我国商业银行黄金业务发展浅谈

我国商业银行黄金业务发展浅谈
作者：赵珊珊
来源：《现代经济信息》2014年第16期
摘要：商业银行是黄金市场的重要参与者之一，在黄金业务交易中扮演重要角色。

近年来，黄金业务在商业银行业务中所占比重大幅提升，所带来的效益和中间业务收入也大幅增加。

本文从我国黄金业务及其发展特点谈起，结合商业银行开展黄金业务的特点，对我国商业银行如何利用自身优势、更好地发展黄金业务进行了探讨。

关键词：黄金业务；商业银行；发展
中图分类号：F830.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）08-00-02
一、商业银行参与黄金市场、发展黄金业务的优势
2010年8月3日，人民银行、国家发改委等六部委联合出台《关于促进黄金市场发展的若干意见》，明确指出应大力发展商业银行黄金业务。

商业银行开展黄金业务在内外部环境、社会信誉和资金实力、涉足的黄金业务种类以及技术平台和电子服务手段等方面都具有在黄金市场上具有无可比拟的优势。

（一）商业银行发展黄金业务面临难得的历史发展机遇
外部因素方面，近年来国际金融危机刺激了黄金市场迅猛发展。

国际政治、金融、经济环境的复杂多变，使黄金市场得到愈来愈多的重视，如何有效进行外汇储备管理、投资组合管理和信用货币的保值避险将始终成为全球关注焦点。

在这种情况下，商业银行黄金创新业务的出现是适应旺盛市场需求的必然结果。

内部因素方面，改革开放以来，我国国民经济迅猛发展，为黄金市场的快速发展提供了坚实的市场基础。

目前，我国已逐渐发展成为全球第一大黄金生产国和第二大黄金消费国，上海黄金交易所在黄金市场开放程度逐步提高、国内外黄金市场日渐连通的背景下已跃居全球最大的场内现货黄金交易市场和第七大期货交易市场。

商业银行的黄金业务受到广大投资者追捧、居民黄金投资热情高涨，以及以《意见》为代表的各类法律法规和产业政策的不断出台，均为商业银行黄金业务的发展创造了良好的外部条件。

商业银行发展黄金业务面临难得的历史发展机遇。

（二）良好的社会信誉和雄厚的资金实力
商业银行是我国金融体系的重要组成部分，资金实力雄厚，品牌家喻户晓，分支机构遍布全国，客户资源强大，在社会中有较强的认知度和影响力。

同时，商业银行涉足黄金市场时间较早，对该市场的熟知程度高，经验丰富，为其开展黄金业务奠定了坚实的基础。

（三）先进的技术平台和多样化的电子服务手段
我国商业银行拥有世界先进的大型计算机系统、高效的实时资金汇划系统和综合业务处理系统等金融电子化网络和系统，能够在全国各个城市间进行汇划、结算、清算等资金汇划清算，实现异地业务处理的网络电子化。

电话银行、网上银行、手机银行、企业银行、ATM、POS机等自助服务系统和代理业务清算系统则极大地方便了商业银行的每一位客户。

商业银行先进的技术平台和多样化的电子服务手段为广大黄金业务投资者提供了安全、先进、快捷的交易支持和技术保障。

（四）涉足黄金业务种类较多，风险管理能力强
与其他投资者相比，商业银行已经较早地涉足了黄金信贷业务、黄金投资业务及黄金中介业务等各类黄金业务。

黄金作为一种兼有商品、货币以及金融投资三重属性的产品，价格决定因素较之一般实物期货而言更为复杂。

因此，涉足过多种黄金业务的商业银行比一般投资者更易把握市场脉搏。

除此以外，中国工商银行等部分取得衍生产品交易资格的商业银行已经具备了场外衍生产品交易经验和有效的衍生产品风险管理体系。

由于期货的高杠杆率、高风险特性，无疑对投资者的风险控制能力提出了更高要求，而商业银行在风险管理方面则与其它投资者相比具有明显优势。

二、商业银行进一步发展黄金业务的建议与策略
随着汇率、利率风险的不稳定性以及黄金价格的不断上涨及其价格波动幅度的不断加大，黄金产品的远期价格和实际价值等将越来越难以把握。

及时推出适应市场需求的黄金创新产品、抓牢客户已成为商业银行黄金业务经营的焦点。

提升自身从事黄金交易的实力，创新黄金理财产品，服务黄金实体发展，开发产业链金融服务，制定有针对性的营销策略，积极融入国际黄金市场等措施将有效推动商业银行黄金业务稳健快速发展。

（一）提高商业银行从事黄金交易的自身实力
商业银行更好地发展黄金业务，从根本上来说需进一步提高自身参与黄金市场的实力。

1.加强对客户资源的拓展
未来商业银行黄金业务的重点将主要是经纪代理、套期保值等扮演交易中介角色的业务，上述业务的实质为客户服务管理，因此，商业银行业务发展规模将取决于客户的质量与数量。

商业银行应利用营业网点、客户经理和虚拟服务等多种渠道，一方面，做深大型企业市场，以大型贵金属公司、投融资类金融机构、集团公司等为目标，培育和开拓高端客户市场。

其次，做大中端企业，以黄金采矿、生产、精炼等企业客户为中心，发掘其多方面需求，为其提供优质可靠的专业化服务。

另一方面，做强潜力客户。

以个人客户和机构投资者等投资需求为核心，做强潜力客户市场，树立可持续发展的市场竞争地位。

2.加强业务培训，培养专业化人才
与股票、债券、基金业务相比，由于黄金市场仍属新兴金融市场，因此，擅长、精通黄金业务的技术操作人员较少，商业银行应在数量、质量上深化黄金业务培训，培养高技能、高素质的专业人员，以尽快提升业务发展水平与操作能力。

3.加强业务管理系统、信息系统、风险管理系统等交易系统建设
商业银行应进一步加强业务管理系统、信息系统和风险管理系统等交易系统建设，力求信息平台先进可靠、交易清算迅速快捷、牌价接收实时高效、操作处理稽核规范、风险管理安全可控，为投资者的交易提供安全、快捷、稳定的系统保障。

（二）加大黄金理财产品研发力度，推动个人业务快速发展
黄金以其抵御通货膨胀风险强、资产保值增值能力高的投资特性逐步得到广大投资者的认可和青睐。

当前，在美元不断贬值、我国通货膨胀预期不断强化的内外部经济环境下，投资者对资产保值增值的需求越来越强烈；与此同时，由于我国投资者的投资渠道较为狭窄，更进一步拉动了其对金条、黄金首饰和投资性黄金需求的稳步增长。

2011年，上海黄金交易所个人客户达234.85万户，新增57万户，同比增长32.05%；个人黄金业务成交量达1506.05吨，同比增长30.53%。

在国内居民黄金投资热情高涨的背景下，商业银行个人黄金业务发展空间广阔，因此，商业银行应加大黄金理财产品研发力度，积极做好黄金产品开发工作，根据客户需求设计有针对性的个人黄金理财产品，服务、引导投资者的黄金投资需求。

从而拓宽广大投资者投资渠道，满足投资者多样化的投资需求，引导资产合理配置，保障其资产安全，增加广大居民投资收入的同时维护社会稳定。

（三）开发产业链金融服务，服务黄金实业发展
黄金矿业、首饰行业的资金需求具有较强的产业特殊性，同时，面临价格风险大、价格的急剧波动易对该产业的发展造成较大冲击，因此，上述行业迫切需要商业银行为其提供有针对性的金融服务，商
业银行应积极吸收、借鉴国内外经验，围绕黄金开采、生产、加工和销售等整个产业链条，结合产业和市场发展需要，积极创新金融产品，开展黄金租赁、黄金远期和黄金期权等业
务；并根据黄金加工企业和零售企业的产业特点与生产加工周期，形成从流动资金贷款到货物销售等一系列金融服务体系，通过应收账款质押、黄金质押融资和存货抵押等方式，满足企业融资需求和规避风险需要，向黄金产业提供多方位的金融服务，构建产融结合的黄金产业链金融服务市场，积极支持黄金产业的发展，以黄金产业带动整体黄金市场的快速发展。

（四）坚持对外开放，积极融入国际黄金市场
黄金市场是一个参与范围广的全球性市场，目前，欧美市场掌握了国际黄金定价权，对于黄金的价格有绝对的影响力。

由于我国黄金市场开放较晚，参与主体、市场广度和深度都比较有限，国内外市场存在不合理的价差空间，客观上导致了较大的价格风险，严重影响了市场有效性、黄金价格形成能力及其价格影响力。

因此，商业银行应坚持对外开放，积极参与国际黄金市场，进一步融入国际黄金市场。

通过代理经营国家黄金储备、开展黄金进出口业务以及各类海外黄金自营交易，积极连通国内外黄金市场；2010 年以来，国家配套出台了《关于促进黄金市场发展的若干意见》等相关政策，支持商业银行主动开展以人民币报价的黄金衍生品交易，在没有真实贸易背景下，在境外对冲境内黄金交易头寸。

该项举措的提出，有利于提高商业银行的国际市场参与度与影响力，改善国内商业银行黄金报价能力，提升我国黄金市场定价权，从而促进我国黄金业务的稳健快速发展。

参考文献：
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[2]沈小炜.商业银行参与黄金期货业务的机遇与挑战[J].商业经济，2008（6）.
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