3章 信用

第三章信用

3.1 信用的产生与发展

3.2 信用的基本形式

3.1 信用的产生与发展

一、信用的含义

信用（credit）是指以偿还本息为条件暂时让渡商品或货币的借贷行为.

信用当事人:一是贷方或债权人；二是借方或债务人。

信用三要素：债权人债务人、时间间隔、信用工具

债权人将商品或货币借出，称为授信；

债务人接受债权人的商品或货币，称为受信。

思考：是不是借贷关系就是信用呢？

信用的特征：

1. 借贷行为

以偿还为条件

2.特殊的价值运动

商品或货币的让渡在时间和空间上不统一，是价值单方面的转移。

3.债权债务关系

交换的对象是商品或货币的使用权

寻思：是否可以说现代经济就是信用经济？

二、信用的产生和发展

信用产生的客观基础：商品经济的发展

信用可解决两大现实经济问题，解决社会资源的不合理配置

商品交易困难→通过赊销赊买，实现商品的价值←货币分布不均衡

总结：

第一，商品经济的发展是信用产生的基础

商品的让渡和其价值的实现在时间上分离了，买卖双方除了商品交换关系以外又形成了债权债务关系，因此产生信用。

第二，货币发挥支付手段职能是信用产生的前提。

正是因为货币具有支付手段职能才能使双方的债权债务关系得到清偿，保证了信用的产生。高利贷信用→资本主义信用→社会主义信用

三、高利贷信用

（一）高利贷信用的概念：

高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高额利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老的生息资本的形式。即利率过高的信用关系。

我国《民法通则》规定，利息高于银行同期贷款利息4倍就属于高利贷。民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。若高利贷的利率超过银行同类贷款利率四倍，法律不予保护。

（二）高利贷信用的特点：

1.利率高，剥削重。

2.具有非生产性。

生产性的借款要考虑借款的收益与成本之间的差，前者大于后者才有借款经营必要。对生产具有破坏性，导致社会生产力的衰退。

（三）高利贷信用的两重性

在前资本主义社会中，高利贷信用是促使自然经济解体和商品货币关系发展因素之一。

高利贷信用破坏和阻碍生产力的发展。

四、现代信用

现代信用包括资本主义信用和社会主义信用

现代信用的基本载体是借贷资本，属于生息资本。

（一）借贷资本特点

1.借贷资本是一种“资本商品”。

借贷资本的贷方把资金使用权的当作商品出售

利息是这种商品的价格。

2.借贷资本是一种所有权资本。

借贷资本体现资本所有权与使用权的分离。

出让的不是资金的所有权而是使用权。

3.具有特殊的运动形式：G-G′

（二）借贷资本的资金来源：

逐年提取的准备用于固定资产更新的折旧费。

出售商品所得的销售收入。

以货币形式所积累的剩余价值。

食利阶层的货币资本和居民货币收入的储蓄。

（三）借贷资本的资金运用

企业需要更新固定资产但折旧费不够。

企业集中购进商品资本需要临时补充资本。

货币数量不足以满足投资需要时，也需要临时补充。

五、信用风险与危机

1.信用风险credit risk：授信者（债权人）在信用活动中其本金与收益遭受损失的可能性程度。

信用风险的大小与信用种类和条件密切相关。

2.信用危机credit crisis：因信用过度扩张，引发通货膨胀和经济动荡，进而影响信用体系的信誉，导致各环节发生崩溃的现象。

银行自身过度增加信用和信用管理不善，个别银行发生支付困难而导致整个金融体系发生危机的情况。

经济衰退或萧条时，大量商品积压，大批企业因资金周转不灵而难以偿还债务，导致信用崩溃。

3.信用风险的类型

①违约风险

债务人由于种种原因不能按期还本付息，不履行债务契约的风险。

借款人的经营风险越大，信用风险越大。

风险与收益正相关。

②市场风险

利率波动造成证券价格下跌的风险。

市场利率提高引起债券价格下跌。

期限越长或对利率波动越敏感，市场风险越大。

债权人的实际收入低于预期收入的风险。

④购买力风险

未预期到的高通货膨胀所带来的风险。

若实际通胀率高于预期，本息收回时所具有的购买力会降低。

4.信用危机表现

●银行信用危机

①存款人从银行大量提取存款。

②银行资金呆滞。

③大批借款人破产导致强制性清理部分银行信用。

④借贷资金极其缺乏和利率急剧提高。

⑤大批银行相继倒闭。

●证券市场危机

①有价证券行市急剧跌落。

②有价证券发行量锐减。

●货币流通危机

①出现货币饥荒，大量存款变现困难。

②对黄金的需求激增。

5.规避信用风险的原则

①对称原则。

资产与负债的偿还期应保持高度的对称关系，无论资产还是负债都要有适当的期限构成。

②资产分散原则。

投资时，应注意选择多种类型的证券和放款，尽量避免将资金集中于某种证券或某种放款。不要将鸡蛋放在一个篮子里

③信用保证原则。

要求受信人以相应的有价证券或实物资产作为抵押或者由第三者承诺在受信人不能清偿债务时承担履约的责任。

3.2 信用的形式

一、信用的基本形式

商业信用：商品交易过程中企业之间直接提供的信用

银行信用：银行机构通过吸收存款和发放贷款所形成的借贷关系

国家信用：政府与债务和债权人的信用

消费信用，解决生产与消费的矛盾

租赁信用，在租期内收取租金并到期收回租赁物

国际信用，国际间的借贷行为。

（一）商业信用（trade credit）

概念：在商品交易过程中企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。

两种基本形式：

①赊销——商业信用最早的基本形式。

在交易中，由于买方缺乏现实货币不能立即支付，而卖方在资金比较充裕，又对买方信誉比较了解和信任的情况下，允许买方在约定期限内支付。即延期支付。