无形资产评估

• 经充分分析论证后，预计新企业投产后第一 年销售量为12万件，含税销售价格为每件150元， 增值税税率为17%，可抵扣进项税税额平均为每项 件6元,生产成本、销售费用、管理费用、财务费 用为每件80元。投产后第二年起达到设计规模， 预计每年销售量为20万件，年利润总额可达1100 万元。从投产第六年起，为保证市场份额，实行 降低价格销售，预计年利润总额为470万元。企业 所得税税率为25%。 企业所在地的城市维护建设 税税率为7%，教育费附加为3%。假设技术的净利 润分成率为25%,折现率为10%，评估基准日为 2008年12月31日。
无形资产评估
无形资产评估
【学习重点】 • 1.无形资产的特征、影响无形资产评估 价值的因素
2.收益法在无形资产评估中运用（难 点及重点）
无形资产评估概述
•一、无形资产及其分类 （一）无形资产的定义
（1）非实体性 决定了无形资产只存在无形损
耗，不存在有形损耗。 （2）控制性
（3）效益性
无形资产评估概述
3.分成率法
超额收益=销售利润 销售利润分成率 （1-所得税率） =销售收入 收入分成率 （1-所得税率）
收入分成率=
销售利润 销售收入
销售利润分成率
=销售利润率 销售利润分成率
收益法在无形资产评估中的应用
利润分成率的计算方法-边际分析法:
利润分成率=
追加利润现值 利润总额现值
100%
利润分成率的计算方法-边际分析法
【案例】华源评估有限责任公司于2013年6 月对时代公司欲转让的一项LDD电子元件专 有技术进行评估，购买方预计使用该技术 每年能生产100万片LDD元件，通过对无形 资产边际贡献因素分析得出，在该技术剩 余经济寿命期间各年度分别可带来追加利 润240万元、300万元、200万元、180万元， 分别占当年利润总额的50%、40%、25%、 20%。若折现率为10%，试估算该无形资产 的利润分成率是多少？
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
答案： 无形资产约当投资额=150 （1+400%）=750（万元） 受让方约当投资额=6000 （1+15%）=9000（万元） 无形资产利润分成率= 750 100%=7.69%
750+9000
收益法在无形资产评估中的应用
4.要素贡献法 根据无形资产构成生产经营的要素在生产经
收益法
成本法
市场法
收益法在无形资产评估中的应用
•一、收益法在无形资产评估中的应用形式 收益法在应用上可以表示为下列两种方式：
百度文库
P
n i 1
Ri (1 r)i
无形资产 的超额收
益
n
P
Ri 最低收费额
i1 (1 r)i
收益法在无形资产评估中的应用
二、收益法应用中各项参数指标的确定 （一）无形资产超额收益的确定 1.直接评估法
首先，计算追加利润现值总额
追加利润现值总额求和
=（1+21400%）1 +（1+31000%）2 +（1+21000%）3 +（1+11800%）4 =739.3（0 万元） 其次，计算各年的利润总额现值
利润总额现值求和
240
300
200
180
= 50%（1+10%）1 + 40% （1+10%）2 + 25% （1+10%）3 + 20% （1+10%）4
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
【案例】华源评估有限责任公司于2014年3 月对大华公司拟投资于四海公司的一项汽 车传动制造技术进行评估，该技术重置成 本为150万，四海公司拟投入合营资产的重 置成本为6000万元，大华公司无形资产成 本利润率为400%，四海公司拟投入合营的 资产原利润率为15%。试估算该无形资产投 资的利润分成率。
4.一般而言,无形资产的有效期限要比它们的法 定保护期短得多
收益法在无形资产评估中的应用
【案例】 甲、乙两单位于2008年12月31日签订组
建新企业的协议，协议商定甲单位以其拥有 的一项实用新型专利A出资,乙单位以货币资 金，总投资为3 800万元，合作期20年，新 企业全部生产A专利产品，从2009年1月1日 正式开工建设,建设期2年。甲单位拟投资的 专利A于2004年12月31日申请，2006年12月 31日获得专利授予权及专利证书，并且按时 缴纳了年费。
收益法在无形资产评估中的应用
•收入增长型 R=（P2-P1） Q（1-T）
R=（P-C）（Q2 -Q1）（1-T）
费用节约型 R=（C2 -C1） Q （1-T）
收益法在无形资产评估中的应用
2.差额法（与行业平均水平比较）
无形资产带来的超额收益 =经营利润-资金总额 行业平均资金利润率
收益法在无形资产评估中的应用
•（二）无形资产功能特性
1.共益性 2.积累性 3.替代性
一种无形资产可能被更新的无 形资产所取代。
无形资产评估概述
（三）影响无形资产的评估价值的因素
➢取得的成本 ➢机会成本 ➢收益因素 ➢经济使用寿命 ➢技术成熟程度 ➢转让的形式 ➢市场供需情况 ➢同行业同类型无形资产的价格水平
无形资产评估方法
有形资产。
收益法在无形资产评估中的应用
（三）无形资产收益期限的确定 1.确定无形资产有效期限的理论依据
（1）无形资产具有获得超额收益能力的时间 才是真正的无形资产有效期限。 （2）无形资产损耗的价值量，是确定无形资 产有效期限的前提。
（3）无形资产价值降低是由于无形损耗形成 的，即由于社会科学技术进步而引起价值减少。
营中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产 带来的收益。
我国理论界通常采用三分法：即考虑资本、 技术、管理三大要素的贡献。
该方法只能够粗略的估计无形资产的收益额。
收益法在无形资产评估中的应用
（二）无形资产评估中折现率的确定 1.由无风险收益率和风险报酬率构成。 2.在一般情况下，无形资产的折现率要大于
=2161.38（万元）
无形资产利润分成率= 739.3 100%=34.2% 2161.38
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
利润分成率的计算方法-约当投资分析法:
无形资产利润分成率 无形资产约当投资额
= 无形资产约当投资额+受让方约当投资额 无形资产约当投资额 =无形资产重置成本 （1+转让方适用成本利润率） 受让方约当投资额 =受让方投入资产的重置成本 （1+受让方适用的成本利润率）
收益法在无形资产评估中的应用
2.影响无形资产有效期限具体情形
（1）被替代 （2）共益面太大 （3）依托的产品产量骤减
收益法在无形资产评估中的应用
•3.评估实践中,预计和确定无形资产的有效期限 的方法
（1）按照法定有效期限与受益年限孰短的原 则确定。
（2）可按照受益年限确定。 （3）按预计受益期限确定。