宏信证券定向资产管理业务(被动管理型)20160824

宏信证券

海门农商行

定向资产管理业务介绍

宏信证券

2016年8月

一、宏信证券固定收益总部简介

宏信证券有限责任公司前身为和兴证券经纪有限责任公司，公司于2001年8月由四川省6家信托投资机构剥离证券资产合并成立。2012年11月，经中国证监会和四川省工商行政管理局核准，公司名称变更为宏信证券有限责任公司。公司目前已发展成为集证券经纪、证券投资咨询、证券资产管理、证券自营、证券投资基金销售、证券承销、融资融券等业务为一体的综合性券商。

公司法人治理完善，经营管理合规，资产质量优良，经营业绩良好。2015年年底，公司注册资本10亿元，净资本18亿元，净资产18.9亿，2015年公司实现税前利润7.96亿元。2016年7月，在证监会发布的最新券商分类监管评级中，宏信证券获得BBB的监管评级,在所有券商中排名靠前。董事会已审议通过公司第三次增资扩股计划，2016年公司资本实力将获得进一步提升。

宏信证券固定收益投资业务开始于2012年（在原和兴证券证券投资部开展），并于2013年成立了固定收益总部，目前部门已形成完善的投资研究、销售交易、债务融资业务架构和稳定高效的业务团队。固定收益总部下辖投资管理部、销售交易部、研究顾问部、债务融资部四个二级部门，业务范围覆盖债券一级发行、二级销售交易、投资组合管理、投资顾问等领域。

投资管理部主要负责部门债券自营投资组合管理工作，自开展业务以来，投资管理部自营投资均取得较好的投资回报，2012—2015年无杠杆年化收益率分别达到11.2%、9.1%、12%及8.95%。

研究顾问部主要为机构客户提供固定收益产品投资顾问、债券研究服务。借助固定收益总部优秀的历史投资业绩和广泛的客户关系，研究顾问部已经和多家银行客户开展了债券类主动管理业务合作。债券主动管理产品类型包括集合资金

信托投顾、单一资金信托投顾、定向资产管理计划等。

目前，部门已经与东莞银行、广汇集团、长安农商行、襄阳农商行等十多家机构达成合作，截止至2016年二季度，部门投顾业务规模达到150亿。

二、产品结构

委托人将资金委托于宏信证券成立的定向资产管理计划，同时选择一家具有托管资格的商业银行负责委托资金的监管、划付和清算，宏信证券作为该计划的管理人，指定投资经理。

委托人通过约定方式向管理人出具“投资指令”，管理人根据“投资指令”进行本计划的投资。对于管理人按照委托人出具的“投资指令”进行投资所产生的损益，管理人不承担任何责任。

同时，资产管理合同约定，当委托期限届满、提前终止时，若委托资产中有未能流通变现的证券，管理人在扣除应由委托资产承担的管理费、托管费、交易费用等相关费用后，按照当时现状移交给委托人。

本定向资产管理计划可开立银行间债券账户，投资于银行间债券市场；同时，如委托资金为委托人自有资金，且委托人出具《证券账户自律管理承诺书》，则该计划可开立交易所账户，投资于交易所债券市场。

三、投资范围

(一)投资范围

1.国内银行间、交易所上市交易的债券：国债、地方政府债、央票、国际金融组织债券、政府支持机构债券、企业债券、公司债券、金融债、金融机构次级债、可转债（一级）、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工

具（如短期融资券、超短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、非公开发行公司债、长期限含权中期票据等）、资产证券化产品（如资产支持证券、资产支持票据、收益凭证等）；

2.货币市场工具：现金、银行存款（含同业存款、协议存款）、大额可转让定期存单、债券回购、资金拆借、货币市场基金；

3.纯债型资管产品：纯债基金、基金公司一对多资管计划。

4.证监会认可的其他产品。

本计划不投资权益类资产、非标资产。

（五）投资限制

1.投资于信用类债券的主体或债项评级应为AA级（含）以上。短期融资券的债项评级应为A-1级（含）以上；

2.投资于国债、政策性金融债的久期不得超过10年，其他债券的久期不得超过5年。

3.委托资产投资组合的加权平均久期不得超过5年。

4.债券正回购金额不得超过上日委托资产净值的200%。

四、费用

项目的主要费用包括：托管费、管理费，其中，托管费为0.03%，管理费为0.1%~0.2%。