项目投资与融资论文

项目投资与融资论文

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项目的投资与融资

管理科学与工程系

工程管理一班

02611116

姚兆一

目录

一、项目投资的概念与特征 (1)

（一）项目的概念与特点 (1)

（二）投资的概念和特点与投资的分类 (2)

二、现金流量 (3)

（一）流量的概念 (3)

（二）流量的估计 (3)

（三）税后现金流量 (4)

三、投资效益分析 (5)

（一）投资效益评价的含义 (5)

（二）投资效益评价的分类 (5)

四、投资环节 (8)

（一）投资使用环节 (8)

（二）投资效果环节 (8)

五、项目融资概述 (8)

（一）融资概念 (8)

（二）融资方式 (9)

（三）融资的重要性 (9)

结束语 (8)

一、项目投资的概念与特征

（一）项目的概念

项目就是在限制的时间、资源和质量标准等约束条件完成的具有明确目标的一次性任务。项目的定义包含三层含义：第一，项目是一项有待完成的任务，且有特定的环境与要求；第二，在一定的组织机构内，利用有限资源（人力、物力、财力等）在规定的时间内完成任务；第三，任务要满足一定性能、质量、数量、技术指标等要求。这三层含义对应这项目的三重约束--时间、费用和性能。项目的目标就是满足客户、管理层和供应商在时间、费用和性能（质量）上的不同要求。

由于最终成果不同，所以项目可分为：科学研究项目、开发项目、建筑工程项目、航天项目、维修项目、咨询项目等。

美国项目管理协会（Project Management Institute,PMI）认为项目是一种被承办的旨在创造某种独特产品或服务的临时性努力。一般来说，项目具有明确的目标和独特的性质：每一个项目都是唯一的、不可重复的，具有不可确定性、资源成本的约束性等特点。

项目是指一系列独特的、复杂的并相互关联的活动，这些活动有着一个明确的目标或目的，必须在特定的时间、预算、资源限定内，依据规范完成。项目参数包括项目范围、质量、成本、时间、资源。

项目对社会、对企业、对个人的意义都是非常重要的，所以项目管理被视为未来二十年的黄金职业也不无道理。

首先，项目是解决社会供需矛盾的主要手段。需求与供给的矛盾是社会与经济发展的动力，而解决这一矛盾的策略之一是扩大需求，如商家促销、政府鼓励个人

贷款消费、鼓励社会投资、加大政府投资等都属于扩大需求，这类策略是我国目前为促进社会发展而采取的主要策略；另一策略就是改善供给，改善供给需要企业不断推陈出新，推出个性化服务和产品，降低产品价格，提高产品功能，而这类策略的采用，就要求政府和企业不断启动、完成新项目来实现，这也向项目管理提出了新的要求和挑战。

其次，项目是知识转化为生产力的重要途径，是知识经济的一个主要业务手段。知识经济可以理解为把知识转化为效益的经济。知识产生新的创意，形成新的科研成果，新的科研成果需要通过一个项目的启动、策划、实施、经营才能最终变为财富，否则，知识永远是躺在书本上的白纸黑字。因此，从知识到效益的转化要依赖于项目来实现，企业买专利、搞预言，最终都需要通过项目实现利润。

第三，项目是实现企业发展战略的载体。企业的使命、企业的愿景、企业的战略目标都需要通过一个一个成功的项目来具体实现。成功的项目不仅能够实现企业的发展目标和利润、扩大企业的规模，而且能强化企业的品牌效应，锻炼企业的研发团队，留住企业的人才。

第四，项目是项目经理社会价值的体现。大部分工程技术人员的人生是由一个个项目堆积而成的，技术人员和项目管理人员的价值只能透过项目的成果来反映。参与有重大影响的项目本身就是工程技术和项目管理人员莫大的荣誉。

由于我们的专业是工程管理，所以我们的侧重点在于建设项目和建设工程项目。※项目的特点

一般来说，项目具有如下的几种特征：

1．项目实施的一次性（主要特征）

项目不能重复，也是不可逆的。所以重复、大批量生产活动及其成果，不能称之为“项目”。

2．明确的目标

其结果只可能是一种期望的产品，也可能是一种所希望得到的服务。

3．目标的明确性

由于功能性要求所以项目具有成果性目标。又由于约束条件和限制条件，所以项目又具有约束性目标。

4. 管理对象整体性

5．建设工程项目具有风险性、不可逆性，具有投资限额标准。项目全过程有序、明确。（二）投资的概念和特点

投资就是以一定的资源投入到某项目计划，以获取所期望的报酬。从另一角度看，投资就是一定的经济主体为获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本。投资的五个基本要素是：投资主体、投资客体、投资目的（直接目的就是盈利）、投资资金、投资方式。

与其他形式的投资相比，项目投资具有投资内容独特(每个项目都至少涉及一项固定资产投资)、投资数额多、影响时间长(至少一年或一个营业周期以上)、发生频率低、变现能力差和投资风险大的特点。

工程项目投资的特点是大额性、单件性（具体情况单独确定投资）、阶段性（周期长、规模大、投资大）、投资确定的层次性。

※投资分类

按照投资时间，项目投资可分为短期投资和长期投资．短期投资又称流动资产投资，是指在一年内能收回的投资。长期投资则是指一年以上才能收回的投资。由于长期投资中固定资产所占的比重最大，所以长期投资有时专指固定资产投资。

从决策的角度看，可把投资分为采纳与否投资和互斥选择投资。采纳与否投资是指决定是否投资于某一独立项目的决策。在两个或两个以上的项目中，只能选择其中之一的决策叫做互斥选择投资决策。

按其涉及内容还可进一步细分为单纯固定资产投资和完整工业投资项目。单纯固定资产投资项目特点在于：在投资中只包括为取得固定资产而发生的垫支资本投入而不涉及周转资本的投入;完整工业投资项目则不仅包括固定资产投资，而且还涉及到流动资金投资，甚至包括其他长期资产项目(如无形资产、长期待摊费用等)的投资。

二、现金流量

（一）流量概念

现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。具体包括：现金流出量、现金流入量和现金净流量三个方面。

一个项目的现金流出量，是指该项目引起的企业现金支出的增加额。一个项目的现金流入量，是指该项目所引起的企业现金收入的增加额。现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。

（二）流量估计

为了正确计算投资方案的增量现金流量，要正确判断哪些支出会引起企业总现金流量的变动，哪些支出不会引起企业总现金流量的变动。在进行这种判断时，特别要注意以下四个问题：

区分相关成本和非相关成本

相关成本是指与特定决策有关的、在分析评价时必须加以考虑的成本。与此相反，与特定决策无关的、在分析评价时不必加以考虑的成本是非相关成本。

不要忽视机会成本

在投资方案的选择中，如果选择了一个投资方案，则必须放弃投资于其他途径的机会。而其他投资机会可能取得的收益就是实行本方案的一种代价，因此被称为这项投资方案的机会成本。机会成本不是我们通常意义上的“成本”，它不是一种实际发生的支出或费用，而是一项失去的收益。

要考虑投资方案对公司其他部门的影响

当我们采纳一个新的投资方案后，要重视该方案可能对公司的其他部门造成有利或不利的影响。

对净营运资金的影响

在一般情况下，当公司开办一项新业务并使销售额扩大后，对于存货和应收账款等流动资产的需求也会增加，公司必须筹措新的资金以满足这种额外需求；另一方面，公司扩充的结果，使应付账款与一些应付费用等流动负债也会同时增加，从而降低公司流动资金的实际需要。所谓净营运资金的需要，是指增加的流动资产与增加的流动负债之间的差额。

（三）税后现金流量