中小企业融资问题探讨

目录

前言 1

1中小企业在我国经济社会中的地位及作用 2 1.1中小企业是国民经济增长的重要推动力 2 1.2中小企业是社会稳定的重要基础 2

1.3中小企业是技术创新的主力军 2

1.4中小企业是活跃市场的重要力量 2

1.5中小企业是大企业健康发展的重要保证 3 2我国中小企业融资现状 3

2.1中小企业融资案例 3

2.2中小企业融资渠道单一 3

2.3中小企业融资成本高 4

2.4中小企业没有有效的银行信贷支持 4

2.5对中小企业存在歧视 5

3中小企业融资难成因分析 5

3.1来自金融方面的原因 5

3.2来自政府方面的原因 6

3.3来自企业自身方面的因素 7

4解决我国中小企业融资难的途径 7

4.1中小企业自身素质的提高 7

4.2政府对中小企业融资政策性扶持的加强 8

4.3融资渠道的创新 9

结论 13

参考文献 14

致谢 15

前言

随着经济全球化进程加速，市场竞争日趋激烈，中小企业已经成为现代经济运行中不可缺少的重要组成部分，中小企业的发展已成为世界性的课题。近年来我国中小企业得到了迅猛发展，特别是在繁荣经济、活跃市场、拉动内部需求、缓解就业压力、增加财税收入、推动科技创新、增加出口创汇等方面发挥着非常积极的作用，但融资难却成为制约中小企业发展的瓶颈问题。从各国的经济发展实践来看，高度重视和大力支持中小企业的发展已成为一种国际惯例。本文基于对江浙地区中小企业发展现状，分析中小企业在我国经济社会发展中的地位和作用，提出中小企业在发展过程中遇到的融资难问题及原因，并提供为解决中小企业融资难问题的途径及策略，帮助中小企业拓宽融资渠道，改善融资环境，实现中小企业的健康发展。

1中小企业在我国经济社会中的地位及作用

1.1中小企业是国民经济增长的重要推动力

中小企业是我国国民经济的重要组成部分。中小企业分布在国民经济的各个领域，量大面广，并且日益成为经济增长的重要因素，对国民经济起到了有效的辅助和补充作用。自20世纪80年代以来，中小企业的年产值增长率一直保持在30%左右，远远高于总的经济增长速度。90年代以来，占企业总数99.8%的中小企业创造了我国近六成的经济总量，创造出口总额超七成，税收收入超过50%，提供了近八成的就业岗位，拥有66%的专利发明，74%的技术创新和82%的新产品开发，实现利润15743.34亿元。“十五”计划以来，我国非公有制经济的迅速发展进而带动了整个中小企业的新一轮发展，加大了中小企业在国民经济中的作用。中小企业重要的经济地位及社会地位已经得到越来越多的认同，并日益成为扩大就业、调整结构、技术创新、促进经济增长的重要力量。

1.2中小企业是社会稳定的重要基础

改革开放以后，以“乡镇企业”为代表的中小企业异军突起，为社会剩余劳动力及下岗职工提供了大量的就业岗位，吸纳了社会大部分的就业容量。特别是农村的乡镇企业及私营企业吸纳了农村大量的剩余劳动力，成为农民增加收入的主渠道，也为富余劳动力转移提供了渠道，推动了我国农村的城镇化建设。同时中小企业也增加了地方政府的财政来源，我国各级政府80%的财政收入来源于中小企业。

1.3中小企业是技术创新的主力军

中小企业是科技创新的重要源泉，是国家技术进步的主要载体，推动着科学技术转化为生产力。中小企业技术创新的灵敏度要高于大企业，大企业在技术创新方面因为注重常规生产不愿冒风险，而中小企业在技术开发、科技创新方面意思强、行动快，成为名符其实的创新主力军。

1.4中小企业是活跃市场的重要力量

大量中小企业的存在和发展，保证了市场活力，促进了市场竞争，避免了大企业对市场的垄断。相比较于大企业，中小企业在很多方面存在优势：经营方式灵活、组织成本低廉、能及时接受市场信息并迅速做出反应、生产出符合市场需求的新产品、对经济变化能迅速做出反应、能够满足市场对商品的多层次需求。中小企业的灵活性和多样性成为大型企业不断进行经营体制转换和制度创新的压力，由于中小企业特别是非国有中小企业的产权制度改革比大型企业特别是国有大型企业存在的阻力和压力小得多，使得中小企业更容易摆脱原有的生产关系的束缚而得到长足的发展。

1.5中小企业是大企业健康发展的重要保证

大企业都是由中小企业发展而来。改革开放以后，在政策指导下我国开始实行中小企业发展战略。我国社会主义市场经济体制的建立，使企业走上了自主发展的道路。海尔、四通、红豆等集团都是从中小企业发展而来，大企业的发展离不开中小企业的支撑。

2我国中小企业融资现状

中小企业为了适应变幻莫测的市场经济必须保持经营灵活、变化快捷的特点，因而在时间和数量上对资金的需求具有不确定性，一次性融资的量较小，但发生的频率较高，不仅融资的复杂性加大，而且融资的成本代价较高。中小企业在创立之初由于市场需求不旺生产规模有限难以承担高额负债成本，因此十分重视自有资本的积累，避免过度负债经营。企业主要依靠自身积累资金来追加投资，扩大生产规模。但一般来说当企业的规模达到一定程度以后单靠企业内部积累是难以满足全部资金需求的，还需通过企业外部融资。

江浙地区作为我国市场经济的先发地区，拥有大量的中小企业，融资问题也相对突出。S企业是以出口家具贸易为主的公司，注册资金200万元，平均每年利润80万元以上，在经营几年并建立了自己稳定的市场后，S企业希望获得更大的发展。此时，由于短期自有资金有限，生产资金出现不足，资金短缺成为制约其继续发展的决定性因素。2010年末S企业通过董事会决定扩大资本进行融资。S企业在找了好几家银行申请贷款后发现，由于没有可以抵押的房产，仅有的固定资产也是机器设备，因此无法得到银行的贷款。

2.2中小企业融资渠道单一

一般来说中小企业在成立之初举债不多，因此资产负债率比较低，这时候，权益性融资一般是企业融资的主要融资渠道。成立之初的中小企业权益性融资也主要依靠业主的自有资金。当企业的规模达到一定程度以后单靠企业内部积累是难以满足全部资金需求的，还需通过企业外部融资。就中小企业融资广义上来说，企业的融资途径多种多样，有内部融资、银行贷款、股票融资、债券融资、项目融资、融资租赁、风险投资、产权交易市场融资等，但可供企业根据自身特点选择的融资渠道并不多，S企业最终选择银行融资作为其融资方式是因为在我国的实际情况当中，银行融资始终以最传统的手段被企业作为首选融资途径。债券方面受债券市场规模管理的严格控制和不利额度要求使得S企业很难通过债权方式直接融资，因此通过发行债券融资的可能性很小。企业通过发行股票融资也有十分严格的限制条件，且我国资本市场还处于起步阶段，股票市场对中小企业的门槛相当高。因此对于注册资金较少的S企业来讲，其不能通过发行债券或股票进行融资。内部融资更适合于上市公司，中小企业的内部集资普遍缺乏长期稳定的资金来源。由于产权交易市场还很不发达，许多省都没有设立产权交易中心，目前为止中小企业通过产权交易市场进行融资并不十分活跃。另外，中小企业在成长期拥有较强的获利能力，中小企业主不愿就此出售，况且我国优质的中小企业数量并不多。其他融资方式对S企业来说更是门槛较高。因此能否取得银行融资是S企业筹集资金的关键和希望。