船舶融资租赁

【港口经济】文中对船舶融资租赁进行了概述，分析了我国船舶融资租赁业发展中存在的问题，探讨了金融危机下发展船舶融资租赁的必要性，并据此提出了对策和建议。

摘要：文中对船舶融资租赁进行了概述，分析了我国船舶融资租赁业发展中存在的问题，探讨了金融危机下发展船舶融资租赁的必要性，并据此提出了对策和建议。

关键词：融资租赁；金融危机；船舶

随着全球经济一体化进程的不断加快，世界经济走势与世界航运市场的联系变得越来越紧密。2008年，世界航运业在持续五年大发展之后开始显现出增长的疲态，世界全面爆发的金融危机更使航运业及造船、港口、钢铁、信贷等相关行业受到巨大冲击，投资过热、产能过剩、业务紧缩、融资困难等问题不断凸现出来。作为航运业重要相关产业的船舶工业，是为水上交通等领域提供技术装备，技术、资金、风险、劳动力相对密集的现代综合性产业，对钢铁、化工、轻纺、装备制造、电子信息等重点产业发展具有较强的带动作用，其兴衰对国内经济有相当影响，被列入我国十大振兴产业之一。

目前，我国航运业、船舶工业都处在由大到强的关键时期，如何在金融危机继续蔓延之际规避风险，同时进一步提升产业的国际竞争力，化危机为机遇，在应变中求发展，是我国船舶制造及航运领域的

一个重要命题，针对其进行的理论及方法研究，将具有重要的社会价值和战略意义。

船舶融资租赁是发达国家在相关行业中普遍采用的融资方式，在众多船舶融资方式中最具发展力，颇受航运界青睐。目前，我国造船融资方式仍以贷款为主，船舶融资租赁作为我国租赁业一种较为新颖的融资形式和管理方式，尚处于起步阶段。在全球金融危机背景下，如何重新审视我国船舶融资租赁业务的发展，企业、政府及相关决策部门对它应采取何种对策，值得进一步深入思考。

一、何谓船舶融资租赁

船舶融资租赁是指出租人根据承租人对船舶的特定要求和对造船企业的选择，出资向造船企业购买船舶并租给承租人使用，由承租人分期支付船舶租金的一种融资模式。船舶融资租赁是金融、贸易、租赁相结合的信贷方式，其内容为融资，形式是融物，是一种将三方当事人即出卖人、出租人和租船人结合在一起的交易模式，涉及船舶制造、航运、金融等多方关系。通过这种方式，承租人分期支付租金，在租赁期内，船舶所有权归出租人；租期届满，租金支付完毕且承租人已履行融资租赁合同义务，船舶所有权即转归承租人。承租人可以用较少的资金解决营运需要，出租人既可获得丰厚的利润回报，又有较为可靠的债权保障，因此承租双方完全可以实现双赢。

船舶融资租赁将船舶的所有者同使用者分开，满足了有关方的税利要求，但通常要求有一套严格的交易体系，因而只适用于主要通过某种资产的使用而不是交易，获得稳定收入的船东。以往，只有石油公司租用的油轮符合上述要求，而目前航运业中的高收入者，如集装箱船和旅游船都能获得长期、稳定的收入，在此情况下，资产长期的利用对经营者而言比短期剩余价值更为重要。此外，由于世界船队船舶严重老化使得更新船舶所需的资金量加大，船东急需在资金市场寻求新的融资渠道。因此，船舶融资租赁方式在国际海运市场将更具竞争性。

二、我国船舶融资租赁的发展状况

我国的融资租赁业始于1981年。经历了初期的快速发展，上世纪90年代的调整与重挫，在1999年以后恢复发展。多数融资租赁公司进行了重组，业务领域向纵深发展，交易额与资产规模都有了较快增长。船舶融资租赁业也在其中蓬勃成长。经过20多年的发展，融资租赁在电气设备、机械加工设备、通信设备、环保设备、航空飞行器等方面作用明显。

中国加入世界贸易组织后，融资租赁业不断对外开放，国外金融界、租赁界纷纷涉足发展潜力巨大的中国融资租赁市场。面对国外同行的挑战与竞争，中国融资租赁行业积极调整市场战略，国家相关部门也出台规定给予政策和资金支持。2004年，国家发改委颁布《中国船舶工业发展政策》，鼓励国内外资本积极投资船舶工业的同时，

在财税上支持船舶融资租赁，对新设立的船舶融资租赁公司自开展业务起的第一年至第五年免征营业税，第六年至第十年，按营业额的5 0%征收营业税。

目前从事融资租赁业务的机构有银监会监管的金融租赁公司十几家、中外合资租赁公司30家左右和少数几家外商独资租赁公司。此外，我国至少还有4000多家从事租赁业务的内资租赁企业，但只有被列入试点范围后才可享受与经批准的融资租赁机构相同的税收政策。总体来看，我国船舶融资租赁已具备了推行的初步条件。

但目前在我国，造船融资仍主要采取贷款的方式，融资渠道不畅通，船舶融资租赁业务并不发达，影响力也不大。制约我国船舶融资租赁业务发展的因素可以归结为如下几个方面：（1）社会对于船舶融资租赁的性质、特征及其在经济活动中的地位和作用等认知度不高；（2）融资租赁机构在业务和管理方面专业水平较低，与船舶经纪人、船级社等专业机构的合作不密切；（3）政策环境不完善，融资租赁立法相对落后；（4）船舶融资租赁企业缺乏长期稳定的资金来源。

三、如何看待金融危机下的船舶融资租赁发展

据相关资料表明，全球金融危机对我国船舶、航运业的影响主要表现在贸易量减少、海运需求萎缩、造船企业产能过剩等方面；同时金融机构信贷危机又造成了外部环境的资金紧缺、融资困难等一系列

问题。在此背景下，推进船舶融资租赁深入发展，将为我国船舶、航运业振兴，提供一个切实可行的方式和手段。

首先，推进船舶融资租赁可以促进社会对相关产业的投资。开展船舶融资租赁的航运企业可以利用货币市场或银行资金开展租赁业务，以减少银行直接对企业固定资产贷款，这有利于银行改变资产结构、增加资产流动性，从而拉动信贷规模，加大对相关产业的投资力度。融资租赁的融资功能若与财政政策相配合，可以获得国家更多的支持。财政部门可根据国家的产业政策，充分利用资金、信贷、政府集中采购等杠杆作用，通过融资租赁筹措更多资金，扩大财政政策的倍数效应，加大国家对造船、航运业的扶持和投资力度。我国船舶产业振兴规划中也提出，国有政策性银行要加大对在建船舶抵押速效与船舶保函银团管理模式的研究力度。银行将在国家产业政策的引导下，将造船业和航运业捆绑为一个产业链，给予整体支持。成立船舶融资租赁公司，吸收社会闲散资金，通过扩大买方信贷，解决船东融资难题，进而支持造船业的发展。

其次，推进船舶融资租赁可以拓宽企业的融资渠道。金融危机下，资金成为船舶、航运企业生存和发展的关键要素。承租人可通过船舶融资租赁业务进行有效筹资，升级技术、扩大投资。承租人还可通过租赁公司采用国际通行的出售回租方式，将现有船舶变现，解决流动资金短缺、投资股本不足的问题或用来筹措并购资金；对一些遇到暂时性经营困难，履行到期债务可能会影响正常经营或银行贷款的企