第12章商业银行经营创新(商业银行经营学湖南大学龙
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②远期利率协议（FRA）。远期利率协议又称远期利 率合约。（Forwand Rate Agree—ment）是指交易双方 根据某一具体金额、币种及利息的期限，预先将未来某 个时期的利率固定下来而签订的合约。其目的是为了防 止利率水平变动的不利影响。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
（3）商业银行制度结构与管理的创新。商业银行制 度结构与管理的创新主要有三个方面：银行组织结构 的创新、银行服务结构的创新以及银行经营管理理论 与方法的创新。 ①商业银行组织结构的创新。最重要的组织创新是银 行委员会的解释，凡一家银行在5个以上国家设有分 支机构或持有某些银行多数股权的可称跨国银行。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
（4）各类金融机构之间的激烈竞争。 （5）满足客户的不同需要。对商业银行来说，密切关 注的氢握客户的“消费”需求，并据此创造新产品投入 市场，是商业银行在竞争的环境中走向成功的有效途径。 （6）技术进步的推动。金融服务的电脑化为金融业的 变革开拓了广阔的道路。从这个意义上讲，技术进步是 商业银行金融创新的先导和助推器。
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（2）逃避管制和法律约束。在一些对金融实行严格 管制的西方国家，逃避金融管制是金融业务不断创新 的一个强有力的推动力。
（3）政府的巨额财政赤字。为了弥补巨额的财政赤 字，西方国家的政府大量发行并有意识地采取各种优 惠政策推销公债。由于公债市场收益高并相对稳定， 美国、日本和西欧国家商业银行及其他金融机构就通 过创新的金融工具吸引社会游资，从事对政府公债的 投资。
●市场创新又叫私人创新，是指金融市场上自发地涌 现出的新的金融商品、金融工具或服务。它是由市场主 导的金融业改革，货币当局对这些新的金融工具一般不 存在事前控制。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
（2）根据实行中的金融中介功能，金融创新可分为 四类
①风险转移创新。 ②流动性增强创新。 ③信用创造创新。 ④股权创造创新。
①西尔柏的约束诱导型创新理论。
②凯恩的回避管制型创新理论。
③制度派的金融创新理论。
④希克斯与温汉斯的金融创新理论。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
12.1.2 金融创新分类
（1）根据金融创新的主体，可划分为管理者创新和市 场创新
●管理者创新又叫公共创新，主要来自公共部门，是 政府为了达到管理的目标而作出的，涉及资金流动和货 币政策执行的在金融立法和管理条件方面的明确变化。
第12章商业银行经营创 新(商业银行经营学湖南
大学龙
2020/11/25
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
12.1 金融创新概述
12.1.1 创新与金融创新理论 （1）“创新”理论。“创新”概念最早见于美藉奥地 利 经 济 学 家 约 瑟 夫 ·阿 罗 斯 ·熊 彼 特 （ Joseph Alois Schumpeter，1883—1950）于1912年出版的《经济发展理 论》一书，熊彼特的创新观点认为，不断地进行生产要 素和生产条件的“新组合”，会不断地推进生产方式的 改良或变革，而这一系列的“创新”活动，就会推动经 济发展。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
12.1.3 金融创新的动因 金融创新是一系列因素相互作用、交替影响的结果，
需要用综合性的、多原则的方法来研究。 （1）利益的驱动。商业银行经营的目的是利润最大化。
在对利润的追逐过程中，商业银行不可避免地承担着经 营风险。商业银行对利润的追逐是无止境的，况且盈利 性、流动性、安全性的协调统一是动态的，所以，商业 银行只能不断的业务创新去解决盈利和风险的矛盾，业 务创新正是商业银行经营管理三性的具体体现。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
熊彼特的“创新”理论集中包括五种情况：①引入新 产品；②采用新技术或新的生产方式；③开辟新商品市 场；④控制和获得原材料的新来源第；12章⑤商业实银行行经营新创新的(商业企银行业组
经营学湖南大学龙
Biblioteka Baidu
（2）金融创新及理论。所谓金融创新就是指商业银行 为了追求利润最大化的目标，依据市场环境，对银行经 营管理机制、金融商品与技术、业务操作程序与作业标 准、组织形式与组织机构等实施的调整、变革、发展等 一系列经济行为和金融活动过程的总称。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
12.1.4 金融创新的内容 （1）商业银行负债业务的创新主要包括： ①可转让定期存单（COS）。 ②可转让支付命令帐户（NOW）。 ③自动转帐服务帐户（ATS）。 ④货币市场存款帐哀悼（MMDA）。 ⑤个人退休金帐户（IRAS）。美
⑥协定帐户（NA）。
③货币互换和利率互换（Swaps）。
④期权交易。期权（Option）指的是按合同规定在一 起的日期或一定的期限内以一定的价格买卖一定数额货 币的权利。
期权有三种方式：①是看涨期权亦称为敲进（Call Option），指投资者根据合约规定，在规定期内按协定 价格购买一定数量的某种金融资产的权利。②是看跌期 权亦称敲出（Put Option），指投资者根据合约规定， 在规定期内按协定价格卖出一定数量的某种金融资产的 权利。③是双向期权，又称对敲（Double Option）， 指期权购买者在同一时间内既购进某种金融资产的看涨 期权，又购进该种资产的看跌期权。
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（2）商业银行表外业务创新。商业银行表外业务创新 主要有票据发行便利、远期利率协议、货币互换和利率 互换、期权交易四大类。
① 票 据 发 行 便 利 （ NIF ） 及 类 别 。 票 据 发 行 便 利 （Note Issuance Racility），是一种项中期的具有法 律约束力的承诺，根据这种承诺，借款人可以用自己的 名义发行短期票据。包销银行则承诺购买借款人不能出 售的任何票据或承担提供备用信贷的责任。
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（3）商业银行制度结构与管理的创新。商业银行制 度结构与管理的创新主要有三个方面：银行组织结构 的创新、银行服务结构的创新以及银行经营管理理论 与方法的创新。 ①商业银行组织结构的创新。最重要的组织创新是银 行委员会的解释，凡一家银行在5个以上国家设有分 支机构或持有某些银行多数股权的可称跨国银行。
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（4）各类金融机构之间的激烈竞争。 （5）满足客户的不同需要。对商业银行来说，密切关 注的氢握客户的“消费”需求，并据此创造新产品投入 市场，是商业银行在竞争的环境中走向成功的有效途径。 （6）技术进步的推动。金融服务的电脑化为金融业的 变革开拓了广阔的道路。从这个意义上讲，技术进步是 商业银行金融创新的先导和助推器。
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（2）逃避管制和法律约束。在一些对金融实行严格 管制的西方国家，逃避金融管制是金融业务不断创新 的一个强有力的推动力。
（3）政府的巨额财政赤字。为了弥补巨额的财政赤 字，西方国家的政府大量发行并有意识地采取各种优 惠政策推销公债。由于公债市场收益高并相对稳定， 美国、日本和西欧国家商业银行及其他金融机构就通 过创新的金融工具吸引社会游资，从事对政府公债的 投资。
●市场创新又叫私人创新，是指金融市场上自发地涌 现出的新的金融商品、金融工具或服务。它是由市场主 导的金融业改革，货币当局对这些新的金融工具一般不 存在事前控制。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
（2）根据实行中的金融中介功能，金融创新可分为 四类
①风险转移创新。 ②流动性增强创新。 ③信用创造创新。 ④股权创造创新。
①西尔柏的约束诱导型创新理论。
②凯恩的回避管制型创新理论。
③制度派的金融创新理论。
④希克斯与温汉斯的金融创新理论。
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12.1.2 金融创新分类
（1）根据金融创新的主体，可划分为管理者创新和市 场创新
●管理者创新又叫公共创新，主要来自公共部门，是 政府为了达到管理的目标而作出的，涉及资金流动和货 币政策执行的在金融立法和管理条件方面的明确变化。
第12章商业银行经营创 新(商业银行经营学湖南
大学龙
2020/11/25
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
12.1 金融创新概述
12.1.1 创新与金融创新理论 （1）“创新”理论。“创新”概念最早见于美藉奥地 利 经 济 学 家 约 瑟 夫 ·阿 罗 斯 ·熊 彼 特 （ Joseph Alois Schumpeter，1883—1950）于1912年出版的《经济发展理 论》一书，熊彼特的创新观点认为，不断地进行生产要 素和生产条件的“新组合”，会不断地推进生产方式的 改良或变革，而这一系列的“创新”活动，就会推动经 济发展。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
12.1.3 金融创新的动因 金融创新是一系列因素相互作用、交替影响的结果，
需要用综合性的、多原则的方法来研究。 （1）利益的驱动。商业银行经营的目的是利润最大化。
在对利润的追逐过程中，商业银行不可避免地承担着经 营风险。商业银行对利润的追逐是无止境的，况且盈利 性、流动性、安全性的协调统一是动态的，所以，商业 银行只能不断的业务创新去解决盈利和风险的矛盾，业 务创新正是商业银行经营管理三性的具体体现。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
熊彼特的“创新”理论集中包括五种情况：①引入新 产品；②采用新技术或新的生产方式；③开辟新商品市 场；④控制和获得原材料的新来源第；12章⑤商业实银行行经营新创新的(商业企银行业组
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（2）金融创新及理论。所谓金融创新就是指商业银行 为了追求利润最大化的目标，依据市场环境，对银行经 营管理机制、金融商品与技术、业务操作程序与作业标 准、组织形式与组织机构等实施的调整、变革、发展等 一系列经济行为和金融活动过程的总称。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
12.1.4 金融创新的内容 （1）商业银行负债业务的创新主要包括： ①可转让定期存单（COS）。 ②可转让支付命令帐户（NOW）。 ③自动转帐服务帐户（ATS）。 ④货币市场存款帐哀悼（MMDA）。 ⑤个人退休金帐户（IRAS）。美
⑥协定帐户（NA）。
③货币互换和利率互换（Swaps）。
④期权交易。期权（Option）指的是按合同规定在一 起的日期或一定的期限内以一定的价格买卖一定数额货 币的权利。
期权有三种方式：①是看涨期权亦称为敲进（Call Option），指投资者根据合约规定，在规定期内按协定 价格购买一定数量的某种金融资产的权利。②是看跌期 权亦称敲出（Put Option），指投资者根据合约规定， 在规定期内按协定价格卖出一定数量的某种金融资产的 权利。③是双向期权，又称对敲（Double Option）， 指期权购买者在同一时间内既购进某种金融资产的看涨 期权，又购进该种资产的看跌期权。
第12章商业银行经营创新(商业银行 经营学湖南大学龙
（2）商业银行表外业务创新。商业银行表外业务创新 主要有票据发行便利、远期利率协议、货币互换和利率 互换、期权交易四大类。
① 票 据 发 行 便 利 （ NIF ） 及 类 别 。 票 据 发 行 便 利 （Note Issuance Racility），是一种项中期的具有法 律约束力的承诺，根据这种承诺，借款人可以用自己的 名义发行短期票据。包销银行则承诺购买借款人不能出 售的任何票据或承担提供备用信贷的责任。