2011年中国汽车市场预测分析

日本经济好于预期，复苏前景仍不容 日本大企业信心指数连续2个季度为正 日本财务省 乐观
和内阁府9日公布的三季度（7～9月）法人企业经 济预测调查（8月中旬调查）结果显示，大企业信 心指数（BSI）为正7.1，连续2个季度为正，且高 于二季度的正4.0 东京市中心写字楼空置率升至9.17% 再创历史新高 日本全国企业破产（负债额超过1000万日元）统计 显示，破产企业数量为1064家，较上年同期减少 14.2%，连续13个月同比减少。
对下半年的估计





7月份汽车销量为124万辆，是连续4个月下滑 乘用车销量顶点是1月份，商用车是3月份 1-7月累计汽车批发1026万辆，乘用车766.7 万 今年乘用车市场的低谷在7月份 8月份有迹象表明乘用车销量会高于7月份 下半年汽车各月的 销量顶多出现一个月的小幅 同比负增长，乘用车不会负增长 今年市场不会是下半年比上半年多的规律 结论：下半年比上半年销量低
2011年市场预测的前提条件

世界经济继续复苏，输入型通胀增大，会抬高 汽车成本和油价
国家对汽车销量大增的承受能力有限 如房产降价畅销，汽车市场将倒霉 今年我国汽车市场增速大大超过国家预期



2011年国内最高平均油价不超过7.6元
国家还将大幅提高最低工资，高工资人涨幅小 明年经济和汽车市场均会是前低后高
经济增长出现放缓迹象，中国经济基本 宏观经济热度预期指数自2008 年底以来首次低于宏观经 面良好
济热 度指数0.1 个百分点，宏观经济出现降温迹象。 宏观调控抑制房价过快上涨、约束地方债务膨胀、管理 通胀预期， ，有利于国民经济结构的调整和经济的可持 续增长 制造业景气指数（PMI）虽然有所回落，但仍在50%以上 运行；城镇新开工项目计划总投资仍处于历史相对较高 水平；社会消费品零售总额保持较快增长，居民消费稳
2011年市场判断1


明年汽车进口增长将挤占国内市场20万辆以上 明年汽车出口增长超过30万辆 汽车报废更新补贴到期后停止，销量降10万辆 节能汽车补贴，明年可增加汽车销量25万辆 新能源车试点政策，明年最多增加2千辆销量 乘用车与经济弱相关，商用车与经济强相关 优惠政策不延续，明年汽车市场增长极低，销 量1750万辆，增长率仅有3%
2010年销量虚高影响2011年业绩

2009年全国总计藏了20多万辆销量，在今年年 初吐出 全年汽车库存数将增多80-100万辆 如果汽车下乡和1.6升以下乘用车购置税优惠取 消，将使销量下降100多万辆 2011年经济增长率下降，会使商用车负增长或 零增长，汽车市场增长主要靠乘用车 2009-2010年的超前消费，购买汽车的能量需要 一个积累的时间 这些都需要在2011年消化
预测值能否实现1



年销售1700万辆，平均每月销售141.7万辆 上半年的销量是901.6万辆，比月度平均销量多 出51.6万辆 上半年月均销售150.3万辆，下半年月均销133 万辆，就可达到1700万辆 12月份汽车下乡和购置税优惠到期前，会有一 个大于155万辆的销售高峰 上半年销售累计，同比净增291.7万辆，相当于 年增长21.4%，下半年销售净增量仅需43.8万辆， 相当于年增量的3.2%，平均每月同比增7.3万辆。
全国乘用车市场信息联席会秘书处
谢谢大家！
宏观分析
无论是发达国家还是新兴市场和发展中国家，都呈现出积极的复 苏和回升态势，世界经济复苏的基础进一步巩固
美经济增长放缓，美联储维持政 策不变 美国 7 月份新屋开工数的增幅高于预期，但建筑许
可减少，表明建筑业未来可能陷入低迷。 美国 8月会NAHB 房价指数降至 13，低于 7月的14， 为自 2009年3月以来的最低水平。 美国劳工部公布的数据显示，美国 8月 14日当周初 请失业金人数增加1.2万人，至50.0万人，为去年 11月14日止当周以来的最高水平。 美联储在8月11日的利率会议声明中表示，委员会 将维持联邦基金利率在0-0.25%目标区间；仍是维 持当前的证券持有水平，即政策未退出，还没有 采取进一步扩大的政策。

今年国民经济增速快，GDP增长≈10%，消费 这信心仍较高 汽车市场最能消化输入性通货膨胀，且无泡沫， 可提高国内经济增长质量 世界经济复苏乏力，汽车进口和出口出现明显 的差距 汽车已经是国民经济的重要支柱产业 “井喷”已经消耗了很多潜在购买能量 今年的投资增幅仍较高 国际货币是贬值趋势,人民币是升值
2011年市场判断4


如果四季度经济增长率滑到9%以下，房地产仍不 能畅销且政策不变，汽车下乡和1.6升以下乘用 车购置税优惠政策都可能延长一年 如1.6升以下乘用车购置税优惠政策不退出，明 年汽车销量比预测再增50万辆 微型客车多增15万辆，达280万辆 商用车增长不变，仍为420万辆
2010年全年市年汽车市场预测从1750万辆退回到1700万辆， 增长率为24.6% 商用车全年批发400万辆，比上半年少59万辆 乘用车全年批发1300万辆，比上半年少44万辆 狭义乘用车全年批发销量为1060万辆，增26.5% 微型客车全年批发销量为240万辆，增23% 狭义乘用车的零售量为1000万辆，增20.1% 狭义乘用车对经济敏感度较小，政策优惠大， 有节能车、购置税、以旧换新的优惠
2010年及2011年中国 汽车市场预测分析
全国乘用车市场信息联席会 2010年8月27日
为什么汽车市场预测难



无政府主义的自由市场经济走到了头 有形的手——政策的作用将逐渐加大 热钱的投机，也给经济预测带来未知数 中国汽车市场发展太快，存在强大的反对势 力 购买者的经济、观念、心理和个人偏好在变 经济学是经验的科学，自然科学是精密的科 学 越是复杂的数学模型，越不可靠 目前预测主要靠经验、灵感和群体智慧
欧洲经济增长好于预期，但前景仍不明朗
6月7日欧元集团最终确定了 4400亿欧元援助贷款方案的 全部细节，加大力度削减财政预算赤字以捍卫市场信心，从 而在欧洲债务危机和实体经济之间建立了防火墙，这使市场 对欧洲主权债务危机的担忧大大缓解。 欧元区第二季度GDP环比增长1.0%。而此前的预计是欧元区 第二季度 GDP环比增长0.7%，同比增长 1.4%。 欧洲央行行长特里谢表示，欧元区经济正在强，但当前的经 济增速不太可能在夏季过后持续，下半年经济增幅将远远低 于第二季度
汽车市场重大事宜

长安兼并了哈飞和昌河后，今年的累计销量 已经排到了前四位 汽车售后服务的卖方市场越来越严重，服务 满意度下降，投诉率增加 今年厂家是最大规模的扩大营销网络 2012年以后汽车市场是个位数增长的概率很 大，大家要有思想准备 自主品牌汽车发展的前景堪忧 汽车低碳化和新能源车对中国空前重要
2011年乘用车竞争趋势2






由于自产的铁矿石增多，钢铁价格基本稳定 世界经济继续复苏，石油和有色金属投机造 成的输入型通胀，能使厂家利润进一步降低 厂家的发展和投资规划会下调 鼓励购买小排量汽车政策仅是句口号，自主 品牌乘用车市场份额可能继续下降 外资不会退出中国，应出台支持自主品牌政 策 增压发动机比例大幅增长，柴油乘用车增多 1.5L以下乘用车比例从现在的46%下降
预测值能否实现2



7月汽车市场同比增长16万辆，后5个月平均每 月增长5.6万辆就可以达到预测目标 房地产新政和股市下滑，有利于汽车市场的政 策已经加码 延长以旧换新补贴到年底，销量会增5万辆 达到第三阶段燃油限值的1.6升以下乘用车补贴 3000元，销量会增10万辆 日、欧经济复苏乏力，使输入型通货膨胀的步 伐放缓，有利于国内汽车市场 汽车出口受世界经济复苏的影响，会略加快 实际销量超过预测值的概率为100%
今年汽车市场的走势

去年汽车市场和经济均是前低后高 “井喷”延续到今年一季度，这是不能持久 的市场现象 年初市场同比抬头量过高 今年汽车市场和国民经济是“前高后低”



汽车市场进入从“井喷”回归正常的过渡期
汽车各月销量波动规律重新显现 在过渡期中，领导对市场的期望值经常会过 高
汽车市场预测国内外环境
带动狭义乘用车批发多增35万辆，达到1180万辆， 汽车市场总量为1880万辆，增长率为10.6%
2011年乘用车竞争趋势1

真正的激烈竞争将出现 明年汽车是销大于产，企业利润下降 在发展中国家里，中国车质量将升到最高 小马拉大车的趋势不会削弱 德系车畅销，丰田车降价造成的连锁反应， 会使汽车价格进一步走低 中高级以上乘用车价格将下降更快 大家对配置要求不断提高，汽车的平均车价 每年增长2-3%
2011年市场判断3



如果房地产不能畅销，保住GDP增长率，就要 保汽车市场，到期的政策会部分保留 汽车下乡对农民致富作用大，且与家电下乡 不同步，有可能延长 如汽车下乡补贴政策到期不退出，销量比预 测增80万辆，达到1830万辆，增长7.6% 微型客车由负增长变为正增长10%，达265万 辆 商用车增长5%，达420万辆 对狭义乘用车销量基本上没有影响
2011年市场判断2




今年一季度汽车销量过高，明年一季度汽车 市场整体是负增长 在“井喷”的顶点同比负增长，是正常现象 从今年8或9月到明年二季度末，商用车负增 长 可能明年1-4月份乘用车是负增长，下半年同 比会有15%左右的增长 微型客车全年增长-15%，仅有205万辆 增长主要靠狭义乘用车，全年批发约为1145 万辆
2011年乘用车竞争趋势3



全国汽车4S店的数量将超过45000家以上 营销、服务满意度会提高 人民币升值，出口车增长率受影响，但增长 率比汽车市场高几倍 政策有利于进口车市场上升，可能超100万辆 汽车消费信贷的比例，在今年的低点上略有 回升，但不构成汽车市场的重要支撑力量 二手车和汽车租赁问题仍旧
2010年全年市场预测1

预测的前提条件 1、下半年GDP增长减速超预期，消费者信心回落 2、希腊主权债务危机，降低世界复苏速度 3、不会出台不利于汽车市场的政策 4、去年下半年增速过猛，增长率会下降 5、全国平均油价最高时低于7.1元/升 6、国民经济要靠汽车市场保持优质增长 7、汽车出口下半年比上半年高