第一章 证券投资基础知识
证券投资学-基础知识篇
二、主要类型
（一）契约型基金和公司型基金 1、契约型基金： 契约型基金： 我国多采用此种基金，又称信托投资基金，是依 据信托契约，通过发行受益凭证组建的基金。 2、公司型基金 以股份公司形式建立，通过发行基金股份将集中 起来的资金投资于各种有价证券。
（1）国家重点建设债券： （2）国家建设债券： （3）财政债券： （4）保值公债： （5）特种国债： （6）基本建设债券： （7）国库券：
Page 8
证券投资
SHANGONG JIAOTONG UNIVERSITY
2、金融债券：是银行或其它金融机构为筹措中长期 、
信用资金而发行的债券。如日本的附息金融债券、 美国的国民银行从属债券等。 金融债券一般分为两种：
1、政府公债券：是政府或政府代理机构为弥补赤字，筹集建 、政府公债券：
设资金及归还旧债本息而发行的债券。
（1）国家债券：是中央政府或财政部门发行的债券。 国家债券：
按资金用途或发行目的分类，国债可分为赤字国债、建设国债、 赤字国债、 赤字国债 建设国债、 战争国债和特种国债。 战争国债和特种国债 按券面形态分类，我国发行的国债可分为凭证式国债、记账式 凭证式国债、 凭证式国债 国债和无记名国债等形式。凭证式国债是一种债权人认购债券 国债和无记名国债 的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。记账 式国债没有实物形态的票券，而是在电脑账户中作记录，可以 记名、挂失。 按计息方式分类，可分为单利国债、复利国债和贴现国债 单利国债、复利国债和贴现国债等。 单利国债 按流通与否分类，可分为流通国债、非流通国债 流通国债、非流通国债。 流通国债
2、按体现内容分： 、按体现内容分：
（1）货物证券是指证券本身就能表明某种财物所有权的证
证券投资学1-3章知识点
证券投资学 第一章股票入门一、股票的概念及分类股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种所有权凭证。
1按投资者承担的风险和享受的权益的不同：普通股是指在优先股的要求权得到满足以后，在公司利润或资产分配方面给予持股者无限权利的一种所有权凭证。
它是股份有限公司筹集资本的基本工具。
普通股股东的基本权利有:① 投票表决权；② 收益分配权；③ 资产分配权④ 优先入股权优先股是指在股份公司中对于公司的利润、公司清理剩余资产等享有优先分配权的股份。
优先股的股息固定、无选举权和被选举权、风险小于普通股但大于债券。
优先股的优先权主要表现在两个方面：② 领取股息优先（通常又分为：累积优先股和非累积优先股） ② 分配剩余资产优先劣后股是指那些在股息和剩余资产的分配方面均落后于普通股的股份。
劣后股的权利与普通股的基本相同。
2、按照股票的票面形式①记名股与无记名股②面额股与无面额股③电子化股票 3、按照股票的收益能力分①蓝筹股②成长股 ③收入股④周期股⑤防守型股票⑥投机股二、股票价格指数（Stock Index ） （一）概念股票价格指数是用来描述整个股票市场（或某一板块）总的价格水平变化的指标。
它是选取有代表性的一组股票（或整个市场的股票），把它们的价格用一定数学方法进行计算得到的数值。
（二）股价指数的计算方法 1、平均法它是先计算采样股票的个别股价指数，然后再加总求其算术平均数，并乘以基期值而得到的股价指数。
1001股价指数101⨯=∑=niiiP P n=142.52、综合法综合法是指把基期与报告期的股价分别相加，然后两者相除并乘以基期值而得到的股价指数。
3、加权法①以基期发行量作为权数：②以基期交易量作为权数：以基期发行量或交易量作为权数的加权股价指数被称为拉斯拜尔指数（拉氏指数）补充：在股价指数分时走势图中所出现的白线表示的是加权平均股价指数的走势, 分体现了每个股票股本大小对综合指数的影响。
证券投资基础知识讲义
第一章证券市场概述第一节证券与证券市场讲课内容：股票、债券、证券投资基金等证券的定义、性质和特征等，证券市场的参与者分类，以及证券市场的产生与发展等。
重点：证券基本概念、证券市场参与者的构成以及国内外证券市场重大事件难点：金融机构的组成与分类知识点一：证券基本概念◎证券：各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证所记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。
实质：某种权利的证明◎有价证券：标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
注意：其本身并没有价值。
广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券•商品证券：提货单、运货单、仓库栈单•货币证券：商业证券：商业汇票、商业本票银行证券：银行汇票、银行本票、支票•资本证券：由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
狭义的有价证券：资本证券◎有价证券是虚拟资本的一种形式虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的帐面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化、例题：以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本是（）。
a.实物资本b.账面资本c.金融资本d.虚拟资本知识点二：有价证券的分类◎按证券发行主体不同分类•政府证券国债：中央政府发行的债券地方债：地方债权发行的债券（目前尚不允许特区政府以外的地方政府发债）•政府机构证券：目前不允许•公司证券：股票、公司债券、商业票据银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券◎按是否在证交所挂牌交易分类•上市证券•非上市证券：凭证式国债、储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公众公司的股票◎按募集方式分类•公募证券•私募证券：信托投资公司发行的信托计划商业银行和证券公司发行的理财计划例题：公司证券包括（）。
a.股票b.公司债券c.商业票据d.金融债券知识点三：有价证券的特征1收益性②流动性③风险性④期限性（股票没有期限，可视为无期证券）例题：证券具有较高的流动性必须满足的条件是（）。
证券投资学 第01章
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 当然，投机也有消极作用。过度的投机会造成价格的剧烈波动，损害 一般投资者的利益，不利于市场的健康发展。
v 显然证券投机与证券投资有很多相似之处，难以将二者截然分开，但 它们还是有很多区别的。①从对待风险的态度来看。投资者回避风险 ，希望能够将风险降低到最低程度。投资者的投资策略通常是：要么 在相同的收益水平下选择风险最低的证券，要么在相同的风险水平下 购买收益最高的证券。而投机者总是希望从价格的涨跌中牟取厚利， 价格波动越剧烈，越是投机的好时机。可以说，投机者常常是风险的 喜爱者，往往买高风险的证券。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资是在特定市场环境中进行的投资活动
v 证券投资的特定的市场环境指的是证券市场，也就是说，证券投资活 动都发生在证券市场上。但事实上，有证券投资交易才有证券市场， 证券市场的形成和发展有赖于大量的、经常性的证券交易活动；反过 来，证券市场的运作及管理包括对证券交易活动的组织及管理、监督 ，又对证券投资活动有着重要的影响。
PPT文档演模板
证券投资学 第01章
v 2. 证券投资客体
v 证券投资客体即证券投资对象，主要包括股票、债券、证券投资基金 、可转换债券、期货、认股权证、存托凭证等。
v 3. 证券中介机构
v 证券中介机构可以分为证券经营机构和证券服务机构两大类。证券经 营机构是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务 的金融机构，其主要办理证券承销、证券经纪、证券自营业务和其他 业务。证券服务机构是在证券市场上提供专业性服务的机构，包括会 计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券评级机构、证券投资 咨询机构等。各类证券中介机构各司其职、相互协作，是保证证券市 场正常运行必不可少的要素。
证券投资第一章节
本 章 主 要 内 容
证券投资工具
证券概述 股票 债券 证券投资基金
金融衍生工具
第一节 证券概述
主要内容 一．证券的定义 二．证券的产生 三．有价证券及其基本类型 学习要点提示 掌握有价证券概述 一．证券的定义 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称。 二．证券的产生 证券是商品经济和信用经济发展的产物。 三．有价证券及其基本类型 按照不同的标准，可对有价证券进行不同分类。 有价证券是表示对某种有价物具有一定权力的、 可自由让渡的证明书或凭证。
第四节 证券投资基金
主要内容： 一.证券投资基金的含义与性质 二.证券投资基金的主要类型 三.证券投资基金的投资限制与投资组合 四.证券投资基金的管理与托管 学习要点提示 掌握证券投资基金的含义 掌握开放式和封闭式证券投资基金的区别
一．证券投资基金的含义与性质
证券投资基金是指一种利益共享、风 险共担的集合证券方式。即通过发行 基金证券，集中投资者的基金，交由 专家管理，以资产的保值增值等为根 本目的，从事股票、债券等金融工具 投资，投资者按投资比例分享其收益 并承担风险的一种制度。 性质：金融市场媒介；资金信托形式； 有价证券的范畴。
2.股票的特征
收益性； 风险性； 稳定性； 流通性； 股份的伸缩性; 价格的波动性； 经营决策的参与性
3．普通股
普通股股票是指每一股份对公司财产都拥有 平等权利，即对股东享有的平等权利不加 以特别限制，并能随股份有限公司利润大 小和公司股利政策而分取相应股息的股票。 特征：发行量最大；有效性与公司存续期一 致；风险最大
1、按发行主体分类
政府证券（公债券） 金融证券 公司证券
2、按上市与否分类
上市证券 非上市证券
第1章 证券投资概述 《证券投资学》PPT课件
✓英国证券市场的监管体系相当完善，其两大特点是自律和立法。 英国证券市场的自律体系由三个机构构成：证券交易商协会、收购 与合并问题专家组和证券业理事会。三个机构与政府相对独立，在 一定程度上进行非正式合作。证券交易所在政府有关部门的指导下 实行自我监督和管理。英国的自律和立法管理体系对证券业的管理 相当成功。
证券市场的新特点和新趋势发展
证券市场在整个20世纪的成长过程中虽多有磨难，但 是仍然在不断发展壮大，经历了若干次质的飞跃。发展到 今天，它已经形成了一个较为规范、完整和现代化的市场 体系。这主要表现在如下几个方面：
➢ 金融证券化
➢证券市场多样化
➢证券投资法人化
文本
➢证文券本市场法制化 文本
文本
➢证券市场网络化
第一章 证券投资概述
第一节 证券与证券市场概述
一、证券的含义
证券是指各类记载并代表一定权利的法 律凭证或证书。它用文以本 证明持有人有权文依本其 所持有凭证记载的内容取得应有的权益。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规 定的文本其他形式。
有价证券是证券的一种,是指标有票面金额 ,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权或债权的文凭本证。
第二节 证券市场的产生与发展
一、西方国家证券市场的产生与发展
证券市场产生于何年何月？这无论在经济理 论学家那里，还是在历史学家那里都很难找到 可靠的佐证。然而有一点人们是可以相信的， 那就是，证券市场的形成是与股份公司的产生 和信用制度的深化密切相联的。 文本 纵观西方文证本券市场的发文展本历史，大致文可本以分 为五个阶段。
证券投资学(赵锡军)第一章证券投资基础知识
证券投资基础知识
证券投资基金的管理与托管
为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管 分开的原则行运作，并由专门的基金托管人保管基金资 产。基金主要投资于证券市场，为保证基金资产的独立 性和安全性，基金托管人应为基金开设独立的银行存款 账户，并负责账户的管理，即基金银行账户款项收付及 资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后， 有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金管理 人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人 发出买进或卖出证券及相关指令。因此，不论是银行存 款账户的款项收付，还是证券账户的资金和证券清算， 基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管 理人的指令也必须通过基金托管人来执行。从某种程度 上来说，基金托管人和基金管理人是一种既相互合作又 相互制衡、相互监督的关系。
证券投资基础知识
公司债券
公司债券除了具有债券的一般性质外，与其他债券相比还 具有以下特征 ： 第一，风险性较大。 第二，收益率较高。 第三，债券持有者比股票持有者有优先索取利息和优先要 求补偿的权利。 第四，对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以 相互给予一定的选择权。
证券投资基础知识
金融债券
公债一般具有以下五个特点 ： 第一，自愿性。国家在举借国债的过程中，是以法人身份 出现的，投资者的购买行为完全出于自愿，国家不凭借权 力强制其购买。 第二，安全性。由于国债是由中央政府发行的，中央政府 是一国权力的象征，它以该国完全的征税能力作保证，因 此具有最高的信用地位，风险也最小。当然，利率也较一 般债券要低。 第三，流动性。由于国债具有最高的信用地位，对投资者 的吸引力很强，又容易变现，所以国债市场的流动性要高 于其他同样期限的金融市场，短期国债市场尤其如此。 第四，免税待遇。大多数国家都规定，购买公债的投资者 与购买其他有价证券的投资者相比，可以享受优惠的税收 待遇，甚至免税。
证 券投资基础知识
证券投资技术分析
证券投资和实物投资
金融资产是一种合约，表示对未来现金 收入的合法所有权，它的价值与其物质 形态没有任何关系，如股票、债券等。 金融资产属虚拟资产，其运动与实物资 产有关但又不尽相同，属于信用活动范 畴。
证券投资技术分析
8
三、金融工具种类
货币市场工具（期限小于或等于1年）
短期国债、大额可转让存单、商业票据、银 行承兑汇票、回购协议、同业拆借 中长期国债、联邦机构债券、公司债券、企 业债券、市政债券、抵押债券
T-2日
T+0日
T+1日
上网定价发行日
冻结申购资金
T+2日
T+3日 T+4日 T+4日以后
验资；确认有效申购、配号
刊登中签率公告 清算、登记、划款；刊登摇号结果公告
主承销商将募集资金划入发行公司帐户；做好上市前准备工 作 证券投资技术分析 41
向二级市场投资者配售
时间 T-3日 T-2日 T-1日 T+0日 T+1日 T+2日 T+3日 T+4日 向二级市场投资者配售
17
（二）机构投资者
共同特点：投资资金数量大，建立规模较 大的资产组合，需要专门的人员管理。
1、政府机构 2、企业 3、金融机构
证券投资技术分析
18
1、政府机构
政府机构参与证券投资的目的： 调剂资金余缺。 进行公开市场业务操作。 我国政府机构参与证券投资的特殊目的。 （国有股） 政府机构进行证券投资的目的是承担宏观 调控，它不是单纯的投资主体。
（一）个人投资者
资金来源
个人投资者投资的主要来源是储蓄。 国外，资金还可来源于向证券 公司、商业银行和人寿保险公 司的贷款，但我国不允许。
证券投资必备基础知识点归纳可修改全文
可编辑修改精选全文完整版一、证券投资的含义与目的1．证券投资的含义指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
它包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③组建证券投资组合；④对证券投资组合进行修正；⑤评估证券投资组合的业绩。
2．证券投资的目的（1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。
（2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。
二、债券投资1．债券价值的计算债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。
只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。
债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。
典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。
债券价值计算公式：＝各期利息收入＝领取利息期数＝市场利率＝债券变现价值2．债券到期收益率的计算这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。
计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程：现金流出＝现金流入购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I·（P/A，I，n）＋M·（P，I，n）3．债券投资的风险（1）违约风险。
指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。
（2）利率风险。
指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。
一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。
（3）流动性风险。
指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。
如果一种债券能在较短的时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小；反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。
证券投资学基础知识
偿还性
流动性
安全性
收益性
二、债券的分类
按发行主体的不同，可以分为：
按计息方式的不同，可以分为：
政府债券 金融债券 公司债券
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
按利率是否固定，可以分为：
浮动利率债券
凭证式债券
固定利率债券
实物债券
记账式债券
三、债券的偿还方式
到期偿还、期中偿还和展期偿还
国际债券的特征 资金来源广 发行规模大 存在汇率风险 有国家主权保障 以自由兑换货币作为计量货币 国际债券的主要类型 外国债券 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。
部分偿还和全额偿还
定时偿还和随时偿还
抽签偿还和买入注销
四、债券与股票的比较
相同点：
两者都属于有价证券 两者都是筹措资金的手段 两者的收益率相互影响
01
区别：
两者的权利不同 两者的目的不同 两者的期限不同 两者的收益不同 两者的风险不同
02
五、国际债券
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上，以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。
股票的特征
收益性 风险性 流动性 永久性 参与性 波动性
二、股票的类型
普通股
优先股
第三节 债 券
债券的定义与特征： 债券是债的证明书。债是按照合同的约定或者依照法律的规定，在当事人之间产生的特定的权利和义务关系。债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 债券的票面要素： 票面价值 偿还期限 利率 债券发行者名称
《证券投资理论与实务》课程笔记
《证券投资理论与实务》课程笔记第一章证券投资概述一、证券的概念与分类1. 证券的概念证券是一种法律凭证，它代表了持有人对特定资产的所有权或债权。
证券的存在使得资产的交易变得更加便捷，因为它将资产的权利与实物分离，使得权利的转让成为可能。
2. 证券的分类（1）按照所代表的权利性质，可分为：- 股票：代表股份有限公司所有权的证券。
- 债券：代表借款人债务的证券，持有人有权按期收取利息和本金。
- 其他证券：包括基金份额、金融衍生品等。
（2）按照发行主体，可分为：- 政府证券：由中央政府和地方政府发行的债券。
- 金融证券：由金融机构发行的证券，如银行债券、保险公司债券。
- 公司证券：由公司发行的股票和债券。
（3）按照是否在证券交易所上市，可分为：- 上市证券：在证券交易所挂牌交易的证券。
- 非上市证券：未在证券交易所挂牌交易的证券，如私募债券。
二、证券与证券投资1. 证券投资的概念证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券产品中的行为。
证券投资是一种间接投资，投资者通过持有证券来分享企业的盈利或借款人的利息支付。
2. 证券投资的特点（1）风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。
（2）收益性：证券投资可以带来资本增值、股息、利息等收益。
（3）流动性：证券通常具有较高的流动性，可以在二级市场上快速买卖。
（4）多样性：证券市场提供了多种投资工具，满足不同投资者的需求。
三、证券投资学1. 证券投资学的研究对象证券投资学主要研究证券市场的运作机制、证券产品的特性、投资策略、风险管理、市场监管等内容。
2. 证券投资学的研究方法（1）基本分析法：研究宏观经济、行业前景、公司财务状况等因素，评估证券的内在价值。
（2）技术分析法：通过分析证券价格和成交量的历史数据，预测未来市场趋势。
（3）量化分析法：使用数学模型和计算机算法，对大量数据进行统计分析，以发现投资机会。
四、证券投资的过程与原则1. 证券投资的过程（1）投资规划：确定投资目标、风险承受能力、投资期限等。
《证券投资基金销售基础知识》教材(电子版)
《证券投资基金销售基础知识》教材（电子版）第一章证券市场基础知识第一节证券与证券市场概述一、证券概述(一)证券的定义证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为.(二）有价证券的分类商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】货币证券【商业证券(商业汇票、商业本票）;银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券;是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；募集方式→公募证券、私募证券；证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】（三）有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场概述（一）证券市场的概念市场经济发展到一定阶段的产物为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场（二）证券市场的特征1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所(三）证券市场的基本功能1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能三、证券市场的结构（一）证券市场的层次结构顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场)发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
层次结构：2004。
1。
31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。
分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。
积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”;提出“积极稳妥发展债券市场"、“稳步发展期货市场”1、代办股份转让。
2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌;2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。
应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。
证券投资学全面学习
股票的交易费用
股票交易手续费包括三部分：
1.印花税：成交金额的1‰ 。目前由双边征收改为向出让方单边
征收
2.证券监管费（俗称三费）：约为成交金额的0.2‰，实际还有尾
数，一般省略为0.2‰
3.过户费（仅上海股票收取）：每1000股收取1元，不足1000股按
1元收取。
4.券商交易佣金：最高为成交金额的3‰，最低5元起，单笔交易
波浪理论
美国证券分析家拉尔夫•.纳尔逊•.艾略特（R.N.Elliott）利 用道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average， DJIA）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反 映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市 场分析理论，精炼出市场的13种型态（Pattern）或谓波（ Waves），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间 间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这 些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大 图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场 的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛 名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
第三章证券交易市场
第一节证券交易市场概述 一、证券交易的定义和作用
第二节 证劵交易的操作程序
一、开户 二、委托买卖 三、竞价成交 四、清算 五、交割与交收 六、过户
第三节 股票价格指数
一、股票价格指数的含义 （一）广义的股票价格指数 （二）狭义的股票价格指数
三、国际金融市场的重要股价指 数
基本K线知识
第三节 K线理论
一、K线的画法 二、K线的分析
长线持有 中线持有 短线持有
股票周期
第四节 切线理论
一、趋势线和轨道线 二、支撑线和压力线
证券基础知识(第一章)
随堂练习（二）
1、股票的票面价值就是每股净资产。（ 错 ） 2、按投资主体可以将股票划分为（ABCD）。 A、国家股 B、法人股 C、社会公众股 D、外资股
第一部分 证券与证券的主要类型
证券 证券的主要类型 股票 债券 金融衍生工具
债券的概念（掌握）
债券是一种有价证券
债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按
股票与债券异同点比较
相同点 不同点 二者权利不同 二者都属于有价证券 二者目的不同 二者期限不同 二者都是筹措资金的手段 二者收益不同 二者的收益率相互影响 二者风险性不同
随堂练习（三）
1、根据债券发行条款中是否规定在约定期限内债券持有人支付利息， 债券可分为（ ABCD ）。 A、零息债券 B、附息债券 C、息票累积债券 D、浮动利率债券 2、债券发行的定价方式以（ B ）最为典型 A、一般询价方式 B、公开招标 C、上网竞价方式 D、协商定价方式 3、下列债券发行的定价方式中，（ C ）是以募满发行额为止的中标者最高收 益率作为全体中标者的最终受益率。 A、以价格为标的的荷兰式招标 B、以价格为标的的美式招标 C、以收益率为标的的荷兰式招标 D、以收益率为标的的美式招标
我国 股 票分类
！社会公众股的 比例要求 按流通受限与否
股票的价格
• •
股票的理论价格
是未来收益的现值。
直接影响因
素是供求
股票的市场价格
股票在二级市场上交易的价格。
股票的价值
票面价值
账面价值＝每股净资产
清算价值（一般低于账面价值） 内在价值（只能是理论的、估计值） • 一般来说，股票的市场价格总是围 绕其内在价值波动。
什么是有价证券？（掌握）
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。
2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。
3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。
5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。
11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。
股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。
股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。
优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。
B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。
其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。
证券投资学(第一章-绪论)
第一章绪论本章知识点：一、证券的定义及其分类二、投资与投机三、证券投资一、证券的定义及其分类（一）证券的定义证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是用以证明或设定权利所做成的书面文件，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
股票、债券、基金、票据、提单、保险单、存款单等等都是证券。
（二）证券的分类证据证券单纯地证明事实的证券。
信用证、证据（书面证明）、提单等凭证证券认定持证人是某项私权的合法权益者，证明持证人所履行的义务有效的文件。
存款单、借据、收据、定期存款存折。
特点：没有可让渡性、故为无价证券有价证券用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
特定财产可以是商品、货币或是取得利息和股息收入.特点：可以在市场上买卖流通；具有交易价格。
价格泡沫股票在二级市场上的价格大大偏离了由实体经济决定的内在价值。
博傻理论泡沫形成：只要有傻子进场，愿意以更高的价格购买你手中的投资品，该投资品的价格就会被越推越高，直至价格完全偏离其内在价值。
泡沫破裂：傻子是有限的。
根据特定财产的不同，可将有价证券分为以下三类：商品证券商品所有权或使用权。
如：提货单、运货单、仓库栈单。
货币证券货币索取权。
如：商业汇票、商业本票、汇票、银行本票、支票资本证券由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人具有收入请求权。
有价证券的特征：资本证券产权性收益性流动性风险性二、投资（一）投资的含义投资经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项业务的经济行为。
投资可以分为直接投资和间接投资.证券投资属于间接投资。
若从投资对象的角度理解，证券投资的对象是金融资产。
投资学涉及分析和管理投资者的财富，并研究投资的过程。
（二）投资与投机的区别教材投资是一门科学，投机是一门艺术。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第三节 证券市场的起源与发展
※ 证券市场的起源 ※ 证券市场的发展 ※ 证券市场的发展特点 ※ 推动证券市场发展的因素
一,证券市场的起源
证券市场是社会化大生产的产物; 证券市场是社会化大生产的产物; 1600年,英国率先成立了由从事东印度贸易活动的商人参与的股 1600年 份制的"东印度贸易公司" 1680年 股东达500人 股本160 份制的"东印度贸易公司",到1680年,股东达500人,股本160 万英镑; 1982年 英国有股份公司60多万家 多万家, 万英镑; 到1982年,英国有股份公司60多万家,其生产总值占全 国生产总值的51%; 国生产总值的51%; 1602年,荷兰人也成立了"东印度贸易公司",有60名董事,股 1602年 荷兰人也成立了"东印度贸易公司" 60名董事 名董事, 本达650万荷兰盾;1680年 650万荷兰盾 本达650万荷兰盾;1680年,荷兰的阿姆斯特丹出现了世界上第 一家正式的证券交易所; 一家正式的证券交易所; 1792年,24名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易,达 1792年 24名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易 名商人约定在华尔街一棵梧桐树下进行证券交易, 成著名的"梧桐树"协议,从而诞生了美国最早的证券市场. 成著名的"梧桐树"协议,从而诞生了美国最早的证券市场. 1863年 纽约证券交易所正式成立; 1863年,纽约证券交易所正式成立;
(二) 什么是证券
证券是指各类记载并代表了一定权利,用以证明其持有人有 证券是指各类记载并代表了一定权利, 权按照所持凭证记载内容或约定而取得应有权益的法律凭证. 权按照所持凭证记载内容或约定而取得应有权益的法律凭证. 证券的基本特征有两个:法律特征和书面特征. 证券的基本特征有两个:法律特征和书面特征.
�
按 横向 联系
按 组织 形式
按 交割 时间
发行 市场
流通 市场
股票 市场
债券 市场
基金 市场
场内 交易 市场
场外 交易 市场
现货 市场
期货 市场
四,证券市场的特征
(一)证券市场是财产权利直接交换的场所; 证券市场是财产权利直接交换的场所; (二)证券市场是信用直接交换的场所; 证券市场是信用直接交换的场所; 证券市场是风险直接交换的场所; (三)证券市场是风险直接交换的场所; 证券市场是资源有效配置的场所. (四)证券市场是资源有效配置性:
在金融投资交易中,投资者,保值者,投机者都是市场的主 在金融投资交易中,投资者,保值者, 要参与者.投机者在其中起着不可缺少的作用, 要参与者.投机者在其中起着不可缺少的作用,其存在不仅是合 理的,而且是必须的,否则市场将是死水一潭. 理的,而且是必须的,否则市场将是死水一潭.其必要性表现在 投机者是: 投机者是: 市场风险的勇敢承担者; (1)市场风险的勇敢承担者; 市场运作的推动者; (2)市场运作的推动者; 市场价格的平抑者或扰乱者. (3)市场价格的平抑者或扰乱者.
五,证券投机与投资的区别及联系
(三)证券投机与投资的区别及联系
投机风险是由预期与未来实际的差异而形成的. 投机风险是由预期与未来实际的差异而形成的 . 投机回报直 接来自于投机工具的市场价格波动, 接来自于投机工具的市场价格波动, 结果体现为市场交易过程中 的利得和损失.利得,是指买卖价格的差价. 的利得和损失 . 利得,是指买卖价格的差价 .在投资或投机中都 会存在.但投机的利得与损失存在特殊性.表现在: 会存在.但投机的利得与损失存在特殊性.表现在: 投资的出发点是业绩 投机的出发点是预期 业绩; 预期. (1)投资的出发点是业绩;投机的出发点是预期. 投资的立足点是长期 投机的立足点是短期 长期; 短期. (2)投资的立足点是长期;投机的立足点是短期. 投资回报直接来自于被投资主体的经营成果; (3)投资回报直接来自于被投资主体的经营成果; 被投资主体投机的利得与损失具有对称性; (4)被投资主体投机的利得与损失具有对称性; 投机的利得与损失在幅度上具有可选择性. (5)投机的利得与损失在幅度上具有可选择性.
一,证券投资概念
(三)什么是证券投资? 什么是证券投资?
证券投资是指投资者(法人和自然人)购买股票,债券, 证券投资是指投资者(法人和自然人)购买股票,债券, 基金以及这些有价证券的衍生品以获取红利, 基金以及这些有价证券的衍生品以获取红利,利息及资本利得 的投资行为和投资过程. 的投资行为和投资过程.
五,证券市场在金融市场中的地位和作用
(一)证券市场是筹集资金的重要渠道; 证券市场是筹集资金的重要渠道; 证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力; (二)证券市场是推动企业加强经营管理的重要动力; 证券市场是商业银行安全经营的重要保证; (三)证券市场是商业银行安全经营的重要保证; 证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁; (四)证券市场是国家进行宏观经济调控的重要桥梁; 证券市场是传导经济信息的重要媒介. (五)证券市场是传导经济信息的重要媒介.
社会属性
权益性 风险性 流动性
三,证券分类
商务凭证: 收据,保险单, 商务凭证: 收据,保险单,发票 无价证券 证据证券) (证据证券) 证 券 配给证券: 粮票,布票, 配给证券: 粮票,布票,购物券 责任证券: 身份证,户口册, 责任证券: 身份证,户口册,工作证 商品(财物) 商品(财物)证券 : 提货单,房产证,土地使用证 提货单,房产证, 商业证券 有价证券 商业票据(货币证券) 期票,汇票,支票, 商业票据(货币证券) : 期票,汇票,支票,本票 公共有价证券 : 股票,债券,基金收益券 股票,债券, (资本证券) 资本证券)
第二节 证券市场
⊙ ⊙ ⊙ ⊙ ⊙
证券市场的含义 证券市场的构成要素 证券市场的分类 证券市场的特征 证券市场的在金融市 场中的地位和作用
一,证券市场的含义
(一)狭义的证券市场 指证券发行和买卖的场所. 指证券发行和买卖的场所. (二)广义的证券市场 指证券体现的各种经济关系的总合. 指证券体现的各种经济关系的总合.
二,证券市场的构成要素
政府(国债,国库券,财政债券,国家重点建设债券) 政府(国债,国库券,财政债券,国家重点建设债券) ① 发行人 企业 金融机构 (金融债券) 金融债券) 股份公司 (股票,债券,可转债券) 股票,债券,可转债券) 非股份公司(企业债券) 非股份公司(企业债券) 自然人 (个人散户投资者) 个人散户投资者) ② 投资者 法人 企业 金融机构(商业银行,证券,保险,信托,基金管理公司) 金融机构(商业银行,证券,保险,信托,基金管理公司) 社会基金(社会保障基金,养老基金) 社会基金(社会保障基金,养老基金)
二,证券属性
证券是资本虚拟化的表现形式
证券本身是资本虚拟化的记录凭证(纸质或电子数据) 证券本身是资本虚拟化的记录凭证(纸质或电子数据)
本质属性
证券是一种可以买卖的虚拟化商品 证券是一种可以买卖的虚拟化商品 证券的价格产生于资本流通与转换过程 证券的价格产生于资本流通与转换过程
证券属性
证券的流动实现了资本所有权与使用权的分离 证券的流动实现了资本所有权与使用权的分离
一,证券市场的起源
19世纪后半叶,股份公司制度开始传入中国,1873年,在清政府 19世纪后半叶 股份公司制度开始传入中国,1873年 世纪后半叶, 督办下,轮船招商局成立并发行了中国最早的股票; 督办下,轮船招商局成立并发行了中国最早的股票; 1894年,清政府发行了我国首例国内债券 — "息借商款"; 1894年 息借商款" 1918年,我国第一家证券交易所在北京成立; 1918年 我国第一家证券交易所在北京成立; 1920年,在孙中山先生的倡议下,我国成立了上海证券物品交易 1920年 在孙中山先生的倡议下, 该交易所除从事证券交易外,还从事金银,皮毛, 所,该交易所除从事证券交易外,还从事金银,皮毛,粮油等物 品的交易. 品的交易.
二,证券市场的构成要素
证券商 ③ 中介机构 专业服务机构 交易所 律师事物所 ,会计师事物所,资产评估(评级)机构 会计师事物所,资产评估( 证券登记机构,信息服务, 证券登记机构,信息服务,咨询机构
中国证券监督管理委员会 ④ 监管机构 证券交易所 中国证券业协会
三,证券市场的分类
证券 市场
按 纵向 联系
二,证券市场的发展
(一)全球证券市场的发展阶段 1. 自由放任阶段; ( 17世纪初 ----- 20世纪20年代末 ) 自由放任阶段; 17世纪初 20世纪 年代末 世纪20 2. 法制建设阶段;( 从20世纪30年代 ---- 60年代末) 法制建设阶段;( 20世纪 年代 世纪30 60年代末 年代末) 3. 迅速发展阶段;(自20世纪70年代 ----世纪70 迅速发展阶段;(自20世纪 年代 ;( ) (二) 中国证券市场的发展阶段 1. 2. 改革开放前的曲折历程; 改革开放前的曲折历程; 改革开放后的快速发展. 改革开放后的快速发展.
三,证券市场的发展特点
(一) (二) (三) (四) (五)
融资方式证券化; 融资方式证券化; 投资主体机构化; 投资主体机构化; 证券市场国际化; 证券市场国际化; 交易品种多元化; 交易品种多元化; 交易技术电子化. 交易技术电子化.
四,推动证券市场发展的因素
(一) 股份制和信用制度的发展; 股份制和信用制度的发展; 投资者数量的增加; (二) 投资者数量的增加; 证券市场监管体系的完善; (三) 证券市场监管体系的完善; 证券市场中介的成熟; (四) 证券市场中介的成熟; 现代信息技术的进步. (五) 现代信息技术的进步.
第一章 证券投资基础知识
第一节 第二节 第三节
证券投资的基本含义 证券市场 证券市场的经济学与管理学视角分析
第一节 证券投资的基本含义
证券投资概念 证券属性 证券分类 证券投资收益 证券投机与投资的区别及联系 证券投资涉及的有关学科