2019年交换机行业分析报告

交换机行业分析报告

内容目录

交换设备是数据通信的枢纽，长久以来市场格局以品牌为主 ............................. - 3 -Google云网络成功实践，交换设备开启软硬件分离 ......................................... - 7 -云网络兴起，驱动交换机向开放体系演化......................................................... - 12 -产业链加大分化，软件核心厂商地位显著提升.......................................... - 12 -云数据中心规模快速提升，带动云网络和交换机高景气........................... - 15 -从Arista的突飞猛进，看开放体系趋势下软件厂商的枢纽地位................. - 19 -风险提示............................................................................................................ - 22 -

交换设备是数据通信的枢纽，长久以来市场格局以品牌为主

数据通信的功能是对数据报文进行网络内或网络间的转发，主要产

品是交换机与路由器。理论上，交换机处理链路层协议L2，主要负责网

络内的报文转发；路由器处理路由协议L3，主要负责网络间报文的转发。

随着芯片能力增强，两种产品在硬件上出现融合的趋势，差异仅仅

体现在所维护的是两层表还是三层表。比如三层交换机同时满足交换机

和路由器功能：对于每个跨网络转发的数据包，在第一次被转发时，是

采用查建路由表的机制，路由器会记下对这条流的交换网口，若同属于

一个网络，则随后就不再需要对该流的报文再查路由表，而是采用二层

机制，直接走交换，所以称为“一次路由，终身交换”。

图表1. 交换设备广泛应用在电信与数通网

交换设备起于大型局域网（如教育、公安等）和互联网，当今几乎

所有ICP/CNP厂商都遵循TCP/IP体系结构来建设自身网络；随着数据

业务兴起和爆发，运营商也建设了自己的IP承载网，依托MPLS体系

提供高速、高Qos的数据转发服务。

电信网在对数通设备的投资上，为了可靠性与功能性，长期采用垂

直集成的系统，设备软硬件高度集中，使得运营商对品牌交换设备形成

了很强的路径依赖。由于厂商设备间兼容性较差，一旦采纳特性品牌，

增量建设受存量影响较大。

这种方案与产品受制于品牌设备商的局面，也相当程度影响了运营

商进行大范围系统性建设的决心，2013年以来电信网数通产品的全球规

模未见明显增长。

图表2. 历年电信网路由交换设备全球规模和变动趋势

数据通信市场的规模变化与无线接入网的升级换之间表现出较强的相关性：2005年起3G 网络全球布设，数据业务拉动相对滞后的交换设备需求迅猛增长，保持15%到20%的高增速直到2018年。2009年正全球新建4G 商用网，国内发布3G 牌照，流量爆发进一步刺激了交换设备需求，在后面三年又出现了明显增长。从2013到2016年全球规模保持已稳定在1000亿元以上。

我们预计到

2020年5G 商用，IP 承载网建设仍将伴随流量激增而快速持续，5G 核心网SAB 架构对IP 承载能力提出了新需求，全球规模将稳定增长，在2020年此类设备开支有望超过1,200亿元。

图表3. 历年电信网路由器市场格局（亿美元）

电信网交换设备厂商份额高度集中，前4强占据近90%的份额，在过去十年中一直保持，近年大厂商之间的份额互有消长，但垄断格局未

见大的改变：

Cisco份额从2009年起出现较明显下降，从45%降至目前近35%的水平，并且下行趋势仍在延续；Huawei增长最为明显，2008年尚不

足10%，到2016年已超过20%，在亚太、欧洲、中东和非洲发展势头

迅猛，仍呈现出上升趋势；Juniper和Nokia份额相对稳定，均维持在

15%左右水平。受益于中国宽带建设的大力投入，中兴从2014年起，

份额显著提升至5%左右，有望基于国内市场进一步获得发展。

图表4. 全球交换设备（路由器+交换机）市场规模

由于电信网交换设备通常涉及跨网络转发，强调路由功能，通常被称之为路由器市场，除此之外的以太网交换机市场，称为交换机以示区

分。以太网交换机全球规模近年保持在250亿美元以上，2017年已突

破270亿，通常面向数据中心和企业网，包含传统IT和云架构，是最大

的交换机应用市场。由于对可靠性和网络复杂度要求降低，以太网交换

机参与的玩家更多，格局也更富于变化。

图表5. 全球以太网交换机市场份额（亿美元）

在以太网交换机市场中，Cisco仍在占据主导，2017年份额51.24%，但比较5年前接近60%的份额已经明显下滑；华为份额提升最为明显，

从2013年1.67%的占比提升至2017年的7.77%，年复合增速51.83%；

新锐Arista份额表现也十分抢眼，从2013年的1.29%到2017年已经

升至5.21%，年均复合增速46.54%；HP份额滑落明显，已接近Arista

水平；而Juniper则稳中有升。

由于电信网是相对封闭的体系，对于功能和可靠性要求极高，历史遗留导致系统软硬件强耦合，我们判断，相当一段时间电信网路由器市

场仍是主设备玩家的天地，所变无非是份额的此消彼长。即令出现IT

化能力转型，能够实在受益的也只能是主设备厂商，因为他们具备电信

网方案把控力，并且和运营商建立了深度互信。

我们所讨论的变化，主要是针对以太网内的交换设备，尤其从云计算对数据中心设备的影响溯源，分析网络的云化对交换设备的冲击，对

产业链主要参与方的裂变和前景进行剖析和预判。