企业并购方案设计思路教学教材

企业并购方案设计思路
企业并购方案如何设计，应该有哪些设计的思路呢，下面就由小编为你分享一下企业并购方案设计思路吧，仅供参考！
基本思路：以企业的竞争环境为背景，全面分析企业的核心能力以及未来可发展方向，再以此为基础，制定合理的并购模式。

1、相关产业环境分析
主要是对并购方所处的行业和即将进入的行业技术特点、生命周期以及竞争地位等方面进行分析。

行业所处的生命周期位置决定了不同的并购模式，如下图所示
横向并购是指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。

纵向并购是指上下游企业之间的并购行为。

混合并购，意味着目标公司与并购企业既不是同一行业，又没有纵向关系。

对于一个全新的领域，需要考虑准备进入的行业的结构特征和市场机会，包括行业预期投资回报率、发展前景、竞争程度、进入壁垒以及产品生命周期等。

2、战略资源分析
所谓战略资源，其实就是企业的核心能力。

并购方要明白自己已有的关键资源能力是什么，而自身的不足又是什
么。

其次，还要分析目标企业的战略资源特性和缺陷。

最后，要从自身的核心能力出发，从资源互补和协同的角度选择并购对象。

并购交易三种方式的异同点融资手段又分为内部融资和外部融资这里我们将只讨论运用更为广泛的外部融资
1、债务融资指收购方通过举债来筹集并购所需的资金，主要包括向银行等金融机构贷款、发行企业债券、票据融资和租赁类融资等方式。

债务融资要求收购方有较高的债务承受能力和安全还
债能力，还要有可行的融资渠道和工具。

一般适用于企业在保持独立、避免原股东股权被稀释的情况下超常规扩张。

2、权益融资
权益融资主要包括发行股票、换股并购、以权益为基础的融资等
3、混合融资
在并购中的运用分为混合性融资安排和混合性融资工
具
/、
并购支付方式的选择直接关系到企业并购的成败以及
交易价格的高低，主要取决于并购企业自身条件和被并购企业的实际情况。

税收政策、具体会计处理方式也会对支付方
式的选择产生影响。