短期偿债能力比率的构成
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第三章 财务比率分析和财务计划
第一节 财务比率分析 第二节 财务计划和现金预算
第一节 财务比率分析
一、财务指标体系 二、偿债能力比率 三、获利能力比率 四、营运能力比率 五、市况测定比率 六、财务比率的比较标准 七、财务比率分析的基本方法
一、财务指标体系
1.财务指标 1.财务指标 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生 过程和成果的经济指标。 产经营过程和成果的经济指标。 2.财务指标体系 2.财务指标体系 财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其 财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。 中财务比率是其核心。 其中财务比率是其核心。 3.财务比率 3.财务比率 财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除 财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行 而得到的比率。 相除而得到的比率。 4.财务比率分析 4.财务比率分析 财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和 财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状 财务成果等所进行的分析。 况和财务成果等所进行的分析。
二、偿债能力比率
（3）股东权益比率
◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产 总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比 重。 ◆计算公式： 股东权益比率=股东权益÷资产总额×100% ◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长 期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下： 股东权益比率+资产负债率=1
二、偿债能力比率
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业同一时点负债总 额对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提供资 金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程 度。 ◆计算公式： 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% ◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则 偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不 抵债。
二、偿债能力比率
（2） 速动比率
◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。 它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付 流动负债的能力。 ◆ 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债
货币资金+短期投资+应收票据+应收账款 =流动资产-存货-待摊费用-预付费用 =流动资产-存货 ◆速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1的比例较为适宜。
二、偿债能力比率
（1）利息保障倍数
◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。它 用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式：
利息保障倍数=息税前利润÷利息支出 利润总额+利息支出 财务费用的利息+资本支出利息
分子与分母的 利息不同
◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能 增加负债。否则企业就不能借入资金。
二、偿债能力比率
1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能 力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动 比率、速动比率、现金比率。
二、偿债能力比率
（1）流动比率 ◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。 ◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 ◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
三、获利能力比率 1.销售利润率
◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式： 销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%
销售收入-销售折扣及退回-销售折让
三、获利能力比率
2. 成本费用利润率
一、财务指标体系
5.财务比率分析指标体系的总图示
偿债能力分析 财 务 比 率 分 析 指 标 体 系 获利能力分析 营运能力分析 市况能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
一、财务指标体系
6.财务比率分析的作用 （1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动 和财务状况 （2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观 察比较 （3）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 （4）计算简单
二、偿债能力比率
（4）权益乘数
◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它
用来衡量企业的财务风险。 ◆计算公式：
权益乘数 资产总额 股东权益 1 1 股东权益 资产总额 - 负债总额 资产总额 资产总额 1 1 资产负债率
二、偿债能力比率
（5）到期债务本息偿付比率
◆含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债 务本息的比率。 ◆计算公式：
到期债务本 经营现金净流量 Biblioteka Baidu 100% 息偿付比率 本期到期债务本息
◆该比率应大于100%，否则小于100%说明企业经营活动产生的现金 不足以偿付本期到期的债务及利息支出。
三、获利能力比率
获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润 的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。 凡获利能力指标越高越好，说明企业的获 利能力强。
二、偿债能力比率
（3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负 债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比 速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还 能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式： 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债
货币资金+短期投资
二、偿债能力比率
2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期 债务的能力。主要包括利息保障倍数、资产负 债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本 息偿付比率等。
第一节 财务比率分析 第二节 财务计划和现金预算
第一节 财务比率分析
一、财务指标体系 二、偿债能力比率 三、获利能力比率 四、营运能力比率 五、市况测定比率 六、财务比率的比较标准 七、财务比率分析的基本方法
一、财务指标体系
1.财务指标 1.财务指标 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营 财务指标是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生 过程和成果的经济指标。 产经营过程和成果的经济指标。 2.财务指标体系 2.财务指标体系 财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其 财务指标体系是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。 中财务比率是其核心。 其中财务比率是其核心。 3.财务比率 3.财务比率 财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除 财务比率主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行 而得到的比率。 相除而得到的比率。 4.财务比率分析 4.财务比率分析 财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和 财务比率分析是从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状 财务成果等所进行的分析。 况和财务成果等所进行的分析。
二、偿债能力比率
（3）股东权益比率
◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产 总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比 重。 ◆计算公式： 股东权益比率=股东权益÷资产总额×100% ◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长 期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下： 股东权益比率+资产负债率=1
二、偿债能力比率
（2）资产负债率
◆含义：该比率又称负债比率，是指企业同一时点负债总 额对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提供资 金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程 度。 ◆计算公式： 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% ◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则 偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不 抵债。
二、偿债能力比率
（2） 速动比率
◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。 它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付 流动负债的能力。 ◆ 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债
货币资金+短期投资+应收票据+应收账款 =流动资产-存货-待摊费用-预付费用 =流动资产-存货 ◆速动比率是对流动比率的补充，一般速动比率保持在1：1的比例较为适宜。
二、偿债能力比率
（1）利息保障倍数
◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比率。它 用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式：
利息保障倍数=息税前利润÷利息支出 利润总额+利息支出 财务费用的利息+资本支出利息
分子与分母的 利息不同
◆一般来说，该比率应大于1，该比率越高，企业就有可能 增加负债。否则企业就不能借入资金。
二、偿债能力比率
1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能 力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动 比率、速动比率、现金比率。
二、偿债能力比率
（1）流动比率 ◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡
量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流 动负债的能力。 ◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 ◆通常，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权 人的权益越有保障。但流动比率也不能过高，过高则表明企 业流动资产占用较多，会影响资金的使用效率，影响企业的 获利能力。 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在2：1 的水平，即200%的水平。
三、获利能力比率 1.销售利润率
◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式： 销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%
销售收入-销售折扣及退回-销售折让
三、获利能力比率
2. 成本费用利润率
一、财务指标体系
5.财务比率分析指标体系的总图示
偿债能力分析 财 务 比 率 分 析 指 标 体 系 获利能力分析 营运能力分析 市况能力分析 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
一、财务指标体系
6.财务比率分析的作用 （1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动 和财务状况 （2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观 察比较 （3）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 （4）计算简单
二、偿债能力比率
（4）权益乘数
◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它
用来衡量企业的财务风险。 ◆计算公式：
权益乘数 资产总额 股东权益 1 1 股东权益 资产总额 - 负债总额 资产总额 资产总额 1 1 资产负债率
二、偿债能力比率
（5）到期债务本息偿付比率
◆含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债 务本息的比率。 ◆计算公式：
到期债务本 经营现金净流量 Biblioteka Baidu 100% 息偿付比率 本期到期债务本息
◆该比率应大于100%，否则小于100%说明企业经营活动产生的现金 不足以偿付本期到期的债务及利息支出。
三、获利能力比率
获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润 的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用 利润率、总资产报酬率、净资产收益率、盈利现 金比率 、资本保值增值率等。 凡获利能力指标越高越好，说明企业的获 利能力强。
二、偿债能力比率
（3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负 债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比 速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还 能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式： 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债
货币资金+短期投资
二、偿债能力比率
2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期 债务的能力。主要包括利息保障倍数、资产负 债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本 息偿付比率等。