比较欧美金融市场发展论中国金融改革

比较欧美金融市场发展论中国金融改革

摘要：改革开放以来，我国银行业面貌发生了历史性巨变，银行业改革取得了辉煌的成就，从大一统的银行体系到二元银行体系，再到商业化转型和股份制改造，目前已形成百花齐放、百舸争流之势。2012年全国金融工作会议进一步阐释了我国银行业的改革方向，今后十年是我国金融体系改革的深化期，银行业能否跟上时代步伐，审时度势抓住机遇，未雨绸缪应对挑战，通过多方整理资料，分析我国金融体制进一步改革背景下银行业发展的背景、现状，指出发展中所存在的问题，提出了一些促顺应我国金融体制进一步改革背景下银行业发展新趋势的对策。

关键词：金融体制改革;银行业;新趋势

Discussion on the problems and Countermeasures of the development of rural

professional cooperatives in Zhuzhou County

Xie Renxing

Abstract: The rural professional cooperative is a new type of rural economy organization developed in recent years, is a form of realization of the rural collective economy, speeds up the rural economic development, enhance the competitiveness of agricultural products, improve an effective carrier of farmers income. Combined with the status of Zhuzhou County, through field research, analysis

of the current situation of the development of professional cooperatives in rural areas of Zhuzhou County, points out the existing problems in the development, proposed some development countermeasures of professional cooperatives in rural areas of Zhuzhou county.

Key Words: Zhuzhou County rural area Professional cooperatives

一、欧美金融市场发展状况比较

(一)法国金融市场发展概况

法国金融市场发展的历史悠久，为农业和经济发展做出了重要贡献，其基本特征是：

1．有较为健全的金融组织体系。法国金融组织体系主要由农业信贷银行、互助信贷联合银行、土地信贷银行和大众银行组成。这些银行大都具有官方或半官方性质，兼有商业性和政策性，还有合作性，是政府推行经济政策和财政金融政策的重要工具。

2．有发达的合作金融组织，并实行上官下民的合作体制。法国农业信贷银行不仅是法国最大的银行之一，而且是按“上官下民”组建的互助合作银行，实行半官半民、官办为主。其体系F}1国家总行、省和地方农业信贷互助银行三个层次组成，是在民间信用合作组织基础上，在政府的支持下，由下而上逐级建立起来的。总行是会计独立的官方金融机构和法人总代表，也是最高管理机构，由农业部和财政部双重领导。省和地方农业信贷互助银行都是群众性合作组织。

3．金融市场的发展有国家财政的大力支持。法国政府自二战后正式将农业投资列入国家财政预算，通过扩大社会性支出(如农民的免费医疗、社会福利设施)和建设基础设施等方式，积极营造良好的经济环境，支持金融发展。同时，对符合政府政策要求及国家发展规划的贷款项目，实行低利率优惠政策。政府还向农业经营者直接发放贴息贷款，以鼓励农业经营者对农业投资，优惠贷款利息与金融市场利率差额则由政府补贴。

(二)德国金融市场发展概况

1．形成了以合作金融体系为主、其他金融机构为辅的金融组织体系。德国金融组织体系分为四部分，一是合作金融体系，包括中央合作银行、区域性合作银行、地方性合作银行；二是其他金融机构，包括德意志土地垦殖银行、土地改良银行、土地抵押信用协会、农业地租银行，它们大多是政策性金融机构，为合作金融体系提供协助；三是审计机构，由德国联邦金融监管局委托审计协会对合作银行进行审计；四是行业自律组织——信用合作联盟，职责是向会员合作银行提供信息服务，协调和沟通合作银行与政府各部门的关系，帮助合作银行搞好宣传和处理公共关系，管理信贷保证基金。在德国金融市场，专营农业金融的商业银行比较少，合作银行和信用社是最重要的农业金融机构，60％以上的农业信贷是由合作银行和信用社提供的。

2．合作金融组织按合作制原则组建。合作银行体系顶端是中央合作银行，中间是三个区域性合作银行，底层是2500家地方合作银行及2万多个分支机构。这种金字塔式的组织方式，以基层信用社为基础，自下而上逐级参股，形成了“信用社一联合社一地区合作银行一中央合作银行”的合作组织体系，各级合作组织都是独立的法人经济实体，不存在隶属关系，自下而上入股，自上而下服务。其运作过程是：中央合作银行只对地方合作银行提供业务指导和金融服务，并受中央银行委托，负责对信用社机构进行审计和监督。

3．政府对金融市场的发展给予大力支持。从1954年起，德国政府对信贷实行利息补贴，鼓励金融机构参与信贷，补贴范围涵盖所有种养业、农业生产资料、农产品加工、水利设施、土地改良与归整、房屋建筑、农业结构调整、生态农业、环境保护、旅游以及创立新企业等，享受补贴的贷款项目期限原则上不少于8年。补贴资金根据项目来源或性质而定，或是来自联邦财政或州财政，或是联邦或州财政各承担一部分。支持方式有：(1)限制农贷最高利率，对参与农贷的金融机构实行利息补贴，或减少其存款准备金比例。(2)通过州立银行提供优惠贷款。州立银行为州政府公共性质银行，主要任务是管理各会员储蓄银行的流动性，协助州政府管理财政专项资金，对政府发生的公共项目提供贷款、贴息及偿拨款。(3)由土地改良银行等政策性金融机构安排长期低息贷款。

（三）美国金融市场发展概况

作为市场主导型金融模式最为典型的代表，相对于其高度分散的银行体系①而言，美国金融市场在资源配置中起着重要的作用。银行资产/GDP与股票市值规模 /GDP指标的对比是判断金融结构的简单指标。1993年，美国的银行资产/GDP与股票市值规模/GDP指标的对比为53%比82%，其银行资产仅占股票市值的64%（而同期德国和日本银行资产/GDP与股票市值规模/GDP指标的对比分别是152%比24%、150%比71%，银行资产占股票市值的比例分别达到633%和211%，远高于美国）。

从实践来看，以股票市场、债券市场以及金融衍生品市场等为核心的美国金融市场无论是从规模还是从产品多样性、创新速度来看都是世界上最为成熟的市场（事实上，近40年来，不仅美国股票市场和债券市场在全球金融市场中所占的份额达到30%和接近 50%），而且更为重要的是，风险投资、资产证券化、金融工程化等理念创新，以透明度为核心的金融市场监管等制度创新以及金融衍生品、结构化金融产品等工具创新几乎都是在美国率先出现并趋向成熟。美国金融市场和其银行体系一起构成了目前世界上市场化程度最高也最为完善的融资体系。

（四）中国金融市场发展概况

众所周知，伴随着改革开放以及中国经济的飞速发展，以“大一统”银行体系为起点的中国金融在经历了30余年的制度变迁和发展之后，已经发生了极为深刻的结构性变化，初步构建了一个市场化的金融体系。

但从中国金融的整体架构着眼，我们发现尽管在过去的20余年间，以股票市场为核心的中国金融市场从无到有、由小到大，获得了极为迅猛的发展－－仅从股票市值的变化来看，2007年、2008年末的中国沪深两个市场的总市值分别达到32.71万亿元（其中流通市值9.3万亿元）和12.14万亿元（其中流通市值4.52万亿元），分别约占GDP的121%和42%，但银行业金融机构，尤其是国有控股银行在中国金融体系中仍然占据了主导性的地位－－－截至 2008年底，银行业金融机构资产总额达到62.4万亿元，其中大型商业银行（五家机构总资产达到31.8万亿元）、股份制商业银行和合作金融机构三类机构资产占银行业金融机构资产的份额分别为51.0%、14.1%和11.5%。

因此，客观地说，目前的中国仍然是一个较为典型的银行主导型金融体系，无论从企业筹资规模（以境内股票市场筹资为例，1993－2005年境内股票市场筹资额平均只占银行贷款增量的5.4%）、居民资产选择还是从全社会资源动员和整体配置来看，