创业板简介PPT课件
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
（4）增加创新企业股份的流动性，便于企业实施股权 激励计划等，鼓励员工参与企业价值创造。
（5）促进企业规范运作，建立现代企业制度。
在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的 融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这 也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。对投资 者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回 报可能也会大得多。
.
8
三、创业板上市程序以及相关规定 和限制
在创业板公开发行股票并上市应该遵 循以下程序：
第一步，对企业改制并设立股份有限 公司。
第二步，对企业进行尽职调查与辅导。 第三步，制作申请文件并申报。 第四步，对申请文件审核。 第五步，路演、询价与定价。 第六步，发行与上市。
百度文库
NASDAQ挂牌的证券与在柜台交易的其他证券区分开来。1982年，
NASDAQ最好的上市公司形成了NASDAQ全国市场，并开始发布实时交易
行情。但是，直到90年代初，NASDAQ的运作并不十分理想，1991年，
其成交额才达到纽约股票交易所的1/3。
第二阶段：20世纪90年代中期以后，NASDAQ市场真正得到迅速发
交易所(OTC，1994)、伦敦证券交易所(AIM，1995)、法国新市场(LNA，
1996)、德国新市场(NM，1996)等。
.
6
中国创业板开板
经国务院同意，证监会已经批准深圳证券交易 所设立创业板，创业板上市交易时间于2009年10月 23日举行开板仪式。首批上板企业不少于8家，创 业板和新三板的推出将会成为今年应对金融危机的 新举措，有助于中小企业融资。
创业板
一、创业板的定义、特点、目的、分类 二、创业板发展历程和中国创业板设立 三、创业板上市程序以及相关规定和限制 四、创业板的启示和近期其所面临的问题
.
1
一、创业板的定义、特点、目的和 分类
创业板GEM （Growth Enterprises Market ）board 是地位 次于主板市场的二板证券市场，即第二股票 交易市场。在我国，主板指的是沪、深股票市场。创 业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴 公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对 主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。
.
7
创业板其他相关问题
创业板代码 创业板的申购代码、上市代码30****，增发为37****，
配股38****
的创 区业 别板
与 主 板 对 于 市 场 之 间
中小板：中小板就是相对于主板市场而言的，中国的主板市 场包括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的 要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的 一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。
.
5
世界二板市场的发展大致可分为两阶段：第一阶段从20 世纪70年代到90年代中期，第二阶段从90年代中期到现在。
第一阶段：1971年，美国全美证券商协会建立了一个柜台交易的
证券自动报价系统——纳斯达克(NASDAQ)，开始对超过2500种柜台交
易的证券进行报价。1975年，NASDAQ建立了新的上市标准，从而把在
展，这一阶段的二板市场发育和运作远强于第一阶段，大多数发展较顺
利，其中美国NASDAQ和韩国Kosdaq的交易量甚至一度超过了主板市场。
但是，从整体上看，二板的市场份额还是低于主板，也有的二板(如欧
洲的Easdaq)曾一度陷入经营困境。各国证券市场确实开始了新一轮的
设立二板热潮，其中主要有：香港创业板市场(GEM，1999)、台湾柜台
主板:主板市场是指传统意义上的证券市场，是一个国家或地 区证券发行、上市及交易的主要场所
创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外 的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和 成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资 本市场中占据着重要的位置。创业板市场最大的特点就是低 门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资 机会。
附属型：附属于主板市场，旨在为主板培养 上市公司。二板的上市公司发展成熟后可升级到 主板市场。换言之，就是充当主板市场的“第二 梯队”。新加坡的Sesdaq即属此类。
.
4
二、创业板发展历程和中国创业板
设立及其近况
创业板出现于上世纪70年代的美国，兴起于90年代，曾孵 化出微软等一批世界500强企业的美国纳斯达克市场就具有代 表性。
.
3
分 类
独立型：完全独立于主板之外，具有自己鲜 明 中企合纵网站建设专家的角色定位。世界上 最成功的二板市场——美国纳斯达克市场 （Nasdaq）即属此类。纳斯达克市场诞生于 1971年，纳斯达克（NASDAQ）股票市场是世界 上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且 它是首家电子化的股票市场。每天在美国市场上 换手的股票中有超过半数的交易是在纳斯达克上 进行的，将近有5400家公司的证券在这个市场上 挂牌。
创业板历经十年而未推出，今年两会期间， 为此奔走呼吁十年之久的民建中央继续百折不 挠上交提案助推创业板，希望缓解中小企业融 资难的问题。 创业板
正是在创业板推出的预期引导下，一些高科 技中小企业获得了很好的融资。一位投行人士 正在辅导几十家待上创业板的企业，他认为对 创业板的预期引导建立了新型融资体系，使得 这些企业不差钱。
20世纪60年代创业板开始萌芽起步 1963年SEC提出了“自动操作系统”作为解决途径的设想， 并由全国证券商协会(NASD)来进行管理 1968年，自动报价系统研制成功，NASD改称为全国证券商 协会自动报价体系(NASDAQ系统) 1971年2月8日，NASDAQ市场正式成立，当日完成了 NASDAQ系统的全面操作，中央牌价系统显示出2500个证券的 行情 1975年，NASDAQ建立了新上市标准，要求所有的上市公 司都必须将在NASDAQ市场上市的公司和OTC证券分离开来
特点
门槛低
风险大 监管严格
.
扶助中 小企业
2
创业板设立目的：（1）为高科技企业提供融资渠道。
（2）通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知 识与资本的结合，推动知识经济的发展。
（3）为风险投资基金提供“出口”，分散风险投资的 风险，促进高科技投资的良性循环，提高高科技投资资源 的流动和使用效率。
（5）促进企业规范运作，建立现代企业制度。
在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的 融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这 也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。对投资 者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回 报可能也会大得多。
.
8
三、创业板上市程序以及相关规定 和限制
在创业板公开发行股票并上市应该遵 循以下程序：
第一步，对企业改制并设立股份有限 公司。
第二步，对企业进行尽职调查与辅导。 第三步，制作申请文件并申报。 第四步，对申请文件审核。 第五步，路演、询价与定价。 第六步，发行与上市。
百度文库
NASDAQ挂牌的证券与在柜台交易的其他证券区分开来。1982年，
NASDAQ最好的上市公司形成了NASDAQ全国市场，并开始发布实时交易
行情。但是，直到90年代初，NASDAQ的运作并不十分理想，1991年，
其成交额才达到纽约股票交易所的1/3。
第二阶段：20世纪90年代中期以后，NASDAQ市场真正得到迅速发
交易所(OTC，1994)、伦敦证券交易所(AIM，1995)、法国新市场(LNA，
1996)、德国新市场(NM，1996)等。
.
6
中国创业板开板
经国务院同意，证监会已经批准深圳证券交易 所设立创业板，创业板上市交易时间于2009年10月 23日举行开板仪式。首批上板企业不少于8家，创 业板和新三板的推出将会成为今年应对金融危机的 新举措，有助于中小企业融资。
创业板
一、创业板的定义、特点、目的、分类 二、创业板发展历程和中国创业板设立 三、创业板上市程序以及相关规定和限制 四、创业板的启示和近期其所面临的问题
.
1
一、创业板的定义、特点、目的和 分类
创业板GEM （Growth Enterprises Market ）board 是地位 次于主板市场的二板证券市场，即第二股票 交易市场。在我国，主板指的是沪、深股票市场。创 业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴 公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对 主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。
.
7
创业板其他相关问题
创业板代码 创业板的申购代码、上市代码30****，增发为37****，
配股38****
的创 区业 别板
与 主 板 对 于 市 场 之 间
中小板：中小板就是相对于主板市场而言的，中国的主板市 场包括深交所和上交所。有些企业的条件达不到主板市场的 要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的 一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。
.
5
世界二板市场的发展大致可分为两阶段：第一阶段从20 世纪70年代到90年代中期，第二阶段从90年代中期到现在。
第一阶段：1971年，美国全美证券商协会建立了一个柜台交易的
证券自动报价系统——纳斯达克(NASDAQ)，开始对超过2500种柜台交
易的证券进行报价。1975年，NASDAQ建立了新的上市标准，从而把在
展，这一阶段的二板市场发育和运作远强于第一阶段，大多数发展较顺
利，其中美国NASDAQ和韩国Kosdaq的交易量甚至一度超过了主板市场。
但是，从整体上看，二板的市场份额还是低于主板，也有的二板(如欧
洲的Easdaq)曾一度陷入经营困境。各国证券市场确实开始了新一轮的
设立二板热潮，其中主要有：香港创业板市场(GEM，1999)、台湾柜台
主板:主板市场是指传统意义上的证券市场，是一个国家或地 区证券发行、上市及交易的主要场所
创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外 的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和 成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资 本市场中占据着重要的位置。创业板市场最大的特点就是低 门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资 机会。
附属型：附属于主板市场，旨在为主板培养 上市公司。二板的上市公司发展成熟后可升级到 主板市场。换言之，就是充当主板市场的“第二 梯队”。新加坡的Sesdaq即属此类。
.
4
二、创业板发展历程和中国创业板
设立及其近况
创业板出现于上世纪70年代的美国，兴起于90年代，曾孵 化出微软等一批世界500强企业的美国纳斯达克市场就具有代 表性。
.
3
分 类
独立型：完全独立于主板之外，具有自己鲜 明 中企合纵网站建设专家的角色定位。世界上 最成功的二板市场——美国纳斯达克市场 （Nasdaq）即属此类。纳斯达克市场诞生于 1971年，纳斯达克（NASDAQ）股票市场是世界 上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且 它是首家电子化的股票市场。每天在美国市场上 换手的股票中有超过半数的交易是在纳斯达克上 进行的，将近有5400家公司的证券在这个市场上 挂牌。
创业板历经十年而未推出，今年两会期间， 为此奔走呼吁十年之久的民建中央继续百折不 挠上交提案助推创业板，希望缓解中小企业融 资难的问题。 创业板
正是在创业板推出的预期引导下，一些高科 技中小企业获得了很好的融资。一位投行人士 正在辅导几十家待上创业板的企业，他认为对 创业板的预期引导建立了新型融资体系，使得 这些企业不差钱。
20世纪60年代创业板开始萌芽起步 1963年SEC提出了“自动操作系统”作为解决途径的设想， 并由全国证券商协会(NASD)来进行管理 1968年，自动报价系统研制成功，NASD改称为全国证券商 协会自动报价体系(NASDAQ系统) 1971年2月8日，NASDAQ市场正式成立，当日完成了 NASDAQ系统的全面操作，中央牌价系统显示出2500个证券的 行情 1975年，NASDAQ建立了新上市标准，要求所有的上市公 司都必须将在NASDAQ市场上市的公司和OTC证券分离开来
特点
门槛低
风险大 监管严格
.
扶助中 小企业
2
创业板设立目的：（1）为高科技企业提供融资渠道。
（2）通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知 识与资本的结合，推动知识经济的发展。
（3）为风险投资基金提供“出口”，分散风险投资的 风险，促进高科技投资的良性循环，提高高科技投资资源 的流动和使用效率。