东方通2019年度财务分析报告

东方通[300379]2019年度财务分析报告
目录
一．公司简介 (3)
二．公司财务分析 (3)
2.1 公司资产结构分析 (3)
2.1.1 资产构成基本情况 (3)
2.1.2 流动资产构成情况 (4)
2.1.3 非流动资产构成情况 (5)
2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)
2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)
2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)
2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)
2.3利润分析 (11)
2.3.1 净利润分析 (11)
2.3.2 营业利润分析 (12)
2.3.3 利润总额分析 (13)
2.3.4 成本费用分析 (14)
2.4 现金流量分析 (15)
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)
2.4.2 现金流入结构分析 (16)
2.4.3 现金流出结构分析 (20)
2.5 偿债能力分析 (24)
2.5.1 短期偿债能力 (24)
2.5.2 综合偿债能力 (25)
2.6 营运能力分析 (26)
2.6.1 存货周转率 (26)
2.6.2 应收账款周转率 (27)
2.6.3 总资产周转率 (28)
2.7盈利能力分析 (29)
2.7.1 销售毛利率 (29)
2.7.2 销售净利率 (30)
2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)
2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)
2.8成长性分析 (33)
2.8.1 资产扩张率 (33)
2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)
2.8.3 净利润同比增长率 (35)
2.8.4 营业利润同比增长率 (36)
2.8.5 净资产同比增长率 (37)
一．公司简介
二．公司财务分析
2.1 公司资产结构分析
2.1.1 资产构成基本情况
东方通2019年资产总额为2,156,223,097.44元，其中流动资产为861,853,256.04元，占总资产比例为39.97%；非流动资产为1,294,369,841.4元，占总资产比例为60.03%；
2.1.2 流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，东方通2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占
比为52.90%，52.15%和41.30%。

2.1.3 非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，东方通2019年的非流动资产主要包括商誉、长期股权投资以及固定资产，各项分别占比为81.85%，6.86%和6.54%。

2.2 负债及所有者权益结构分析
2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况
东方通2019年年总负债金额为500,920,997.95元，所有者权益总额为1,655,302,099.49元，其中资本金为281,295,708.0元，资产负债率为23.23%，在负债中，流动负债为431,248,006.28元；占负债和所有者权益总额的20.00%，非流动负债为69,672,991.67元，占负债和所有者权益总额的3.23%。

2.2.2 流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，东方通2019年的流动负债主要包括其他应付款、应交税费以及应付票据及应付账款，各项分别占比为62.08%，13.02%和11.58%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，东方通2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为91.86%，7.95%和0.19%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年东方通的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及未分配利润，各项分别占比为76.81%，16.99%和13.46%。

2.3利润分析2.
3.1 净利润分析
2019年东方通的净利润为141,291,862.35元，与2018年的122,168,567.11元相比上升了15.65%。

2.3.2 营业利润分析
2019年东方通的营业利润为153,276,718.14元，与2018年的126,632,188.69元相比上升了21.04%。

2.3.3 利润总额分析
2019年东方通的利润总额为153,131,334.26元，与2018年的126,460,215.35元相比上升了21.09%。

2.3.4 成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年东方通的成本费用总额为375,209,941.58元，其中营业成本、研发费用以及销售费用，各项分别占比为31.85%，26.57%和20.06%。

2.4 现金流量分析
2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年东方通的经营现金流量净额为87,587,633.51元，与2018年的126,655,576.93元相比下降了30.85%；投资活动现金流净额为-133,237,290.34
元；筹资活动现金流净额为26,042,085.62元。

2.4.2 现金流入结构分析
2019年东方通现金流入总金额为655,815,520.09元，其中经营活动现金流入为543,727,640.22元，占现金流入总额的82.91%；投资活动现金流入为1,950.0元，占现金流入总额的0.00%；筹资活动现金流入为112,085,929.87元，占现金流入总额的17.09%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为442,961,953.23元,占经营活动现金流入小计的81.47%;收到的税费返还为27,757,547.68元,占经营活动现金流入小计的 5.11%;收到其他与经营活动有关的现金为73,008,139.31元,占经营活动现金流入小计的13.43%。

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,950.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为61,282,723.17元,占筹资活动现金流入小计的54.67%;取得借款收到的现金为10,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的8.92%;收到其他与筹资活动有关的现金为40,803,206.7元,占筹资活动现金流入小计的36.4%。

2.4.3 现金流出结构分析
2019年东方通现金流出总额为675,423,091.3元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为456,140,006.71元,占现金流出总额的67.53%;投资活动现金流出小计为133,239,240.34元,占现金流出总额的19.73%;筹资活动现金流出小计为86,043,844.25元,占现金流出总额的12.74%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为127,618,666.05
元,占经营活动现金流出小计的27.98%;支付给职工以及为职工支付的现金为124,875,799.01元,占经营活动现金流出小计的27.38%;支付的各项税费为71,739,503.85元,占经营活动现金流出小计的15.73%;支付其他与经营活动有关的现金为131,906,037.8元,占经营活动现金流出小计的28.92%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为18,239,240.34元,占投资活动现金流出小计的13.69%;投资支付的现金为25,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的18.76%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为90,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的67.55%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为72,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的83.68%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为8,543,943.75元,占筹资活动现金流出小计的9.93%;支付其他与筹资活动有关的现金为5,499,900.5元,占筹资活动现金流出小计的6.39%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力
从短期偿债比率看，东方通2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为199.85%，193.68%，82.54%。

2.5.2 综合偿债能力
从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年东方通年的资产负债率和产权比率分别为23.23%和30.26%。

2.6 营运能力分析
2.6.1 存货周转率
2019年东方通的存货周转率为3.67次,2018年为2.55次，2019年比2018年上升了1.12次。

2.6.2 应收账款周转率
2019年东方通的应收账款周转率为1.21次,2018年为1.11次，2019年比2018年上升了0.1次。

2.6.3 总资产周转率
2019年东方通的总资产周转率为0.24次,2018年为0.21次，2019年比2018年上升了0.03次。

2.7盈利能力分析
反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年东方通的销售毛利率为76.10%，销售净利率为28.26%，总资产报酬率（ROA）为6.75%，净资产收益率（ROE）为9.18%。

2.7.1 销售毛利率
2019年东方通的销售毛利率为76.10%,2018年为75.41%，2019年比2018年上升了0.69%。

2.7.2 销售净利率
2019年东方通的销售净利率为28.26%,2018年为32.84%，2019年比2018年下降了4.58%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）
2019年东方通的净资产收益率ROE为9.18%,2018年为8.51%，2019年比2018年上升了0.67%。

2.7.4 ROA（总资产报酬率）
2019年东方通的总资产报酬率ROA为6.75%,2018年为6.80%，2019年比2018年下降了0.05%。

2.8成长性分析
反映企业成长性的指标主要有资产扩张率、营业总收入同比增长率、营业利润同比增长率、净利润同比增长率和净资产增长率。

2019年东方通的资产扩张率为6.10%，营业总收入同比增长率为34.38%，营业利润同比增长率为21.04%，净利润同比增长率为15.65%，净资产增长率同比增长率为16.38%。

2.8.1 资产扩张率
2019年东方通的资产扩张率为6.10%,2018年为30.08%，2019年比2018年下降了23.98%。

2.8.2 营业总收入同比增长率
2019年东方通的营业总收入同比增长率为34.38%,2018年为27.07%，2019年比2018年上升了7.31%。

2.8.3 净利润同比增长率
2019年东方通的净利润同比增长率为15.65%,2018年为0.00%，2019年比2018年上升了15.65%。

2.8.4 营业利润同比增长率
2019年东方通的营业利润同比增长率为21.04%,2018年为0.00%，2019年比2018年上升了21.04%。

2.8.5 净资产同比增长率
2019年东方通的净资产同比增长率为16.38%,2018年为-1.74%，2019年比2018年上升了18.12%。