金融学(金融基础知识)

的因素。 掌握原生金融工具和衍生金融工具的种类。 重点掌握金融市场的地位与功能。
重要内容
金融市场的含义与种类 金融市场的地位与作用 金融市场发挥作用的条件与环境 金融工具的特征 原生金融工具 衍生金融工具的种类 证券行市及其计算方法 股票价格指数及其编制 影响金融工具收益率的主要因素 金融工具收益率的计算
股票：是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行 的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得 股息和红利的凭证。
债券：是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利 息和到期归还本金的债权债务凭证，上面载明债券发 行机构、面额、期限、利率等事项。
基金：又称投资基金，是指通过发行基金凭证(包括基 金股份和受益凭证)，将众多投资者分散的资金集中起 来，由专业的投资机构分散投资于股票、债券或其他 金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的投资制 度。
要使金融市场正常、充分地发挥其功能，必须具备相应的 条件与环境： 法制健全 信息披露充分 价格机制灵活 市场进退有序
金融工具的特征
金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债 权债务关系并据以进行货币资金交易的法律凭 证。它具有四个基本特征 ： 期限性，是指金融工具都规定有固定的偿还 期限。 流动性，是指金融工具在必要时有迅速转化 为现金而不致使持有者遭受损失的能力。 风险性，是指购买金融工具可能遭受一定的 损失。 收益性，即购买金融工具可以带来一定的收 益。
股票价格指数简称股价指数，是由金融服务机构 编制，通过对股票市场上一些有代表性的公司发 行的股票价格进行平均计算和动态对比后得出的 数值。
(1) 算术平均法 I=（Pm/Po）×Io
I为股票价格指数；P m 为第m报告期股票价格； Po为基期股票价格；io 为基期股票价格指数； ｎ为组成股票指数的股票种类数。
证券行市及其计算方法
证券行市是指在二级市场上买卖有价证券的实际交易价 格。证券行市是证券收益的资本化，是投资者追逐的最
主要目标。

股票预期收益
股票行市= ————————————
市场利息率

债券到期收入的本利和
债券行市= —————————————
1+(市场利率) × 到期期限
股票价格指数及其编制
金融市场的功能 （作用） 有效动员和筹集资金。 合理配置和引导资金。 灵活调度和转化资金。 分散风险，降低交易成本。 实施宏观调控。
金融市场发挥作用的条件与环境
金融市场功能的发挥程度，首先取决于市场的建立基础与 发展方向。 建立基础：真实信用和现实社会再生产 发展方向：坚持与生产流通紧密相关并为之服务
金融学 （金融基础知识）
第四讲 金融市场
主讲：湖北广播电视大学 周俐
第四篇 金融市场
第十章 金融市场与金融工具 第十一章 货币市场 第十二章 资本市场
第十章 金融市场与金融工具
了解金融市场与金融工具的构成、种类和特征。 熟悉金融市场的划分方法及其构成要素。 掌握金融工具的价格与收益、影响金融工具收益
(2)加权平均法
P＝（∑Wi×Pi）/（∑Wi ×Po）×Io
I为股票价格指数；P i 为组成股价指数的各种股 票报告期价格；Po为组成股价指数的各种股票基 期价格；ｎ为组成股价指数的各种股票种类数； W i 为组成股价指数的各种股票的上市总量或其 市场总值，即权数；io为基期价格指数。
衍生金融工具的种类
衍生金融工具：是指在原生金融工具基础上派生 出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要 包括期货、期权和互换及其组合等。
金融衍生 工具类型
金融 远期
金融 期货
金融 期权
金融 互换
远远
股金
期 期利外 股 外 利 股票融货 利
利 外率汇 指 汇 率 票指期币 率
Biblioteka Baidu
率 汇期期 期 期 期 期数货互 互
金融市场的含义与种类
含义：即资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活 动的场所。按照不同的标准可以对金融市场进行不同的分 类。
分类 按交易工具期限不同，分为货币市场和资本市场。 按交易标的物的不同，分为票据市场、证券市场、衍 生工具市场、外汇市场和黄金市场。 按交割期限不同，分为现货市场和期货市场。 按地域划分为地方性、全国性、区域性以及国际性金 融市场。
金融期权：赋予购买者在规定期限内按双方约 定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的 权利的合约。包括看涨期权和看跌期权。
金融互换：是交易双方在约定的有效期内相互交 换一系列现金流的合约。具体说来，它是指当事 人（一般不少于2个）按照商定的条件，在约定 的时间交换不同金融工具的一系列支付款项或收 入款项的合约。包括利率互换和货币互换。
合 合货货 货 权 权 权期期换 换
约约
权权
金融期货合约：指协议双方约定在将来某一特定 时间按约定的价格、交割地点、交割方式等条件， 买入或卖出一定标准数量的某种特定金融工具的 标准化协议，简称金融期货。包括外汇期货、利 率期货、股票价格指数期货。
期权：是某种特定商品、金融产品的买卖选择 权。赋予合约购买者在约定的时期内或特定的 日期，按约定的价格价格购买或出售一定数量 的某种金融工具的权利。合约购买者也有权选 择不执行合约。
金融市场的地位与作用
金融市场的地位 在整个市场体系中，一般可分为产品市场和为 这些产品提供生产条件的要素市场。金融市场 属于要素市场。 在整个市场体系中，金融市场是最基本的组成 部分之一，是联系其他市场的纽带。 金融市场的发展对整个市场体系的发展起着举 足轻重的制约作用；市场体系中其他各市场的 发展则为金融市场的发展提供了条件和可能。
原生金融工具
原生金融工具：是指在商品经济发展的基础上产生并 直接为商品的生产与流通服务的金融工具，主要有商 业票据、债券和股票、基金等 。
票据：出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在 见票时或在指定日期向收款人或持票人无条件支付一 定金额货币，并可以转让的有价证券。
商业票据：是商业信用的工具，是由企业签发的以商 品和劳务交易为基础的短期无担保的债权债务凭证。 包括支票、本票和汇票。