企业篇：浪潮真相

企业篇：浪潮真相
企业篇：浪潮真相
企业篇：浪潮真相
浪潮是谁？浪潮官网中将自己定义为“云计算、大数据服务商”，在产品线方面点到了服务器、存储、云计算、信息安全、软件、终端，在产业公司方面点到了浪潮信息、浪潮软件、浪潮国际、华光光电四家公司。

下面我们将从几个方面对浪潮集团进行剖析。

篇幅所限，讲几个大家不太了解并且有点意思的话题，其他方面以后有时间可以继续探讨。

浪潮系的公司与业务布局2016年，浪潮集团实现了632亿元人民币的营业收入，是哪些公司和业务支撑了这些收入呢？首先要说，浪潮体系内的法人公司太多了，我们仅从业务板块的角度，罗列出一些主要的公司，以此尽可能完整的呈现浪潮集团的布局。

另作一点说明的是，浪潮集团在总裁孙丕恕的推动下，已在几年前基本完成集团内部市场销售体系的整合，集团内部各产业公司更像是各大产品部，销售人员编制属于集团、销售队伍统一由集团管理，集团对外基本保证了统一的市场销售体系。

我们从IT硬件、软件与系统集成、LED与芯片、终端与数字媒体、网络与通信、地产与其他等方面，介绍其主要公司和业务构成。

IT硬件业务，涉及的主要公司及产品线包括：浪潮电子信息产业股份有限公司（浪潮信息）的服务器、存储、高性能计算、工作站、IT基础设施云
计算操作系统、大数据平台及其他相关软件与技术服务，是浪潮企业级硬件乃至整个浪潮集团的核心业务，其中服务器包括高端小型机服务器、X86服务器以及面向特殊行业的国产芯片服务器。

浪潮目前在国内X86服务器与存储领域保持了较高的市场占有率，积极向云计算、大数据方向转型但目前进展相对有限。

山东浪潮商用系统有限公司的税控机、收款机、税控软件、排队机、ATM机等产品，其中税控、收款机市场占有率非常高，大家可以留意在北京日常消费时商家用来开发票的设备，几乎全部为浪潮提供，再比如大家去自助打印个税流水，其税务自助设备上也会看到“inspur 浪潮“的标识。

山东浪潮超越数控有限公司的军用特种计算机、加固服务器、安全计算机等产品，这是浪潮盈利能力较强的一块业务，毛利率甚至会到达50%以上，其硬件产品主要用于战车、装甲、飞机、军舰、野战指挥等军事领域，也部分用于保密、遥感、海洋等领域。

2015年，该业务被集团上市公司浪潮信息合并，成为浪潮信息盈利改善的非常重要的原因。

软件与系统集成，包括浪潮软件股份有限公司（浪潮软件）、浪潮通用软件有限公司、浪潮世科为主的几家软件公司，涉及浪潮软件的电子政务、EDR、财务软件、系统集成业务，以及浪潮世科公司的软件外包等，浪潮的电子政务、EDR、财务软件在政府、事业单位、央企领域市场占有率较高。

LED与芯片，
主要为浪潮华光公司、华芯半导体公司等，主要销售额为LED照明产品（就是卖灯泡？），其控制的华光光电在新三板上市。

终端与数字媒体，包括浪潮乐金数字移动通信有限公司、浪潮数字媒体有限公司等，之前在国内市场上出现LG手机，均出自浪潮乐金公司，在鼎盛时期贡献非常可观的销售额，目前情况已不甚了解；数字媒体方面，山东地区的有线电视数字机顶盒等产品，浪潮占有一定的份额。

网络与通信，包括浪潮思科网络科技有限公司、浪潮通信信息系统有限公司、爱立信浪潮通信技术有限公司等。

其中，浪潮思科是去年刚成立的合资公司，其生产的网络产品将进一步丰富浪潮的企业级硬件产品线和综合竞争力。

（浪潮思科貌似应该放在其IT硬件业务板块中介绍）
房地产、IT贸易等其他业务，包括主业为房地产开发的山东茗筑世家置业有限公司、经营IT零部件贸易的浪潮国际。

还有其他一些有意思的业务，比如浪潮软件当年是借壳“泰山旅游”上市，因此在相当长时间内持有了全国各旅游景点非常多的索道资产；再比如参股的“东港股份”，则是以做彩票印刷纸闻名的公司。

大家可能想不到，除了开发票在用浪潮的设备，出去旅游坐个索道、平时买个彩票也是在消费浪潮相关的业务。

云计算与大数据等转型业务，近几年浪潮积极向云计算、大数据方向转型探索，也成立了一些相关的公司。

浪潮信息业绩持续改善？作为集团最核心的公司，最近几年，浪潮信息的财务指标持续向好，业绩持续大幅改善。

而关注浪潮信息这只股票时间较长的人应该知道，浪潮信息在2010年之前的漫长时间里一直半死不活，公司不是亏损就是微利，而近几年业绩特别是盈利持续改善，原因是什么？之前的亏损不一定真是亏损，现在看到的盈利也并非全是盈利。

以下几点建议留意：1.浪潮信息销售体系已经被整合到浪潮集团，自己没有销售团队，因此最近几年上市公司的销售费用率较低，销售成本大部分被集团承担。

2.浪潮信息与集团内部公司的关联交易，比如做IT零部件贸易的浪潮国际近几年持续亏损。

3.卖地、还是内部，济南山大路土地内部倒手，当年浪潮信息扭亏为盈。

4.卖股票，抛售东港股份。

5.整合内部资产，兼并浪潮超越优质军工业务，这次是标本兼治。

感叹一句，近8年浪潮信息的股价涨的比北京上地的房价还快，后悔啊……
浪潮是国企吗？浪潮显然是一直自称国企的，其最上层公司“浪潮集团有限公司”，股权结构如下：浪潮集团股东认缴出资（万元）持股比例山东省国有资产投资控股有限公司31927.438.88%山东德盛信息科技发展有限公司20530.4925%新疆路伟股权投资有限公司
1641219.99%新疆迪和股权投资有限公司
1325216.13%。