系统重要性银行终极版

系统重要性银行终极版

我国系统性重要银行主要指标分析

及其风险防范措施

课程商业银行业务与案例

学生贺萌学号 3112351002 任课教师程婵娟

二零一二年十二月

我国系统性重要银行主要指标分析及其风险防范措施一、系统重要性银行的定义

系统重要性银行是指具有负外部性特征，并且由于规模、复杂度与系统相关度在金融市场中承担了关键功能，其无序破产可能给金融体系造成包括核心金融功能的中断、金融服务成本急剧增加等在内的系统性风险，进而可能危及金融稳定、损害实体经济的银行。

二、我国的系统重要性银行的确定

（一）指标体系的确定

根据IMF－BIS－FSB《系统重要性金融机构评估指引》和中国银监会《中国银行业实施新监管标准的指导意见》从我国现有的特殊国情出发，采用上市银行规模、关联性、复杂性和可替代性四个方面来设计系统重要性评估指标体系，其中关联性指标又可分为资产关联与资金关联。

数据来源：根据锐思（RESSET）数据库、各上市商业银行2006－2010年年报整理备注：1、做市成交量采用中国银行间债券市场银行做市成交量替代；2、规模指标中的负债，可替代性指标中的手续费及拥金净收入、利息净收入，关联性指标中的吸收存款、发放贷款和垫款与商业银行资产相关性较强（大于0.95），已从指标体系中删除。

（二）评估指标权重测算

本文采用客观赋权法评价较为准确的熵值法所确定的权重如下表所示：

（三）系统性重要银行的确定

由上述评价系统重要性银行的指标及其权重，根据商业银行系统重要性指数测算公式，并且设定重要性指数的阀值，即可判断出目前我国系统重要性银行。如假定以5%为系统重要性指数阀值，则5家国有商业银行（中、农、工、建、交）全部为系统重要性商业银行，同时，7家股份制商业银行中的招商银行、光大银行和中信银行，虽然在2006年和2007不是系统重要性银行，但由于其近年发展较快，无论是广度和深度，资产与负债与其它商业银行的往来关联性均得到加强，自2008年以来已经成长为系统重要性银行，其它股份制商业银行与城市商业银行则不属于系统重要性银行。

数据来源：根据锐思（RESSET）数据库、各上市商业银行2006－2010年年报整理

备注：1、排名根据系统重要性指数Ri进行排序；2、“√”代表该商业银行当年为系统重要性银行。

三、对国内系统重要性银行的四大主要指标进行分析

(1)规模:银行的规模是其系统重要性的重要特征。银行的规模越大，其倒闭时引起的潜在损失越高，其他银行不可能有能力完全替代它的业务，也会对银行业的信心带来负面影响。

为了与银行资产规模排序进行比较分析，本文选取2010年上市16家商业银行，对其系统重要性指数排序与资产规模排序进行对比分析，结果如下表所示。

数据来源：根据锐思（RESSET）数据库、各上市商业银行2006－2010年年报整理

备注：“√”代表该商业银行当年为系统重要性银行。

由上表可以看出，国有商业银行与城市商业银行按系数排名与资产排名的结果基本一致，但股份制商业银行评估结果存在一定的差异，系统重要性指数评估结果显示光大银行、招商银行、中信银行属于系统重要性商业银行，而资产规模排序前三位的股份制商业银行为招商银行、中信银行与浦发银行，分析原因可能是系统重要性指数评估更强调银行的关联性，虽然光大银行与浦发银

行均成立于1992年，但浦发银行早期专注于支持上海浦东经济发展，而光大银行成立之初即定位于全国性商业银行，因此与其它商业银行资产与负债关联性更强。

(2)关联性:银行的关联性能够传染风险而威胁到金融体系的稳定性。危机中的银行没有能力偿付债务，通过金融网络传染风险，从而增加其他银行发生危机的可能性。关联程度越高其对金融体系其他要素和实体经济的影响越显著，其风险的传染性和外部性就越强烈。在G－SIBs关联性指标类，包含3个指标:金融系统内资产、金融系统内负债和批发融资比例。其中，批发融资比例=(总负债－零售融资)/总负债，为反映银行通过批发融资市场从其他金融机构融资的程度。所谓零售融资，就是零售存款和零售客户持有的债券之和。总负债与零售融资之差并不一定能反映出从其他金融机构的批发融资。则本文的关联性的指标类中仅包含金融系统内资产与金融系统内负债两个指标。其中，金融系统内资产包括资产负债表上存放同业及其他金融机构款项、拆出资金和买入返售金融资产三项；金融系统内负债则包括资产负债表上同业及其他金融机构存放款项、拆入资金和卖出回购金融

资产三项。

宋群英在《中国系统重要性银行的风险传染

（金融论坛2012年第2期（总第194期））性研究》

中指出：从资本市场的角度出发，运用Copula 函数方法对中国14家上市银行之间的风险传染性进行分析，使用银行之间的尾部相关系数作为度量风险传染性的指标，通过计算预先确定的4家系统重要性银行与其余10家银行之间的尾部相关，找出了另外两家系统重要性银行（即中信银行和民生银行——只是从关联度角度），并且再次使用6家系统重要性银行与8家非系统重要性银行之间的尾部相关，分析了中国系统重要性银行对其他银行的风险传染能力，得出以下结论：（1）仅从资本市场来衡量，从风险传染的角度分析，中国的系统重要性银行包括：工商银行、建设银行、中国银行、交通银行、民生银行和中信银行6家（农业银行不在本文研究范围之内）。

从上表的数据中可以看出，中国的系统重要性银行传染性非常强，一旦发生风险可能会对其他银行乃至整个金融业产生极大的破坏力，因此，这些银行“大而不能倒”。目前，中国银行业已经完全开放，与国际金融市场的联系也更加密切，对系统重要性银行的监管显得更加重要，因为这些银行的稳定将不仅关系到中国银行业的稳定，还对整个经济发展起到举足轻重的作用，因此对于监管者来讲，要做到宏观审慎监管与微观审慎监管相结合，不仅要准确把握微观金融机构各自面临的风险，而且要更加关注金融个体之间的传染性。

(3)可替代性:BCBS认为银行的系统重要性与其提供金融服务的可替代性是负相关的。提供关键