第2章资金的时间价值的计算及应用(1)讲解
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1. 资金时间价值的含义
例题
影响资金时间价值的因素很多，其中主要有:（ACDE）。 A．资金的使用时间 B．资金的形态 C．资金投入和回收的特点 D．资金数量的大小 E．资金周转的速度
9
本讲内容
1 资金时间价值的本质含义 2 利息与利率的概念及计算 3 名义利率和有效利率
10
2. 利息与利率的概念
未来总是不确定的，风险会使未来的钱变得不值钱。
7
1. 资金时间价值的含义
思 考
影响资金时间价值的因素有哪些？
（1）资金的使用时间
以利息 为例
（2）资金数量的多少
（3）资金投入和回收的特点
（4）资金周转的速度
生成经营的基本原则就是充分利用资金的时间价值并 最大限度地获得其价值。这样，就应该加快资金周转， 早期回收资金，并不断从事利润较高的投资活动。 任何资金的闲置，都是损失资金的时间价值。
利息的计算方法
单利——“利不生利” 复利—— “利生利”，“利滚利”
2.复利法 当期利息计入下期本金一同计息，即利生利。 。
（a）间断计息 ：可操作性强
计息周期为一定的时段（年、季、月、周），且按复利计
息的方式称为间断计息。
（b）连续计息 ：符合客观规律，可操作性差
i
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1
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2.复利法 当期利息计入下期本金一同计息，即利生利。 。
F1 P P i P1 i F2 F1 F1 i P1 i2 F3 F2 F2 i P1 i3
Fn P1 in
……
Fn Fn1 Fn1 i P 1 i n
15
2.利息的计算: 单利 vs .复利
b）通货膨胀：今天冰箱1000元，一年后涨到了1080元，则明 年的1060元则买不到冰箱了。
通货膨胀率不影响资金时间价值的大小，仅影响资金购买力。
5
膨胀率/ %
1. 资金时间价值的含义
6
Inflaction rate
5 4 3 2 1 0 -1 -2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
3
1. 资金时间价值的本质
概念 资金时间价值是指资金随着时间的推移在生 剖析 产流通领域的经营活动中所增加的价值。 关词键（1同）样如思的果考流资资：通金资金是金在资时不金间同者价时自值经己点具营的体上，是的则什价他么值可？相以增独等谁值享吗的利？？润。
（2）如果资金是别人用债务形式提供的，那么资金的
（1）利息 是指在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分，即：
I FP
中：I—利息，F—本利和，P—本金
F(Future): 终值 P(Present):现值
利息常指占用资金所付出的代价或放弃使用资金得到的补偿。
（2）利率
在单位时间内所得利息额与原借贷本金之比，常用百分比表示，即：
i It 100% P
（1）如果你立即购买，就分文不剩； （2）如果你把1000元进行投资，一年后挣到了1060，增加的60元即 为资金的时间价值。假设冰箱价格不变，你明年可以买到冰箱,并有60元 结余。 （3）如果同时冰箱的价格由于通货膨胀而每年上涨8%，那么一年后虽 然钱变多了，但你就买不起这个冰箱。
显然，只有投资收益率＞通货膨胀率， 才可以推迟购买！
注意：计息周期
式中：i—利息，It—单位时间内利息额，P—本金
11
2. 利息与利率的概念
利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率高低由以下 因素决定： （1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动; （2）在社会平均利润率不变的情况下，利率取决于金融市场上借
贷资本的供求情况； （3）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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n n
n n
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2.利息的计算: 单利 vs .复利
例题
存入银行1000元，年利率6%，存期5年，求本利和。
（1）单利法： F 1000(1 5 6%) 1300元
（2）复利法： F 1000 (1 6%)5 1338 .23元
同一笔资金，i、n相同，用复利法计息比单利法要多 出38.23元，复利法更能反映实际的资金运用情况。
无形中成为负值； （4）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高； （5）借出资本的期限长短。期限长，风险大，利率高。
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2. 利息与利率的概念
例题 利率与社会平均利润率两者相互影响，（ A）。
A. 社会平均利润率越高，则利率越高 B. 要提高社会平均利润率，必须降低利率 C. 利率越高，社会平均利润率越低 D. 利率和社会平均利润率总是按同一比例变动
提供者会要求分资享金“时社间会价平均值利的润计率算”，从而重点形成了资
金的利息与利息率。
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1. 资金时间价值的含义
今天的1000元钱，等于1年后的多少钱？
今天：1000元 1年后：X元
今天的1000元= 1年后的1060元
X元所包含的因素 a）资本的生产能力：1000元投资出去，1年后变成了1060元。
中国的通货膨胀率
6
1. 资金时间价值的含义
思
考 今天的1000元和一年后的1000元，哪个更值钱？
• 在时间轴上的不同点，货币的价值是不一样的：
– 通货膨胀率（Inflation） – 资本的真实生产能力（Real prodctivity of capital）
• 现在的钱，可以立刻用于消费，获得效用；或者用于投资，在 未来获得更多的钱，也可以认为是放弃当前消费的机会成本
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2.利息的计算: 单利 vs .复利
利息的计算方法
单利——“利不生利” 复利—— “利生利”，“利滚利”
1. 单利法 ：仅对本金计息，利息不生利息。
In n P i单 Fn P(1 i单 n)
n: 计息期数 F: 本利和
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2.利息的计算: 单利 vs .复利
利息的计算方法
单利——“利不生利” 复利—— “利生利”，“利滚利”
《工程经济学》
第二章 资金时间价值的计算及应用（1）
本讲内容
1 资金时间价值的本质含义 2 利息与利率的概念及计算 3 名义利率和有效利率
2
1. 资金时间价值的本质
“资金的时间价值”——日常生活中常见
——今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买？ 不同的行为导致不同的结果。 例如：你有1000元，并且你想购买1000元的冰箱。
1. 资金时间价值的含义
例题
影响资金时间价值的因素很多，其中主要有:（ACDE）。 A．资金的使用时间 B．资金的形态 C．资金投入和回收的特点 D．资金数量的大小 E．资金周转的速度
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本讲内容
1 资金时间价值的本质含义 2 利息与利率的概念及计算 3 名义利率和有效利率
10
2. 利息与利率的概念
未来总是不确定的，风险会使未来的钱变得不值钱。
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1. 资金时间价值的含义
思 考
影响资金时间价值的因素有哪些？
（1）资金的使用时间
以利息 为例
（2）资金数量的多少
（3）资金投入和回收的特点
（4）资金周转的速度
生成经营的基本原则就是充分利用资金的时间价值并 最大限度地获得其价值。这样，就应该加快资金周转， 早期回收资金，并不断从事利润较高的投资活动。 任何资金的闲置，都是损失资金的时间价值。
利息的计算方法
单利——“利不生利” 复利—— “利生利”，“利滚利”
2.复利法 当期利息计入下期本金一同计息，即利生利。 。
（a）间断计息 ：可操作性强
计息周期为一定的时段（年、季、月、周），且按复利计
息的方式称为间断计息。
（b）连续计息 ：符合客观规律，可操作性差
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2.复利法 当期利息计入下期本金一同计息，即利生利。 。
F1 P P i P1 i F2 F1 F1 i P1 i2 F3 F2 F2 i P1 i3
Fn P1 in
……
Fn Fn1 Fn1 i P 1 i n
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2.利息的计算: 单利 vs .复利
b）通货膨胀：今天冰箱1000元，一年后涨到了1080元，则明 年的1060元则买不到冰箱了。
通货膨胀率不影响资金时间价值的大小，仅影响资金购买力。
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膨胀率/ %
1. 资金时间价值的含义
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Inflaction rate
5 4 3 2 1 0 -1 -2
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
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1. 资金时间价值的本质
概念 资金时间价值是指资金随着时间的推移在生 剖析 产流通领域的经营活动中所增加的价值。 关词键（1同）样如思的果考流资资：通金资金是金在资时不金间同者价时自值经己点具营的体上，是的则什价他么值可？相以增独等谁值享吗的利？？润。
（2）如果资金是别人用债务形式提供的，那么资金的
（1）利息 是指在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分，即：
I FP
中：I—利息，F—本利和，P—本金
F(Future): 终值 P(Present):现值
利息常指占用资金所付出的代价或放弃使用资金得到的补偿。
（2）利率
在单位时间内所得利息额与原借贷本金之比，常用百分比表示，即：
i It 100% P
（1）如果你立即购买，就分文不剩； （2）如果你把1000元进行投资，一年后挣到了1060，增加的60元即 为资金的时间价值。假设冰箱价格不变，你明年可以买到冰箱,并有60元 结余。 （3）如果同时冰箱的价格由于通货膨胀而每年上涨8%，那么一年后虽 然钱变多了，但你就买不起这个冰箱。
显然，只有投资收益率＞通货膨胀率， 才可以推迟购买！
注意：计息周期
式中：i—利息，It—单位时间内利息额，P—本金
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2. 利息与利率的概念
利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率高低由以下 因素决定： （1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动; （2）在社会平均利润率不变的情况下，利率取决于金融市场上借
贷资本的供求情况； （3）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息
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2.利息的计算: 单利 vs .复利
例题
存入银行1000元，年利率6%，存期5年，求本利和。
（1）单利法： F 1000(1 5 6%) 1300元
（2）复利法： F 1000 (1 6%)5 1338 .23元
同一笔资金，i、n相同，用复利法计息比单利法要多 出38.23元，复利法更能反映实际的资金运用情况。
无形中成为负值； （4）借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率越高； （5）借出资本的期限长短。期限长，风险大，利率高。
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2. 利息与利率的概念
例题 利率与社会平均利润率两者相互影响，（ A）。
A. 社会平均利润率越高，则利率越高 B. 要提高社会平均利润率，必须降低利率 C. 利率越高，社会平均利润率越低 D. 利率和社会平均利润率总是按同一比例变动
提供者会要求分资享金“时社间会价平均值利的润计率算”，从而重点形成了资
金的利息与利息率。
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1. 资金时间价值的含义
今天的1000元钱，等于1年后的多少钱？
今天：1000元 1年后：X元
今天的1000元= 1年后的1060元
X元所包含的因素 a）资本的生产能力：1000元投资出去，1年后变成了1060元。
中国的通货膨胀率
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1. 资金时间价值的含义
思
考 今天的1000元和一年后的1000元，哪个更值钱？
• 在时间轴上的不同点，货币的价值是不一样的：
– 通货膨胀率（Inflation） – 资本的真实生产能力（Real prodctivity of capital）
• 现在的钱，可以立刻用于消费，获得效用；或者用于投资，在 未来获得更多的钱，也可以认为是放弃当前消费的机会成本
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2.利息的计算: 单利 vs .复利
利息的计算方法
单利——“利不生利” 复利—— “利生利”，“利滚利”
1. 单利法 ：仅对本金计息，利息不生利息。
In n P i单 Fn P(1 i单 n)
n: 计息期数 F: 本利和
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2.利息的计算: 单利 vs .复利
利息的计算方法
单利——“利不生利” 复利—— “利生利”，“利滚利”
《工程经济学》
第二章 资金时间价值的计算及应用（1）
本讲内容
1 资金时间价值的本质含义 2 利息与利率的概念及计算 3 名义利率和有效利率
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1. 资金时间价值的本质
“资金的时间价值”——日常生活中常见
——今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买？ 不同的行为导致不同的结果。 例如：你有1000元，并且你想购买1000元的冰箱。