物流财务分析报表

《物流财务分析》课程模式实战

一、根据中宇物流有限责任公司的资产负债表和损益表，可以算出

该公司的偿债能力比率、营运能力比率和盈利能力比率。

1.偿债能力比率是判断企业负债的安全性和短期负债的偿还能力的比

率。偿债能力的大小在很大程度上反映了企业经营的风险程度。这类比率主要有资产负债率、流动比率和速动比率等。

①流动比率反映企业的短期偿债能力。它不仅表示短期债权人债权的

安全程度，而且同时又反映了企业营运资本的能力。其计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债

②速动比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。

其计算公式为：

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

③利息支付倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡

量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。其计算公式为：

利息支付倍数=税息前利润/利息费用

2.盈利能力比率是指企业正常经营赚取利润的能力，是企业生存发展的基

础，是各方面都非常关注的指标。不论是投资人、债权人还是企业经理人员，都有日益重视和关心企业的盈利能力，主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净值报酬率。

①销售净利率=(净利÷销售收入)×100% 销售收入带来的净利润的

多少，表示销售收入的收益水平。

②毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大I 的毛利率便不

能盈利。销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100%

③资产净利率指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增

收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果。平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总)÷2 资产净利计算公式为：资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%

④净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合

性。

根据上述的公式，可以分别算出2010年和2011年偿债能力比率、营运能力比率和盈利能力比率。

2011年：

⑴流动比率=1850/785=2.357

⑵速动比率=（1850—25）/785=2.325

⑶利息支付倍数=（1257+90）/（1257+120）=0.978

⑷长期债务与营运资金比率=500/（1850—785）=0.5164

⑸销售净利率=（950/3880）×100%=24.48%

2010年:

⑴流动比率=1360/637=2.1350

⑵速动比率=(1360—40)/637=2.072

⑶利息支付倍数=(230+60)/(230+75)=0.95

⑷长期债务与营运资金比率=683/(1360—637)=0.945

⑸销售净利率=（161/2370）×100%=6.79%