5 常见金融产品介绍

常见金融产品介绍（股票、基金、期货、国内金）
目录
股票 (2)
基金 (4)
期货 (6)
国内金 (7)
伦敦金 (9)
股票、基金、期货、伦敦金、国内金的区别对比 (10)
股票
股票（stock）是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

股票是一种有价证券，代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。

股票可以根据投资主体的不同分为国家股、法人股、内部职工股和社会公众个人股；按股东权益和风险大小，可以分为普通股、优先股以及普通和优先混合股；按照认购股票投资者身份和上市地点不同，可以分为境内上市内资股、境内上市外资股和境外上市外资股三类。

现在比较流行的分类方法还分为：A股：A股的正式名称是人民币普通股票。

它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股：B股也称为人民币特种股票。

是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。

以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。

H 股：H股也称为国企股是指国有企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票。

S股：S股是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡（Singapore）或者其他国家和地区, 但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票。

N股：N股是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股。

国内投资者主要投资A股，B股。

而A股B是国内规模最大对投资者伤害最深的投资品种，同时A、B股市场也是问题最多的市场，本文将着重对该市场进行描述，力图让投资者了解大多数投资者所处的市场有多不公，在该市场赚不到钱是多么必然的事情。

形同虚设的监管制度：监管制度的放任是股票内幕交易泛滥的重要原因。

另外，监管问题还集中表现在对消息披露延迟和财报造假等现象的视而不见上。

无耻的全流通股改：不十分了解全流通股改的朋友可以上网进行“大小非解禁”、“原始股解禁”、“限售股解禁”等关键字检索。

简单说来就是各种本来不能流通的股份借用股改之名进入二级市场，变得可以流通。

于是我们就可以看到市场涨，有人在卖股票，市场跌，还是有很多人在卖股票，神奇的是他们还能赚钱，因为他们拿到手的是成本极低的原始股，即便以很低的价格出售，持股者依然可以大赚，这种行为对市场的打压作用可想而知。

成熟的股票市场里，差的上市企业时刻要担心退市，只有部分好企业可以进行全流通股改，但是愿意卖股票的人不多，所以基本不会造成市场混乱和不公平现象。

出现中国股市这样明目张胆的大面积的圈钱行为还美其名曰“全流通股改”的事情，实在让人难以找到与该行为匹配的形容词。

密集的新股发行和旧股增发获批：在全流通股改进行得如火如荼的时候，新股的发行并没有断，也不做任何改变，依然采用一种非全流通的形式在发行，也就是说往后的日子还会有源源不断的非流通股等着变成全流通股。

不仅如此，各种庞大的再融资行为对市场的打压力度相比全流通股改更是有过之而无不及。

基本不存在的退市的机制：名存实亡的退市机制让一些垃圾企业变得更加有恃无恐，同时使得“借壳上市”等匪夷所思的商业行为变成常态。

不少上市企业也许今天还在经
营食品生产，过两天摇身一变就是一家杀虫剂企业了，让众价值投资者啼笑皆非。

落后的交易机制：无做空机制加上T+1制度和跌停板制度，这不仅意味机会比双向市场少一半，还意味着被套之后不是想离场就能离场的，有些短线投资者是遇上连续跌停甚至停牌之后，不忍割肉而被迫进行长线投资的。

名不副实的分红：分红是指股份公司在支付股息之后仍有盈余并将其再分派给股东的分配活动。

其中股东分得的除股息以外的盈余部分就是红利。

基本上分红是股票相对其他投资品种的唯一优势了，但是国内市场对上市公司的分红要求基本不能实施到位。

各上市国企一边拿着好到不好意思公布的利润报表掩嘴偷笑，一旦谈到分红问题，立马变成只会哭诉的怨妇。

除去分红，股票作为投资产品还可以作为优点的被提及的特点还能可以有哪些呢？
1、只要公司不倒闭，就可以一直拿着？
2、技术要求低？
3、入市门槛低？
4、政府会救市？
中小投资者之所以愿意在这样一个不公平的环境下摸爬滚打多年还能保持屡败屡战的斗志，一个重要原因是自身有一定投资需求，另一个更重要的因为是缺少合适投资品种的选择。

本文到此为止并未过多控诉关于价格操纵这件事，因为相比价格的炒作，制度上对利益集团的倾斜所产生的结构性偏袒是更为严重的不公。

价格操控只是一个病得严重的市场出现的一种并发症而已。

本文建议所有投资者，除非你已经是利益群体中的一员或者正在成为原始股的获得者，否则离开中国股市任何时候都是明智之举，因为随便哪个市场都比中国的A股B股市场公平、公正、公开、透明。

基金
基金（Fund）从广义上主要是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。

例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。

基金是一种间接的证券投资方式。

基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

通俗的解释是：假设您有一笔钱想投资债券、股票等这类证券进行增值，但自己又无精力和专业知识进行理财，而且你钱也不算多，自然就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。

但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那时还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。

定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给投资高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。

上面这些事就叫作合伙投资。

经过证券行业管理部门审批将这种合伙投资的模式放大就成了基金。

按风险程度和预计年收益基金还可以划分为：
货币型基金几乎没有 2%左右
债券型基金风险低 4%左右
股票型基金风险高 10%左右
基金投资优势：
1、具有专家理财和专业化的管理优势。

投资技术、信息灵通、国家政策领悟等优势的发挥，有助于基金经理在操作中把握先机。

2、多元化的资产分布，风险相对分散。

个体投资者一般难以做到分散投资，承担的风险相对较大。

而基金公司由于它汇集大量投资者的资金，资金总额非常庞大，可以进行分散投资，通过投资组合来将风险分散，进而获取收益。

3、优惠的待遇。

无论是投资品种还是交易费用，基金都享有一定的优惠待遇。

基金的认购费用一般为1.2%，申购费一般为1.5%，赎回费会根据持有年限的增加而减少。

4、透明度高。

开放式基金在每个开放日都会披露基金单位资产净值，定期公布基金投资品种和结构，投资者能够及时了解基金运作情况。

尽管基金投资有以上众多好处，但是总体而言基金属于比较保守的投资品种，大多数时候其收益率仅比银行储蓄和债券稍高，如果没有认真做好选择，可能还会承担到不必要的风险而自己却毫不知情。

以下是基金缺陷的总结：
回报率低
世界上最好的基金年平均回报率也只有20%左右，而在实体经济恶化的经济环境下，奢望基金的回报率能达到令人满意的水平显然不太现实。

股票型基金和大盘是同涨同跌的关系，购买股票型基金还要考虑该国股票市场及其市场环境。

债券型基金收益更低，主要起货币保值作用。

基金投资者的利益缺乏保障
有些基金经理以少亏为目标，以收取管理费为目的在经营基金或许已经足够令人发指。

而更糟糕的事情却是有人还利用监管制度漏洞，做出一些损人利己的勾当，时有耳闻的“老鼠仓”事件或许只是冰山一角。

这类不公平的事情在没有庄家且受高度监管的黄金市场不可能发生。

基金的申购与赎回均有时间限制
该特点限制了其流通性，相比黄金投资，其变现能力较差。

期货（Futures）与现货相对。

期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。

交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。

买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。

买卖期货的场所叫做期货市场。

投资者可以对期货进行投资或投机。

对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。

期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。

商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金属与贵金属期货）、能源期货三大类；
国内只有一种金融期货即股指期货，平常说的期货主要指商品期货。

与股票，基金相比，期货是风险和收益都更大的投资品种，其交易制度比股票市场有更先进的地方比较类似于黄金市场，例如：
1. 双向操作，既可做涨也可做跌。

只要作对方向，无论价格涨跌均可赚钱。

2. T+0交易，可随时买卖。

当天不限制交易次数。

3. 8%-20%的保证金交易，资金可以得到一定程度的扩大。

期货对比基金收益率上有明显提升，交易机制也体现出更多的先进性，但是作为风险较大的投资品种，期货交易还是存在种种让人诟病的缺陷。

风险众多
我国的期货市场容易产生流动性风险和结算风险再加上期货产品本身就包含的交割风险，可以说风险重重。

而同样是保证金交易的黄金市场，因其参与者类型众多，资金量大，流动性好，不会出现无法套现的情况。

另外伦敦金是现货交易不存在期货产品的交割风险。

交易时间短
占用上班时间，一天只有4小时，因为与国际金价挂钩，有时会出现开盘就涨停或跌停的情况。

反观黄金市场无涨跌停限制，欧洲和美国开市时间段内持续有行情。

管理法规和机制不健全，庄家操作痕迹明显
期货市场管理和监管制度都有待完善，不能很好地保障中小投资者的权益也难以保证一个公平、公正、公开透明的市场。

国内期货交易市场受庄家影响，某些期货品种从涨停变成跌停或者从跌停变涨停的情况时有发生。

伦敦金市场则是一个庞大自由的全球市场，任何组织或者政府资金都无法单独操控市场，相反，逆市场规律而动的资金只会增加其被市场淘汰的可能性。

国内的贵金属都属于二级市场，自己没有定价权，价格都是兑换成人民币跟着国际行情在走的。

国内的黄金投资产品主要有天通金、上海金、纸黄金、黄金期货。

黄金期货也属于期货，其特点与一般期货产品类似此处不进行多加讨论。

下图是伦敦金与国内金产品特点的初步对比图。

上图可以看到，天通金算是国内金中比较好的投资品种，其交易优点看起来相对接近伦敦金，下面我们对它们进行进一步的比较。

伦敦金与国内金（天通金）对比
撇开伦敦金的市场成熟度、市场公平性、市场流动性等显而易见的优势不谈，光就产品特点和交易问题进行讨论。

首先，投资交易成本对比天通金开户需要10万，没有十万的朋友也是只有看的份。

天通金交易按报价300人民币一克，交易一手成本：天通金一手：300 X 1000 X 8% X 1 = 24000 天通金不能做0.1只能做1手。

而伦敦金可以做0.1手整数倍，相比之下更加灵活所以交易成本上伦敦金是占优势。

其次是赚钱效应什么是赚钱效应，就是大家在同一个价格买入，谁可以先赚钱谁就有效应。

伦敦金的点差是0.5个点，天通金点差是上一交易日收盘价的万分之8，如果都以百分比算，则交易一手天通金所有费用（双向交易费+点差）：0.08％*2＋ 0.08％= 0.24％伦敦金现价1600左右乘以100盎司，交易费是50，所以是50/（1600*100）=0.0313％点差就是0.5/1600=0.0312％。

所以交易一手伦敦金的所有费用约等于0.0625％。

0.24％除以0.0625％是约 3.84倍。

也就是说完成一手交易的建仓和平仓，天通金的成本是伦敦金的接近4倍。

这对于短线交易而言无疑是噩耗。

试想一笔交易下去伦敦金波动一美元就开始赚钱，而天通金要金价波动近4美元才能看到盈利，当天通金还在亏的时候，伦敦金早已经赚不少钱了。

所以在赚钱效应上伦敦金远远占优势。

第三软件数据连贯性比较这点可能直接关系到某些投资者（独立分析同时以CTSS 作为辅助的交易者）的交易分析。

基本面的分析大家都一样，主要是分析技术面的时候。

软件数据的连贯性：天通金的数据是不连贯的。

国内放假但是国际开盘的时候。

天通金的软件的数据就会缺失。

比如我们过春节。

但是北美不过。

这样天通金几天都不会开盘。

当我们过完春节的时候。

行情已经有了很大变化。

天通金软件是不会显示出来。

伦敦金走的是国际假日。

所以数据上是连贯的，数据更新及时快速。

第四结算时间：天通金每天都要结算，结算时间是夏天四点到六点，冬天是四点到7点。

在结算时间是不可以做任何交易。

想出金想交易，都是不可以的。

当然结算有好有坏，自己适应就好了。

伦敦金只有在周六晚上3点以后才会结算。

平时的交易时间是不会出现结算。

真正做到24小时。

交易上也就更加连贯。

第五杠杆对比天通金杠杆是12.5倍伦敦金的杠杆是100倍。

有人说杠杆这么高很容易爆仓，风险很大。

其实你是对杠杆不了解。

杠杆这个问题的风险大小在于你投入的资金问题。

杠杆越大意味着你投入的资金成本越低。

而伦敦金允许0.1手进行交易（天通金至少一手），这意味着投资者就可以对投入的资金进行比天通金精确10倍的控制，哪来的风险更大一说。

以上分析之后，我们可以发现天通金的劣势非常明显，特别是赚钱效应方面的劣势，完全限制了黄金投资作为一个比较好的短线投资品种的发展。

伦敦金
说到黄金，媒体上经常说到"伦敦金"，什么是伦敦金（loco London）呢？简言之，是存放在伦敦城地下金库里的99.5%纯度的400盎司金砖的侠义称呼,广义的伦敦金指的就是所有交易的现货黄金.即通常所说的现货黄金。

以下是对伦敦金市场特点的介绍。

黄金市场最为三公。

黄金市场的成熟有效性使得其成为最公平、公正、公开的交易市场。

它是一个全球化的市场，没有任何一个国家与机构可以利用任何基本面来进行操纵，这是中国当前信息依然不够对称，可以让庄家翻手为云，覆手为雨的证券市场无法比拟的。

双向交易机制，行情升跌都可以赚钱。

与其他一些投资形式不同，伦敦金市场可以进行双向的交易操作，可以在金价上涨时买入，高价卖出，也可以在金价下跌时先行卖出，再在低价时买入，同样可获取差额利润。

价格受影响固定。

黄金价格除了受供给、需求因素和美元汇率影响之外，还受到各国的货币策、通货膨胀率、国际贸易、财政、外债赤字、国际政局、战争等因素影响。

另外还有一些常规的风险事件也会对金价的短期走势造成影响。

例如：美国非农就业数据公布、美国ISM制造业指数公布，美联储主席讲话等等。

无时间限制。

交易不受时间限制，买卖方便，T+0制度即时结算，可24小时随时变现。

操作简单,单一品种，风险可控制，利润有保障。

伦敦金交易缺点：伦敦金所采用的T+0交易机制、杠杆机制可能使得没有风险管理意识的交易者会因此亏大，但需要强调的是这与市场本身没有太关系。

作为成熟的可双向炒做的T+0的交易品种，本身就可以通过设立止赢、止损的方法控制风险。

投资者放任自己的损失扩大，无论在哪个投资市场都会受到教训。

股票、基金、期货、伦敦金、国内金的区别对比。