金融风险管理课程教学大纲

《金融风险管理》课程教学大纲

学分：2学分

学时范围：3学时/周

适用专业: 金融、保险

前期课程：金融学、金融投资学、保险学、风险管理

一、课程性质和任务

1.课程性质：

本课程属于专业课，理论教学和实践教学并重。本课程的重要性在于：随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出，作为金融风险管理重要组成部分的保险企业风险管理一直是保险公司经营管理的核心所在，因此，保险专业的本科生有必要掌握金融风险管理的一般理论知识和技术方法，尤其应掌握保险公司风险管理的基本理论知识和方法，以为日后的工作和学习打下良好基础。

2. 课程任务：

●主要知识和理论：

金融风险管理的一般过程、金融风险辨识、金融风险度量方法、保险公司的资产负债管理、寿险企业风险管理、金融衍生工具与金融风险管理的关系。

●主要技能：

要求学生掌握金融风险辨识和金融风险度量的一般方法，能够利用市场风险度量的VaR方法，包括方差—协方差方法、历史模拟法、半参数方法以及固定收益证券投资风险度量的久期凸性方法和常用的信用风险度量方法测量金融风险，掌握保险公司资产负债管理的一般技术方法，能熟练运用缺口分析、久期缺口分析以及免疫理论进行资产负债管理，能够利用所学的金融风险管理理论方法为金融机构制定科学的风险管理方案。

二、教学目的与要求

正确理解金融风险和金融风险管理的定义，掌握金融风险管理的一般程序，熟悉金融风险管理系统和组织体系，了解分析和识别金融风险的基本方法；学会金融风险度量的主要技术方法，这些技术方法包括：VaR方法、压力试验、极值理论、固定收益证券投资风险度量的灵敏度方法（久期、凸性）、股票风险测量方法、信用风险度量的主要方法（信用分数、线性判别分析模型、Creditmetrics 模型、KMV模型、CreditRisk+模型），了解衍生证券灵敏度测量方法，如Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等；正确理解保险公司资产负债管理的含义、特征、内容及其流程，掌握保险公司资产负债管理的一般性技术方法，如缺口理论、免疫理论、资产负债匹配的最优化模型；掌握金融风险管理策略的基本类型及其涵义，明确认识衍生性金融工具与金融风险管理的关系；掌握寿险公司风险管理的内容及其方法，包括核保承保的风险管理、产品研发与精算风险管理、理赔风险及其管理、资金运用的风险管理、寿险公司的整体风险管理。

三、教学内容与学时分配

1．教学内容

第一部分金融风险与金融风险管理概述

第1章金融风险概述

第1节金融风险的概念与种类

第2节金融风险的经济后果（案例分析：巴林银行的倒闭、北美寿险公司经营失败、日产生命破产、）

第2章金融风险管理概述

第1节金融风险管理的概念、动因与意义

第2节金融风险管理过程

第3节金融风险管理体制（加拿大宏利人寿和台湾国泰人寿的风险管理架构）

第4节金融风险管理系统（组织系统、功能系统、信息系统等）

第二部分金融风险测量基础

第1章VaR与金融市场风险测量框架

第1节灵敏度方法

第2节波动性方法

第3节VaR方法

第4节压力试验与极值分析

第5节金融市场风险测量框架

第2章VaR计算的基本原理与分析

第1节VaR的一般计算方法

第2节VaR计算的基本原理

第3节VaR计算的主要方法（历史模拟法、蒙特卡洛法、方差协方差法、半方差法等）

第4节VaR在金融市场风险测量中的应用（Barings银行破产的VaR分析、VaR在航空公司金融市场风险测量中的应用）

第3章固定收入证券和股票的定价与灵敏度测量

第1节固定收入证券的定价

第2节固定收入证券的敏感性：久期与凸性

第3节股票的定价

第5节股票风险测量方法（基于CAPM及套利定价模型的股票风险测量）***第4章衍生证券的定价与灵敏度测量

第1节线性衍生证券的定价（远期合约和期货合约、互换合约）

第2节期权的定价（B-S定价模型）

第3节衍生证券的灵敏度测量(Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho)

第5章信用风险的度量与管理

第1节信用风险度量概述

第2节信用风险度量模型（信用分数、线性判别分析模型、Creditmetrics 模型、KMV模型、CreditRisk+模型）

第3节信用风险度量方法的最新发展（以资本市场理论、信息科学和系统科学理论为支撑的新方法）

第三部分金融风险管理策略

第1章金融风险管理策略的基本类型（预防、规避、分散、转嫁、保值、补偿）

***第2章衍生性金融工具与金融风险管理（期货、期权、互换与利率协议）

（风险对冲与金融工程）

第3章资产负债管理（以寿险业的资产负债管理为主）

第1节资产负债管理理论的含义及其几个重要概念

第2节资产负债管理的一般技术和策略（缺口管理、久期管理、免疫理论）

第3节中国寿险业的资产负债管理模式选择

第四部分寿险公司的风险管理

第1章寿险公司核保承保的风险管理（逆向选择）

第2章寿险公司产品研发与精算风险管理

第3章理赔风险及其管理（道德风险）

第4章寿险公司资金运用的风险管理

第5章寿险公司的整体风险管理（安达人寿风险管理案例分析）

第五部分金融风险管理展望

注：带“****”章节为选学内容。

2．学时分配

四、考核方式与要求

1.考试形式：笔试＋小论文

2.考核比例：笔试占70%；三篇小论文，每篇各占10%。

五、教材和参考书

1.主教材：《金融市场风险管理》王春峰著天津大学出版社，2001年

2月

2.主要参考书：

●《金融风险管理》施兵超杨文泽著上海财经大学出版社，2002

年3月

●《VaR：风险价值—金融风险管理新标准》菲利浦乔瑞著中信

出版社，2000年10月

●《寿险公司的风险管理》王一佳等著中国金融出版社，2003年

10月

●《中国寿险业资产负债管理研究》李秀芳著中国社会科学出版

社，2002年11月

3.教学参考网站

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