 是不以盈利为目的，专门行使宏观调 控与金融管理职能的机构，并作为发 行的银行、银行的银行和政府的银行， 成为一国金融体系的核心。
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商业银行
是以经营工商业存放款为主要业务， 并为客户提供多种服务的金融机构。 以吸收存款为主要负债，同时具有创 造存款货币和通过转帐结算周转存款 货币的功能，通常又被称为存款货币 银行。
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第七章、金融机构(1)
2008世界银行排名（按一级资本）
1
美国美洲银行
2
美国花旗集团
3
英国汇丰集团
4
法国农业信贷集团
5
美国JP摩根银行
6
日本三菱UFJ金融集团
7
中国工商银行
8
英国苏格兰皇家银行
9
中国银行
10
西班牙桑坦德银行。
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专业银行
专门经营规定范围内的业务和提供专 门性金融服务的银行。 主要有投资银行、储蓄银行、开发银 行、抵押银行、农业银行和进出口银 行等。
v 1171年成立的威尼斯银行是历史上第一家公 立银行。
v 世界上第一家股份制银行是1694年成立的英 格兰银行，它的建立标志着资本主义银行体 系的开始。
v 现代金融体系中最基本的金融机构：商业银 行、政策性银行、资本市场机构、监管机构 和保险公司等其他金融机构
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v 一、金融机构经济学
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非银行金融机构
保险公司 最早开始于14世纪，是以集合多数单位 或个人的风险为前提，用其损失概率计 算分摊金，以保险费的形式聚集起来， 建立保险基金，用于补偿因自然灾害或 意外事故所造成的经济损失，或对个人 因死亡伤残给予物质补偿的具有法人资 格的企业。
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信托公司
第七章、金融机构(1)
2020/12/5
第七章、金融机构(1)
金融系统中资金流动
v
v
股票 债券
股票 债券
v
直接金融市场
v
资金
资金盈余部门 股票
v
债券
资金
资 资金短缺部门
金
v
v
资金
资金
v
金融中介机构
v
存款合约
贷款Leabharlann Baidu约
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v 金融机构 v 金融机构是指专门从事货币、信用活动的
中介组织。是金融系统赖以正常运行的组织 条件
第七章、金融机构(1)
国民党统治时期，国民党政府和四大家 族运有手中权力建立了以四行（中央银 行、中国银行、交通银行、中国农民银 行）、两局（中央信托局、邮政储金汇 业局）、一库（中央合作金库）为核心 的官僚资本金融机构体系，成为国民党 政府实行金融垄断的重要工具。
第七章、金融机构(1)
二、新中国金融机构体系的建立 与发展
第七章、金融机构(1)
投资银行
投资银行：专门对工商企业办理投 资和长期信贷业务的银行。
资金来源：发行股票、债券，从其他银行 取得贷款和部分允许接受定期存款
主要业务：直接投资股票和债券；提供中 长期贷款；代理发行和包销证券；参与 企业的创建和改组运动；包销公债券等。
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储蓄银行
储蓄银行：专门经办居民储蓄并为 居民个人提供金融服务的金融机构。
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信用合作社
信用合作社 由个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的 合作金融组织
其基本经营目标是以方便的手续和较低的利率， 向社员提供信贷服务，帮助经济力量薄弱的 个人解决资金困难，以免遭高利盘剥。
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养老退休基金组织
养老退休基金组织 指由雇主或雇员按期缴付工资的固定比例， 在退休后，可取得一次付清或按月支付 的退休养老金的机构。
v 1、降低交易成本 v 金融机构可节省借款人和贷款人的信
息费用和交易费用 v 2、时间与空间的转换 v 金融中介机构可将短期资金聚合起来
转化为长期投资 v 可有效克服金融资源在空间上的分布，
调剂地区之间的资本余缺
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v 3、流动性与投资的连续性 v 金融机构的存贷款业务可满足企业
第七章、金融机构(1)
v 银行在解决贷款中道德风险问题上的 相对优势：
v (1)通过设计适当的契约解决借贷双方 利益背向的问题
v 如设计一系列的限制性条款约束借款 人随意的经营和转移性投资
v (2)贷款中的抵押或担保要求可强化借 款人与银行的同向利益，形成激励相容
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二、金融体系功能
v 具有业务单一化的特点, 只为客户提供银行、证券、 保险或信托某种金融服务和工具.
v 经营具有专业化细分的特点.
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金融 机构类型 存款型机构（银行） 商业银行
储蓄贷款协会 互助储蓄银行 信用社 契约型储蓄机构 人寿保险公司 火灾和事故保险公司
养老基金、政府退休基 金 投资金融中介机构 金融公司 互助基金 货币市场互助基金
主要负债
存款
存款 存款 存款
保费 保费
雇员和雇主缴纳
主要资产
工商信贷、消费信贷、 抵押贷款 抵押贷款 抵押贷款 消费者信贷
公司债券和抵押贷款 市政债券、公司债券和 股票、政府债券 公司债券和股票
商业票据、股票、债券 股份 股份
消费者信贷、工商信贷 股票、债券 货币市场工具
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第八章 金融中介机构
资金来源：借入的政府资金、发行债 券等；
主要业务：农业贷款、担保和补贴等， 贷款种类有农业低利贷款和特别政策 性贷款。
第七章、金融机构(1)
进出口银行
进出口银行：专门提供对外贸易及 非贸易结算、信贷等国际金融服务 的银行。
资金来源：政府拔入资金 业务宗旨：促进本国进出口业务的发
展和执行本国政府的对外经济政策。
商业性金融机构和政策性金融机构。 前者以追求利润最大化为经营目标， 是自主经营、自负盈亏、自求平衡、 自我发展的金融企业； 后者则是一国政府为加强对经济的干 预能力，保证国民经济持续、稳定、 协调发展而设立的。
第七章、金融机构(1)
3、按照金融机构业务所辖的地理 范围
可分为：国内金融机构和国际金融机构。 前者指业务领域在一国之内的所有
第三节 我国金融中介体系
第七章、金融机构(1)
一、旧中国的金融机构体系 1845年－英资丽如银行（东方银行） 1897 年 第 一 家 股 份 制 银 行 中 国 通 商 银 行 1904年清政府成立了官商合办的户部银行 1907年清邮传部设立交通银行． 1911年总共有17家官办和商办银行． 1914—1921年全国设立私营银行96家．
主要投资对象：长期公司债券、高级别股 票和发放长期贷款等。
受托管理人：专门的公营或私营的金融机 构，另银行的信托部门或人寿保险公司 也可管理。
第七章、金融机构(1)
证券公司
证券公司 专门从事各种有价证券的经营及相关业 务的金融企业。
证券公司有独资、合伙或股份公司等形式， 主要由一些经纪人组成。
主要业务：包括有价证券的自营买卖业务、 委托买卖业务、认购业务和销售业务。
第七章、金融机构(1)
财务公司
财务公司 一种不能吸收存款，只能承作贷款，并能 提供类似银行各种服务的金融机构，故称 为“非银行的银行”或准银行。 长期资金来源：主要是推销企业股票、债 券和发行公司本身的证券 短期资金来源：主要是银行借款和卖出商 业票据，多数财务公司接受定期存款。
第七章、金融机构(1)
1、1948年—1953年：初步形成阶段 中国人民银行接管和没收了官僚资本银行，
将革命根据地和解放区的银行分别改变为 中国人民银行的分支机构，并对民族资本 主义银行、私人钱庄进行了社会主义改造。