中国利率市场化进程及对商业银行的影响

作者简介：

向欣彤，（1994-），女，重庆市，重庆工商大学

张雪莲，（1994-），女，山东莱芜，重庆工商大学

陈俞余，（1994-），女，海南三亚，重庆工商大学

中国利率市场化进程及对商业银行的影响

向欣彤张雪莲陈俞余

重庆工商大学，重庆市400069

摘要：利率市场化作为我国发展的重大改革，其具有深远的意义，对商业银行的发展前景产生了巨大影响，商业银行应在利率市场化基础之上把握自身优势，同时进行改革和转型。

关键词：利率市场化;进程;商业银行

引言

利率市场化是指金融机构在金融市场经营融资的利率水平，其中包括利率决定、利率传导、利率结构以及利率管理的市场化。事实上，利率市场化就是在把中央银行的基准利率作为导向，把同业拆借利率作为金融市场基准利率的背景下，让金融机构自己掌握利率的决定权，根据市场的资金供求情况，以及自身的资金状况自主判断和调节利率水平。

随着我国经济日新月异的发展，利率市场化的改革是势在必行的，它作为我国金融体制改革的重要组成部分，顺应了历史发展的洪流。但是在利率市场化改革的进程中，必然会遭遇诸多困难和坎坷，其中对商业银行的影响尤为深远，促使了商业银行一系列的改变。所以，对我国利率市场化进程的研究和对商业银行的影响及商业银行改革的措施的研究是尤为重要的。

一、中国利率市场化进程

我国利率市场化经历了以下几个阶段。

1.同业拆借利率市场化

1993年，党的十四届三中全会《关于建设社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出利率市场化改革的基本思想，中国应建立将基础建立在市场资金供求上,将中央银行基准利率作为调控核心,由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系。1996年1月1日，中国人民银行建立了全国统一的银行同业拆借市场，同时全国银行同业拆

收稿日期：200*-*-* 修订日期：200*-*-*

基金项目：

作者简介：

借联网运营。全国银行同业拆借市场利率也在当时形成。1996 年6月1日，在全国银行同业拆借市场利率成功运行半年的基础上，为实现利率水平完全由拆借双方自主决定，央行决定开放对其上限管制，这也是我国利率市场化的突破口。

2.债券市场利率市场化

1996年，证券交易所市场通过利率招标等多种方式率先实现国债发行利率市场化.1997年6月，央行建立全国银行间债券市场，存款类金融机构所持国债统一转入银行间债券市场流通，实现国债交易利率市场化，1998年9月，国家开发银行在银行间债券市场以利率招标方式成功发行政策性银行金融债。人民银行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度。同一时期，央行行长周小川在文章《关于推进利率市场化改革的若干思考》中坦承,2003年之前,银行定价权浮动范围只限30%以内。在2000年9月，在外汇利率管理体制改革中，开放了外汇贷款利率。

3.贷款利率市场化

进入21世纪，我国的经济发生了翻天覆地的变化，中国加入的世贸组织。2003年经济有复苏的迹象，当年11月,央行对美元、日圆、港币、欧元小额存款利率实行上限管理。至2004年10月，经过周密的改革调整后，央行完全取消商业银行贷款利率限制，贷款最多下浮到基准利率的0.9倍。经过多年的改革，我国的利率市场化程度显著提高。2005年，中国人民银行发布了《稳步推进利率市场化报告》，随后央行将商业性个人住房贷款利率下限分别下调到基准利率的0.85倍和0.7倍。2012年6月和7月，贷款利率下浮区间分别扩大至基准利率的0.8倍和0.7倍。2013年7月20日，央行取消金融机构贷款利率0.7倍的下限（个人住房贷款暂不调整），由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平，贷款利率实现市场化，并取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。下一步将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件,稳妥有序地推进存款利率市场化。

二、中国利率市场化对商业银行的影响

我国利率市场化的改革对商业银行产生了巨大的影响，尤其是四大国有商业银行。总所周知，利率市场化对商业银行来说是一把双刃剑，一方面利率市场化可能给商业银行资产的稳定性和流动性带来不安定的因素，影响了商业银行的盈利和稳健发展；另一方面商业银行拥有更加自由的发展空间，可帮助商业银行获得新的发展机遇，提升商业银行的实力，具体影响如下。

1.利率市场化对商业银行的冲击

市场利率化改革对商业银行的利润空间产生威胁。我国的商业银行从其独立以来，都是在存贷款利率管制的保护下发展起来，据相关资料显示，我国国有商业银行近70%的收入来

自于存贷款利率差额。改革开放以来，国家为了维护我国市场经济的稳定，不至过于受到海外金融危机的影响对商业银行的存贷款利率差实行的严格的控制和调整。利率市场化的逐步改革，使得商业银行利润空间逐渐减小。

利率市场化使商业银行的风险与日俱增。负债业务和资产业务对利率敏感性的差异导致了金融市场存在不对称信息，易导致商业银行产生机会成本风险，而我国的商业银行由于长时间在政府的保护下成长，对利率的控制不成熟，缺乏及时有效的控制风险和规避风险的金融工具，对利率市场化风险的防范较弱。

利率市场化易导致商业银行积累过多不良资产。在商业银行全面掌握自身的利率之后为获得更高的报酬，可能会将资金以极高的利率借给一些信用不良的企业，而某些效益不好的企业借款之后由于经营不善，最终根本无法偿还对商业银行的欠款，使得商业银行不良资产不断累积。

利率市场化让商业银行间的竞争进一步增加。利率市场化必然会带来新的利率竞争，导致居民存款的大幅流动。商业银行为了吸引用户吸收存款必然会进行转型和改革，存贷款利差在商业银行利润中的比重也渐渐缩小，中间业务将出现更多更具创新的形式而成为商业银行主要的盈利手段。但商业银行间过度的竞争也会引起我国金融市场的不稳定，虽然四大国有商业银行垄断地位在下降，但在利率竞争中，降低利率仍然会产生亏损，部分中小商业银行无力承担亏损而退出市场。

2.利率市场化对商业银行的推动

利率市场化促进我国银行的商业化改革。利率通过发挥其自我约束的作用，促使商业银行成本核算独立，降低经营成本，使金融治理结构不断完善，让商业银行真正成为金融市场中的独立主体。

利率市场化有利于减少银行之间的不正当竞争。放开利率管制使所有银行都可以根据自身经营情况和成本承受能力等自主决定对不同客户，不同业务水平上的利率水平，使竞争公开和透明，减少不正当竞争。

利率市场化对商业银行从业人员也提出了更高的要求。从业人员要能有效的掌握利率走向，防范规避金融风险。

三、商业银行的应对措施

1.转变经验战略，注重发展中间业务。

我国商业银行现阶段仍旧以存贷款业务为主体，把大部分业务都投放在大型企业客户上，然后这种单一的利润来源途径已经不符合商业银行的要求了。商业银行必须对传统的商业模式进行反思和改革，做到与利率市场化同步发展。同时商业银行应大力发展中间业务，开发