中债指数编制说明

中债指数编制说明

中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）编制的中债指数自年月日对外发布，到年月升级完成以来，已经形成了基本完备的体系。现就中债指数体系、编制规则介绍如下，供市场投资者分析使用。每一只中债指数的具体编制要素说明详见中国债券信息网（下称中债网，）指数曲线图预览上的“指数编制说明”项。

一、中债指数的体系及一般规则

中债指数族系按样本券的不同选取方法分为中债全指数族、中债成份指数族、中债持仓指数族、中债定制指数族四大体系。

（一）中债全指数族

●目的：中债全指编制目的是反映债券全市场或某一类债券的整体价格和

投资回报情况。

●含义：以债券的期限、发行人、流通场所及债券付息方式等单一或多个

要素下全部债券为样本券的指数。

●全指数编制一般规则

基期：最早为年月日，具体日期详见每只指数的数据图表

发布时间：最早年月日

样本券权重：债券托管量市值

指数计算频率：每个工作日计算

指数样本券调整频率：每个工作日调整一次

流通托管量：详见中债网上各全指数的编制说明

样本券待偿期：详见中债网上各全指数的编制说明

样本退出时间：截止过户日

（二）中债成份指数族

●目的：为进一步反映债券市场中不同特点（如流动性、市值等）的债券

组合的价格和回报表现，中央结算公司编制了成份指数族。

●含义：该指数族的每只指数的样本券只数是固定的，可作为跟踪指数，

为指数基金提供盯市基准。

●各成份指数编制一般规则

基值：点

基期：详见中债网上展示的各成指的编制说明

发布时间：年4月19日开始陆续对外发布

样本券权重：债券托管量市值

指数计算频率：每个工作日计算

指数样本券调整频率：详见中债网上展示的各成指的编制说明

流通托管量：详见中债网上展示的各成指的编制说明

样本券待偿期：详见中债网上展示的各成指的编制说明

样本退出时间：截止过户日

（三）中债持仓指数族

●目的：为成员内部业绩评估、风险控制提供参考指标，便于与成员选定

的基准指数进行比较分析。

●含义：以托管在中央结算公司的各机构成员债券帐户为单位，以各帐户

中的全部债券为集合每日自动生成持仓指数。该类指数仅供开户成员自己阅读使用，不对外披露。

●持仓指数编制一般规则

基值：点

基期：年月日以后帐户内有债券的初始日期

样本券权重：以帐户中债券托管量市值为权重

指数计算频率：每日计算

指数样本券调整频率：新购进的债券自第二个工作日开始计入指数计算，出清的债券自出清日即剔除

样本券待偿期：无最低要求

样本券退出时间：对于中间全部变现掉的债券，退出日为出清日；对于持有到期的债券，退出日为自然到期日

（四）中债定制指数族

●目的：通过观察定制指数的走势，来修正和完善投资策略。

●含义：用户可根据投资组合需要，向我公司定制感兴趣的指数。

●基本作法：

任一社会机构或个人均可向我公司提出定制需要，由我公司信息部受理后代为构建。

定制指数在合同期内，可根据成员要求，暂不公开，在定制合同到期后，我公司有权公开。定制指数不应与我公司已编制全指数族、

成份指数族中的指数及分段指数的名称及样本券构成一样。

（五）中债指数族系图

中债指数族系图

三、中债指数指标系列

我公司为每只中债指数提供了财富、全价、净价三组总值，并对总指数族、成份指数族、定制指数族、持仓指数族的每只指数提供了按待偿期分段的多组财富、全价、净价指标值。此外，为每只指数按待偿期分段提供了个指标值为一组的多组指标值。

（一）财富、全价、净价指标值计算公式

、财富指标

● 含义：是以债券全价计算的指数值，考虑了付息日利息再投资因素，

在样本券付息时利息再投资计入指数之中。 ● 计算公式：

、全价指标

● 含义：

是以债券全价计算的指数值，债券付息后利息不再计入指数之中；

● 计算公式：

、净价指标

投资至指数之中则在付息当日将利息再若当日有样本券付息，日债券指数财富指标值

为日的全价价格

和在为债券，的市值权重为债券日债券指数财富指标值为，1-1-t i T 1)

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