《金融学概论》信用

阶段辅导二：信用

问题：信用是现代金融的基石。请简述信用的本质特征及构成要素。

一、商业信用

(一)商业信用的含义及其必要性

商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商品交易直接联系在一起的信用。

商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件下，在产业资本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生产时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运动和货币运动在时间上和空间上脱节。而通过企业之间相互提供商业信用，则可满足企业对资本的需要，从而保证整个社会的再生产得以顺利进行。

(二)商业信用的特点

1. 商业信用的主体是工商企业

2. 商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实物信用

3. 商业信用与产业资本的变动是一致的

即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。

(三)商业信用的优缺点

商业作用的优点在于方便和及时。

商业信用的局限性主要表现在：

(1)商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模的影响。

(2)商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制。

(3)商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用。

(4)商业信用授信对象的局限性。一般局限在企业之间。

(5)此外，它还具有分散性和不稳定性等缺点。

(四)我国的商业信用

新中国成立后，我国商业信用具体经历了三个阶段：

在国民经济恢复和“一五”计划期间，我国曾较好地发挥过商业信用的积极作用。

从第二个五年计划至1978年前，除只准对采购农副产品和制造长期的大型设备可预付定金外，其余一律禁止运用商业信用。

从改革开放至今，商业信用在我国逐步放开，范围逐步扩大，并发挥了较大的积极作用。

二、银行信用

(一)银行信用的含义及地位

银行信用是银行金融机构以货币形式提供给政府、企业或个人的信用。

银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经济下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限上都大大超过了商业信用。银行信用已成为现代经济中最基本的、占主导

地位的信用形式。

(二)银行信用的特点

1. 银行信用的主体与商业信用不同

2. 银行信用的客体是单一形态的货币资本，它可用以任何方面

3. 银行信用与产业资本的变动不一致

总之，银行信用可以突破商业信用在时间、空间、规模、对象上的限制。

(三)我国的银行信用

改革开放前，与“大一统”的金融体制相适应，我国长期实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于中国人民银行，企业只能在一个银行的某一分支机构开设账户，并与之发生信用关系。

改革开放后，随着经济体制改革的进一步深化，单一银行信用逐渐转化为多种信用形式。但是尽管信用形式多样化了，银行信用仍然是我国信用形式的主体。

三、国家信用

(一)国家信用的含义及形式

国家信用是指国家作为债务人的借贷活动，其实质是国家举债。

国家信用主要采用以下几种形式：

1. 发行国库券（期限一年以内）

2. 发行国家公债（期限一年以上）

3. 发行专项债券

4. 向银行透支或借款

5. 向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债券

(二)国家信用的特点

1. 国家信用的主体是政府

政府以债务人的身份出现，债权人则是国内外的经济实体和居民。

2. 安全性较强，风险较小

3. 通常带有一定的强制性

4. 交易性、流动性较强

由于国家债券的信誉高、安全性好，在证券市场上是优良的交易对象，交易量大，流动性非常强。

(三)我国的国家信用

我国自1981年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长态势。

第一阶段（1981—1990年），年均发行额不足40亿元，年均递增7.5%；

第二阶段（1991—1993年），年均发行额超过了300亿元，年均递增25.7%；

第三阶段（1994—1997年），年均发行额达到1 699.8亿元，年均递增53.1%；

第四阶段（1998年-2003年），由于实施积极财政政策，国债发行规模更是日益扩大，年均发行额增至4 036.7亿元，年均递增15.7%。

由于4万亿的经济刺激计划开始于2008年末并覆盖2010年，因此尽管2010年包含积极财政政策在内的一揽子经济刺激计划的措施将会继续得以贯彻实施，但刺激力度明显将不会如2009年大。

专业机构预计2010年财政赤字规模将达到5000亿元至9000亿元，对应国债（包含记账式国债和储蓄国债）全年的发行量将约为18000亿元至22000亿元。

地方政府债券一般用于教育、医院等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。

在西方发达国家，地方政府发行国债的现象十分普遍，而在我国却属刚刚起步。面对全球经济危机的蔓延，加大政府投资力度、加快拉动内需成为我国应对危机的重要手段，而面对数万亿资金的筹集难题，各方呼吁允许地方政府发行债券。

在2009年3月份的“两会”上，温家宝总理在政府工作报告中提出，国务院同意地方政府发行2000亿元债券。此后的3月27日，财政部代新疆维吾尔自治区发行30亿元债券，成为首单地方政府债券，并在市场竞标后获得1.61%的票面利率。

四、消费信用

消费信用是工商企业、银行及其他金融机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的信用。

消费信用的形式有以下几种：

(1)赊销，即延期付款，它是零售商对消费者提供的短期信用。

(2)分期付款，指零售商对消费者购买高档耐用消费品提供的中长期信用。

(3)消费信贷，指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式向消费者提供的信用。

(4)消费信用卡，多由银行和信用卡公司发出。

五、民间信用

(一)民间信用的含义及形式

在我国，民间信用主要指居民个人之间以货币或实物的形式所提供的直接信贷。

民间信用的形式主要有以下几种：

(1)私人之间直接的货币借贷。

(2)私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。

(3)通过一定组织程序的货币“合会”、“标会”、“搭会”等进行的货币借贷。

(4)以实物作为抵押的“典当”形式的货币借贷。

(二)民间信用的特点

1. 数量有限，期限较短