生活垃圾焚烧发电厂建设项目经济分析

生活垃圾焚烧发电厂建设项目经济分析

1.1 概述

1.1.1 项目概况

本工程主要处理**市**生活垃圾，日处理生活垃圾700吨。

1.1.2 编制依据

根据国家发改委、建设部颁布的《建设项目评价方法与参数》（第三版）中的原则和规定，结合现行财税制度及有关规定、本行业特点及有关优惠政策，按照投资估算额度，进行本项目的经济评价。

本工程厂外工程由政府配套完成，本工程仅对企业投资部分进行分析。

1.1.3 主要技术经济指标

(1) 垃圾处理规模：

生活垃圾正常年处理量23.3万吨

(2) 劳动定员68人

(3) 工程总投资26428.14万元

(4) 单位经营成本79.29元/吨

(5) 财务评价指标

所得税后：财务内部收益率8.13%

所得税前：财务内部收益率9.27%

所得税后：投资回收期为12.26年（含建设期）

所得税前：投资回收期为11.67年年（含建设期）1.2 财务评价基础数据

1.2.1 项目财务评价计算期

按实施进度计划，项目建设期为1.5年。根据行业和本项目的实际情况，本项目财务分析计算按27年计。

1.2.2 运行负荷

本工程预计在2010年下半年投入运行，按照**的收集范围和垃圾产生量，在运行初期，进入焚烧厂垃圾量无法达到700t/d，因此运行负荷较低，根据计算，2014年以前运行负荷分别见表13-1，2014年以后运行负荷按照100%进行计算。

表2-3 逐年垃圾产生量统计表

1.2.3 项目总投资

项目总投资由固定资产投资、建设期借款利息和铺底流动资金组成，共计26428.14万元，其中：

固定资产投资25417.03万元；

铺底流动资金222.86万元；

建设期借款利息为788.26万元。

1.2.4 资金来源及使用计划

自有建设资金8028.14万元；利用银行中长期贷款18920万元。

流动资金按扩大指标估算方法，参照同类建设项目，流动资金约占项目年经营成本的1/6，按两个月的经营成本计列，约为222.86万元，其中30%用自有资金解决，70%采用银行贷款。

项目总投资使用计划与资金筹措表见附表1。

1.2.5 固定资产、无形资产和其他资产的形成

固定资产原值由工程费用（包括建筑工程费用、安装工程费用和设备工器具购置费用）、工程其他费用中除生产职工培训费外的全部费用、预备费以及建设期利息组成。

工程其他费用中生产职工培训费计入无形和其他资产。

1.2.6 生产成本

1、可变成本计算

(1) 燃料费，每年耗柴油（汽油）549千升／年，按6000元／千升计，共计180.00万元／年。

(2) 水电费，；年用水量63万吨，水价按0.6元/吨计，共计需水费37.80万元/年。

(3) 材料费，材料费包括石灰、活性炭等，全年所需材料费共计374.03万元。

表13-1 原材料消耗表

2、固定成本计算

(1) 固定资产折旧和无形、递延资产摊销计算：项目采用直线法折旧，房屋及建筑物平均折旧年限为25年，不留残值。机械设备平均折旧年限为20年，不留残值。其它费用、预备费等按25年摊销，固定资产折旧费估算表详见附表3。递延资产（开办费等）按10年摊销，无形资产和其他资产摊销估算表详见附表4。

(2) 维修费按固定资产原值的3.0%计算，平均为760.67万元/年。

(3) 人工费，定员68人，人均工资和福利按36000元／人·年计，共计244.80万元／年。

(4) 其他费用按不包含其他费用的经营成本的10.0%计取。

(5) 财务费用为生产期需支付的长期贷款利息及流动资金贷款利息之和。

固定成本平均2486.00万元/年

3、总成本

年平均总成本3063.83万元；

运营期内年均单位处理总成本142.90元/吨。

4、经营成本

经营成本指项目总成本扣除固定资产折旧费、无形及其他资产摊销费和财务支出后的全部费用。本项目的平均经营成本为1741.64万元/年。

单位投资成本37.75万元/(吨/日)；

运营期内年均单位经营成本79.29元/吨。

根据以上数据编制“总成本费用估算表”(见附表5) 1.3 财务分析与评价

1.3.1 收入及利润预测

本项目以处理生活垃圾，减少环境污染为目的，，每年可以通过售电获得部分销售收入，正常运行年可发电58×106kW.h，单位上网电价按照0.5153元/kW.h计算，正常年可获得销售收入3207万元。但是在运行初期，一方面垃圾处理量不足，另一方面由于垃圾热值较低，无法达到设计热值，因此上网电量也较少，随着垃圾热值的增长，发电量也逐年增加。

为使本项目在财务上可行，必须收取一定的垃圾处理费，在垃圾收费未落实之前，应由财政予以补贴。经测算，按正常税收情况考虑，在还贷的基础上保本微利，设定投资者最低可接受内部收益率为8%，则收费标准应为86元/吨，正常年实现销售收入4827.17万元。详见附表6“营业收入、营业税及附加和增值税估算表”。

对于垃圾处理行业，目前，我国还没有普遍实行垃圾处理收费，垃圾处理收费标准需逐步提高。若仅以维持垃圾填埋场自身运行作为基本目标，不计折旧和盈利，则可按80

元/吨确定生活垃圾处理费或处理补贴的标准。

本章中，仅按回收全部投资并还贷的情况进行计算和分析评价。

1.3.2 税金

营业税：营业税率为营业额5%，根据有关规定，对处置垃圾获得的垃圾处置费不征收营业税；

城市建设维护税：按营业税、增值税7%计；

教育费附加：按营业税、增值税3%计；

企业所得税：税率25%；

增值税：收入、成本均为含税价，本项目增值税按销售部分的销项税减去进项税。

1.3.3 贷款偿还

本项目利用银行中长期贷款18920万人民币，贷款年利率6.12%，还款期限为10年，从第三年起逐年等额偿还本金，利息照付。贷款偿还本金来源为项目折旧费。借款还本付息计算表见附表2。

1.3.4 利润估算