金融监管学课件第四章第二节金融监管理论

二、 金融监管的派生理论
• （一）金融体系的效应理论 • （二）金融管制失灵理论 • （三）金融监管成本、管制的边界
（一）金融体系的效应理论
什么是外部效应？ 是指提供一种产品或劳务的社会费用(或利益)
和私人费用(或所得)之间的偏差。
当社会利益大于私人所得时，这一相关的产品 是公共产品。 外部效应也会发生。也就是说，生 产这些产品的社会成本大于有关的私人成本。由 于“搭便车”问题难以杜绝，各方协商的成本太 高，因此，需要通过加强监管来消除外部效应。
80年代，主要是指行为科学学派及管 理理论丛林阶段） • 当代管理理论阶段（20世纪80年代至 今）
古典管理理论阶段
• 古典管理理论阶段是管理理论最初形成阶 段，这一阶段侧重于从管理职能、组织方 式等方面研究企业的效率问题，对人的心 理因素考虑很少或根本不去考虑。
现代管理理论阶段
• 现代管理理论阶段主要是指行为科学学派 及管理理论丛林阶段。
• 金融脆弱说理论认为银行业具有内在的不稳定性， 主要表现为： 第一，银行资产和负债的流动性难以配合； 第二，存在信息不对称，一旦存款者对银行安全 产生怀疑，就会提走资金，由此形成的银行挤兑 可能蔓延到整个银行体系；第三，存在个体理性 与集体理性的冲突，每个人都理性行事，并不能 保证加总之后的结果还是理性的。
行为科学学派阶段
• 行为科学学派阶段主要研究个体行为、团体行为 与组织行为，重视研究人的心理、行为等对高效 率地实现组织目标的影响作用。
• 行为科学的主要成果有梅奥(Mayo，1880~1949 年)的人际关系理论、马斯洛(A·H·Maslow， 1908~1970年)的需求层次理论、赫茨伯格 (F·Herzberg)的双因素理论、麦格雷戈 (D·M·McGregor，1906~1960年)的“X理论—Y 理论”等。
（三）公共经济学理论
• 公共经济学通过对政府制定经济运 行的政策的具体研究，力图使政府 制定的发展规划更符合全民利益。
（三）公共经济学理论
• 首先，它引出了启示性原则（Revelation Principle），这显示了即使存在不利的选择和道 德侵害，采取集权方法进行公共决策仍然是有效 的。
• 其次，它提供了标准化的分析构架，成为政府在 面临信息不对称时，除阿罗—德布鲁模型外的又 一选择。激励性调整帕雷托最优的概念是在激励 性约束下，帕雷托标准最大化的一种分配，并已 成为一个经济意义上可行的新标准。
金融监管理论
（一）系统论
• 系统论是什么？ 系统论是研究系统的一般模式、结构和规 律的学问，它研究各种系统的共同特征， 用数学方法定量地描述其功能，寻求并确 立适用于一切系统的原理、原则和数学模 型，是具有逻辑和数学性质的一门新兴的 科学。
—— 由L.V.贝塔朗菲（L.Von.Bertalanffy） 创立
• 其次，在贷款者不具有完全信息的 条件下，贷款者更多依靠的是长期 客户关系。
（四）信息不对称理论
综上所述，有关监管理论是满足 公众在应付自由市场运行失灵时采 取的办法。它提倡在市场失灵时， 针对自然垄断、外部效应和信息不 对称性来实施管制，通过管制来矫 正市场缺陷，从而保护社会公众的 利益。
（五）金融脆弱说理论
（五）金融脆弱说理论
• 银行业具有的这种内在的不稳定性Biblioteka Baidu成了银行的 脆弱性，从而决定了金融系统的脆弱性。金融市 场失灵的突出表现是金融系统风险。
其中，金融系统风险是什么？ 是指金融市场发生系统危机或崩溃的可能性，系 统危机或崩溃是指个别金融机构或环节的问题蔓 延开来，最终使整个体系的运作遭到破坏，进而 给实际经济部门造成损害的灾难事件。
（三）公共经济学理论
• 在金融监管中的应用： 公共利益说认为，金融监管是公共产品， 是一种降低或消除市场失灵的手段。金融 市场失灵主要表现为自然垄断、外部效应 和信息不对称。
（三）公共经济学理论
市场失灵与自然垄断：
• 市场机制在资源的配置中能够有效地发挥作用， 但市场有其缺点和不足，即通常所说的市场失灵。
（一）金融体系的效应理论
1.金融体系的正效应。 首先，金融在市场资源配置中起着重要作用。
金融作为现代经济运行中最基本的战略资源，不 仅仅是一种简单的生产要素，而是广泛、深刻地 渗透到社会经济生活的各个方面，在市场资源配 置中起到重要作用。
其次，金融作为一种特殊的资源，具有引导和 配置其他资源的作用。
最后，金融安全是国家经济安全的核心。经济 安全是国家安全的一项重要内容。
（一）金融体系的效应理论
小例子：
1997年亚洲金融风暴，国际金融大鳄挟强 大的国际游资，运用对冲基金恶意搞垮某 一国家和地区的金融市场。东南亚有的国 家几十年努力奋斗积累的财富顷刻间化为 乌有，经济面临崩溃境地，社会发生剧烈 动荡。
（四）信息不对称理论
• 信息不对称是指信息在交易双方分 布的不均衡性。信息不对称会导致 竞争双方为了在竞争中取胜，通过 扼制信息来源等方法削弱或减少他 人对信息的了解，从而达到打败对 手的目的。
（四）信息不对称理论
• 首先，贷款者的不完全信息使他们 不能作出理性的贷款决策，不能有 效地监督借款者。
• 自然垄断是指自由竞争的结果导致企业规模的扩 大，最终形成优胜劣汰的竞争规律。一个行业的 集中会导致出现自然垄断者。自然垄断产生后， 行业的市场竞争机制被破坏，导致市场失灵。
• 一般来说，金融市场中竞争是普遍的，但垄断的 倾向从一开始就存在。因此，开业管制、开设分 支机构和银行合并管制等就是以防止金融力量的 集中和过度竞争为根据的。
（一）金融体系的效应理论
2.金融体系的负效应。 金融体系的负效应表现在金融体系的内在不稳定性
（一）系统论
• 系统论在金融监管中的应用： 把金融体系看作一个系统，从中认识金融 系统的特点和规律，更重要地还在于利用 这些特点和规律去控制、管理、改造或创 造系统，使它的存在与发展合乎人类目标 的需要。
（二）管理学理论
管理学形成后分为三个阶段： • 古典管理理论阶段（20世纪初到30年
代行为科学学派出现前） • 现代管理理论阶段（20世纪30年代到