天士力2018年财务分析详细报告-智泽华

天士力2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

天士力2018年资产总额为2,517,184.24万元，其中流动资产为

1,781,870.01万元，主要分布在应收账款、货币资金、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的46.42%、17.61%和16.85%。非流动资产为735,314.22万元，主要分布在固定资产和长期投资，分别占企业非流动资产的46.21%、18.52%。

资产构成表

2.流动资产构成特点

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的47.89%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表

3.资产的增减变化

2018年总资产为2,517,184.24万元，与2017年的2,153,182.7万元相比有较大增长，增长16.91%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加163,820.28万元，应收账款增加152,383.25万元，开发支出增加60,384.47万元，长期投资增加30,763.85万元，存货增加16,534.46万元，预付款项增加13,879.12万元，商誉增加3,820.58万元，其他应收款增加2,750.98万元，其他非流动资产增加2,517.93万元，递延所得税资产增加1,872.29万元，在建工程增加979.08万元，长期待摊费用增加464.92万元，共计增加450,171.21万元；以下项目的变动使资产总额减少：应收利息减少8.56万元，固定资产减少5,209.77万元，无形资产减少8,547.72万元，应收票据减少31,748.79万元，

其他流动资产减少40,654.84万元，共计减少86,169.68万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长364,001.54万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。

主要资产项目变动情况表

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

天士力2018年负债总额为1,396,358.34万元，资本金为151,266.62万元，所有者权益为1,120,825.9万元，资产负债率为55.47%。在负债总额中，流动负债为851,558.97万元，占负债和权益总额的33.83%；短期借款为380,463.34万元，非流动负债为544,799.37万元，金融性负债占资金来源总额的36.76%。

负债及权益构成表

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的54.43%，表明企业的偿债压力较大。企业经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负

债的26.03%。