第二章 信用

第二章信用

一、信用的产生及其特征

二、信用的基本形式

三、信用的作用

四、信用关系的发展与股份公司的产生

五、金融工具

一、信用的产生及其特征

信用的产生是与商品货币关系的发展紧密相连的。货币发挥支付手段的职能使信用

行为和信用关系得以确立和发展。信用的经济功能主要是以借助于各种金融工具或信用工具，把闲置资金或闲置资源引导到投资和生产上来，从而有力地推动生产力的发展。

1、基本概念

信用是一种以还本付息为条件的借贷行为。体现一定的债权债务关系。

信用有借方和贷方两个关系，贷方为授信者，即债权人；借方为受信者，即债务人。

授权过程是债权人提供一定的有价物给债务人，到约定时间，债务人将有价物归还

并加付一定的补偿（利息为常见形式）。有价物可以是商品、劳务、货币或某种金融索偿权（如股票或债券）

无论是何种信用形式，通常都用货币偿付。

2、信用的产生与发展

（1）私有制和商品交换是信用产生的前提条件。

从实物信贷过渡到货币借贷

从高利贷过渡到现代信贷

（2）货币的信用属性推动了信用关系的发展

一方面，单一的货币作为借贷的对象使约束债权债务关系的规则便于形成；

另一方面,由于货币借贷的扩展,使不流动的货币流动起来，从而成为推动商品货币关

系的重要因素。

当信用货币最终取代了金属货币并成为流通中的货币的基本形式时，任何独立于信

用活动之外的货币制度已经不存在了。相应地，任何信用活动也同时都是货币的运动。

（3）金融与信用经济的发展

当货币运动和信用活动密不可分时，就产生了金融范畴。金融即资金融通，它包括

整个金融范畴创造的信用-金融总量。

现代市场经济是高度发达的信用经济或金融经济。

3、信用的特征及构成要素

（1）信用的特征

暂时性

偿还性

收益性

风险性

（2）信用构成的要素

信用的主体：经济活动中的赤字部门和盈余部门。

信用关系：信用主体通过直接或间接的方式进行资金融通所形成的债权债务关系。

信用条件：期限和利率。

信用标的：信用关系的对象是实物形式还是货币形式

信用载体：即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。

4、信用的运行

S=Y-C

Y表示一定时期内经济单位的货币收入

C表示用于购买本期消费用的商品与劳务支出

S 表示收入与消费的支出的差额就是本期的结余或赤字。

所以，S>0 盈余部门：通常为家庭部门

S<0 赤字部门：通常为政府和企业部门

S=0 平衡部门：一般很少

二、信用的基本形式

1、商业信用

2、银行信用

3、国家信用

4、消费信用

5、工商企业的直接信用

1、商业信用

（1）概念：指工商企业之间在进行商品和劳务交易时以延期支付和预付贷款的形式所提供的信用。

（2）特点：

以商品形态提供的。同时包含两种性质的经济行为，即商品买卖行为和借贷行为，

提供信用的过程就是买卖的过程。

债权人和债务人都是商品的生产者或经营者。

商品信用的运动周期与经济波动周期是一致的。

（3）商业信用的优缺点

优点：方便和及时。在找到商品买主和卖主的同时，既解决资金融通的困难，也解

决商品买卖的程序，从而缩短了融资时间和交易时间，而且商业票据一般都可以到商业银行贴现或经背书后转让给第三者，通过这种方式，持票人可以及时获得部分资金或抵偿部分债务。

缺点：商业信用的规模、金额有限。

商业信用的范围有限。

2、银行信用

（1）概念：指银行及其他金融机构通过放款、贴现等方式，以货币形态提供的信用。（2）特点：

银行信用的债权人是银行，债务人是工商企业和公众。

银行信用贷出的是货币资金或借贷资金，它的使用在时间和投放方向上不受任何限

制。

银行信用的规模巨大，其规模不受银行自有资金的限制。

（3）优缺点

银行信用克服了商业信用的某些缺点，但它不能取代商业信用。这两种信用方式是

最基本的信用形式，互相补充，共同发展。

3、国家信用

（1）概念：是政府以债务人的身份筹集资金的一种借贷行为

（2）特点：

主体为政府，政府以债务人的身份出现，债权人是全社会的经济实体和居民；

形式主要是发行公债（包括中长期国债券和短期国库券）；

中长期国债券多用于弥补政府预算赤字；国库券多用于弥补财政短期失衡，以及用

作中央银行在公开市场上调节货币供给量的工具。

还债方式主要来源是税收；发新债补旧债。

4、消费信用

（1）概念：是工商企业、银行及其他金融机构以消费品为对象，向消费者提供的信用。（2）主要形式

分期付款：销售单位提供给消费者

消费贷款：金融机构提供给销售单位或消费者。

信用卡：发卡机构和零售机构联合提供给消费者的一种延期付款的信用。VISA

CARDE AND MASTER CARD

5、工商企业的直接信用

指工商企业以发行股票和债券的方式，直接从金融市场筹集资金的信用形式。

三、信用的作用

1、使社会闲置资金得到的充分利用

2、丰富流通工具，节约流通费用

3、推动了资本集中与积聚

4、调节国民经济的运行：

自发和自觉地利用信用工具调节经济运行

信用杠杆：利率、信贷和汇率手段

四、信用关系的发展与股份公司的产生

1、股份公司的基本特征

股份公司作为现代企业组织的高级形式，其最主要的特点是：

公司的资本通过发行股票的方式筹集资金

持有控股权股票额的股东对公司负有限责任

股票不可以退股，但可以在金融市场上出售、转让

公司治理结构建立在所有权与经营权的分离的基础上

经营者绝大部分不是资本的所有者，而是拥有人力资本的经理者阶层。

2、信用关系的普遍发展是股份公司赖以存在的条件

股份制的有限责任制和小面额.

从股份公司资本筹集过程中的主体行为来看，股票的顺利发行建立在发行者、承销

商、投资者三者良好的信用关系上。

股票发行的规模、发行的速度等均依赖于资本市场发展的深度和广度，而资本市场

深度与广度发展的前提同样离不开信用关系的普遍发展。

4、所有权与经营权的分离

对资本的所有权指剩余索取权，经营权指实现资本职能的权力。股份制的产生，使

所有权和经营权的分离成为可能。

在典型的股份制公司治理结构中，股东与经理间是一种契约关系，本质上是一种信

用关系。

五、金融工具

1、金融工具的种类