财务管理基本观念

资金时间价值的计算
(二)复利的计算
特点：1.每期的利息不相等 2.利息计算的基数不相等
8
资金时间价值的计算
(二)复利的计算
1.终值(本利和)
(1)定义：某一资金按复利计算的未来价值。
(2)公式：F=P(1+i)n 其中:F—终值 P—现值(本金)
i—利率 n—期数
(3) (1+i)n称复利终值系数，
今天的1元钱该和明天的多少元钱进行 价值比较?
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
3
系 陈庆伟
一、资金时间价值的概念
1、含义：是指资金经历一定时间的投资和再 投资所增加的价值。
两种表现形式:绝对数：利息 相对数：利率
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
4
系 陈庆伟
二、资金时间价值的计算
终值：本利和
(F)
现值：本金
(P)
年金：等额收付款项 (A)
期数：时间间隔
(n)
折现率：利率
(i)
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
5
系 陈庆伟
资金时间价值的计算
(一)单利的计算
特点：1.每期的利息相等 2.利息计算的基数相等 6
资金时间价值的计算
(一)单利的计算
1.单利利息：Ｉ＝ｐ·ｉ·ｎ
(1)终值：
FA•(1i)n 1 i
称为年金终值系数。 记作：(F/A,i,n)
附表三P233
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
15
系 陈庆伟
资金时间价值的计算
（三）年金的计算。普通(后付)年金,预付(先付)年
金,递延年金,永续年金
1.普通年金(后付年金) 收支发生在每期期末的年金
(1)终值：
11
系 陈庆伟
例：某公司目前想存一笔款项，5年后用 于偿还10000元借款，在年利率5%复利 计算的情况下，目前应存入银行的金额 是多少？
P=F(1+i)-n=10000X0.7835=7835元
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
12
系 陈庆伟
资金时间价值的计算练习
1.某人三年后所需资金34500元，当利率为5%时， (1)在复利的情况下，目前应存多少钱？ (2)在单利的情况下，目前应存多少钱？
附表四P330
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
17
系 陈庆伟
资金时间价值的计算
（三）年金的计算 1.普通年金(后付年金) (2)年金现值：
资本回收额
PA•1(1i)n i
i AP•1(1i)n
年金现值系数的倒数称
资本回收系数(投资回收系数)。
2020/5/1记4 作：(A/P,i,n)
浙江海洋学院经济与管理学院财务 系 陈庆伟
18
资金时间价值的计算练习
例：某人贷款购买轿车一辆，在六年内每年年末付 款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款 多少？(答案取整)
解：
P=A•(P/A,i,n)=26500×(P/A,5%,6)=26500X5.0757
=134506 (元)
轿车的价格=134506元
偿债基金
FA•(1i)n 1 i
AF•(1ii)n 1
2020/5/14 年金终值系数的浙江倒海洋数学院称经济偿与管债理学基院金财务系数。
16
记作：(A/F,i,n)
系 陈庆伟
资金时间价值的计算பைடு நூலகம்
（三）年金的计算
1.普通年金(后付年金)
(2)年金现值： PA•1(1i)n
年金现值系
i
数记作
(P/A,i,n)
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
19
系 陈庆伟
资金时间价值的计算
（三）年金的计算
2.预付年金(即付年金，先付年金) 收支发生在每期期初的年金 (1)终值：
普通年金
预付年金
2020/5/14
0 1.464
1
2
3
浙1江.3海3洋1学院经济1.与2管1理学院财务1.1
系 陈庆伟
当i=10%
第二章：财务管理基本观念
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
1
系 陈庆伟
掌握资金时间价值的含义和计算 掌握风险的概念及风险价值的衡量 理解风险与收益的关系
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
2
系 陈庆伟
新课导入
今天的1元钱和明天的1元钱你认为价值 一样吗?哪个更值钱?
10
系 陈庆伟
资金时间价值的计算
(二)复利计算
2.现值(本金)
(1)定义：某一资金按复利计算的现在价值。
(2)公式：P=F(1+i)-n
(3)(1+i)-n称复利现值系数，
记作：(P/F,i,n)
附表二P232
(4)关系：(1+i)n (1+i)-n=1,互为倒数乘积为1
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
1)P=F（P/F，i，n）=34500×（P/F，5%，3）
=34500×0.8638=29801(元)
2)P= F/(1+i n)
P=34500/(1+5%X3)=30000(元)
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
13
系 陈庆伟
资金时间价值的计算
(三)年金的计算：
年金:是指一定时期内每次等额收付的系列款 项,通常记作 A
4
期数+1 系数-1
20
1
资金时间价值的计算
普通年金
当i=10%
0
1
2
3
4
预付年金
期数+1 系数-1
1.464 1.331 1.21
1.1
1
公2020式/5/124
公式1 FA•(1i)in111
记作
年金的特点:（1）每期相隔时间相同（2）每 期收入或支出的金额相等
年金的分类:普通年金、即付年金
递延年金、永续年金
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
14
系 陈庆伟
资金时间价值的计算
（三）年金的计算。普通(后付)年金,预付(先付)年
金,递延年金,永续年金
1.普通年金(后付年金) 收支发生在每期期末的年金
2．F=P (1+i·ｎ）
其中:F—终值 i—利率 P—现值(本金) n—期数
某人存款1000元, 单利计息,利率5%, 2年后可一次取出 多少元?
3．现值
F=1000×(1+5%
P F
×2) =1100(元)
2020/5/14
1 i n 浙江海洋学院经济与管理学院财务 系 陈庆伟
7
记作：(F/P,i,n)
附表一P231
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务
9
系 陈庆伟
例：某公司将10000元存入银行，在年利 率2%，复利计息的情况下，5年后的本 利和为多少？
F= P(1+i)n=10000X1.1041=11041元
2020/5/14
浙江海洋学院经济与管理学院财务