2020年光伏设备行业深度研究报告

２０２０年光伏设备行业深度研究报告
请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1.1 光伏产业发展历程：政策支持及降本增效推进光伏产业螺旋式上升 我国太阳能光伏产业虽起步略晚，但发展迅速，在螺旋式上升中不断发展：
1.
快速发展期（2004-2010 年）：中国光伏制造业利用国外的市场、技术、资本，迅速形成规模，2009年，我国出台了应对金融危机的一揽子政策，光伏产业获得战略性新兴产业的定位，催生了新一轮光伏产业投资热潮。

2.
产业剧烈调整（2011-2013 年）：上一阶段的快速回升导致行业产能增长过快，但是欧洲补贴力度削减带来的市场增速放缓，导致光伏制造业陷入严重的阶段性过剩，产品价格大幅下滑，我国光伏制造业再次经历挫折，几乎陷入全行业亏损。

3.
产业逐渐回暖（2013 年-2017年）：光伏产业支持政策密集出台，配套措施迅速落实。

随着国内光伏技术的快速进步，从国产原、辅料到国产设备成为主流，一方面降低成本，另一方面提升发电效率，光伏发电成本已越来越接近于上网电价。

4.
531新政整改（2017年-2019年）：国家相关部门用补贴政策助力光伏产业完成再一次复兴后，盲目扩产、消纳、补贴缺口等问题逐渐暴露。

2018年政府出台531新政，加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度，光伏新增装机量开始下降。

5.开启平价元年（2020年-至今）：多晶向单晶转变、大硅片的扩产潮、PERC+异质结等新兴电池片技术的不断发展带来光伏产业成本的不断下降，开启光伏平价元年。

2004-2010快速发展期2011-2013产业剧烈调整
2013-2018产业逐渐回暖
2018-2019
531新政整改2020-至今开启平价元年2020
战略性新兴产业定
位，催生投资热潮以尚德电力、江西赛维为
代表的一批光伏制造业企
业先后登陆美国资本市场多晶硅的价格跌落到约40 美元/公斤陷入阶段性过剩，全行业亏损光伏技术快速进步政府出台“光伏领跑者计划”，助力
光伏产业不断发展图：2004年至今光伏产业发展历程
投资收益率降低，
光伏新增装机量持
续下滑
政府出台531新政加快光伏发电补贴退坡大硅片扩产、PERC+和异质结等新兴电池片技术兴起发电效率增加，开启平价上网元年
1.1 光伏产业发展历程：各环节在全球领先，设备国产化程度高
☐目前，我国光伏产业已发展成为可在国际竞争并具备领先优势的产业。

从2019年全球光伏产品的供应格局来看，中国大陆生产的多晶硅、硅片、电池片、组件产能在全球的占比分别为69%、93.7%、77.7%和69.2%；在多晶硅、硅片、电池片、组件各环节产量排名世界前十的企业中，中国企业分别占有7、10、9、8个席位，形成了一批世界级的龙头企业，在全球光伏市场中具有全面的领先优势。

☐在光伏生产设备方面，目前，我国在硅料生产、硅片加工、电池片生产、组件生产、环保处理、净化工程，以及相关的光伏检测、模拟器等各类生产设备方面，绝大部分已经实现国产化供应，部分产品如湿法清洗
设备、制绒设备、扩散炉、管式PECVD 、印刷机、单晶炉、多晶铸锭炉、层压机、检测及自动化设备等已有不同程度的出口，并涌现出了一批高端核心设备制造商。

2019年，国产设备已经成为企业扩产的主流选择，部分光伏生产设备在技术水平、产能水平、稳定性、配套服务等方面已经或开始超越进口设备。

图：2019年中国光伏产品产能在全球的占比（单位：万吨、GW ）
图：光伏产品在全球前十企业中占据大半江山
☐2015年，政府出台“光伏领跑者项目”，助力光伏产业不断发展：国家能源局从2015年开始每年都实行的光伏扶持专项计划，通过在计划中采用行业内绝对领先的技术和产品，把规模化光伏电站和上游整个产业链技术进步结合起来，给先进的技术提供市场，从而加速降低光伏成本。

截止目前，光伏领跑者计划已组织开展了三期，对光伏领域技术发展及产业化起到了大力的推动作用。

☐2019至2020年，我国光伏发电相关行业管理政策均有重大调整：出台531新政后，在项目建设管理方面，由补贴驱动向平价优先、补贴退坡转变，由规模化管理向市场化机制调节转变。

在平价光伏发电项目项目管理方面，正式启动平价上网项目和低价上网试点项目建设；在需要国家补贴的光伏发电项目管理方面，转变了以往由国家统一向各省下达年度建设规模的项目管理方式，而是通过全国范围内的竞争性配置确定能够获得补贴的项目业主、电价补贴和总体规模。

2013-2018
2015-2019
2019-2020
图：2013-2020 国内政策支持助力行业发展
☐回望“十三五”规划三个目标，如今已超额完成：
☐展望“十四五”规划，站在风口，光伏装载量或上调：非化石能源占一次能源消费比重上调将为大概率事件，占比指标的上调或将在“十四五”期间持续促进行业需求，推动光伏新增装机量的不断上升，未来行业景气度将持续向好。

☐受益于光伏技术不断革新，成本持续下降，光伏将在越来越多的国家成为成本最低的电力来源之一。

根据BNEF Bloomberg，在大部分国家，新建光伏电站或陆上风电场已是成本最低的电源，加之技术进步、规模经济的形成和竞争越发激烈，光伏项目的总成本和平准化度电成本不断下降，2020年上半年，固定式光伏发电系统的LCOE为0.05美元/kWh，2010年以来年均降幅达17.37%，与全球LCOE相比一直保持稳定的成本优势。

☐同时，IRENA预计，在产业链各环节成本持续下降和组件效率不断提升的双重助推下，光伏的全球加权平均LCOE到2030年将降至0.040美元/千瓦时，与2018年相比降幅达58%，继续保持成本优势。

图：中国光伏LCOE变化趋势（单位：USD/kWh)图：中国与全球光伏LCOE比较（单位：
USD/kWh)
☐平价上网的定义：光伏发电项目一般可按照项目规模分为集中式与分布式电站两种形式，前者通常接入高电压等级输电网，后者通常接入配电网或直接连接用户，其“平价”标准分别对标传统能源发电成本与用户购电成本，即通常说的发电侧平价与用户侧平价。

➢在光伏平价的三项可比指标中，工商业售电价格>居民售电价格>脱硫煤标杆电价。

因此，光伏发电实现平价上网将依次经历三个阶段：工商业用户侧平价(分布式)、居民用户侧平价(分布式)、发电侧平价(集中式电站)。

☐今年是我国光伏发电由补贴依赖进入平价建设的关键一年：在2020年发改委发布的最新光伏电价政策中，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类地区指导电价分别为0.35、0.4、0.49元/千瓦时，相比2013年下降了约55%，工商业分布式光伏度电补贴价格为0.05元/千瓦时，较2013年下降了88.1%。

☐平价项目同比增长，竞价项目补贴强度下降：2020年共有13省份申报了36.23GW平价光伏项目，同比增加145%，在国家竞价补贴项目方面，全国竞价效果明显，加权平均电价同比下降14.8%，补贴强度同比下降49.2%。

图：2013-2020 我国历年光伏发电上网电价及补贴幅度（单位：元/kWh）图：2019-2020年光伏竞价项目电价水平比较（单位：元/kWh
）
1.4 国内需求分析：装机规模到25年新增装机量有望翻番
☐“531”新政实施，光伏需求增速开始放缓：受益于政策的大力支持和产业的快速发展，我国光伏新增装机量在2017年达到顶峰53GW，2010-2017年CAGR达到93.60%，装机量大幅提升。

➢疯狂装机的背后，盲目扩产、消纳、补贴缺口等问题逐渐暴露。

2018年6月，国家发展改革委、财政部、国家能源局三家联合发布了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，明确加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度，光伏新增装机量开始下降，2018年新增光伏装机量下降至44.26GW，2019年继续下降至30.11GW。

➢2020年新增装机量有望回升：光伏产业在降本增效需求的驱动下LCOE持续下降，全面平价上网即将实现，根据CPIA 的预计，我国2020年全年新增装机量将在35-45GW之间，预计2025年将达到65-80GW，新增装机量有望翻番。

图：2007-2020H1 中国光伏新增装机量（单位：GW）图：2020-2025E中国光伏装机规模预测（单位：GW）
1.4 海外增量市场：新兴市场不断涌现，各环节出口量再创新高
☐在全球市场方面，光伏领域新兴市场不断涌现，全球新增装机超过GW级别的市场数量已达16个以上。

☐根据CPIA预计，2020年全球装机规模将达到110-135GW，根据BNEF预计，到2022年全
球装机规模有望达到134-168GW。

图：2007-2020E 中国及海外光伏新增装机量（单位：GW）表：全球2020年光伏并网规模情景预测（单位：GW）图：2020-2025E中国光伏装机规模预测（单位：GW
）
保守中性乐观中国354045海外758390全球合计110123135全球增幅-4.50% 6.50%14.80%海外增幅-14.90%-2.40%
5.60%
☐海外光伏市场的快速发展促使我国光伏各环节产品出口量快速增长。

2019年，我国光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额约207.8亿美元，同比增长29%，“双反”以来首次突破200亿美元，达到历史第二高，各环节产品出口量再创新高。

☐从出口国家/地区来看，对前十出口市场的光伏产品出口额约为138亿美元，同比增长29%，占光伏产品出口总额的66.4%。

其中，亚洲国家有4个，欧洲国家有3个，马来西亚与泰国被挤出前十，荷兰、西班牙挤进前十，且荷兰一跃成为第一出口市场。

☐从出口企业看，2019年出口光伏产品的企业和贸易公司近4700家，较2018年增加近2000家。

其中，出口前十企业的光伏产品出口额约为123.8亿美元，占光伏产品出口总额的59.6%，
图：2018-2019 光伏产品出口情况（亿美元）
161.1207.8
图：2019
年我国光伏产品主要出口地区
表：2019年全球光伏增量市场扩产情况
1.5 扩产计划：海内外需求猛增，多家光伏企业添加扩产计划
☐近年来，光伏行业企业扩产较为密集，以今年为盛，据EnergyTrend统计，今年上半年，中国光伏企业投资超2000亿元进行扩产，其中，电池片及组件的产能超过300GW。

☐光伏产业进一步向国内集中：得益于成本、技术、产业链配套的优势，国内企业的主动扩产及海外企业的被动退出，光伏产业进一步向国内集中，退出后的供给缺口将会由有竞争优势的企业填补，未来头部企业扩产计划有望进一步增加。

表：各环节头部企业产能规划
企业产品单位20192020E2021E2022E2023E
通威高纯晶硅万吨8811.5-1515-2222-29
中环拉棒GW3358
隆基拉棒/切片GW4265
晶科单晶硅片GW1519
广东爱旭PERC电池GW9.2223245
通威PERC电池GW22.230-4040-6060-8080-100
隆基PERC电池GW121520
隆基组件GW162530
协鑫集成组件GW621365166
1.6 平价上网，设备先行：光伏设备市场规模不断扩大
图：2008-2019年全球光伏设备产业的销售收入（单位：亿美元）
☐高需求刺激光伏设备投资的持续增长：从全球来看，光伏产品价格的快速下滑使光伏发电在越来越多的国
家具备了成本竞争力，从而使全球光伏市场快速发展，光伏产品的产量不降反增，进而拉动了光伏设备投资的继续增长。

☐2019 年，全球光伏设备产业的销售收入增至50 亿美元，同比增长了4.2%。

同时，我国光伏设备的市场规
模达到了250 亿元，同比增长了13.6%，占全球市场规模的71.4%，全国光伏设备相关企业的数量超过200 家，从业人员超过3 万人，2019 年光伏设备产业的产值超过200亿元。

☐其中，硅片环节新上设备产能达到49 GW 以上，相关设备的市场规模增至89.7 亿元(18.3 万元/MW)；电
池片环节新上设备的产能达到46 GW ，相关设备的市场规模约为138 亿元(30 万元/MW)；组件环节相关设备的市场规模约为22.4 亿元(6.8 万元/MW)。

表：2019年各环节光伏企业及设备扩产情况
图：太阳能光伏产业链（晶体硅）
上游
中游
下游
晶硅原材料
硅棒
/
硅锭/
硅片
光伏电池片
光伏组件
光伏系统应用产品
太阳能多晶硅材料
冶金级工业硅
单晶硅棒
多晶硅锭
单晶硅片
多晶硅片
单晶硅电池
多晶硅电池
光伏电池组件
光伏发电系统
光伏应用产品
☐太阳能光伏发电是太阳能发电的重要分支，主要是指利用太阳能电池直接将太阳光能转化为电能，而太阳能电
池通常是利用半导体器件的光伏效应原理进行光电转换，按照光伏电池片的材质，太阳能电池大致可以分为两类，一类是晶体硅太阳能电池，包括单晶硅太阳能电池、多晶硅太阳能电池；另一类是薄膜太阳能电池，主要包括非晶硅太阳能电池、碲化镉太阳能电池以及铜铟镓硒太阳能电池等。

☐目前，以高纯度硅材料作为主要原材料的晶体硅太阳能电池是主流产品，其产业链可分为硅料、硅片、光伏电
池片、光伏组件、光伏系统五个环节。

其中，上游为高纯多晶硅的生产，中游为多晶铸锭/单晶拉棒、切片、光伏电池生产、光伏发电组件封装等环节，下游包括集中式光伏电站、分布式光伏电站等光伏发电系统。

晶体硅可分为单晶硅和多晶硅，两者都具有金刚石晶格，具有金属光泽、可导电，并且具有半导体性质。

根据不同的硅原料，可制成不同类型的太阳能电池。

单晶硅电池具有高电池转换高电池转换率和良好的稳定性，但其成本高，早在20年前，单晶硅电池就突破了20%以上光电转换效率的技术壁垒。

多晶硅电池成本低，但其转换效率低于单晶硅太阳能电池。

单晶硅棒
•成本高，
但杂质
少，最
终电池
光电转
换效率
高。

单晶硅片
•全面普
及金刚
线切割，
效率高，
成本低。

单晶电池
•用碱制
绒，成
本相对
更低。

单晶组件
•转换率
较高
多晶硅锭
•生产成本低，
但杂质多，
最终光电转
换效率低。

多晶硅片
•一般采用砂
线控制，成
本高，金刚
线切割存在
技术问题，
且应用金刚
线切割的成
本下降幅度
不如单晶硅
片。

多晶电池
•用酸制绒，
成本相对更
高。

多晶组件
•转换率较低，
多用于电站
晶硅原材料光伏电站
图：单晶电池与多晶电池技术路线对比
晶硅原材料硅棒/硅锭/硅片光伏电池片光伏组件
光伏系统应用产品
•还原炉
•硅料提炼设备等
•单晶硅生长炉•多晶硅铸造炉•截断机、开方机•磨床机、磨面倒角机、切片机•清洗机
•PECVD 、ALD •扩散炉•刻蚀机
•丝网印刷设备等•串焊机•焊接机•层压机•排版设备等
•光伏系统支持部件生产设备
光伏设备•晶盛机电•连城数控•京运通•上机数控•高测股份
技术更新主要企业
•单晶对多晶的替换
•大硅片化•薄片化
•改良西门子法工艺成熟
•硅烷流化床法尚在研究
•PERC+：SE 、双面、N-PERT 、TOPCon •HIT 技术
•捷佳伟创•迈为股份•帝尔激光•钧石
•理想能源
•叠瓦•多主栅•半片
•奥特维•金辰股份•先导智能
光伏设备主要集中在制作硅片、电池片及组件板块：在太阳能级多晶硅提取环节主要使用的是硅料提炼设备，在硅片制
作环节主要运用各种硅片生产设备（生长、铸锭、开方、切割、清洗、检测等设备），在电池片制作环节主要使用电池生产设备（制绒、扩散、覆膜、蚀刻、测试、分选等设备），在组件环节主要运用组件专用材料生产设备，装机系统主要运用的是各类光伏系统支持部件生产设备。

2.2 硅料：行业呈快速发展趋势，生产线设备投资成本仍有下降空间
图：2008-2019年中国多晶硅产量及全球产量的比重（单位：万吨）
☐硅料作为产业基础原材料，早期曾被国外封锁，2013年后在光伏产业政策的持续驱动下，国内多晶硅厂商技术突飞猛进、
生产成本大幅下降，我国多晶硅行业呈现快速发展的趋势。

2019 年，我国多晶硅有效产能达46.6 万吨，产量达34.2 万吨，占全球总产量的67.3%，同比提升了9.2 个百分点。

2008-2019 年，我国多晶硅产能和产量年复合增长率分别为48.80%和36.67%，多晶硅原料的供应已经不再是光伏太阳能产业发展的瓶颈。

☐太阳能级多晶硅生产工艺主要为三氯氢硅西门子法和硅烷流化床法，产品形态分别为棒状硅和颗粒硅。

三氯氢硅西门子
法生产工艺相对成熟，2019年采用此方法生产出的棒状硅约占全球总产量的97.5%；工艺硅烷流化床法产能目前仅占2.5%，但N 型电池的发展将扩大颗粒硅的市场需求，一旦颗粒硅解决生产稳定性、一致性、规模化以及产品质量的问题，不排除颗粒硅市场份额会出现快速增长，但未来一段时间三氯氢硅西门子法仍将占据主导地位。

图：2017-2025
年棒状硅和颗粒硅市场占比变化趋势
2.2 硅料：行业呈快速发展趋势，生产线设备投资成本仍有下降空间
图：多晶硅（三氯氢硅西门子法）成本构成☐能源消耗随技术进步逐年下降：多晶硅由于提纯纯度要求高，能源消耗成为太阳能级多晶硅生产成本中占比最
高部分，2019年多晶硅企业综合能耗平均值为12.5kgce/kg-Si ，其中综合电耗为70kWh/kg-Si ，2009-2019年间综合能耗已下降75%，未来随着生产装备技术提升、系统优化能力提高、生产规模增大等，预计到2025年综合能耗可降至10.1kgce/kg-Si ，其中综合电耗至2025年还有5%以上的下降空间。

☐生产线设备投资成本仍有下降空间：随着生产装备技术的进步、单体规模的提高和工艺水平的提升，三氯氢硅
西门子发多晶硅生产线设备投资成本逐年下降。

2019年投产的万吨级多晶硅生产线设备投资成本已降至1.1亿元/千吨的水平。

预计2020年千吨投资可降至1.04亿元/千吨。

图：2019-2025年综合能耗变化趋势（单位：
kgce/kg-Si)
☐硅片的制作工艺
➢单晶硅棒：多晶硅通过直拉法和区熔法形成单晶硅棒，并通过截断→开方→磨面→滚圆→端面→切片等一系列工艺最终形成单晶硅片。

➢多晶硅锭：多晶硅通过铸锭法形成多晶硅锭，并通过开方→磨面→倒角→端面→切片等一系列工艺最终形成多晶硅片。

☐硅片制作的主要使用设备
➢单晶硅棒/多晶硅锭环节：将多晶硅通过直拉法/铸锭法形成硅棒/硅锭，使用设备为单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉。

➢开方/磨面等环节：将硅棒/硅锭滚磨成具有精确直径的形状，使用设备为截断机、开方机、磨床机、磨面倒角机等。

➢切片环节：将加工后的硅棒/硅锭进行切片，目前市场上已金刚线切割已基本完成对砂浆切割的技术迭代，使用设备为金
刚线切片机。

图：单晶/多晶硅片制作工艺流程图图：单晶硅生长炉/多晶硅铸锭炉
☐硅片发展特点1：硅片产量不断提升，进一步向我国龙头企业集中。

➢
2019年底，全球硅片有效产能约为185.3GW ，产量约为138.3GW ，同比增长20.3%，其中我国硅片产能约为173.7GW ，产量约为134.6GW ，同比增长25.7%，占全球产量97.32%。

➢产业布局将进一步向国内龙头企业集中：2019年，全球生产规模前十的硅片企业均为中国企业，总产能达到157.3GW ，约占全球全年总产能的85.4％；产量为126.7GW ，占全球总产量的91.6％，同比提升10.5个百分点。

表：2019年全球主要硅片企业产能产量情况
图：2019
年全球十大硅片市占率情况（按产能划分）
图：2019-2025年不同类型硅片市场变化趋势☐硅片发展特点2：单晶替代多晶，单晶炉投料量增长明显。

➢由于单晶硅片在性能和转换效率方面均优于多晶硅片，目前硅片环节的产能特点主要为单晶硅片产能快速扩大，多晶硅片产能加速退出。

2019年单晶硅片产能达到117.4GW ，同比增长62.8%，市场占比由2018年的39.5%增长为60%；多晶硅片产能67.9GW ，同比下降23.8%。

未来单晶硅片占硅片市场份额有望进一步提升，多晶硅片产能已基本退出，在产的均为单晶硅片产能。

预计2022年单晶硅片市场占比将达到80%。

➢在设备方面，单晶炉技术指标提升速度迅猛，2019年拉棒单炉投料量约1300kg ，较2018年的950kg 有大幅提升，先进设备单炉投料量达到1600kg ，随着坩埚制作工艺、拉棒技术的不断提升、坩埚使用的优化，投料量仍有较大增长空间。

2019年铸锭炉单炉平均投料量达到1100kg ，主要为G6、G7系统，2017年行业已经出现G8系统的应用，但随着市场中多晶硅片需求下滑，G8系统未能做到快速普及。

图：2017-2025 拉棒/铸锭单炉投料量变化趋势（单位：kg
）
图：太阳能级硅片面积发展历程
☐硅片发展特点3：大硅片化已成大势所趋，尺寸规格百花争鸣
➢太阳能级硅片面积发展历程：
I.第一阶段（1981-2012）：太阳能级硅片尺寸主要是4-5寸片（100-125mm ）。

II.第二阶段（2013-2017年）：2013年硅片尺寸发展到6寸(M0)，面积增加了54.1%。

2015年后硅片尺寸有微小变化，尺寸增加到156.75mm 并缩小了倒角(M1、M2），进一步推动行业发展。

III.第三阶段（2018年至今）：2018年以来硅片尺寸迭代有所加速，2019年上半年部分一线组件厂家开始推展G1，其中垂直一体厂家晶科推展最为快速，晶澳、天合亦跟上脚步，并逐步拉抬市占率，确立未来1-2年间的主流尺寸；下半年尺寸风向开始变化，尺寸规格百花争鸣，其中隆基率先推出M6的硅片，中环亦公布M12应对；2020年6月隆基、晶澳、晶科等七家企业联合发布182mm 尺寸标准，推行182mm 硅片。

2020年11月，天合光能、东方日升、通威等9家企业联合发布210mm 尺寸标准，推行210mm 硅片及组件尺寸标准化。

➢大硅片的优势：大幅提高电池片和组件制造环节的生产效率，基于光伏大硅片平台上叠瓦组件技术优势发挥更加明显。

电池片、组件生产线产能是按照通量来计算的，如采用166mm 硅片，产能将比156mm 硅片增加13%，摊薄非硅成本，组件功率也将大大提高。

➢
预计未来三年M2尺寸硅片将逐渐淡出，182mm 、210mm 等大硅片潜力将逐渐被认可成为主流。

今年硅片扩产产能大部分为182mm 及210mm。

2013-2015年
6寸片（156mm
）
2015-2018年
156.75mm 2018年至今
尺寸面积不断扩大
☐硅片发展特点4：硅片厚度呈下降趋势，薄片化已成主要发展方向
➢薄片化有利于降低硅耗和硅片成本，硅片厚度对电池片的自动化率、转换效率等均有影响。

2019年多晶硅片平均厚度为180μm，P型单晶硅片平均厚度在175μm左右，N型硅片平均厚度为170μm，较2018年均呈下降趋势。

➢目前N型单晶硅片和P型单晶硅片主要用于TOPCon电池的制作，未来随着异质结电池技术的应用，硅片厚度降速将进一步加快。

）
图：2019-2025年硅片尺寸变化预估图：2019-2025年硅片厚度变化趋势预估（单位：μm
☐大硅片发展带来的设备更新需求：
➢硅片环节设备：前端设备方面，M6是目前部分设备在拉晶和切片环节可以兼容的最大尺寸，若140型号以上的拉晶炉搭配32吋热场能够生产M6和210MM产品，部分拉晶和切片设备需要重新购置。

根据PV InfoLink测算，今年至少有5,000台拉晶炉搭配32吋热场能够生产210产品，换算产能约55GW，按照硅片端产能来看，完全满足终端对于210的需求。

➢后端切片环节设备：由硅片环节来看，210mm困难点来自切片设备限制，主要是切片机必须是新上或改造，现阶段尚未量产前提下，新机或改造的费用仍偏高。

210在全供应链乃至终端都有改动，产品需求发酵尚需时间酝酿，预估今年度出货量约2GW左右。

➢电池及组件设备：在电池和组件设备环节，原有电池和组件设备很难兼容210mm设备，需要进行设备的更新。

➢企业数据显示，156 mm×156 mm 尺寸电池和组件产线改造成166 mm×166 mm 尺寸的产线需要2000万元/GW 以上的技改投资，改造成210 mm×210mm 尺寸则需将大部分环节的设备进行替换，全产业链设备投资合计可达到64000 万元/GW。

表：部分光伏企业硅片环节发展趋势。