我国对外直接投资的贸易产业竞争力效应

International Trade
国际商贸
2012年11月
179
我国对外直接投资的贸易产业竞争力效应分析
舟山市委党校经济行管教研室 庄韶辉
摘 要：本文在我国对外直接投资和贸易产业竞争力现状分析的基础上，围绕对外直接投资与贸易产业竞争力的关系进行了相关性等定量分析，并结合实际情况对分析结果进行影响因素探索，据此提出了完善对外直接投资以提升贸易产业竞争力的对策和建议。

关键词: 对外直接投资 贸易产业竞争力 效应中图分类号：F752 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)11(c)-179-03
对外直接投资和贸易是当前全球经济一体化下两个基本的国际经济交往形式，总体上看，两者之间的相互作用、促进都在不断地深化。

从已有的文献来看，针对对外直接投资的进出口效应研究比较多，但贸易产业竞争力效应研究相对较少，而且上述研究对象基本以发达国家为主，因此其结论不具有普遍性。

中国作为发展中国家，其对外直接投资的动因、特点均与发达国家有所区别，因此其效应如何有待检验，我国对外直接投资和贸易产业竞争力到底存在怎样的关系，是促进关系还是相反？具体又有哪些因素影响了上述关系？如何更好地完善对外直接投资以提升贸易产业竞争力？本文将围绕这些问题展开分析。

1 我国对外直接投资的现状
近年来随着“走出去”步伐不断加快，我国对外直接投资强劲增长，2011年，中国对外直接投资净额(流量)实现了自数据发布以来连续十年的增长，达到746.5亿美元，同比增长8.5%，再创年度投资流量的历史新高，分别占到全球当年流量、存量的4.4%和2%，流量和存量分别位列全球的第6位和第13位。

2002～2011年，中国对外直接投资年均增长速度为44.6%,已经远远超过了贸易增长的速度。

[1]
当前,我国对外直接投资主要有如下特点：第一，投资规模比较小。

中小型项目为主是投资的特征之一。

根据中国国际贸易促进委员会2011 年4 月发布的数据显示，2010 年度被调查的已对外投资的企业中，约有2/3 的企业现有投资规模小于500 万，投资额超过1 亿的企业仅占8%。

[2]第二，并购逐渐成为主要投资方式。

据商务部披露的数据，2010 年中国以并购方式实现的直接投资占到了对外投资总额的40.3%，这与国有企业和有限责任公司占到九成以上的对外投资存量的现状紧密相关。

第三，投资地区多元化。

从投资的存量看，截至2011年底，中国13500多家境内投资者在国(境)外设立对外直接投资企业1.8万家，分布在全球177个国家(地区)，其中存量的七成分布在亚洲地区。

第四，投资行业多样化。

对外直接投资广泛分布于一、二、三产业，制造业是海外投资的重点行业，在制造业中，中国企业投资最多的行业是机械行业，其次是纺织业。

2 贸易产业竞争力效应分析
2.1 贸易产业竞争力定义
波特认为，产业的竞争关系区分为多国内产业(Multidomestic industries)与全球产业(Global industries)。

多国内产业指的是一国的产业与外国的同一产业没有竞争关系或较少有竞争关系；相反，全球产业指的是一国产业与外国的同一产业有很强的竞争关系。

[3]本文所研究的贸易产业竞争力问题就是关注那些国际竞争性较强的产品和产业在国际市场上的竞争能力，相当于在国际市场上的产业竞争力。

因此，贸易产业竞争力可以定义为：在国际间自由贸易条件下(或在排除了贸易壁垒因素的假设条件下)，一国特定产业以其相对于他国的更高生产力，向国际市场提供符合消费者或购买者需求的更多产品，并持续地获得盈利的能力。

[4] 2.2 贸易产业竞争力的评价指标
目前国际上对贸易产业竞争力的评价指标很多，如对外贸易绩效指标、显示性比较优势指标、贸易竞争指标等。

考虑到指标的简便、实用、易获取性，本文主要选取贸易竞争指标(TC)作为贸易产业竞争力的主要评价指标。

贸易竞争指标(TC)的解释。

贸易竞争指标(TC)也称为贸易专业化系数，表示一国进出口贸易差额占进出口贸易总额的比重，其基本公式为:
式中，，分别表示出口额和进口额，表示某一国家或某一产业、某一产品。

其数值介于-1和+1之间。

该指标用来反映一个国家、产业和产品在国际市场上的竞争能力。

TC 指数为正，则表示该国、该产业、该产品具有国际竞争力或处于比较优势；TC 指数为负，则表示该国、该产业、该产品缺乏国际竞争力或处于比较劣势；TC 指数为零，则表示该国、该产业、该产品进出口相互平衡，进出口只是进行品种交换。

该指标越接近于+1，则国际竞争力越强。

2.3 对外直接投资的贸易产业竞争力效应实证分析
我们在这里主要考察二类共四个贸易竞争指数：第一类是按初级产品和工业制成品分类的指数，主要有初级产品竞争指数(TC1)、工业制成品竞争指数(TC2)、剔除外商投资企业后的贸易竞争指数(TC5) (主要考察对外直接投资与我国国内本土企业的竞争力的关系)等三个指数；第二类是按国际贸易标准分类(0～9类)的指数，主要考察我国各类产品贸易竞争指数，对上述四个指数与对外直接投资逐一进行相关分析。

2.3.1 第一类指数的相关分析
由于，所以出于分析问题方便的考虑，对TC指数做一个简单的变换，令TC' =(TC+1) * I00，这个变换相当于把原数据投射到一个新的坐标空间，在新的坐标空间里，TC'的取值范围为0到200(变换后的各类TC指数见表1)。

这只是改变了贸易竞争指数的数值，并不会影响其最终分析的结果和得出的结论。

表1 变换后的各类TC指数
年份
对外直接投资
流出量FDI(亿
美元)
初级产品TC
指数(TC1)
工业制成
品TC指数
(TC2)
全国TC指
数(TC3)
外商投资企
业TC指数
(TC4)
剔除外商投资企
业后的TC指数
(TC5)
200125.6273.08 109.59 104.42 102.85 106.05 200228.5073.36 109.42 104.90 102.95 107.12 200328.5564.72 108.53 102.99 101.79 104.49 200454.9851.39 110.92 102.78 102.12 103.68 2005122.6149.85 116.38 107.17 106.82 107.67 2006176.3444.09 120.50 110.08 108.81 111.91 2007265.0640.39 123.72 112.14 110.80 113.97 2008559.0735.41 127.44 111.63 112.13 111.02 2009565.2935.77 122.77 108.86 110.40 106.97 2010688.1131.69 121.71 106.10 107.74 104.20 资料来源：
《中国统计年鉴(2011)》
运用eviews7.2统计软件对对外直接投资额FDI和我国贸易产业竞争力进行相关性分析，该模型如下：
(1)
(2)
(3)
分析结果如下：
(1)
(15.959) (-4.569) F=20.872
(2)
(58.645) (4.161) F=17.317
(3)
(64.134) (0.367) F=0.135
从(1)式和(2)式的情况看，模型的拟和优度R2和F统计值均不低，检验值T的绝对值均大于2，说明了我国对外直接投资与我国贸易产业竞争力关联性不弱。

但是从(3)式的情况看，模型的拟和优度R2和F统计值均较低，而且检验值T<2，说明变量之间关联性较弱。

由此可以得出如下结论：在剔除外商投资企业的贸易产业竞争力因素后，我国当前对外直接投资与本土企业的贸易产业竞争力关联性不强，其促进作用比较弱，这与国外发达国家和新兴工业国家通过对外直接投资来提升国内产业竞争力的做法有很大的出入。

2.3.2 第二类指数的相关分析
对第二类指数即我国各类产品贸易竞争指数也采取上述变换，并对变换后的0～9类产品贸易竞争指数与对外直接投资作相关分析，主要计算数据列表如表2。

表2 变换后的各类产品贸易竞争指数与FDI的相关检验
0类1类2类3类4类5类6类7类8类9类FDI-o.645*-0.923**-0.832**-0.840**-0.3820.888**0.724*0.854**-0.416-0.552
注：*在0.05水平(双侧)上显著相关；**在0.01水平(双侧)上显著相关。

从上表可以看出0类、1类、2类、3类、5类、6类、7类显著相关。

在归属于初级产品的0～4类产品中，总体呈负相关关系，即指数不断下滑。

此趋势与工业化的一般效应相吻合，也与我国的海外投资的特点相关联， 3类产品为燃料等产品，近几年来为了弥补国内供需缺口，大量从国外进口，上述进口当然包括了相关对外投资企业的进口因素，从而导致指数不断下滑，在此对外直接投资起到了负相关作用。

在归属于工业制成品的5～9类产品中，5类产品在2000～2010年间贸易竞争指数均为负值，但趋势是逐渐向0值逼近。

上述相关性检验表明，对外直接投资对5类产品的贸易竞争指数的促进作用非常明显，推动了我国化工产业迅速发展，但与国际先进水平相比较，仍然处于竞争劣势，所以今后还要充分加大相关方面的海外投资以不断提升5类产业的竞争力。

6类产品的竞争指数已经达到0.3的水平,这说明我国该类产业已从水平分工的状态发展到初步具备竞争优势，相关分析表明对外直接投资也起到了较好地促进作用。

7类产品的促进作用比较好，2001年还处于竞争劣势,目前已经具备一定的竞争优势，该类产品属于技术资本密集型产业，它的竞争状态的改变在一定程度上说明我国技术消化、吸收和开发能力的增强，这与近年来对外直接投资逐渐投向资本技术密集型行业有必然的关联。

8类产品是杂项制品，其值都在0.5以上，这说明该类产品具有极强的国际竞争力，但是近年来其值在不断地下滑，上述相关分析表明，与对外直接投资呈较弱的负相关关系。

按照《国际贸易标准分类》，杂项制品中的大类产品为服装等劳动密集型的产品，由此可以得出以下合理的解释：即为了应对国内劳动力成本上升，服装产业进行了对外产业转移，从而降低了国内服装业的竞争指数，纺织业在制造业对外直接投资比例不断提升可以有力地佐证这个解释的合理性。

3 改善贸易产业竞争力效应的对外直接投资建议和对策
根据以上分析的结果，为了更好地改善对外直接投资以提升贸易产业竞争力，提升国内贸易产业的竞争力，尤其是本土企业的竞争力，提出如下建议及对策：第一，应加快“走出去”步伐，这样才能更好地学习、消化和吸收先进的技术和管理，从而提升产业竞争力；第二，对于不同产业的对外直接投资，要有相应的指导原则。

对于有比较优势的应该加以扶持，而对于处于比较劣势的要慎重处理，尤其是国内经济发展急需的资源类产业，也要进行投资鼓励；第三，在投资方向的选择上，应选择国内关联度比较大，及可以提(下转184页)
1802012年11月
向韩国的出口对两国通货汇率做出几乎百分百正确的反应。

这恰好说明，我们在前面所看到的两国汇率变动对贸易产生重大影响的预测是非常正确的。

中国对韩国出口方面，在贸易结构上，与成品相比，原材料和中间材料所占的比率较高，价格竞争力对出口的影响确实很大。

对这种贸易结构方面的分析需要进行进一步的深度研究。

如图4所示，考虑到贸易结构，中国向韩国的出口对汇率变动做出非常敏感的反应。

另外中国向韩国的出口增长率受两国汇率较大影响。

可是假如中国从韩国进口的状况也显示和汇率相似的变化情况，就可以从另一个角度证明汇率是对两国贸易产生影响的重要原因。

这是因为中国从韩国进口的成品比率较大，和出口的情形不同，不能得出按照贸易结构，只有价格竞争力对进口产生影响的结论。

当然，对成品来说，某一种进口产品的多少，将决定当时本国内需就业率、经济状况等变量。

可是和出口的情形有所不同，对以成品为主的进口来说，价格变动对进口产生决定性作用。

因此，如果中国对韩国的进口增长率显示出和两国汇率一致的变动，对两国贸易来说，
可以确定汇率是决定两国贸易额的最重要因素。

资料来源：中经数据
图5 人民币对韩元汇率和中国对韩国进口增长率(单位：韩元/人
民币1元、%)
通过图5显示中韩汇率和中国对韩国的进口增长率的变化，可以清楚地看到，和出口增长率相同，中国的进口增长率和两国汇率变动几乎一致。

这恰好印证了前面所述的两国汇率对中国增长率产生重大影响的结论。

可以确认中国对韩国的出口增长率也同进口增长率一样，对两国汇率变化做出敏感的反应。

这说明，两国贸易不仅必然会受到贸易结构或当时经济状况的影响，更会受到两国汇率变化对其的影响。

尽管两国贸易用美元来结算，但人民币对美元汇率和韩元对美元汇率给两国贸易增长率没有产生较大影响。

4 结论和建议
通过以上论述，我们可以认识到中韩两国贸易对两国的汇率变动直接做出敏锐反应，在汇率和两国贸易间的变化上存在两大特点：
第一，中国实施浮动管理汇率制，韩国则实施自由浮动汇率制，所以人民币对美元汇率或韩元对美元汇率的变化对两国汇率变化会产生重要作用，可是对两国汇率的变化产生的影响却较小。

第二，两国之间贸易用美元结算，所以各国货币对美元的汇率变化将是影响两国贸易最重要的变化因素。

可是在两国贸易中，各国货币对美元的汇率没有产生多大影响。

中韩两国于2012年5月正式开启FTA协商。

在这种状况下，上述两种特点显得很重要。

美国同欧洲和日本等发达国家一起针对中国贸易顺差不断要求中国对人民币采取升值措施，但对中国和韩国两国贸易来讲，中韩两国货币间的汇率相比于对美元的汇率是决定两国贸易量的更重要的因素，因为韩国对中国所持有的汇率要求和美国有所不同。

换句话说，美国是基于本国对中国贸易赤字才向中国提出人民币升值要求，可是韩国的角度却有所不同。

按照上述第二个特点来说，人民币和韩元汇率相比人民币对美元汇率和韩元对美元汇率，对中韩两国贸易额的变化产生更大影响。

因此，韩国要和韩国第一大交易对象国中国一道，以互补关系为基础，并行外汇管理的同时大力发展两国贸易，有序推进FTA协商进程，为两国经济发展做出贡献。

参考文献
[1] 梁平燮.中国对韩国工业品需求决定因素相关研究[D].韩国外
国语大学校国际大学院博士学位论文,2007.
[2] 外《中国的崛起和美中通商纠纷》参考三星经济研究
所研究报告,2012.
[3] 韩国银行首页 www.bok.or.kr.
[4] .
[5] 韩国银行经济统计系统 http://ecos.bok.or.kr.
[6] 韩国经济研究院 .
升国内产业竞争力的行业作为对外直接投资的重点。

第四，推动投资的产业结构升级，鼓励对发达国家进行技术资本密集型的投资，从而有效获取其先进技术，提升贸易产业竞争力；[5]第五，对于技术成熟的行业如纺织业，要把产业内的结构升级和鼓励对外直接投资结合起来，要鼓励企业进行设计、营销等高附加值的项目的对外投资和合作，如此既能提高本地企业的竞争力，又能缓解由产业转移带来的国内就业压力。

参考文献
[1] 2011年中国对外直接投资统计公报[Z].北京:国家统计局,
2011.
[2] 徐敦鹏.中国海外投资的现状与面临的风险分析[J].经济研究
导刊,2011 (33).
[3] 裴长洪.利用外资与产业竞争力[M].北京:社会科学文献出版
社,1998.
[4] 金碚.中国工业国际竞争力——理论、方法和实证研究[M].北
京:经济管理出版社,1997.
[5] 刘丽杰.浅谈我国FDI发展中存在的问题及政策建议[J].吉林
省经济管理干部学院学报,2012(4).
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1842012年11月 。